理事会受托模式下企业年金投资人组合的量化研究北大核心

如何理性、科学、高效、准确地制定资产配置策略、选取投资管理人,实现年金运作稳定的保值增值,是当前理事会运作模式下企业年金管理的焦点。本文试图运用投资组合的方法,运用线性规划工具,以各投资管理人业绩表现为决策依据,对资产配置策略和投资组合进行量化分析,探索科学、高效的资产配置策略、增量资金分配策略和风险控制。     

理事会受托模式下的企业年金管控

理事会受托模式是我国企业年金管理模式之一,有其优势和劣势。大型公司必须采取切合实际的方法和措施保证理事会托管的企业年金管理和风险防控的有效性。     

企业年金理事会受托模式下的结构治理

本文比较了不同国家企业年金理事会受托模式的不同治理机制,从理论上界定了当前中国企业年金理事会的基本特征,并结合监管导向分析了当前受托模式下应当完善的重点。     

企业年金理事会受托仍是行业首选模式

我国企业年金以信托型为基本模式,受托人是企业年金管理和运营的权力中心。按照受托机构的性质,企业年金运作模式分为法人受托模式和理事会受托模式。法人受托模式是指由取得相应资格的金融机构担任受托人的管理模式;理事会受托模式是指由企业内部成立的企业年金理事会担任受托人的管理模式。企     

企业年金理事会受托模式的评价及优化

原劳动和社会保障部签发的《企业年金试行办法》及原劳动和社会保障部会同银监会、证监会、保监会共同签发的“企业年金基金管理试行办法》出台前,企业年金已形成了不同机构经办、多种方式运作的格局。《企业年金试行办法》和《企业年金基金管理试行办法》中,明确了企业年金基金信托管理模式及其实现方式,标志着企业年金进入了信托管理时代。因此,     

浅议理事会模式下的企业年金风险管理

本文以我国企业年金理事会受托模式的运作流程为基础,分析了投资风险、治理风险、法律风险、营运风险和操作风险五类风险成因,并从治理结构、内部及外部监管机制、信息披露等方面阐述了企业年金理事会风险防范对策。     

我国企业年金资产配置的问题与对策思考

伴随着世界人口的增长以及人口老龄化趋势的到来,养老金支付面临着越来越大的压力,企业年金的发展也面临着严峻的挑战。而要化解我国的养老危机,保证未来退休人员享受合理的养老金待遇,提高企业年金的投资水平,实现企业年金的保值增值将是关键所在。国内外研究表明资产配置对年金基金的投资效率有重要的影响,也是影响退休基金报酬率的关键因素,因此对企业年金基金资产配置过程中的问题分析与对策探讨有着积极的现实意义。     

我国企业年金资产配置的问题与对策思考

伴随着世界人口的增长以及人口老龄化趋势的到来,养老金支付面临着越来越大的压力,企业年金的发展也面临着严峻的挑战。而要化解我国的养老危机,保证未来退休人员享受合理的养老金待遇,提高企业年金的投资水平,实现企业年金的保值增值将是关键所在。国内外研究表明资产配置对年金基金的投资效率有重要的影响,也是影响退休基金报酬率的关键因素,因此对企业年金基金资产配置过程中的问题分析与对策探讨有着积极的现实意义。     

关于企业年金的投资组合管理研究

在我国的养老保险体系中,企业年金是"三支柱"的第二位,随着我国对企业年金制度的不断完善,相关的规范和管理工作已经得到了显著的成果,合理配置投资组合会对企业年金收益产生较大的影响,本文将会对我国企业年金的投资组合管理进行粗浅的研究。     

企业年金基金受托和账户管理的整合

以第二批企业年金基金管理机构资格认定以及地方社保机构和行业管理的企业年金向具备资格的专业机构移交为标志,中国的企业年金市场开始进入健康、规范发展的新阶段。我国的企业年金制度以信托为基础,有受托人、账户管理人、托管人和投资管理人四个角色,在过去两年多的时间里,有的企业出于风险考虑,或者为了平衡各管理机构的关系,也有管理机构资格分布等原因,形成了多种管理组合,如“全分拆”“2＋2”（受托人和投资管理人＋托管人和账户管理人）等,结果造成了受托和账户管理相分离。无论从国际惯例看,还是国内实际运作表明,受托和账户管理分离不利于提高企业年金管理效率,对企业年金基金受托和账户管理进行整合,采取“受托账管一体化”的管理模式,更适应新形势下我国企业年金管理的需要,尤其是大型企业集团企业年金计划的管理与运营。     

理事会受托人如何开展风险管理工作

资产管理是企业年金运营管理业务的核心,制定战略资产配置策略是年金受托人的法定职责.理事会受托人应将战略资产配置识别为核心风险业务,以此为中心展开风险管理的各项具体工作,从而向管理专业化、市场化迈进.当前,我国企业年金存在理事会受托和法人受托两种管理模式.比如中国石油天然气集团2007年建立年金计划后,选择理事会管理模式...     

企业年金委托代理风险管理研究

我国企业年金的风险主要来自于企业年金投资过程中各参与主体分别形成的委托代理风险.本文对企业年金的委托代理风险进行了事实和理论的分析,并根据委托代理理论对企业年金的风险管理进行了研究,提出了相应对策.     

建设银行发展企业年金基金受托业务的思考

企业年金是在基本养老保险基础上建立的补充养老保险制度,十多年来,通过国家政策引导和市场培育,年金市场发展势头良好。为进一步促进我国企业年金市场的发展,2007年11月,原国家劳动和社会保障部授予建设银行、工商银行、招商银行企业年金基金受托业务牌照,这标志着商业镶行经营企业年金业务的范围从托管,账户管理进一步扩大到受托。为此,建设银行把企业年金业务列入全行重要的战略性业务,提出“建立以受托人为龙头的企业年金资产管理业务链,努力把企业年金业务打造成全行连接对公、对私业务的综合业务平台,通过3至5年的发展,成为中国企业年金市场的领先者,打造我国企业年金市场的一流品牌”的战略目标。在此有利形势下,如何扬长避短,通过大力发展企业年金基金受托业务来树立企业年金市场的领先地位,值得企业年金从业人员认真思考。     

建立我国基于风险控制的企业年金监管体系

在我国企业年金制度启动后，为防范企业年金基金管理风险，必须建立一套行之有效的监管体系和监管方法。本文提出建立我国基于风险控制的企业年金监管体系，该体系是基于风险的金融监管理论在企业年金领域的应用和实践。建立基于风险的企业年金监管体系主要包括4个方面的内容：即确定企业年金的监管架构及适合我国国情的监管模式；建立统一的风险监管平台，开发统一的企业年金风险监管系统，统一企业年金监管风险管理工具和风险指标，形成支持协同监管的技术系统平台；完善规章制度体系，凄定监管基础；切实严格执行管理机构的准入制度，形成优胜劣汰良好机制。     

企业年金治理及其风险控制的影响因素分析

本文从政府与市场关系的协调处理、治理企业年金及风险管控的环境要素两个方面分析了影响我国企业年金治理及风险控制的因素。在对企业年金在治理及风险控制的影响因素分析的基础上,本文提出了提升并巩固企业的内部控制、增强政府监管水平、促进企业年金基金参与者相互监督的政策建议。     

基于风险的企业年金监管框架的构建

成熟市场的经验表明，风险导向监管是严格的数量限制模式和审慎性监管模式之外，整个年金监管框架中十分重要的组成部分，引入风险导向的养老金运作监管将是必然趋势。本文综述了当前国内外对养老金监管的文献观点，探讨风险导向监管模式在企业年金领域应用的理论和意义，并着重通过采集流程风险点，构建风险监管矩阵和制定监管实施工具等来建立基于我国企业年金以风险为导向的RATE监管框架，从而为我国企业年金制度初步探索新的监管理念和监管方式。     

试析企业年金的作用、风险及控制

随着我国养老体制的改革与完善,近几年来企业年金发展迅速,并且存在着进一步加速发展的趋势,未来一段时间内将有越来越多的企业建立企业年金。我们要清醒地看到,企业年金制度正处于刚刚起步阶段,还不成熟、不完善,如何对规模和覆盖范围日益扩大的企业年金在其建立、管理和投资等方面加以适当引导和正确规范,是一个亟待解决的问题。     

OECD国家企业年金投资监管的绩效评价及其借鉴

OECD国家企业年金投资监管模式主要有两种,即定量限制模式和审慎监管模式,此外还有一种在审慎监管中引入风险监管思想的风险监管模式,因为并不成熟,严格讲还不能称其为一种独立的模式。不同的监管模式决定了不同年金投资组合的资产配置状况,影响了年金资产的投资风险及投资回报大小。比较分析海外国家的年金监管模式并进行绩效评价,可以为我国的年金投资监管改革提供参考。