谈金融衍生品的风险管理

中信泰富投资外汇衍生品导致巨颤亏损给人们敲了一记警钟,金融衍生品犹如一把双刃剑,既有避险功能又蕴含着巨大的风险,如果操作失误,就可能形成巨大经济损失。当前研究如何利用金融衍生品的避险功能又有效防范风险具有重要的现实意义和时代紧迫感,本文通过深入分析金融衍生品的风险存在形式及其风险特征,并就此提出相关的风险管理对策。     

谈金融衍生品的风险管理

中信泰富投资外汇衍生品导致巨额亏损给人们敲了一记警钟,金融衍生品犹如一把双刃剑,既有避险功能又蕴含着巨大的风险,如果操作失误,就可能形成巨大经济损失.当前研究如何利用金融衍生品的避险功能又有效防范风险具有重要的现实意义和时代紧迫感,本文通过深入分析金融衍生品的风险存在形式及其风险特征,并就此提出相关的风险管理对策.     

我国金融衍生品市场发展模式与路径选择

当前我国衍生品市场存在规模大而品种少、需求大而本土市场浅化、金融衍生品发展滞后等困境,因此,选择一种合理的发展模式以确保衍生品市场的稳健发展变得至关重要。通过对国际衍生品市场发展路径及主流发展模式的分析和比较,结合我国的制度环境和经济基础,在模式选择上,应该采用一种以强制性制度变迁为主,以诱发性制度变迁为辅的混合模式;在发展路径方面,应该遵循市场制度安排决定发展路径的一般性思路;而在监管方面,应该采用芝加哥模式。     

我国金融衍生品的发展现状及风险管理探讨

金融衍生品的出现是为了管理和降低风险,但同时也因外部性、垄断性、信息不对称等因素的存在而隐藏着风险。在我国金融市场的十几年的发展历程中,金融衍生工具既给我们带来了效益,同时与国外的金融衍生品的发展相比还存在很多问题。我国在金融衍生品市场风险防范经验上存在严重的不足,客观上要求增强驾驭金融衍生品交易的能力,同时也进一步引发了市场对国有资产监管及风险控制的反思。我国在积极参与经济全球化过程中,必须加强金融衍生品交易的风险管理,促进金融衍生品市场发展。     

金融衍生品在企业风险管理中的应用

随着我国金融衍生产品的不断发展,未来它必将成为我国企业风险管理的重要工具.但众所周知,金融衍生品实质上是一把锋利的双刃剑,如果企业运用得当,将会给企业带来丰厚的经济收益,但若存在过度滥用或操作失误等问题,将会给企业埋下严重的风险隐患.因此,本文首先从金融衍生品的含义入手,分析了金融衍生品的双面性,接着以AIG危机作为案例,同时结合了现阶段金融衍生品在我国实际的发展情况,提出了完善金融衍生品在我国企业风险管理应用中的建议措施,以便企业更好地利用金融衍生品,壮大自身的发展.     

金融衍生品浅谈

本文首先综述了我国金融衍生工具及衍生品的概念、特点,然后这种进行了风险防范的探讨,从宏观和微观两个视角归纳了风险防范的措施,以期能给我国金融风险的防范带来某些借鉴作用.     

金融现货市场和衍生品市场联合监管问题研究

中国推出的金融衍生品交易对资本市场监管体系提出了新挑战与许多新课题,现货市场与衍生品市场联合监管问题就是其中之一。在借鉴国内外经验教训与相关理论的基础上,根据中国现阶段资本市场特点,研究现货市场与衍生品市场联合监管的规律,并在此基础上对衍生品交易推出过程中跨市场联合监管制度框架与演进路径进行设计与优化。     

香港金融衍生工具市场的发展及对内地的启示

随着全球经济一体化和金融自由化的发展趋势,金融衍生品在世界范围内迅速发展。香港作为重要的国际金融中心,自90年代初期以来,金融衍生品市场突飞猛进,不仅成为亚洲最活跃的市场之一,而且在全球金融衍生品市场中处于相当重要的地位。香港的成功经验对我国内地发展金融衍生品市场,具有借鉴意义。     

中国金融衍生品市场现状及其监管分析

金融衍生产品的作用有规避风险、价格发现等。它是对冲资产风险的好方法。但是,任何事情都有两面性。由于金融衍生品交易具有杠杠作用,导致其具有高风险高收益的特点。所以,当金融衍生产品交易不当或滥用时将导致巨大的风险,有时甚至是灾难性的。中国的金融衍生品市场处于发展初期,品种和结构都不完善,监管措施几乎处于空白地段,但是,随着金融全球化和金融创新的发展,金融衍生品在中国的发展是不可阻挡的,这就对中国的金融衍生品市场监管提出更严格的要求。     

加强金融衍生品信用风险管理的对策建议

随着股指期货合约和CRM合约的推出,中国金融衍生品市场已经步入快速发展的轨道。伴随着利率市场化进程,今后国债期货合约的推出以及资产证券化将更为便利。因此,如何加强金融衍生品的风险管理尤其是信用风险管理非常必要。     

商业银行金融衍生品的风险管理探析

金融衍生品丰富了金融产品,是践行金融创新的直接产物。它在一定意义上推动了金融行业的发展。本文分析了因相应法律不健全、市场不透明、管理不到位等因素,我国商业银行金融衍生品存在着风险,并提出了在完善金融市场相关法律法规、加强金融市场监督、设立独立的风险管理部门、提高内部人员的风险管理意识等方面,加强商业银行金融衍生品的风险管理。     

我国商业银行金融衍生品的风险管理研究

随着经济全球化的不断深入,为了满足我国金融市场的发展需求,商业银行不断改善市场和创新科学技术,积极做好多元化的金融衍生品开发.金融衍生品的发展对完善我国的金融市场意义重大,也在一定程度上降低了商业银行的经营风险,有效提升其市场竞争力.因此,我们必须对金融衍生品进行更加严格的管理,在降低其业务不足的同时发挥其应有价值,笔者从宏观与微观两个角度探讨金融衍生品的风险管理措施.     

从中航油事件看金融衍生品交易的风险管理

中航油事件从一个侧面反映了我国企业在金融衍生品市场风险防范方面存在严重的不足,客观上要求我国企业增强驾驭金融衍生品交易的能力;同时也进一步引发了市场对国有资产监管及风险控制的反思.我国企业在积极参与经济全球化、利用国际市场获取套期保值利益的过程中,必须加强金融衍生品交易的风险管理.具体而言,一是推进交易立法进程,建立责任追究制度;二是强化外部监管,改进内控机制;三是完善公司治理结构,加快建立现代企业制度;四是加大信息披露力度,促进金融衍生品市场发展.     

浅论金融衍生品的套期保值功能

中信泰富外汇交易巨亏,深南电深陷对赌合约,中国国航、东方航空在燃油期货市场折戟等事件从一个侧面反映了我国企业在进行套期保值交易方面存在严重的不足,客观上要求我国企业增强驾驭金融衍生品交易的能力;同时也进一步引发了市场对国有资产监管及风险控制的反思。我国企业在积极参与经济全球化．利用国际市场获取套期保值利益的过程中,必须加强金融衍生品交易的风险管理。     

国内企业境外衍生品风险事件的探析与启示

国际金融危机爆发以来,众多国内企业失手境外衍生品交易,引起了社会的广泛关注.本文将近年来发生的衍生品风险事件进行汇总,认为各类风险事件发生的根本原因在于投机交易和内控缺失,同时,从坚持套期保值原则等四个方面对风险事件的教训进行了总结并提出了相关建议.     

我国金融衍生品市场的创新问题研究

从我国20世纪90年代初开展金融期货交易试点的经验和教训出发,加之充分考虑中国国情,不难找出中国发展金融期货的发展道路一以股指期货为突破口,逐渐发展国债期货、利率期货等衍生产品,发挥后发优势和政府的作用,以遵循强制性演进模式来完善金融衍生产品市场。我国金融衍生品市场产品种类单一,基础性金融市场还不够发达,而且还没有建立、健全严密的监管体系,并且市场信息的披露缺乏透明度和公开性。因此。对金融衍生品市场的创新研究十分重要。     

日本金融衍生品市场的最新动态

上世纪80年代末，日本金融衍生品市场在短时间内迅速发展成为世界上最大的交易中心之一。虽然90年代日本经济发展的停滞给金融衍生品的发展带来了一些负面影响，但日本金融衍生品市场仍在全球范围名列前茅。近三年来，随着日本经济的复苏，其金融衍生品市场已迅速回升。文章就日本金融衍生品的发展及最新动态展开分析论述。     

次贷危机对金融衍生品风险管理的启示

金融衍生品高杠杆交易是美国次级贷款危机爆发的根源。由于涉及资金链广泛断裂,引发杠杆式破坏,放大效应殃及全球。所以,需要健全法律制度,创造良好环境,加紧对衍生品交易市场和投资者的监管,培养金融衍生品风险管理人才,加强国际监管合作等金融衍生品交易风险进行防范。     

金融衍生品市场宏观功效浅析

次贷危机引发人们对金融衍生品市场功效的更多思考.本文对容易被人忽视的金融衍生品的宏观功效展开分析和验证,以求对衍生品市场功效有更全面的认识.