由上海自贸区改革试点看中国利率、汇率市场化

上海自贸区自2013年九月末挂牌以来,生产界到学术界都对其动态高度关注。金融改革作为上海自贸区开放的最大亮点,更是备受期待。上海自贸区的试点内容涉及金融方面的主要包括利率市场化、汇率自由汇兑、金融业的对外开放等等。利率和汇率分别是一国货币的对内价格和对外价格,而自贸区的建立有利于利率与汇率的市场化相辅相成、协调发展,通过在自贸区内的先行先试,使国家有关金融改革、创新的部署在上海最先落地。本文就我国目前金融改革的主角——利率与汇率市场化的阻力和意义以及选择上海作为金融改革试验点的战略意义进行了讨论。     

上海自贸区建设成果分析——基于协整检验和格兰杰因果检验

作为我国首个自贸区,上海自贸区自成立以来进行了诸多尝试,取得了众多金融创新改革成果,为其他自贸区的建设树立了典范。本文首先论述了上海自贸区成立的背景和发展现状,分析了上海自贸区在外汇制度改革、资本项目兑换、利率市场化方面的金融创新发展态势,然后通过协整检验和格兰杰因果检验分析了上海自贸区成立对上海经济增长产生的影响。最后根据上文的分析,提出了上海自贸区发展的启示,从而为上海自贸区以及其他自贸区的建立和发展提供相应的经验借鉴。     

基于金融脆化理论的上海自贸区金融改革风险分析

上海自贸区金融改革试点对于推进我国金融自由化发展具有示范引领作用。然而,金融自由化在促进我国经济增长的同时,也必将伴生金融脆化现象。基于金融脆化理论,分析上海自贸区金融改革中将面临引进外资金融机构、实行利率市场化、金融产品创新、推行汇率自由化和试点资本自由流动等几方面风险,提出了提高投融资信息的公开和透明度,建立利率形成机制,健全风险控制机制等风险防控措施。     

我国利率市场化发展分析

我国一直在不断完善利率市场化进程,而上海自贸区提出的培育与实体经济发展相适应的金融机构自主定价机制,必将为利率市场化带来新的变革和成果。本文通过比较中美两国的利率市场化进程,分析利率市场化的利弊影响,从而深化对利率市场化的认识。     

上海自贸区利率市场化的SWOT分析及政策建议

在上海建立自由贸易区的背景下,为更好发挥自贸区先行先试的作用,运用SWOT理论方法,对自贸区内施行金融制度创新——利率市场化进行相关的理论分析。提出采取渐进式改革措施,通过金融创新发展金融市场,在自贸区内设置存款保险制度,建立资金监管机制,建立健全金融机构的自律性竞争体系等建议,为上海自贸区利率市场化实践提供参考。     

上海自贸区金融改革对周边城市的影响与对策

在上海自贸区的改革中,金融业改革处于非常重要的地位。上海自贸区着力推进人民币资本项目可兑换、人民币跨境使用、利率市场化和外汇管理等金融改革,对长三角地区城市产生溢出效应和虹吸效应,周边城市应积极对接自贸区建设所带来的机遇和挑战。     

上海自贸区金融开放、资本流动与利率市场化

想要实现金融自贸区的金融开放,关键是金融开放的程度以及对利率市场化的推进。此次研究基于上海自贸区金融开放以及资本流动的基础之上,对利率市场化进行分析,分析利率市场化的决定性机制。研究结果表明,上海自贸区金融开放,能够加速资本流动,进而优化自由贸易区内部资金的供给状况,形成可循环的动态系统。自贸区自身具备对内外资本的有效缓冲,形成倒逼机制,满足利率市场化基本要求。     

上海自贸区的认知与展望

2013年国务院通过了上海自贸区总体方案,批准设立了上海自贸区。这是一项重大的政策红利。上海自贸区有着上海的地域优势,在原有的保税区基础上对多项领域进行改革探索。上海自贸区的创新实践经验也对周边城市产生巨大影响,同时为全国提供可以复制的改革经验。     

速览

上海自贸区多项细则将出台 2月18日,中国（上海）自由贸易试验区首项金融业务细则一跨境人民币业务实施细则公布,这也将是自贸区金融政策细则渐次公布的头阵。自贸区管委会副主任简大年当天透露,除了跨境人民币支付的试验已经启动以外,包括跨国公司资金池的建立、国际贸易结算、跨国公司资金集中管理等外汇综合改革措施以及利率市场化等金改细则将会在两会之前出台。     

中国利率市场化完善探究——国际经验借鉴及其对中国的启示

自改革开放以来,中国的利率市场化改革至今,已处于最后阶段。在取得阶段性成果的基础上,下一步如何进一步推进利率市场化,并且有效规避利率市场化带来的一部分负面影响是利率当今研究的关键。文章通过借鉴、反思美国、日本、拉美等国家利率市场化改革措施,分析改革后上述国家和地区出现的诸如利率水平升高,泡沫经济风险和银行体系不稳定等负面影响,探讨其与我国利率市场化后出现的情况的差别,并提出相应建议。     

浅谈利率市场化改革——基于上海自贸区

十八届三中全会提出要加快推进利率市场化,加强金融监管。随着上海自贸区的建设的推进,中国的利率市场化进程又向前推进了一大步。本文从金融结构、金融市场、金融监管体系三个方面对利率市场化进程中遇到的问题及其应对策略提出建议。     

从上海自贸区的建立看中国政府与市场之间的关系

自2013年9月29日上海自贸区成立以来,投资、金融、事中事后等领域的制度创新在紧锣密鼓地进行着。作为中国新时期的一项重大改革开放政策结果,上海自贸区肩负着我国在新时期全面深化改革、扩大开放、以及探索新途径、积累新经验的历史使命。自贸区成立以来,推行了多样化的创新政策,积极推进着中国经济的发展。2013年,自贸区推出《外商投资准入特别管理措施(负面清单)》,列明中国(上海)自由贸易试验区内对外商投资项目和设立外     

利率市场化程度对中国商业银行贷款定价影响的研究

本文运用2008年-2014年中国16家上市股份银行和日本10家上市银行的平衡面板数据研究了利率市场化程度对贷款利率影响因素的作用。发现利率市场化的程度越高,在贷款定价时,对违约风险的考虑将越充分;不管利率市场化的程度如何,营业成本一直是决定商业银行贷款定价的最重要因素;风险厌恶程度和流动性风险这两个因素对贷款定价的影响不是特别明显。为此,在中国的利率市场化改革基本完成的情况下,商业银行在制定贷款定价策略时要更加考虑违约风险这一因素的影响,银行要建立一套完善的贷款定价体系,以期确定一个最佳的贷款利率。     

欠发达地区承接上海自贸区溢出效应风险研究

上海自贸区的设立致力于打造中国经济的升级版,以发掘改革红利,探索一条支持中国经济转型升级、实现国民经济可持续发展的新道路。而作为经济改革的试验田,上海自贸区产生了诸多经济效应。所以,如何承接上海自贸区的溢出效应已成为周边地区的重要课题之一。但是,对于欠发达地区而言,在承接溢出效应,配套自贸区发展进行自身经济的转型和升级的过程中,其存在着配套基础设施不健全,难以承接转移出的产业;原有产业粘性大,放弃困难;被锁定在低端产业等问题,从而产生承接风险。最后提出规避风险的若干建议。     

利率市场化对商业银行经营带来的影响

当今,在经济全球化的大背景下,在经济一体化的推动下,金融业得到了前所未有的发展.近年来,伴随着我国利率市场化改革的不断推进和深化,利率市场化对我国商业银行的经营产生了重大影响.利率市场化给我国商业银行经营带来的新机遇的同时也为其带来了新的风险.我国商业银行面临的利率市场化给其自身经营发展带来的风险是利率风险,利率风险已经成为影响我国商业银行经营发展的核心因素,对商业银行的经营和管理提出了新的挑战.     

利率市场化下商业银行利率风险管理研究

经过近20年的探索，中国在利率市场化的道路上条件越来越成熟，并且正在积极推动商业银行朝这个方向发展，那么，在利率市场化进程中，中国的商业银行面临哪些风险，又该如何应对这些风险呢？本文将从利率市场化对商业银行的影响的角度出发，着重分析利率市场化给商业银行带来的风险，并提出商业银行应对风险的措施。     

安徽省农村信用社贷款利率定价机制模式探索

建立健全农村信用社利率定价机制是稳步推进利率市场化改革的一项重要内容。但是,现行农村信用社利率管理模式难以适应利率市场化风险控制的要求,探索具有区域性特色的农村信用社利率定价机制模式,强化利率风险管理,对农村信用社的可持续发展具有重要意义。     

欠发达地区承接上海自贸区溢出效应的瓶颈和超越路径——以江苏连云港为例

2013年8月22日,国务院正式批准设立上海自由贸易区,上海1自贸区由此成为新一轮制度改革的试验田。本文以上海自贸区的成立为背景,以上海自贸区的溢出效应为前提,从连云港区位和发展现状出发,分析了连云港承接上海自贸区溢出效应的瓶颈,以及连云港克服这些瓶颈的路径:坚持错位发展,扬长避短;紧抓机遇,探索自身自贸区的建设;规避虹吸风险,与上海自贸区协同发展,共享改革红利。     

自贸区金融创新对中国产业升级影响及对策研究

金融创新和中国产业结构优化调整之间存在着不可或缺的联系。金融创新作为自贸区建设的重中之重,对我国产业升级产生的效应不容小觑。自贸区金融创新能通过利率创新、汇率创新、资本账户改革,在商业银行、资本市场、政府等载体的作用下为我国经济改革带来新动力。而在金融创新改革过程中又存在着诸多金融风险,如利率风险、汇率风险、资本账户风险、资产泡沫风险等。因此自贸区金融创新应兼顾创新与风险防范的统一。     

我国商业银行面临的利率风险

利率风险是金融机构所面临的主要风险之一.尤其在20世纪80年代后,世界宏观经济形势发生重大变化,各国逐渐从利率管制转化为利率市场化,利率风险日渐成为金融机构日常管理的重要内容.随着国内金融市场的全面开放,利率市场化的深入改革,利率风险必将引起我国金融机构的重视.本文即从商业银行资产负债的结构出发,分析利率变化给我国商业银行带来的风险,同时结合我国这一轮加息的事实,探讨我国商业银行在这一轮加息中受到的影响