玉米期货最优套期保值比率探析

套期保值一直是规避风险的重要手段,也是投资者进行套利的主要工具。近几年来,套期保值比率模型的研究日趋成熟,文章首先回顾了套期保值理论的发展,对套期保值比率模型进行分类研究,并通过2014年5月26日至2015年10月15日的玉米期货和现货价格计算出最优套期保值比率,期望对套期保值者及套利者有一定的启发。     

我国玉米期货最优套期保值比率研究

目前,套期保值已成为许多企业规避风险的主要手段,但应该采取什么样的套期保值策略才能达到较好的效果是他们比较困惑的地方。对此,本文首先分析了不同情况下的最优套期保值比率的求解方法,然后利用大连商品交易所的玉米期贷做了实证分析,得出了玉米投资者在不同情况下的最优套期保值比率。希望对我国进行农产品套期保值的企业提供较好的借鉴意义。     

股指期货套期保值比率的计算及实证研究

股指期赁的一个基本功能是套期保值.本文基于风险最小化模型,利用沪深300指数及股票组合,介绍最小二乘回归模型、向量自回归模型、广义自回归条件异方差模型三种估计方法,并对最优套期保值比率进行了实证分析.     

股指期货套期保值比率计算的实证研究

股票投资风险较大,股指期货能够通过反向操作进行套期保值,文章选取浦发银行等9只股票对股指期货的套期保值进行实证分析,通过对每个单只股票和两个不同形式股票组合相对于沪深300做回归拟合,并对这11种情形下的拟合效果进行统计分析,得出股票组合的追踪效果优于单只股票,且通过不同股票的权重配比能达到更优效果,从而为实际操作提供依据。     

股指期货的套期保值

套期保值是股指期货的核心功能之一,投资者可以通过股指期货来回避市场价格风险和锁定利润。本文简单介绍了发行股指期货的意义,提出了投资者运用股指期货进行套期保值的方法。     

沪深300股指期货套期保值比率实证研究——风险最小化下

股指期货作为新兴金融衍生产品,近两年在中国发展迅速。股指期货虽然可以在一定程度上规避标的产品的风险,但投资者往往无法实现完全的套保,因为现实中的套期保值受到许多因素的影响。利用OLS、ECM模型对沪深300股指期货的最优套期保值率进行了研究,对其最优套期保值比率进行实证测算和绩效分析。     

股指期货套期保值的实证研究

运用2010年实际交易数据,对沪深300股指期货套期保值进行实证研究。采用OLS模型、ECM模型以及GARCH模型,分别估计出最优套期保值比率,并利用套保效率较高的ECM模型对所构造的股票组合进行实证分析发现,期货市场的盈利能在较大程度上弥补现货市场的亏损,套期保值效果较为显著。我国应构建相应的期货市场监管模式,加快推进股指期货的发展与应用,更好地发挥股指期货对冲风险的功能以及价格发现和资配量功能,进一步促进我国经济健康持续、快速发展。     

我国股指期货动态套期保值策略实证研究

2010年4月16日,投资者期待已久的沪深300股指期货迎来上市交易,A股市场从此步入双边时代。采用系数动态估计股指期货套期保值比率,并利用封闭式基金——基金鸿阳与沪深300股指期货市场数据进行实证研究,可以分析动态最优套期保值比率的估计和套期保值的有效性。     

股指期货交易套期保值策略研究

中金所总经理朱玉辰3月19日在神华股指期货高峰论坛上表示,经过8年多的酝酿和3年多的筹备,股指期货可能在今年4月中旬推出.股指期货推出以后有利于促进股票市场稳定,在避险方面能给市场带来深刻变化.股指期货和融资融券推出之后,市场的"玩法"将发生改变,套期保值就是其中的一种交易策略,即将现有股票组合和股指期货空头组合在一起可以产生一个无风险的资产组合,从而还可以获得无风险收益.     

Stock Index Futures on the Road

China's first,index-based futures market is on a fast-track for launch this year,despite con- cerns that the securities-market environment lacks the maturity needed to avoid a shaky start."Preparations for the growth enter- prise board and Stock Index Futures(SIF) have been completed,and we are only waiting for the go-ahead,"said Cheng Siwei,vice chairman of the Standing Committee of the National People's Congress(NPC),China's top legislature, when he presented China International     

Stock Index Futures on the Road

China＇s first,index-based futures market is on a fast-track for launch this year,despite concerns that the securities-market environment lacks the maturity needed to avoid a shaky start.＂Preparations for the growth enterprise board and Stock Index Futures（SIF） have been completed,and we are only waiting for the go-ahead,＂said Cheng Siwei,vice chairman of the Standing Committee of the National People＇s Congress（NPC）,China＇s top legislature, when he presented China International Private Equity Forum 2008 on January 19th. He released that Chinese policy makers have reached a consensus on the necessity of launching the country＇s own private equities.     

我国股指期货价格波动风险研究

我国股指期货市场从2010年成立至今,发展非常迅速,通过选择VaR方法对我国股指期货日内波动风险进行实证分析和预测,对不能用VaR方法解决的重大事件产生的影响作了压力测试,并结合我国市场实际状况提出建设性意见。     

三问股指期货

股指期货的开通是历史的进步,没有人能够离开它的影响,我们必须学着面对它、认知它、理解它,这才是一个聪明的投资者所应做的。     

我国股指期货市场羊群行为实证研究

通过比较分析CSSD和CSAD两种常用的关于羊群行为研究的方法。基于横截面绝对偏离度（CSAD）方法并结合APMA—G媪CH模型对上市以来的我国股指期货市场“羊群行为”进行了实证研究，结果表明，我国股指期货市场存在着不显著的羊群行为。我国股指期货上市时间不久，这种轻微的羊群行为应该值得相关部门的关注，可以采取健全和完善股市的信息披露制度、加强股指期货市场监管和风险教育等相关措施，防止羊群行为的进一步扩散。     

中国股指期货的法律完善

<正>股票指数期货简称股指期货或期指。它是以股票价格指数作为交易标的物的金融期货品种,是20世纪80年代金融创新浪潮中出现的最重要、最成功的金融衍生工具之一,也是金融期货中历史最短、发展最快的金融衍生产品。目前,股指期货作为国际资本市场成熟的风险管理工具,发挥着日益重要的作用。     

关于发展我国股票指数期货的探讨

近一段时期来 ,股指期货交易迅速成为证券界和期货界关注的焦点。股指期货的推出 ,不但有其可行性 ,而且还有一定的必要性。股指期货合约的具体设计应当从合约标的、乘数、期限等多个方面加以考虑。尽管目前在我国开设股票指数期货交易 ,还存在许多有待解决的问题 ,但从长远来看 ,股指期货的推出利大于弊。     

股指期货环境下券商控股期货公司营销策略研究

股指期货上市,大幅增加了期货市场的交易规模,使得券商和商业银行能够进入期货市场。券商控股期货公司应该通过与证券公司及商业银行的合作来拓宽营销渠道,通过提升服务水平和品牌影响力来建立核心竞争力,通过做到与客户共赢来实现期货公司的发展。