消费者信心指数与居住类居民消费价格指数相关性研究

消费者信心指数是预测经济走势和消费趋向的一个先行指标,对物价水平具有一定的预测力。本文选取2006年1月至2016年4月间的月度数据,建立VAR模型和VEC模型,通过协整检验、脉冲响应函数等方法分析消费者信心指数与居住类居民消费价格指数的关系。实证结果表明:消费者信心指数与居住类居民消费价格指数之间存在长期均衡关系。根据实证结果,本文从稳定房地产市场价格、提高消费者信心、提升消费水平并优化消费结构三个方面提出对策建议。     

世界豆油期货市场关联性研究:基于中美两国的实证分析

期货市场国际关联性是同一期货合约的价格在各国市场上的相互关系。本文通过采用协整检验、方差分解和脉冲响应等技术对世界最大两个豆油期货市场的关联性研究发现:大连、芝加哥交易所豆油期货价格和中国豆油现货平均价格之间存在长期均衡关系。大连豆油期货市场的影响力与权威性都比芝加哥市场强大。     

基于VEC模型下影响我国CPI因素的协整分析

通货膨胀是影响一国经济平稳性增长的一个关键性变量,CPI也已经成为当前社会各界对国家经济形势进行宏观分析和判断的重要参考指标。运用统计计量软件,通过建立VEC模型,选取影响我国CPI最密切相关的货币供应量和经济增长来分析三者之间的相关关系,结果表明三者存在较强的协整关系,货币供应量对经济增长在长期内有正向促进作用,物价对货币供应量的反应也相对敏感,因此,我国央行在制定稳定物价的政策措施上,可以参考通过控制货币供应量来稳定物价,保障经济的平稳快速发展。     

谈谈MK模型的应用——分析中美两国资本流动对收入分配的影响

面对我国国际资本流动的急剧增加的事实,借鉴国际投资利益分配模型(MK模型),以中美两国为例,从理论上和实际上分析资本流动自由化对发达国家和发展中国家的收入分配的影响。     

美国货币政策对人民币汇率的影响——基于2008-2015年中美两国数据的实证研究

2007年以来人民币实行浮动汇率制,汇率参考一篮子货币进行调节。美元作为篮子里占比最大的货币,无疑对人民币汇率有巨大的影响。本文使用VEC模型实证分析研究2008年以来美国货币政策对人民币汇率的影响。结果发现,美国联邦基金利率对人民币汇率的影响较小,但其货币政策仍对人民币汇率有显著且长期的影响。     

国际油价冲击对中美通货膨胀传导差异分析

本文通过构建向量误差修正（VEC）模型，检验了1994年1月-2012年12月期间国际油价冲击对中美通胀传导的差异。结果表明国际油价冲击对中国和美国通胀传导的差异表现为：国际油价冲击发生后中美通胀率都上涨，但美国通胀反应迅速，涨幅较大；冲击发生一段时间后，中国通胀的变化大大超过美国。     

我国国际资本流动与利率的相关性研究——基于国内外利率相关性的实证分析

伴随我国资本项目开放进程加快,出入我国的国际资本自由度不断提高,并对我国国内利率波动及货币政策产生影响。本文采用误差修正模型(ECM)分析国内外利率的相关性,实证检验国际资本流动对我国国内利率波动的影响。结果显示,长期来看国内外利率具有同向变化趋势,说明国际资本流动对我国货币政策独立性产生一定影响;短期内二者不存在动态变化关系。在国际资本不完全自由流动、人民币汇率尚未完全市场化的情况下,建议进一步深化人民币汇率和利率市场化改革,完善国际资本流动管理。     

我国货币需求的变动及其决定机制——基于VEC模型的实证研究

基于VEC模型对我国货币需求变动与决定机制的实证研究表明,利率对货币需求、收入和物价等宏观经济变量的影响不具有显著性,预期通货膨胀率变动会对货币需求形成强烈冲击,股票市场在长期和短期对货币需求的影响机制不同,M2余额的调整相对M1而言对经济运行具有更显著的影响。鉴于此,中央银行在货币政策制定时应以M2作为主要的调控目标,重点防范物价异动对货币需求的冲击,加强股市对货币需求的影响机制研究,突出公开市场业务在货币政策工具中的作用。     

对我国CPI与PPI关系的实证研究

本文主要探讨CPI与PPI的关系。选取中国2014年1月-2018年10月近5年来消费者价格指数和生产者物价指数的月度数据,运用VAR模型,格兰杰因果检验,脉冲响应分析等实证方法研究了CPI和PPI的相关性。从长期看,两者存在长期的均衡关系,PPI的变动会引起CPI的变动。     

我国食品价格指数的数据特征分析

本文运用X12及HP滤波方法描述了自2001年后我国食品价格指数的季节特征和周期特征,同时构建ARCH簇模型并进行脉冲响应分析,结果表明,食品价格指数序列具有ARCH效应,其波动具有持续性,不具有非对称效应,持续期为4个月.     

中美两国利率与汇率作用机制的实证分析

利率与汇率分别代表了货币在货币市场和外汇市场上的价格,二者均是调节宏观经济、引导资源配置的重要杠杆,是各国政府对内、对外货币政策的重要工具。运用格兰杰因果检验、脉冲响应函数和方差分解对利率与汇率的作用机制进行研究,在实证结论的基础上提出相关建议。     

我国消费者价格指数长记忆性研究

本文采用GPH半参数和修正重标极差分析法考察了1997年1月—2009年1月期间我国消费者价格指数的时序特征,结果表明,我国消费者价格指数序列存在明显的长记忆特征,即是分数阶差分平稳的。这就意味着,通常根据单位根检验结果假定消费者价格指数序列是一阶平稳的,会存在过度差分问题,导致时间序列长期特征的扭曲或丢失。进一步地,本文以消费者价格指数的分数阶差分序列为基础建立ARFIMA模型并进行了短期预测。     

国际原油价格与我国通货膨胀之间的联动效应研究

应用格兰杰因果检验、向量自回归模型、脉冲响应函数和方差分解等经济计量方法,讨论国际原油价格波动对我国通货膨胀的影响,结果表明,国际原油价格是我国通货膨胀的格兰杰原因,反之则不成立;国际原油价格对我国PPI的影响较大,而对于CPI和RPI的影响有限.     

消费者信心指数与居民消费价格指数波动相关性分析

鉴于消费者信心指数对物价水平具有一定的预测力,本文将消费者信心指数作为转移变量,建立logistic向量自回归模型,考察了消费者不同信心状态下我国物价水平波动的非对称性特征。实证结果表明:随着消费者信心状态的改变,我国物价水平特征也发生变化。当前我国消费者信心处在低迷状态,对应的我国物价水平也处在低通胀状态。因此,我国政府需要积极推进价格改革,改善民生,增加消费者信心,实现经济平稳增长的目标。     

国际资本流动与我国房地产价格波动的相关性研究

本文在建立VEC模型,分析国际资本流动和我国房地产市场销售价格之间弹性,运用Granger因果检验方法分析了两者之间是否存在因果关系,得到结论:国际资本流入是引致我国房地产市场价格上涨的格兰杰原因,但影响的程度较小。最后,本文结合实证分析所得的结论,探讨了促进我国房地产健康发展与合理利用国际资本的方法和途径。     

人民币汇率与国际收支的实证研究

本文首先对影响人民币升值的因素作了简单的分析,然后基于符合中国国情的修正后的蒙代尔—弗莱明模型,使用1998年～2012年的季度数据建立VEC模型,对国际收支和人民币汇率的长期关系和短期影响进行研究,最后基于实证结果提出相关的政策建议。虽然实证结果与理论存在偏差,但是人民币对美元的汇率与国际收支之间确实存在显著的正相关关系,与理论相符。然而,中国的国情不同于别国,适度缓慢地推行人民币国际化才能平衡对外经济和维持国内经济稳定。     

国际原油价格波动对我国价格指数影响的研究

本文通过考察和分析国际原油价格影响我国通胀相关指数的两条途径及其主要特征,实证研究国际原油价格波动对我国价格指数——CPI、PPI、MPI影响的相关性、滞后性以及冲击效果。研究表明:国际原油价格波动对生产领域影响较大,但对消费领域影响不大。最后,本文对原油价格波动进行了分析和预测。     

中美期货市场关联性研究

深入探讨我国与世界农产品期货市场之间的关联性是研究我国期货市场的规范程度和效率高低的重要途径,对于进一步指导和发展期货市场具有重要实践意义。本研究选取DCE、ZCE和CBOT、NYBOT的大豆、玉米期货作为样本,借助实例分析、计量分析和对比分析等方法对中国期货市场的效率进行研究,从而对中国期货市场发展的现状形成一定的认识,对中国期货市场未来的发展提供一定的借鉴与指导。     

基于ARIMA模型的居民消费价格指数的预测方法研究

本文根据时间序列相关知识，利用2000年1月到2010年12月的居民消费价格指数历史数据建立了一个ARIMA预测模型，分析2011年的居民消费价格指数的短期走势，对未来的政策提出了相关建议。     

中美两国能源竞争博弈之分析

能源的重要性在经济高速发展的过程中已日益凸显,国内外学者对能源问题进行了诸多研究。但是与能源贸易相关的成果很少。本文拓展了能源贸易分析视角,在国际能源市场上信息完全对称的假设条件下,以中美两国为例,从短期和长期两个方面,探求能源进口大国之间开展互动博弈的均衡解,最后给出结论及相关思考。