我国股票市场与宏观经济变量关系的实证研究

本文利用格兰杰因果检验、向量自回归模型等方法,对我国股票市场与宏观经济变量之间的关系进行实证研究。结果表明,股价变动会在一定程度上影响实体经济的变动,尤其是影响产出,但产出并不能十分显著地引起股价的变化,我国股市的＂晴雨表＂功能未能得到很好地发挥。相比货币供应量,利率政策对股价影响的时滞虽然较长,但效力更显著。     

股票市场与宏观经济关系的实证研究

本文对我国上证综合指数和GDP、货币供应量、热钱流入量的关系进行定量分析。研究结果表明,上证指数与GDP和热钱呈正相关,与货币供应量呈负相关。     

我国股市与宏观经济发展关系的实证研究

选用我国2003—2009年间股市和宏观经济中的相关季度时间序列数据,运用EVIEWS软件对我国股市与宏观经济之间的关系进行了实证分析。     

我国股市波动与GDP增长关系的实证检验

本文运用协整检验和格兰杰因果检验探索了我国GDP与上证指数的关系。本文对数据进行一阶差分处理后,进行协整检验后得出GDP与上证指数之间存在长期均衡,随后用格兰杰因果检验探索长期均衡的具体方向,确定了前一期的上证指数对GDP有影响,最后建立了误差修正模型。     

我国股票市场羊群行为实证研究

本文以沪深300指数样本股为研究对象,试图解释我国股票市场在上涨和下跌阶段的羊群行为特征。研究发现,我国股市存在明显的羊群行为特征,且上涨阶段的羊群行为较下跌阶段更为明显,即"追涨"现象更为明显,同时对各个行业的羊群行为进行比较分析。最后提出了避免羊群行为的对策,如减少监管部门的过度干预、完善信息披露机制以及大力发展机构投资者等措施。     

商业银行不良贷款与宏观经济因素相关性实证分析

回顾了国内有关银行不良贷款的研究文献,以宏观之视角探讨不良贷款与宏观经济因素之因缘。选取了国内生产总值、城镇固定资产投资总额、社会消费品零售总额、进出口总额四个宏观经济指标,联合运用了相关分析、因子分析、线性回归方法,对不良贷款与宏观经济指标的关系进行了统计分析。研究表明不良贷款与上述四个宏观经济指标呈强负相关关系,经济增长直接推动不良贷款减少。指出化解不良贷款的宏观手段就是推动国民经济之科学与可持续增长。     

CPI与我国宏观经济变量关系的实证分析

本文从实证角度分析1985年至2007年的中国CPI变化与有关宏观经济变量的关系,通过OLS检验发现CPI明显受到前一期、前两期CPI、GDP以及工资总额的影响。     

CPI与我国宏观经济变量关系的实证分析

本文从实证角度分析1985年至2007年的中国CPI变化与有关宏观经济变量的关系,通过OLS检验发现CPI明显受到前一期、前两期CPI、GDP以及工资总额的影响.     

关于中美股票市场联动关系的实证研究

随着全球经济一体化的发展,中美两国之间经济依赖性不断增强,但经济联系的日益密切并不代表资本市场间具有相互影响。本文通过单位根检验、协整检验和Granger因果关系检验等分析方法,着重研究我国QDⅡ实施后到后金融危机时期这段时间内中美股市之间的关系,结果表明QDⅡ实施后中美股市间存在长期稳定均衡关系,而且在金融危机后美国股市对中国股市具有单向影响关系。最后,文章对中美股票市场之间的联动性进行了相关解释。     

中国股票市场流动性与收益关系实证研究

股票市场流动性是市场交易机制设计者、证券监管部门和市场参与者关注的重点之一。本文针对流动性对股票价格的影响,选取换手率和非流动性比率作为流动性的衡量指标,运用多指标回归模型对中国股票市场进行实证分析,探讨了股票市场流动性与预期收益之间的关系。结果表明中国股票市场上确实有流动性溢价现象的存在,但股票流动性对收益率的影响并不明显。     

影响我国商品住房价格因素的实证分析

规范分析结果表明,商品住房格受诸多因素的影响。本文通过建立模型,采用逐步回归的方法,对2009年全国31个地区的商品住房价格进行了实证分析。结果表明,地区生产总值,房地产投资额,城市人口密度,居民人均收入是影响住房价格的重要因素。     

宏观经济冲击与中国股票市场关系的实证研究分析

本文根据有效市场假说,通过对沪深300指数与宏观经济变量的实证分析,发现在熊市中,股票市场对利空消息的反应更加灵敏。而工业增加值不能对以医药和食品饮料行业为代表的弱周期行业产生显著性影响。     

中国对外直接投资与宏观经济变量关系的实证研究

2014年中国对外直接投资(ODI)突破千亿美元,首次成为对外净投资国,中国正迎来资本输出时代。本文通过利用2003年至2013年的数据,从理论和实证两方面分析ODI与宏观经济之间的关系。回归分析结果表明,ODI与宏观变量之间存在相关关系。具体而言,ODI与外贸出口额、外汇储备头寸呈正相关关系,与国内生产总值、汇率水平及通货膨胀率呈负相关关系。在此基础上本文还分析了产生这种结果的可能原因并提供了相关建议。     

中国股票市场“规模效应”实证研究

"规模效应"是以股票市值为衡量标准的公司规模的大小,与该股票的市场收益率之间成相反的关系。本实证研究的目的就是验证我国股票市场是否也同西方发达国家的股票市场一样存在着"规模效应"。本文通过全样本下"规模效应"实证研究,验证在2001～2005年间,我国股票市场是否存在"规模效应",为制定投资策略建议提供理论依据。     

中国居民消费水平影响因素实证研究

本文以1978年到2015年(部分为到2014年的数据)中国居民消费水平、GDP、城镇居民家庭人均可支配收入、人口自然增长率、居民消费价格指数、居民储蓄分别从一元线性回归以及多元线性回归两个角度运用最小二乘法研究了中国居民消费水平的影响因素,得出在该时间线下,中国居民消费水平主要与GDP、居民消费价格指数、居民储蓄这三个因素相关.并给出了相应的政策建议.     

“股市困境”与中国股票市场发展

自2001年6月至今的“股市困境”无疑是目前市场发展中最引人注目的事件。“股市困境”实质上是股票价格向其内在价值的回归，是对2001年之前股市非理性繁荣的一种调节。这不仅没有背离股市“晴雨表”的功能，而且对于股市的长远发展是有利的，是中国股票市场真正走向成熟的契机，具体表现在对上市公司内部治理结构完善、投资者理性培育、投资者信心恢复以及股市制度创新的促进上。当前最重要的不是“救市”，或者是制造一个牛市，而是真正抓住“股市困境”的良好契机，推动市场的发展。     

我国股票市场与货币政策关系的实证研究

股票市场与货币政策之间的关系越来越密切,资本市场与货币政策相互影响,相互渗透。本文运用协整检验等方法,对我国从2000年1月至2003年12月的上证综合指数与货币政策各工具变量之间的关系进行了实证检验,从而定量地证明了我国资本市场与贷币政策存在着协整关系。另外,本文还对我国股市存在的“政策市”现象和贷币政策在资本市场中的主要传导途径进行了分析。     

我国股市波动和宏观经济波动相关性实证研究

本文根据国内外有关股市波动和宏观经济波动性之间关系的理论,结合我国实际情况,选取了有代表性的宏观经济指标,对相关宏观指标及上证综指的月度数据进行格兰杰因果检验,实证结果显示,总体而言,我国股市波动性对我国宏观经济变量的解释能力较好,但宏观经济变量对我国股市波动性解释能力较弱,在此基础上,本文提出了一些切实可行的政策建议。     

我国税收结构与经济增长关系的实证检验

根据我国1985～2008年样本数据,利用多元线性回归模型对我国税收结构与经济增长的关系进行实证检验,结果表明:流转税、所得税(尤其是个人所得税)份额的增加有利于人均GDP的增长,财产税的经济效应尚未体现,宏观税负和赤字融资的增加已经抑制了人均GDP的增长。目前我国需要进一步完善税制,加强征收管理,提高所得税份额,减少债务融资规模。     

我国GDP与财政收入关系研究

GDP和财政收入是我国国民经济评价体系中两个相当重要的指标,它们综合反映了一个国家和地区的综合经济硬实力。从理论上来看,这两个指标之间看存在着必然的逻辑关系,GDP是财政收入的基础,而财政收入又反映GDP的规模大小。但在实际经济生活和研究中发现,在不同地区和不同时间内,它们往往又存在着一定的差异。利用我国历年的相关数据资料探究这两个指标之间存在的定量关系,同时发掘经济增长与财政收入之间的相互影响因素,为今后相关政策制定提供参考。