对我国开设股指期货的几点思考

股指期货作为一种重要的金融期货品种产生于 1 982年 ,由于其独有的价格发现、规避风险、套期保值等功能 ,经过近 2 0年的发展 ,已被国际上越来越多的国家接受并加以重视。随着我国股票市场规模的日益扩大 ,机构投资者数量的不断增加 ,规避风险的要求越发迫切 ,再加上我国已加入 WTO,我国金融业面临国际挑战 ,因此客观上要求我国应在适当时期推出股票指数期货交易。     

股指期货上市的必要性

股指期货市场建立将有利于防范股票市场的系统风险，有利于保护长期投资者的利益，有利于推动证券市场健康发展的与国际接轨。可以借鉴有关先进国家股指期货市场建立和完善的经验，尽快建立并在实践中不断完善我国的股指期化交易市场。     

从股指期货仿真交易体会到什么

股指期货推出在即,中金所在开户要求中明确规定,开户者必须从事过股指仿真交易或期货交易。仿真交易上市如今已有3年,在此期间,股指期货仿真交易总体市场状况如何,其是否发挥了预期效果,仿真交易意义何在?王先生2008年参与过股指期货仿真交易,当时刚开始做仿真交易     

股指期货开户须知

由于横跨股期两市,尤其股指期货以股票指数为标的物,合约价值大,加上保证金交易有放大功能,在股指期货推出之初,上市监管部门作了非常严格的制度安排。对于从事股指期货交易的自然人开户条件,其要求更是相当严格。     

股指期货“九要诀”

股指期货是股票价格指数期货的简称，是以股票市场的价格指数作为交易标的物的期货。[编者按]     

我国开设股指期货的可行性分析

股指期货是指以股价指数为标的物的标准化期货合约。股指期货交易与普通商品的期货交易具有基本相同的特征和流程。它们都是订立某一标的物未来买卖的标准化合约，交易双方在正规的交易所进行撮合和结算。股指期货的交易不是当即实现，而是以保证金的形式进行。保证金只是交易金额的一小部分，通常规定为交易金额的5％～20％。股指期货的交割采用现金形式，而不用股票。股指期货合约的价格为当前市场股价指数乘以每一点所代表的金额，     

股指跨期套利的程序化策略研究

程序化套利交易是海外一种成熟的投资方式,与单向的投机交易相比,套利交易的风险相对较小,收益更为稳定,非常适合资金量较大、追求稳定收益的投资者。本文以上市不久的股指期货为例,从实战角度对比各种套利模式,对程序化套利交易做了初步的探讨,并给出相应的操作建议。     

股指跨期套利的程序化策略研究

程序化套利交易是海外一种成熟的投资方式,与单向的投机交易相比,套利交易的风险相对较小,收益更为稳定,非常适合资金量较大、追求稳定收益的投资者。本文以上市不久的股指期货为例,从实战角度对比各种套利模式,对程序化套利交易做了初步的探讨,并给出相应的操作建议。     

股指期货“谜题”求解

股指期货上市之路终于铺就,2月7日,国务院常务会议原则通过《期货交易管理条例(修订草案)》,该修订草案经进一步修改后将由国务院公布施行,这为股指期货的上市扫清了障碍,那么,上市的时间是否就成为最后一道谜题。请关注本期《热点关注》——     

玩转股指期货

股指期货通常分为投机、套期保值、套利三种交易方式。我们希望能通过对三种交易方式的分析,为您玩转股指期货提供些许帮助。股指期货的原理看似简单,看涨时买进、看跌时卖出是股指期货交易获利的最简单表述。实际上,股指期货的实际操作存在着诸多变数和多种实战技巧。股指期货通常分为投机、套期保值、     

基于随机价差法的配对交易研究

配对交易是一种风险中性的均值回复投资策略。当配对的品种价差偏离历史均值时,则做空价格较高的品种同时买进价格较低的品种,等待它们回归到长期均衡关系,平仓。目前国内主要使用协整理论研究配对机会,协整方法和随机价差法都是均值回复方法。在协整的基础上引入两种随机价差模型(价差服从O-U随机过程和基于Elliott框架)研究沪深300股指期货和上证180ETF的配对机会并给出了预测曲线,结果显示价差服从O-U过程的模型预测结果与真实数据的相关性高于基于Elliott框架的预测结果,并且标准差与真实数据的标准差更接近。     

为股指期货打好制度基础

近期我们应尽快制定出台一部具有前瞻性、权威性、适用性的基本法律——《期货交易法》，以保障我国股指期货市场的健康发展。同时，有必要制定专门的《金融期货交易法》，对金融期货交易的规定进行具体细化。[编者按]