基于动态CRITIC赋权的中国金融压力指数构建与金融风险识别

合理测度和准确识别金融市场风险,对于稳定经济、有效防范金融风险意义重大。依据中国金融市场特征,本文采用动态CRITIC法计算权重并建立金融压力指数测度模型,通过非参数统计核密度法和B-N数据分解法对金融压力指数的分布和金融风险状态进行估计与识别,采用马尔科夫区制转换模型检验高低风险转换概率,并与基于确定项进行识别的结果进行对比分析。研究表明：基于动态CRITIC赋权的金融压力指数更能反映金融市场的极端值和金融风险,随机冲击是影响我国金融压力指数的重要因素,两种金融风险识别方法均可识别金融风险状态且各有优势,研究中可以互为补充。今后应建立更加完善的风险测度指标体系,进一步完善监管制度,加强对金融风险的宏观审慎管理和防范。     

我国碳金融风险管理研究综述

人们对环境和经济之间关系认识的逐步加深,使得国内学者越来越多的关注于碳金融的发展。为了更好的发挥碳金融对于推进生态文明建设和经济可持续发展的作用,必须对碳金融在实践应用过程中产生的风险予以重视。分析研究国内关于碳金融风险管理的研究,是碳金融理论和实践发展的重要保障。从三个方面对我国碳金融风险管理的文献进行了研究:首先识别了碳金融风险的来源;其次总结了碳金融风险度量的方法;接下来探索了我国碳金融风险管理的途径,最后对未来碳金融风险管理的实践提供可供参考的建议。     

物流金融的基本模式及风险防范

近年来,物流金融这一新型业务在物流行业中呈异军突起之势,日益成为物流行业的一个热门话题。尽管物流金融能带来可观的效益,然而由于物流金融的发展远不够成熟,因此开展物流金融业务时要面临诸多的风险。本文分析了物流金融基本模式的缺陷及潜在风险,并就如何防范物流金融风险提出了建议。     

人民币国际化进程中的金融风险预警研究

文章首先对人民币国际化进程中的金融风险进行识别,在此基础上构建出人民币国际化进程中的金融风险预警指标体系,共六大类24个预警指标。通过研究1995-2014年的经济数据,基于BP人工神经网络模型建立了人民币国际化进程中的金融风险预警模型,并根据2014年的经济数据对2015年的金融安全运行态势进行了预测。预测结果表明我国2015年整体态势处于基本安全状态,其中汇率波动风险预警子系统、国际环境风险预警子系统和资产价格波动风险预警子系统处于警戒状态,表明对我国金融稳定运行有一定的影响。     

互联网金融的风险防范

文章从互联网金融风险防范主题的研究意义出发,分析了互联网金融风险的成因,以及从理论角度来分析它们的传播机制。将风险成因分为与传统金融相同的风险因素和互联网金融新的风险因素,根据这些不同的风险成因分析了风险的传导机制,从这些风险的传导机制的现实情况及互联网金融的特征提出了相关风险防范的措施和建议。最后做出了总结,认为互联网金融的风险防范和监管要以行业自律和外部监管相结合,努力提升人员素质和技术,只有这样,才能有效防范和监督互联网金融风险。     

气候变化与宏观金融风险——来自全球58个代表性国家的证据

气候变化是导致经济和金融系统不稳定的重大因素。本文以极端气候事件为切入点,基于2004—2017年全球58个代表性国家样本证实气候变化将引起宏观金融风险积累,作用时滞为2年～3年,具体表现为一国债务风险、流动性风险和汇率风险攀升。尽管各国气候变化进程不同,但气候变化对宏观金融风险的影响是普遍存在的;同时,由于低收入国家尚未能清晰识别和有效管理气候风险,气候变化对低收入国家的影响更甚。机制检验结果表明,气候变化通过造成居民失业、企业减产、金融机构不良贷款增加进而引发宏观金融风险。本文基于气候变化相关失业、推动经济绿色转型、强化气候风险评估与管理能力建设三方面为构建系统和完整的气候风险应对框架提出政策建议。     

金融科技在供应链金融风险管理中的创新应用研究

供应链金融已经成为社会研究热点,随之而来的风险问题成为制约其健康发展的关键。鉴于此,采用文献研究法和逻辑分析法对供应链金融风险管理展开研究。从参与主体行为特征、资金提供方风险穿透力、供应链结构稳定性3个方面对供应链金融风险类型及来源进行分析,在此基础上,探讨大数据技术、区块链技术、人工智能技术及物联网技术等金融科技对供应链金融风险管理的创新应用,以促进供应链金融的发展。     

浅析我国金融会计风险的识别与防范

金融业作为经营风险的行业，其风险管理问题一直是学界关注的焦点，而金融会计风险研究则是近年来金融风险管理领域的新兴课题。本文从金融会计风险的定义出发，识别了当前我国存在的主要金融会计风险并提出了相应的化解和防范建议。     

物流金融风险管理创新研究

物流金融主要是基于物流业的运营过程,实际研发诸多类型的金融产品,对物流领域中货币资金的运动进行科学组织与调剂。随着物流金融业务的开展,不仅协调了与客户间的关系,还使得服务市场有了进一步的拓宽,在增强物流业服务效率的同时还培养了其较好的管理能力,推动我国物流业持续发展,很多事物都有利有弊,物流金融也不例外,其属于高风险的金融业务。怎样及时有效的控制物流金融业务活动过程中的各类风险,是我们现阶段急需处理的瓶颈问题。本文首先论述了物流金融的特点及其风险内容,其次,概述了我国物流金融发展现状,最后,提出了物流金融风险管理策略。     

中国金融压力指数及监测效能评估

本文针对传统金融压力指数与经济现实间逻辑关联不强、使用固定权重导致指数难以精确测度实时金融风险的问题,对金融压力指数合成方法进行了改进。应用改进方法编制的金融压力指数理论逻辑更严谨,监测效能明显增强。检验结果显示,改进后的金融压力指数大多数时间处于低风险状态,而少数高风险状态与我国重大金融风险事件相吻合,识别机制更接近“触发式”,其对外部冲击更敏感、应对风险事件响应更及时,且敏感性、特异性有所提升,是监测金融风险的有效指标。     

论我国现行商业银行风险管理法律制度的不足及完善

由于全球经济一体化与金融一体化的发展以及现代金融理论、信息技术和金融创新等因素，金融市场出现前所未有的波动性，商业银行等金融机构的经营管理面临日趋严重的金融风险，加强商业银行风险管理法律制度的建设已成为一国金融风险管理的中心工作。本文在分析了我国现行商业银行风险管理法律制度不足的基础上，就如何完善提出了自己的一点看法和建议。     

中国金融市场风险与宏观经济景气之间的关联动态研究

为了揭示中国金融体系与宏观经济运行的系列结构性变化及其关联动态,文章分别基于货币流动性宽松程度、剩余收益模型以及银行资产负债表,对中国货币市场、股票市场与银行体系的风险进行了测度和评估;并在分析上述三个金融子市场风险变动规律及其传递机制的基础上,运用时变参数向量自回归模型实证检验了各金融市场风险与宏观经济景气之间的关联动态。研究发现:在金融危机爆发前后,不同金融市场风险之间的传递关系发生了重要转变,并且与宏观经济景气变动之间的交互影响也存在显著的阶段性差异,呈现出"良性循环"与"恶性螺旋"的非对称性切换。这些研究为中国新时期积极转变宏观经济调控政策决策机制、创新宏观经济调控与金融监管模式,实现宏观经济与金融体系的双重稳定提供了有益的经验依据与政策启示。     

物流企业开展融资物流业务的运作模式及风险防范研究

融资物流是客户为了获得银行贷款,利用物流企业的物流信息和物流监管,对其处于流通中的商品、存货进行短期信贷的新的融资方式。作为一项新型业务,融资物流给物流企业带来了与以往不同的风险,认识并控制好这些风险是融资物流业务开展成功的关键。文章从融资物流概念的提出着手,分析了融资物流可运作的模式,即仓单质押、运输在途监管、保兑仓、信用证下货权质押和银行贷款等模式,探讨了物流企业开展融资物流业务存在的风险,并提出了相应的对策。     

中国互联网金融现状及风险研究

互联网金融在中国发展的如火如荼,扩大了金融服务的边界和市场。但是互联网金融业有相应的信用风险、市场选择风险、技术风险和法律风险,这些风险都加大了金融市场不稳定的可能性。故互联网金融企业应加强安全体系、风险控制体系建设,政府加大立法力度,共同防范互联网金融风险。     

战略性新兴产业金融风险研究

构建完善的金融体系支持战略性新兴产业发展具有必要性,但金融支持战略性新兴产业发展的过程中也存在潜在的金融风险。战略性新兴产业的高风险性、未来产能过剩的可能性、财政干预提供的隐性政府信用、地方政府债务风险、银行自身因素以及外源融资渠道过于集中于银行信贷等因素是导致战略性新兴产业存在潜在金融风险的主要原因,并使其金融风险具有自身的特点。对这些潜在的金融风险必须进行深入研究,做好防范和管理。     

我国金融控股公司特殊风险管理与控制

综合经营已成为全球金融业的发展趋势,金融控股公司是金融业综合经营的重要载体,与单一金融机构相比,它存在资本重复计算、内部交易、利益冲突、透明度风险、监管套利以及大而不能倒等特殊风险。产生与发展于我国分业经营、分业监管的金融体制下的金融控股公司还存在设立目的复杂、缺乏法律依据、治理机制不完善、监管重叠与监管盲区等风险。针对上述风险,本文提出注重信息披露和传递、设立风险隔离防火墙、完善公司治理结构、建立协调监管机构等管理金融控股公司风险的建议。     

Institutional Root Cause of the Irregularity of Social Security Funds in China

This paper analyzes institutional defects in the Chinese social security system, based on irregularities in social security funds revealed in the Audit Report by the China National Audit Office. The author divides the irregularities into five categories according to the nature of fund use. The results show that the institutional root cause of the irregularities lies in the unreasonable design and operation of the social security system, which currently faces management and institutional risks. This paper argues that simple rhetoric about strengthening regulation and supervision cannot help to reduce illegal practices, or to realize risk control. The only solution is to reform the social security system. Specifically, the Chinese Government should regulate the administrative cost of the social security system, and the behavior of its agencies, through legislation, reform the investment regime to increase rate of return of pension assets, and adjust and reshape the existing social security system, so as to elevate its pooling level.     

闽台港口物流合作研究

在金融危机余波未消及两岸直接三通之际,从闽台两岸港口物流合作的必要性入手,分析闽台两地开展物流合作的基础,并在此基础上探讨闽台两地港口物流合作的基本思路与方案,提出相应的建议与措施。     

中国衍生品市场风险的形成和管理

随着我国对外开放程度的增加和与世界其他经济体联系的紧密,我国未来可能受到外部金融风险的可能性就会增加,为此,我国应采用衍生工具来规避金融风险。本文研究了我国可能在衍生市场出现的风险,并分析了其产生的原因,进而提出了规避可能出现风险的办法和对衍生市场监管的措施。