监管合谋行为的模型分析

合谋行为除了受不对称信息影响外,监管者与被监管者的互惠、监管者的努力程度以及监管当局的科层结构,也影响着监管合谋行为.本文对这些影响因素进行了模型分析.     

银行监管的成本与收益研究

一、金融监管的成本 一般而言，可以将监管引起的成本分为两大类：一是监管引起的显性成本，包括监管机构执行监管过程中所耗费的资源与被监管者因遵守监管条例而耗费的资源：二是监管引起的隐性成本，主要是指被监管者因为监管措施而改变原来行为方式造成的福利损失。下面就对这两类成本仔细分析。     

基于监管者声誉视角的银行业监管分析

本文基于监管者声誉和公信力的视角分析了银行业监管有效性问题,从银行业市场准入监管,银行业业务运营监管以及市场退出监管三个方面具体分析监管者声誉和公信力对被监管者行为和监管有效性的影响。即拥有良好声誉的监管者在准入监管中审核要更加严格．以保证获得准入资格的银行最优;监管机构代表社会公众的利益对金融机构实施监管,在监管过程中严格执行监管,按照制度办事,代表政府实行银行业的监督和管理,有效的查获银行的不规范行为,银行为了维持和增强来自监管者的“声誉溢出”,加强自身的声誉建设,也自觉减少采取不规范经营行为的动机：在市场退出监管中,监管者出于声誉维护而避免了救助不足和救助过度行为,避免了过高的救助成本和社会财富的损失。     

政府监管与审计合谋方的博弈分析

公司的高层管理人员(以总经理为代表)负责企业的经营管理,公司聘请的注册会计师负责年度审计,两者之间存在着合谋的可能性。这种可能性的存在使得政府监管与合谋整体就有一个博弈的过程。通过建立政府监管博弈模型,提出建议,认为减少合谋需要政府监管部门加强监管,不仅要对违规者进行处罚,还要加大对监管者监管失职的惩处力度,同时建立一套有效的激励约束机制。     

中国银行业监管制度的优化与效率的增进

市场失灵及金融业在现代经济听 核心地位决定了金融监管是必要的，金融监管的收益是巨大的，但金融监管的收益性并不等同于金融监管的效率性，因为金融监管在带来收益的同时，也在支出成本；一方面监管者和被监管者的监管的过程中需要耗费资源，一方面被监管者由于监管而改变自己的行为会造成福利损失，因此，在监管收益既定的情况下，通过监管制度的优化降低监管成本，将有助于监管效率的提高，社会福利的增进，就此，本文分析了中国银行业监管制度对监管效率的影响。     

证券市场参与者之间关系及其变化的比较研究

本文主要探讨了证券市场主要参与者间关系及其变化。研究发现,与国外证券交易所之间的竞争不同,我国沪深两个交易所之间的竞争主要表现为监管竞争与对板块上市机会的主动争取上;证监会与交易所之间的关系是一种领导关系而非监管、合作关系;就证监会与被监管者而言,除监管关系以外,证监会与被监管者之间还存在着容忍、合谋等关系;上市公司与投资者之间的关系主要是一种合作与监督关系。     

对政府会计监管问题的几点看法

本文认为，会计信息质量取决于两个因素：一是会计信息提供者诚实守信；二是监管者严格执法。在现 实情况下，主要应当加强会计监管，尤其要加强政府部门的会计监管。针对目前政府会计监管中存在的问题， 本文提出：政府部门应当突出以财务会计报告为裁体的会计信息质量的监管；政府会计监管的范围，一是对社 会公众利益有重要影响的单位如公众公司以及金融、保险、证券机构的会计信息，二是国有单位的会计信息； 要转变政府职能，对市场主体的会计监管主要通过法律委托会计中介机构承担，政府部门的主要职责是对会计 中介机构的再监督；要明确政府会计监管的责任，如果监管部门实施监督检查后仍出现重大违法问题，应追究 监管者的失职责任。     

提高风险管理水平 培育中小银行核心竞争力

在中小银行监管者、股东和客户三方中,小客户被证明是银行的"无效监管者";政府对中小银行的监管通常也是无效的。但中小银行股东可以通过制定相应的激励约束政策,有效地防控银行的投资风险。为了有效遏制经营者的道德风险和操作风险,股东应该进行事前的监督和事后的惩罚。对不道德的严惩能够影响到经营者对于成本收益的计算,使其预期不道德收入小于惩罚的成本,从而使经营者因道德风险的预期效用为负而放弃不道德行为。应建立小客户的监管激励措施、促使监管机构实现深度监管、引入风险监控指标和风险评估机制、加强股东的监督功能,以此培育中小银行核心竞争力。     

移动支付洗钱风险的监管策略研究——基于三方群体演化博弈分析

移动支付因其隐蔽、快捷、复杂等特征极易成为洗钱活动的利用工具,因而蕴藏着较大的洗钱风险。在监控洗钱风险方面,移动支付机构的角色最为特殊,既可能与监管当局一起发挥积极作用,也可能会出于自身成本或利益考虑而消极监管,甚至还可能会帮助洗钱分子逃避监管或与洗钱分子一起共同参与洗钱。基于洗钱者、支付服务机构和监管当局的三方演化博弈模型,探讨了移动支付洗钱风险的监管策略问题。结果表明,监管政策松紧程度直接影响支付机构与监管当局的合作意愿。加大惩罚力度虽然能提高洗钱成本,但过严监管会大幅提高支付机构的反洗钱合规成本和客户流失损失,进而诱使支付机构与洗钱分子合谋。此外,科学的激励补偿机制有利于提高移动支付机构与监管当局的共同监管意愿。     

统一监管与分业监管的成本有效性分析

一、问题的提出 金融监管组织结构在具体形式上可以归结为两个基本模式:统一监管模式和分业监管模式.统一监管模式由一个统一的机构实施对所有的金融机构、金融产品和金融市场的监管,监管者不仅要对金融安全和稳定负责,防范和化解系统风险,还要对金融机构审慎经营、商业行为进行全面的监管.分业监管模式则由多个机构实施对不同金融产品、不同金融机构和不同金融市场的监管,监管机构间没有隶属关系,各自在其权属范围内执行监管权力、履行监管义务.即由银行监管部门(中央银行或银行监管委员会),证券监管部门(证监会)和保险监管部门(保监会)分别实施对银行、证券和保险的监管(吴风云等,2002).     

有效金融监管的标准

金融监管是否有效,直接影响到我国金融体系的稳定和存款安全.而有效的监管,不仅取决于被监管者的配合,也取决于监管者监管水平的高低.为使监管者和被监管者同样具有某种约束,有必要为监管者设计一些标准,以监督监管的效率.结合巴塞尔银行监管委员会的<有效银行监管的核心原则>及我国具体情况,有效的金融监管可以从以下几个方面来评价.     

银行监管博弈行为分析

银行业监管体系涉及政府、监管者与被监管者三方利益.监管者与被监管者具有经济人品性,追求自身净收益最大化.监管双方的行为处于博弈状态,任何一方都会根据对方行为策略来选择成本最低的应对策略,以保证自己净收益的最大化.为提高监管成效,政府采取调控措施,调整监管方和被监管方的净收益参数,以利益为导向,形成监管者与被监管者之间的最佳搏弈均衡,实现政府、监管者、被监管者三方净收益最大化,在此过程中,政府面临着预算约束.     

金融监管机构的良好治理：内控机制与外部环境

监管机构本身作为受托履行监管职责的专业组织，其行为往往涉及多方利益，存在着一系列复杂的委托代理关系。在各相关利益者的博弈互动中，监管者的行为并不必然会与既定监管目标一致，既存在着因监管者被“俘虏”导致监管宽容问题，也存在着监管人员利用监管权力寻租、设租导致监管腐败的问题，还可能有监管措施过于严厉、     

银监系统监管文化建设初探

本文探讨的银监系统监管文化是指在银行业监管领域内体现的监管思想、监管观念、监管道德和监管行为规范。这些规范是由监管者在长期的监管实践中总结出来的,其优劣是由监管者的整体素质和相关的法律规章的内容决定的,是存在于监管者心里、表现于监管者的思想和言行上的。银监系统的监管文化正在形成,主要体现为银监会颁布的近百个法律法规和银行监管的四个理念、四个目标、六条良好标准。     

大股东侵占博弈框架下的信息披露作用探析

本文从博弈论的角度,分析了信息披露在上市公司大股东侵占模型中对大股东的抑制作用、对小股东的保护作用以及对监管的促进作用。研究分别构建了基于大股东侵占行为的"大股东-小股东"、"大股东-监管者"的博弈模型,对模型中行动人的均衡策略结果进行了分析。就大股东而言,信息披露因素能够通过影响行动人的收益策略,起到抑制大股东侵占行为的作用;就小股东而言,信息披露能够有效增加大股东的侵占成本,降低小股东的监督成本,并能借助市场作用形成小股东对大股东行为的有效监督,有利于保护小股东权益;就监管而言,信息披露可促进以证券投资机构为代表的市场中介机构不断改善信息披露质量,从而发挥降低监管者成本、提高监管效率的作用。在完美的信息披露制度下,行动人的均衡策略可以达到帕累托最优状态。     

共同机构投资者能够提高盈余信息质量吗

在机构投资者行业内多样化投资日益普遍的背景下,本文探究共同机构投资者对投资组合公司盈余信息质量的影响。研究发现,共同机构投资者能够带来“合谋效应”,引导投资组合公司利用应计盈余管理隐藏合谋收益以降低潜在的政治成本与监察风险。进一步地,投资组合公司还会操纵真实盈余管理中的生产成本,“合理化”合谋导致的产品价格上涨。此外,研究还发现,隐藏超额利润是共同机构投资者要求投资组合公司进行盈余管理的主要动因;高市场化水平、非国有产权性质提高了共同机构投资者的合谋动机与能力,致使投资组合公司的负向盈余管理更加严重,而高行政监管水平带来的合谋曝光风险则能够抑制该现象;投资组合公司的负向盈余管理导致行业竞争环境恶化,不利于维持公平的行业竞争秩序。     

监管监管者的理论基础及主要机制研究

本文对信息不对称条件下监管监管者的理论基础及主要机制进行了文献梳理和初步研究。首先从信息不对称条件下的委托代理问题等三个方面综述了监管监管者的理论基础,并分别分析监管监管者的六个主要机制,最后,提出区分事前、事中和事后三个阶段并且有机结合的整体机制设计。     

论证券市场监管中的被监管者激励

证券市场监管需要采取有效的激励约束机制,是实现良性监管的必然要求,同时促使被监管者自觉履行义务。委托代理理论最早是描述企业激励和监督的管理理论。但本文用它来分析证券市场的监管中的被监管者激励。首先阐明了在证券市场上监管者与被监管者所形成的委托代理关系,在此关系的基础上从被监管者的风险一收益结构以及监管信号和授权的角度,深入分析了被监管者的激励问题。     

我国银行监管缺失和完善

我国央行监管的商业银行几乎都是实行总分行制的大中型银行，这些银行的运作类似于寡头垄断，是欧洲、日本的模式。但央行的监管模式更多地是借鉴美国的方式，该种监管模式的对象是众多机构，运作类似于垄断竞争。这种监管者和被监管者不契合，确实存在着值得重视的问题，要提升监管效率，必须积极研究探索。     

《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》的解读

美国金融制度改革具有"危机指向"的特征,"次贷危机"之后的《Dodd-Frank华尔街改革和消费者保护法》对美国的金融制度进行了大刀阔斧的改革,在机构改革、监管范围以及监管机构的职能方面进行了重大调整。本文介绍了《Dodd-Frank华尔街改革和消费者保护法》的主要内容,包括新机构的设立,监管范围的扩大,监管机构职能定位的调整等;并探讨了该法案对联邦和州层面监管者、消费者和金融工具供给者以及金融系统的潜在影响;最后论文从三个方面剖析了此次金融监管改革存在的问题。