金融衍生交易法律风险初探

金融衍生产品简介金融衍生产品是一种金融合约,其价值取决于一种或多种基础资产或指数。合约的基本种类包括远期、期货、掉期(互换)和期权。衍生产品还包括有远期、期货、掉期(互换)和期权的一种或多种特征的结构化金融工具。基于金融衍生产品的投资价值和风险管理价值,在国际金融市场上,金融衍生产品一直呈现几何级数增长的发展速度。在我国,近年来也有越来越多的金融机构和大型企业开始从事国际金融衍生产品交易业务。对投资者个体而言,金融衍生产品有利于投资者的资产负债管理,并且提供了投资的多样性;对社会而言,金融衍生工具有助于发现…     

上市公司衍生金融工具交易亏损原因及其风险防范

我国上市公司运用衍生金融工具业务现状不容乐观,出现了投机交易失败、套期保值交易不当等问题.上市公司衍生金融工具交易亏损原因是多方面的,如内部控制制度失效,违规操作造成重大损失；法人治理结构不完善,企业风险管控机制缺失；专业人才缺乏,国际投行欺诈；国内金融衍生产品市场发展滞后,有效监管不足等.上市公司要防范衍生金融工具交易风险,必须强化风险意识,正确运用金融衍生产品的功能；完善内部控制制度,防范衍生金融工具投资的各类风险；加快人才引进和培养,提高金融衍生产品从业人员投资能力.     

吉林省金融衍生产品市场发展存在的问题及建议

金融衍生产品是金融市场参与者管理风险、获取收益的重要金融工具。随着人民币汇率弹性化、利率市场化的推进以及股权分置改革的顺利实施,市场对发展金融衍生产品的要求日益迫切。从吉林省金融衍生产品市场发展状况看,近年来商业银行对衍生产品的销售给予了足够重视,代客衍生产品交易业务发展较为迅速,     

国内商业银行实施金融工具配置的基础和战略

金融工具配置是金融工程组合分解技术的重要运用，其越来越广泛地被应用于解决金融和财务问题，诸如以降低和重新配置风险、规避管制、降低交易成本、实现金融比较利益、投机套利，以及提高金融资产的流动性等为特定目标提供创造性的方案，并在解决实际问题和金融创新中发挥了重要作用。作者提出了我国商业银行金融工具配置发展战略，包括：在市场选择上宜先外后内；在国内外汇衍生市场层次的培育和发展上，对场内场外交易宜同时推进；适时推出国内金融衍生产品；在发展的基本程序上应当以制度先行。作者还对原生本外币金融工具配置、衍生本外币金融工具配置以及互换等配置方式做了具体说明。     

对金融衍生工具风险管理的思考

2004年11月，中航油因为从事金融衍生工具的交易而造成505亿美元巨额亏损。近年来，在国际金融市场上，与金融衍生工具交易有关的一系列触目惊心的事件的发生，一再引起人们对金融衍生工具市场上存在的巨大风险的注意和反省。本试图从金融衍生工具涉及的风险分析着手，通过对金融衍生工具的风险管理的思考，进一步对其风险的管理和防范提出建议。     

国际衍生金融交易风险管理的新动向

国际衍生金融交易风险管理的新动向武汉大学经济学院世界经济系李卓８０年代以来，衍生金融工具及其相关交易的发展倍受关注，成为金融研究的一大重点。而近年来，由于国际金融界接二连三地出现因操作衍生金融工具不当而遭致巨额损失的报道，因而如何控制风险、加强管理又...     

谈衍生金融工具的会计计量

衍生金融工具即金融业的衍生金融产品，也称为金融衍生工具，也可称为衍生证券或衍生品。衍生金融工具是一种交易手段，表现为双边合约或支付交换协议。衍生工具交易所依赖的基础（标的）包括利率、汇率、商品或证券价格及指数等等，其价值正是由合约所规定的标的“衍生”而来的。目前全球衍生产品的数量达到2000余种，常见的有：互换、期权、远期合约、期货，上限期权、下限期权、领型期权等，但最基本的衍生工具是远期、期货、互换和期权。     

商业银行金融衍生工具会计管理和风险防范的分析

金融衍生工具是在传统金融工具基础上衍生出来的,通过预测股价、利率、汇率等未来行情走势,采用支付少量保证金或权利金签订远期合同或互换不同金融商品等交易形式的新兴金融工具。本文通过对金融延伸工具的银行会计管理和风险防范的分析,探讨了金融衍生工具市场的规范和安全性。     

以精品著作促进衍生品市场发展

我国自改革开放以来，经济建设取得了举世瞩目的成就，金融体系的改革也在不断地走向深入。国际资本流动以及相应的结售汇交易也不断增长。但是，我国金融衍生产品几乎还是空白，在人民币交易业务中，除了有限的人民币远期业务之外，国内其他人民币衍生产品品种很少而且流动性差。另外，境外的人民币交易，如境外离岸市场上人民币衍生产品的交易，却变得日益活跃而且品种也在增加。这种状况迫使我们加强对人民币衍生产品的研究和开发。中国金融出版社作为经济金融类专业出版社，肩负“出版金融精品著作弘扬先进金融文化”的责任，为此，我们一直关注着学术界对人民币衍生产品方面的研究并期待出版一本相关的金融精品著作。     

商业银行衍生金融工具交易会计处理几个问题的探讨——兼谈我国金融工具会计准则

近年来国内商业银行衍生金融工具交易业务迅猛发展。衍生金融工具既能规避风险，叉能产生风险，是一把锋利的“双刃剑”。衍生金融工具的超前发展和监管滞后产生的矛盾，是衍生金融工具最大的风险来源，因此中国银监会2004年第1号令就是颁布《金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法》，以加强对衍生金融工具市场监管。而作为监管基础的会计核算，如果对衍生金融工具不反映和不规范反映都将引致不可预期的严重后果，在国内发展衍生金融工具呼声高涨的大环境下，改革有关金融衍生品的会计核算制度也显得日益紧迫。     

对我国衍生金融工具会计的思考

20世纪80年代以来，衍生金融工具交易包括金融期货、金融期权、金融远期及互换等开始在我国陆续出现。已经在我国境内公开交易的衍生金融工具有可转换债券、认股权证、股票指数期货、国债期货、外币期货、外币远期以及外币互换等，同时还在国际市场上进行自营和代理国内大企业套期性衍生交易。2001年我国成功加入WTO，为金融衍生品市场的发展提供了新的契机，也对衍生金融工具的会计规范提出了更为迫切的要求。     

金融衍生产品交易：控制风险，推动创新——访中国银行全球金融市场部张军勇先生

金融衍生产品交易作为一项创新型金融业务,其风险管理和规范发展一直是监管当局和各商业银行十分关注的课题。近期,中国银监会公布《金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法》(征求意见稿),即将对金融机构衍生产品交易的监管准则、市场准入、风险管理等内容作出明确规定。我国各商业银行是金融衍生产品交易的重要主体,其产品创新、风险控制、业务管理状况如何,对即将出台的监管办法有何期望和建议,带着这些问题,本刊记者对中国银行全球金融市场部业务管理处张军勇先生进行了采访。记者:您好!请您先简要介绍一下中国银行金融衍生产品交易业务…     

外汇金融衍生品：路在何方——工行山西分行金融衍生业务发展走向简述

在我国快速融入全球经济的发展进程推动下，国内银行和企业的各类外汇风险开始凸现，对外汇金融衍生产品产生了巨大的市场需求，国内市场对汇率利率的风险防范意识被逐步唤醒，尤其是近几年在改革人民币汇率体制、完善外汇交易市场、推出人民币衍生产品等政策的配套激励下，外汇金融衍生品日益兴起并快速发展。银行在外汇金融衍生市场中具有既是参与者又是中介者的双重身份，是关键角色和环节纽带，近年来我行外汇金融衍生业务的发展历程也在一定程度上印证了国内外汇金融衍生市场的发展轨迹。     

金融衍生产品风险防范与公司治理

我国金融衍生产品发展比较缓慢，这与我们对金融衍生产品风险的认识有着很大关系。习惯上大家认为，金融衍生产品蕴含着大量风险．因此对开展金融衍生产品交易慎之又慎。其实，金融衍生产品交易产生的风险通常不是由产品本身所具有的风险导致的．而是由参加交易的机构错误的市场交易行为造成的，其深层的原因是这些机构往往具有不合理的公司治理机制。     

发展我国金融衍生品市场的几点建议

我国金融衍生品市场亟待加快发展近年来国际金融衍生产品市场发展速度迅猛。截至2006年底,全球场内交易的衍生产品名义本金余额达到70.5万亿美元,比2005年底增长了21%;场外衍生产品名义本金余额为415.2万亿美元,比2005年底增长了39%。而国内金融衍生品市场虽然已经取得了一定的发展,但与之相比交易明显不够活跃,如2006年前两季     

论述金融衍生产品风险防范与管理

如今金融市场的投资有着国际化和全球化的趋势,在这样的形势下,金融衍生产品在金融工具创新中也越来越重要。宏观经济因素的波动,可能导致市场风险也越来越大。这样,市场对金融衍生品的需求量也会变大,从而也扩大了衍生品的市场交易规模。正因为这样,我们需要针对一系列的具有风险的衍生品和资产组合进行有效的管理,找到更加有用的风险管理方法。     

衍生金融工具在企业中的运用

企业无论处于生存、发展与盈利的任一阶段，风险总是存在的。而金融风险的防范与化解始终是一个重要的议题，控制、防范和化解金融风险是确保企业在激烈的市场竞争中立于不败之地的前提条件。为了对付外汇汇率、利率、商品和股票价格的日趋多变，世界上各个企业的财务主管已经找到了很多新颖独特的手段进行风险管理，防范金融风险。金融服务行业相应地提供了很多金融工具，尤其是品种繁多的衍生金融工具，包括掉期、期权等。就企业所从事的金融工具及衍生金融工具的交易来看，其最基本的目的在于套期保值（Hedging）。风险管理的迅速发展使…     

天气类衍生产品与金融衍生工具功能的再认识北大核心CSSCISSCI

90年代后期衍生产品的发展已经逐步超出了过去以商品和货币为对象的模式。经济金融活动始终伴随着风险,理论上说各类风险都可以形成一类衍生产品。天气衍生产品的出现表明了这一趋势,并对金融衍生产品的发展产生了重要影响。金融衍生交易的功能也正在从风险防范向风险管理与风险配置转变。     

衍生金融工具与现代会计改革

衍生金融工具(Derivative Financial Instruments)又称为派生金融工具、派生金融产品。它是在传统金融工具的基础上派生出来的，通过预测股价、利率、汇率等未来行情走势，采用支付少量保证金签订跨期契约或互换不同金融工具形式的新兴金融工具。衍生金融工具按照交易方法及特点一般分为：金融远期合约、金融期货、金融期权、金融互换。     

衍生产品风险衡量方法面面观

对衍生产品交易风险有效管理的基础是采取科学合理的方法度量和评价衍生交易风险。在开展衍生产品交易前，要详细分析相关金融衍生产品的风险特征，选用有效的风险测量方法，以采取有针对性的风险防范措施。[编者按]