期权定价理论在项目决策中的应用

由于产品和要素市场的随机性特征,项目的预期现金流量具有较大的不确定性,仅用传统的NPV法则进行评估,往往低估其价值,且具有浓厚的主观色彩.本文将期权定价的基本思想和操作程式应用于项目评估,结合具体的案例分析,为管理者把握项目的启动时期,以及启动后进一步扩展或终止该项目提供了新的思路与数量化分析工具,以探讨金融工程在我国实施的可操作性途径.     

期权定价理论在风险投资决策中的应用

本文探讨了期权定价理论在风险投资决策中的应用     

基于期权定价理论的风险投资决策

项目评价的传统方法———净现值(NPV)法在应用于风险投资项目时,由于低估了投资价值,往往会使得投资者失去一些有价值的投资机会。结合风险投资的特性,将期权定价理论应用于风险投资决策中,并建立连续及离散两种状态下的决策模型     

期权定价理论在企业财务风险管理中的应用

由于未来企业价值的不确定性 ,现代企业的负债经营会给企业带来财务风险。企业与其股东、债权人的经济关系具有期权的特性。将Black-Scholes模型应用到企业财务风险的管理中 ,企业通过对其权益与债务资本的投资组合的动态调整 ,达到期权头寸的Delta(△ )中性 ,实现企业价值的保值和对财务风险的对冲。     

论期权定价理论在公司财务结构定价中的应用

期权定价理论是 2 0世纪金融经济学的一次重大革命 ,期权定价理论中的“B—S”公式在公司财务结构定价中有一定的作用。期权作为一种特殊的金融衍生产品 ,其特点是能够消除不利风险 ,保留可能获利的机会 ,而且是企业、银行和投资者进行管理的有利工具之一。     

期权定价理论在存款保险定价问题中的应用

存款保险制度的核心问题是存款保险费率的确定。本文在深入分析存款保险自身的特点的基础上,应用Black-scholes期权定价模型对存款保险价格问题进行了探讨。并以一个具体的实例对这一应用进行实证分析。分析结果表明,这一应用是科学的,可行的。从而可以为各国存款保险制度的正确确立提供了一定的依据。     

期权定价理论在风险管理中的应用

期权是金融衍生工具不断创新的重要成果，而作为期权理论核心问题的定价模型理论则成为学术界讨论的焦点。试用布莱克——斯科尔斯模型(The Black-Scholes Model)中各种变量因素，更多的考虑实际变量及如何更好的进行风险管理，为整体风险管理提供有效的风险指标。     

浅谈期权定价模型在股票定价中的应用

传统的股利折现模型在对股票定价的过程中，不能精确地确定投资的预期收益率和未来支付的现金股利，因此存在着一定的缺陷与不足。公司的权益资本(股票)具有期权的特性，公司的股票实质上是基于公司价值的看涨期权，该期权的执行价格就是公司债券到期时的还本付息的金额。于是可以用期权定价模型来对股票定价。该方法不需要估计未来的现金股利和投资的预期收益率，在一定程度上克服了传统股票定价方法的缺陷。     

期权定价理论在投资决策中的应用探讨

期权定价理论是现代金融理论最为重要的成果之一,作为一种未定收益的定价方法,它在金融投资领域获得了巨大成功,也为企业投资决策分析提供了新的思路和评价方法。如何借鉴国外的研究成果,为解决我国企业的实际问题服务,值得国内学者们共同探讨。     

期权理论及其定价模型在财务管理中的具体应用

期权作为一种衍生金融工具近二三十年来在西方国家得以迅速发展,期权已经具有丰富的内涵和日益复杂的交易技巧。随着期权理论的引入使得企业许多的财务活动的难题得以解决。本文首先介绍了期权理论的基本原理、期权的种类、影响因素、接着阐述了期权理财的基本思路和期权定价模型,最后探讨了期权定价理论在公司理财中的具体应用。     

新药研发决策中的期权定价方法

多数中小高科技生物公司进行新药研发,目的是通过最初的技术开发,取得获得新药证书的最大可能性,并最终出售这种成果获得可观收入。从这个过程可以看出这些新药开发的项目包含了退出实物期权,本文利用实物期权理论分析了新药开发项目中的期权形式,并以退出期权为例为提出了新药研发项目价值的实物期权评估方法。     

期权定价法的应用

文章主要讨论了针对各种未来收益不确定的资产如何用期权的方法来进行定价,并通过举例子说明了这种方法的应用。     

期权定价理论探析

作为金融市场一种新的金融衍生产品,期权交易在全球越来越流行。我国也正在逐步发展期权交易市场。在这种情况下,本文对期权的定价的原则进行了分析、探讨了期权定价的基本思想、对期权定价理论中的Black-Scholes公式的应用举例进行了介绍,并给出了建议,希望本文的探讨能为期权交易在我国的发展有所帮助。     

期权定价理论在R＆D项目投资决策中的应用探讨

如何评价R＆D项目投资是R＆D项目决策的关键。应用期权定价理论分析R＆D投资项目，建立了求解其内含投资机会价值的数学模型，重点考虑了项目未来价值不服从几何布朗运动（即对数正态分布）的情况，此时复合期权的Geske定价公式不再适用，为了便于数值模拟，将R＆D投资项目视为障碍期权。     

实物期权在风险投资决策中的应用研究

风险投资作为一种新型的投融资体制,孕育着巨大的风险。因而采取科学的投资决策方法与否直接关系着风险投资的成败。传统的投资决策方法本身所存在的缺陷已很难适用于未来市场极不确定、风险较高的风险投资决策。本笔尝试将实物期权引入风险投资决策,以期对我国的风险投资运作有一现实意义。     

二叉树方法在风险投资决策中的应用

在过去的20年中,许多学者开始应用期权定价方法去估计实物资产价值,并在此基础上对公司的最优投资决策进行了大量研究。利用二叉树方法,通过对一个欧式期权与一个美式期权构成的复合期权进行定价,完成对风险投资问题的估价。主要有两个方面的内容:用实例说明怎样用二叉树方法对投资期权进行估价;把从期权模型获得的价值与用净现值方法得到的价值相关联,从而获得风险投资的最终的价值。     

期权定价理论与分阶段投资决策

期权是一种在未来一定时间可以行使的权利，是买卖双方在事先约定价格购售一定数量特定标的权利。资本投资就是使用期权，借以进一步创业而获取利润。分阶段投资可使期内项目收益更有保障且规避了市场风险，同时可使投资主体作出科学，准确的决策，以提高创造财富的能力。     

企业多元化经营的期权定价和决策分析

多元化经营可以有效地分散企业的经营风险,本文从期权的角度对这种分散风险的原因及其"看涨期权"的定价进行了分析.并在企业内部效率下,给出企业多元化经营的决策判断标准.