信用度量制模型与商业银行信用风险量化度量管理

对现代信用风险的量化度量是当代金融领域的前沿问题。发达国家已发展成熟了一系列的风险度量模型，而我国在些领域的研究基本处于空白。本文介绍了信用度量制模型（CreditMetrics Model）的原理，及它在我国信用风险量化度量管理中的适用性，并提出了相关的政策建议以提高我国信用风险量化度量的水平。     

基于KMV模型的中小企业信用风险度量研究

信用风险管理是我国商业银行面临的重要问题,本文通过选取中小企业板分属于5个行业的22家非ST公司与5家ST公司进行实证研究,表明KMV模型可以动态反映中小企业信用状况的变化趋势,提前发现信用状况异常,并对商业银行如何管理中小企业的信用风险提出相应的对策建议.     

现代信用风险度量技术——KMV模型的分析研究：基于文献综述

本文基．于文献综述的视角,介绍了KMV模型的理论基础,并从国内和国外两个方面系统地梳理归纳了KMV模型相关性的实证研究。在对现有文献进行评述的基础上,提出了未来应着重加强实用性方面的研究,根据中国资本市场实际与各个行业的不同特点进行理论创新与参数设计。     

基于KMV模型的我国上市银行信用风险度量研究

信用风险是商业银行最主要的风险之一,信用风险的产生会增加交易成本、降低投资者投资意愿,从而影响经济的发展。公司通常会采用信用风险度量方法及时预测信用违约情况,以提高公司风控能力,保证信用交易的正常运行。而KMV模型具有良好的风险预测能力,可以为银行违约风险监管提供参考。故选取我国14家上市银行为研究对象,基于2020年样本银行的财务数据及股票数据,运用KMV模型进行信用风险度量,并提出建议与总结,以期完善信用风险度量实证过程,加强上市银行防控风险能力。     

我国制造业上市公司信用风险研究——基于KMV模型

运用KMV模型对我国46家制造业上市公司的信用风险进行评估。实证结果表明,引入公司资产价值增长率后的KMV模型能够更好地区分ST和业绩优良的制造业上市公司,可用于我国商业银行对制造业上市公司信用风险的度量。     

我国林业上市公司信用风险研究——基于KMV模型

文章以我国沪深两市A股林业上市公司为研究对象,选取2007-2012年首次成为ST的8家公司和对应的8家非ST公司为研究样本,运用KMV模型研究我国林业上市公司信用风险。实证过程中,文章根据我国林业公司特点研究确定KMV模型中各参数的计算方法,计算出在不同违约点下各个样本的违约距离,主要结论:财务危机前非ST公司与ST公司的违约距离表现出显著差异,运用KMV模型能够有效识别我国林业上市公司的信用风险状况;我国林业上市公司的违约点应设定为短期负债加上50%长期负债;在研究连续两年违约距离的基础上,构建了我国林业上市公司两级信用风险预警体系。     

基于KMV模型的中国上市银行信用风险度量研究

信用风险广泛存在于社会经济运行与各类商业往来中,是我国金融体系中面临的最主要的风险之一。精准有效地度量信用风险,能够有效控制因违约事件发生所造成的经济运行成本,对于帮助金融机构和广大投资者合理选择风险管理策略具有重要的参考意义。基于我国10家上市商业银行2019年的财务数据和股票交易数据,运用KMV模型进行信用风险度量,对各商业银行的违约距离和预期违约概率进行计算,根据实证计算结果,做出分析总结并给出完善我国银行业信用风险体系的几点建议。     

KMV模型在我国的实务化

本文规划了一个KMV模型实务化的框架.即结合传统信用度量方法,按不同行业建立相应的在参数设置上有差异的,比较符合该行业经济特征的行业KMV模型,以期通过KMV模型实务化来应用学术界的研究成果,并尝试运用KMV模型在我国建立一套有效的、可操作的、较完整的信用评价系统.     

国际主流信用风险度量技术的比较

巴塞尔银行监管委员会于2003年4月发布了巴塞尔新资本协议(the New Basel Capital Accord，Basel Ⅱ)第三次征求意见稿(CP3)，进一步明确激励银行研究开发更为复杂、更为先进的风险度量技术和内部评级法(Internal Ratings—Based(IRB)approaches)，提高最低资本要求的风险敏感度。     

现代信用风险量化模型及对我国商业银行信用风险管理的借鉴

文章通过分析目前国际上正式对外公布、有影响力的主要信用风险量化模型,结合我国信用风险管理的现状,揭示了现代信用风险量化模型对我国商业银行信用风险管理具有的借鉴意义。     

基于KMV模型的我国啤酒上市公司信用风险管理

本文基于KMV模型运用matlab软件,测量具有区域性竞争优势的八家啤酒上市企业的违约距离和预期违约概率。并通过结果分析发现啤酒企业的信用风险与其优势区域的经济发展程度并不完全相关,为中国商业银行针对啤酒企业的信用风险管理提出可行性的建议。     

现代信用风险度量技术--KMV模型的分析研究：基于文献综述

本文基于文献综述的视角,介绍了KMV模型的理论基础,并从国内和国外两个方面系统地梳理归纳了KMV模型相关性的实证研究。在对现有文献进行评述的基础上,提出了未来应着重加强实用性方面的研究,根据中国资本市场实际与各个行业的不同特点进行理论创新与参数设计。     

基于期权定价理论的我国商业银行信用风险度量模型及参数修正

信用风险是商业银行面临的主要风险。在信用风险管理中KMV的应用主要有历史估计模式和违约模式两类,本文分别选取了具有代表性的CreditMetries方法和KMV方法进行分析和比较,指出了我国银行信用风险管理中应用此模型的局限性,提出在我国现阶段较为实用的选择是对以违约模式为基础的违约概率的估计。     

基于KMV模型的我国中小上市公司信用风险研究

经过提高股权价值波动率精确度的KMV模型对我国中小上市公司有很强的识别信用风险状况的能力,我们可以通过设定两条信用预警线,来监控中小上市公司的信用危机.文章研究发现,资产规模对信用风险有显著影响,2004年之后资产规模与违约风险显著负相关,总资产小于3亿元的小公司抗风险能力最差.股权分置改革引起了中小上市公司信用风险短时间的波动,是2006年中小上市公司违约风险变大的重要原因.     

KMV模型对中国上市公司信用风险识别能力的实证研究

KMV模型作为一种结构化信用风险度量和预测工具,在国外成熟市场已被广泛采用。本文选取了66家中国的上市企业作为样本,通过比较其违约距离,检验了KMV模型的信用风险识别能力;同时选取了25家ST企业三年的数据作为样本,通过纵向比较其违约距离,检验了KMV模型的信用风险预警能力。     

基于KMV模型的中国保险公司信用风险度量研究——以5家上市保险公司为例

随着信用经济广泛地应用于金融的各个领域,保险公司作为金融体系的重要组成部分,通过对资金运用方式的创新以及业务的多元化开展取得了长足的进步,但与此同时,暴雷事件的频发使得保险业不得不重新审视信用风险问题的重要性。因此如何精确有效地度量我国保险公司的信用风险成为保险业管理与控制的重要课题。文章以5家上市保险公司作为研究对象,基于2020年样本保险公司的股票交易数据以及财务报表,运用KMV模型对保险公司的信用风险进行评估,并对计算出的各保险公司的违约距离和预期违约率进行对比,最后做出分析总结并为我国保险业建设科学有效的风险管理体系提出政策建议。     

我国商业银行利率风险度量模型的现实选择

随着利率市场化的推进,利率风险上升为银行的主要风险,利率风险管理成为商业银行风险管理的重点.利率风险度量是进行利率风险管理的基础,因此选择合适的利率风险度量模型具有积极意义.本文试从我国商业银行的利率风险状况出发,说明了利率风险管理尤其是利率风险度量的重要性,分析了利率敏感性缺口模型、久期模型和模拟法三类主要的利率风险度量模型及其利弊.最后结合成本收益原则以及我国现实约束条件,推理出我国商业银行短期内应逐步建立起以久期模型为主,利率敏感性缺口模型为辅的利率风险度量管理体系;长期内应大力创造条件,实现以模拟法度量利率风险.     

我国商业银行中小企业贷款信用风险评价研究

一直以来,中小企业的发展都在国民经济体系建设中发挥着重要的作用,尤其在全球金融危机以后这种重要性愈发凸显。在对中小企业提供金融服务支持的过程中,如何最大程度的降低金融机构与中小企业信息不对称程度,科学合理的把握中小企业信用风险情况,成为了中小企业商业信贷服务中非常关键和重要的环节。由于目前国内中小企业融资渠道相对受限,多以商业银行作为信贷融资主体的局面,使得中小企业贷款信用风险的评价研究成为多年来争     

我国共享经济企业信用风险度量的案例分析——基于KMV修正模型的实证研究

共享经济模式如今已成为城市居民不可或缺的一种生活方式,这种创新经济模式所蕴含的信用风险也成为社会公众热议的话题.针对现有标准KMV信用风险模型无法处理"尖峰厚尾"数据的不足之处,引入了GARCH、EGARCH和TARCH三种模型计算股权价值的波动率,不仅解决了收益率序列非正态分布的问题,而且在ARCH LM检验都通过的条件下,进一步得到了共享单车企业永安行的信用违约风险值.结果表明共享经济企业信用预期违约概率(EDF)相对其他一些传统行业都要高出许多,并基于模型的结论提出了具有针对性的对策建议.     

现代信用风险度量模型剖析与综合比较分析

文章首先从多方面剖析了当前比较著名的现代信用风险度量模型,并进行范式比较和实证比较,发现建模方法的不同,预测的效果也相差较大,最后对这些模型作出了较为客观的评价.