论考虑下侧风险的投资组合

文章按照投资组合选择理论的发展脉络,简述并分析了与现代投资组合选择相关的各种主要理论、模型与方法以及它们之间的内在关系,并对一些最新进展作了重点介绍。在此基础上,对投资组合选择的理论研究和在我国的应用实践问题提出了建议。     

浅析现代投资组合理论与投资基金实务的结合

随着中国经济的高速发展及人民收入水平的提高,证券投资在中国被广泛接受和运用。伴随着投资收益而来的还有投资风险,这也让人们逐渐意识到投资组合理论和证券投资基金的重要性。本文阐述了投资组合理论的发展概况,分析了现代投资组合理论的优越性及发展趋势,以及投资组合理论在中国证券投资基金中的可行性及必要性。     

VaR方法及其拓展模型在投资组合风险管理中的应用研究

本文在对国外利用VaR方法及其拓展模型对投资组合进行风险管理的理论与方法总结的基础上，建立了符合现阶段中国证券市场实际发展情况的、主要针对市场风险与流动性风险的投资组合风险管理数量模型，并利用1997～2003年的样本数据进行了实证研究，从而为现阶段我国机构投资者的投资组合风险管理提供理论与方法依据。最后指出了进一步研究的方向。     

投资组合理论与我国财务实践

投资组合理论与我国财务实践○南京经济学院吴明礼投资组合理论是西方财务理论体系中关于投资决策理论的重要内容之一。传统的投资决策分析舍去了风险存在这一前提，或做风定性处理（风险固定不变），但客观实际却是有投资必有风险，由马克威茨提出的“投资组合选择”奠定...     

对于个股投资安全盈利模型建立及实证分析

一、理论表述 关于投资安全盈利这个命题,在现代投资组合理论中有相类似的阐述:即投资者通过购买一个无风险资产与一个风险资产有效组合,从而获得一个零风险收益;或者投资者通过有效投资组合的股票权重增减,使投资者获得一个风险较小或接近零风险的有效投资组合收益.现代投资组合理论中对股票投资安全盈利这个命题研究成果,是建立在股票有效投资组合理论基础上的,但并没有对个股投资能否获得投资安全盈利进行研究与实证.     

价值投资理论与组合投资理论思想逻辑比较——兼论价值投资理论的应用原则

本文从价值投资理论与组合投资理论的不同思想逻辑出发,比较分析了两种理论在理论假设、风险界定与风险控制方法、收益衡量与收益实现方式方面的区别,认为价值投资理论更加符合投资实践。价值投资的风险收益衡量方法决定了投资操作必须遵循原则:安全边际原则、竞争优势原则与长期投资原则。     

交易费用和CVaR风险测度下的稳健投资组合

本文在考虑投资组合问题时，考虑了下面三个方面的问题：(1)交易费用对投资组合选择的影响；(2)投资组合的目标选择是使相容风险最小而不是传统的方差最小；(3)在正态情形下考虑了稳健投资组合选择问题。同时给出了利用一般线性规划方法对模型进行验证的方法。     

证券组合投资中的几个非均衡问题

证券市场中关于投资决策与风险管理问题的研究,自组合投资理论建立以来一直在迅速发展,并在金融、投资领域得到广泛应用。随着组合投资模型发展和实践,人们认识到以完全市场为前提的均衡理论和模型,为了简化计算的复杂性,忽略了现实投资过程中多种摩擦因素影响,往往使得理论分析与实际问题决策存在明显差距,难以有效指导投资决策。因此,证券市场中组合投资的非均衡问题也就成为人们关注和研究的重点。     

现代投资组合理论在贷款风险管理中的应用

现代投资组合理论起源于马柯维兹在20世纪50年代提出的证券组合选择理论，其研究问题的基点在于投资者的投资决策是对两个目标——“预期收益最大化”和“风险最小化”的权衡。本文试对贷款这一特殊的风险资产，从银行的角度，利用现代投资组合理论加以分析，并指出该理论在中国的应用前景。     

基于差异系数变型的投资组合的研究

本文先分析了马柯维茨的投资组合理论及其局限性,然后利用收益率的协方差矩阵通过主成分分析,用特征根模拟组合的风险,并在差异系数的变化后建立不同于马柯维茨投资组合模型的目标函数,以此作为投资组合收益极大化的指标,同时给出了在卖空——非卖空条件下具体的投资组合策略,最后给出一个具体的实例加以说明.     

A食品公司投资组合的风险评价与择优分析

现实的经济活动中,为了降低风险,投资者往往会综合考虑投资收益率与风险损失率等因素,对投资项目进行经济评价和风险分析,选择在经济上和风险上都可行的项目进行投资,构成最优投资组合方案。本文通过研究A公司的投资类型,重点分析A公司投资组合的风险问题,提出风险防范措施。     

证券选择准则有效性的实证分析

现代证券选择理论是以预期效用最大化理论为基础的，为便于在实际中应用，其中最典型的就是均值－风险准则和随机控制准则，对于每种准则的有效性问题不少学者都进行了理论上的研究。我国证券市场正逐步走向成熟，投资组合正日益受到重视，而如何进行科学的投资组合选择是投资成功的关键所在。本文采用实证分析的方法，针对我国股票市场按照各种证券选择准则来确定有效投资组合集，并验证各种准则产生的有效投资组合集之间的关系，从而判断各种准则的有效性。     

经营投资组合能有效分散风险吗

本文对影响组合风险的关键因素——相关系数及两种组织结构下的组合数量进行分析,以支持风险分散理论适用于经营投资组合分析的观点,只是在分析结果上要进行适当的调整,经营投资多样化分散风险要弱于证券投资多样化。     

大型房地产企业组合投资的模型分析

文章利用现代组合投资理论建立了针对房地产企业的组合投资决策模型,力求为房地产企业的科学投资决策指出一条出路。     

基于β系数的房地产投资组合优化模型

文章在现代投资组合理论的基础上，通过不可分散风险β系数的测度，建立了以组合投资风险最小化为目标的房地产投资组合优化模型。     

证券投资基金需求与其风格关系的实证分析

以组合管理为基本方法的证券投资基金,由于其投资风格选择的不同会导致投资者对其投资偏好的差异,加之证券市场的非有效性和投资者的非完全理性,投资者对基金的投资决策更多基于心理动机和行为因素的判断。本文运用行为组合理论,对我国证券市场封闭式基金的折价状况进行了考察,分析了证券投资基金投资风格选择对基金需求的影响,针对我国证券市场投资者的需求特点和偏好状况进行了研究。     

影响证券组合投资三个重要因素分析

在首先分析影响证券组合投资的三个重要因素以及它们的特征后 ,结合事例分析它们是如何影响证券组合投资的 ,最后得出三个重要结论 ,以加强投资者对证券组合理论和实践的认识 ,为证券投资者进行证券选择提供了科学的依据和方法。     

企业人力资本投资组合的构建与风险控制

运用投资组合理论和Markowitz模型,对人力资本投资组合进行构建研究和风险分析,提出了企业人力资本管理的风险控制策略。     

证券投资组合规避风险的实证研究

<正>一、文献综述1952年3月,哈里·马柯维茨发表的资产组合的选择,将概率论和线性代数的方法应用于证券投资组合的研究,探讨了不同类别的、运动方向各异的证券之间的内在相关性,标志着现代资产组合理论的诞生。在马柯维茨对资产组合理论研究的基础上,另两位美国经济学家、金融学家、诺贝尔奖金获得者威廉·厦普和约翰·琳特纳分别在     

以不可分散风险β为测度的房地产组合投资优化决策模型

在房地产投资组合均值一方差分析的基础上,用不可分散风险度量β将单项房地产投资的总风险分解为系统风险与非系统风险,给出了以组合投资系统风险最小化为目标的房地产组合投资决策模型。