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<正>为贯彻落实国家供给侧改革决策部署,针对国内部分企业杠杆率持续升高、债务规模不断增长、债务风险严重加剧的情形,国务院于2016年10月出台《关于积极稳妥降低企业杠杆率的意见》及《关于市场化银行债权转股权的指导意见》,在政策层面推进市场化债转股工作。银行系金融资产投资公司(以下简称AIC公司)应运而生,不同于传统的不良资产处置业务, 相似文献
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债权转股权是金融资产管理公司作为投资主体,将商业银行原有的不良信贷资产转为金融管理公司对企业的股权,以及国家开发银行对企业的股权,由原来的债权债务关系,转变为金融资产管理公司和国家开发银行与实施债权转股权企业之间的持股与被持股或控股与被控股的关系。但是,并非所有国有企业都符合债转股条件,债转股对具体企业也不是都有利。对于符合条件,能考虑实施债转股,并对企业长期发展有利的企业,需要利用现代财务分析评价方法来分析评价债转股。 相似文献
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债转股即是债权转股权的简称.从法律上看,就是指债权人将其所享有的债权依照法律转变为对债务人的投资,它包括债权的消失和股权的产生两个法律关系.债转股之所以成为今天的热门话题,主要是针对政策性债转股而言的.具体地说,主要是把由于政策变动、体制变化等外部原因导致国有大中型企业亏损而存在于国有商业银行的不良债权,在国家产业政策的指导下,有选择地转为金融资产管理公司阶段性持有的股权.这意味着,国有大中型企业将再不能依靠"国有"这面招牌轻易地取得融资便利,而主要以市场竞争力为准. 相似文献
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《武汉金融》2018,(3)
在去杠杆及降低银行不良贷款率背景下,新一轮市场化债转股于2016年开始启动。本文主要从微观层面出发,在当前政策框架下,立足银行视角探讨符合实际的债转股业务实施模式。本文回顾了历史上债转股的实施模式,总结了政策性债转股和直接模式债转股经验和存在的问题,认为银行目前以基金模式实施的债转股,严格意义来讲是一种债务置换,间接实现了债转股。新一轮的市场化债转股未来难以直接实施或通过大规模转让给资产管理公司等第三方机构来实施,银行更可能通过设立债转股专营子公司,以基金模式或承接银行各类债权来实施债转股。最后,本文从转股对象、转股定价、投后管理、资金来源等方面,对银行债转股业务的实施提出若干建议。 相似文献
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债转股是指国家组建资产管理公司,收购银行的不良资产,把原来银行与企业之间的债权债务关系,转变为金融资产管理公司与企业间的控股与被控股的关系。债权转股权后,原来的还本付息就转变为按股分红。债转股属于债务重组中的“债务转为资本”。 相似文献
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国务院发布《关于市场化银行债券转股权的指导意见》(以下简称《意见》)后,武钢集团、云南锡业、中国一重陆续披露了债转股方案,其中与市场预期相背离的一大方面是资产管理公司较低的参与度.作为新一轮债转股的首单案例,具有较强的示范性,因此首先对债转股实施机构的选择进行了分析,以博弈论的理论对首单债转股案例进行分析.再次对有无股权回购可能性的两种情况下,企业和资产管理公司的行为进行分析,为规则制定、充分调动市场主体积极性提供了参考. 相似文献
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党的十五届四中全会通过的《中共中央关于国有企业改革和发展若干重大问题的决定》,为解决企业负债率过高问题而提出了实施债转股这一政策措施,这项旨在改善国有企业负债结构、改善银行资产质量的战略决策实施情况怎样,前景如何,是我们大家所关心的,在此,笔者依据有关资料向大家作一介绍。 债转股的意义 什么是债转股,简单地说,债转股是银行把对企业的贷款债权剥离给资产管理公司,然后转为股权,由资产管理公司作为股东,行使对企业的出资人权力。债转股是银行采取的多种资产保全方式之一,以期达到恢复或者在一定程度上恢复贷款对… 相似文献
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所谓债转股,是指将银行与企业间的债权关系转变为股权关系。然而,通过债转股实现"双赢"有希望也有难度。首先,为谁买单?转股企业尽管可能缺乏足够现金流偿还现有债务,但从长期看应当满足有市场竞争力、管理优质、改制方案可行等可持续发展要求。显然,大多数产能过剩的"僵尸企业"应当被排除在外。如何在债转股时警惕产能落后的"僵尸企业"借机还魂、浪费宝贵资源,是检验是否真正践行市场化原则的关键。 相似文献
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为解决银行资产质量不高和国有企业过度负债问题,1999年初,全国人大九届二次会议正式批准,结合国有商业银行集中处理不良资产的改革,通过资产管理公司方式,对部分由于负债过重陷入困境的国有企业,实行债权转股权。大多数人士认为,债权转股权兼顾了财政、银行、企业三方面的利益,是一种现实代价最小的债务重组方案,可以在较大规模上运用,有利于在较短的时间内收到解脱国家银行和国有企业债务症结的成效。但是债转股能否真正取得成功,人们的预期能否顺利实现,在很大程度上还要取决于资产管理公司对所持股权运作的效果如何。“债转股”是从产权入手解决债务问题,债转成股后,这些股该怎么办这一根本问题亟待认真解决。 相似文献
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今年8月初,国家经贸委负责人关于债权转股权的讲话,使议之已久的债转股方案终于明朗。这意味着今后银行不良资产的处置将与国企改革更加有机地结合起来。 相似文献