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2003年中国风险投资行业调查分析报告 总被引:1,自引:0,他引:1
《中国风险投资》2004,3(2):96-126
为了使政策制定者、风险投资业界和学术界及时、全面和准确地了解2003年中国风险投资业的主要动态和发展现状,中国风险投资研究院从2003年7月开始,历时半年,系统全面地完成了对全国25个省、市、自治区风险投资机构的行业问卷调查,涵盖了绝大多数具有代表性的风险投资机构。调查组回收有效问卷190多份,其中包括10家在中国的外资风险投资机构。报告分析了国内风险投资业的发展环境,包括国际国内宏观经济背景、国际风险投资业的发展形势和国内法律政策环境等方面内容。分析行业问卷调查的结果,我们归纳出2003年中国风险投资业的十大特点,并根据管理资本额度、新增投资额等重要指标对国内风险投资机构进行了六项排名。 相似文献
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风险投资是投资者的一种赚钱方式,具有高风险性和高收益性的特点。作者认为要规避风险,最好的方法就是成立风险投资基金。在西方国家,多采用有限合伙制的方式来管理风险投资基金,其中,有限合伙人专门把资金投入风险投资基金,普通合伙人负责管理风险投资基金。作者通过比较美国、台湾和中国的风险投资发展现状,分析了中国风险投资业目前存在的主要问题。作者认为中国风险投资业存在的瓶颈问题主要有:退出机制不完善,不能通过上市实现退出;有限合伙制的缺乏,导致了投资要缴纳观倍税额,投资者的意愿主事投资决策、政府直接插手投资活动等等一系列问题;中国的风险投资基金规模普遍偏小,不能大力推动国内高科技企业的发展,这直接导致了中国高科技企业规模普遍较小,从而未能建立风险投资企业的完整框架。此外,中国缺少专门针对风险投资业的立法,企业信用体系尚未建立,缺乏有助于公司快速成长的经营管理人才等等,这些因素都阻碍了串国风险投资的快速发展,为解决中国风险投资业发展中的瓶颈问题,作者提出了六条建议。 相似文献
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本通过建立计量经济模型,从宏观层面研究了过去26年里影响美国风险投资波动的各项因素。回归分析结果表明:第一,GDP及与之相连的资本市场表现是影响风险投资发展的长期因素;第二,风险投资的发展必须依靠私人养老基金的支持,这是一个普遍的现象;第三,资本利得税对风险投资的影响更多地是通过需求方而非供给方来实现的;第四,美国风险投资具有较强的区域性,研发费用越高的区域,风险投资数量也越多。 相似文献
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华蓉晖 《上海金融学院学报》2013,(1):108-117
风险投资业与高新技术产业的发展相辅相成。研究风险投资业的发展是为了向真正的高科技创业企业提供更好的资金支持服务。美国、英国和以色列三个国家风险投资业的发展在世界上具有典型性,通过分析比较三个国家行业发展历史、国内金融生态体系和行业促进政策等三方面内容,从行业供给和需求两个角度阐述风险投资业得以发展的关键因素,从中得到的启发是风险投资业的高速发展不仅需要充沛的资金来源、顺畅的投资退出通道这两个耳熟能详的供给条件,还需要市场上有大量高质量的初创企业这一资金需求方条件,两个条件缺一不可。若一国忽视高质量创业活动的培育机制,则国内的风险投资业也一定会止步不前。 相似文献
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近期,随着各级科学技术大会的陆续召开,各级地方政府纷纷加大了对科技自主创新的投入力度,不少地方开始尝试采用建立风险投资公司的方式来扶持本地区高新技术企业的发展。目前在风险投资业发展上,美国是世界公认的风险投资发展规模最大、成效最突出的国家,学习借鉴美国政府在扶持风险投资业发展中的经验与教训,可以减少我们很多弯路,极具现实意义。 相似文献
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风险投资是技术创新和金融创新相结合的必然结果,是一种与产业资本运营相结合的金融创新活动.德国属于银行主导型的金融体制,美国属于市场主导型的金融体制,两国的产融结合模式不同.从宏观上看,美国的金融环境为其风险投资的发展提供了有利条件,德国的金融环境在一定程度上对其风险投资的发展有负面影响.具体分析,美、德两国由于其金融环境不同,使得风险投资在资金来源、投资方向退出方式和风险企业的约束与激励机制等方面存在很大的差异.我国目前的金融体系限制了风险资本的来源,同时对风险投资的退出也形成制约.因此,我国风险投资的发展应从增加风险投资资金来源及建立第二板市场入手. 相似文献
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我国发展风险投资面临的问题 总被引:1,自引:0,他引:1
风险投资是市场行为。所谓风险投资是以股权、准股权或具有附带条件的债权形式(融资)投资于具有高成长性和潜在商业价值的具有高度不确定性的创新项目(或企业),并愿意为所投资的项目(或企业)提供管理和经营服务,且通过一定的退出机制,最终取得预期高额收益的一种中长期投资方式。作为资本、技术和管理艺术相结合的新型金融运作机制,风险投资在高新技术产业化进程中扮演了一个即重要又特殊的角色。风险投资是在市场经济体制下支持科技成果转化的一种主要手段,是高科技企业生产和发展的“孵化器”,全球著名的英特尔、康柏公司都是靠风险投资的支持才发展起来的。可以毫不夸张地说,没有风险投资,就难以有美国信息业辉煌的今天。风险投资尽管成功率只有10%-20%,但一旦成功,风险投资的回报却是几十倍、上百倍。专家分析:90年代以来,美国经济增长势头强劲,进入了前所未有的高增长低通胀时期,这和美国有着发达的风险投资业是分不开的。这也是日本不仅未 能超过美国,与美国的差异反倒拉大的原因。 相似文献
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一、台湾风险投资业发展概况
台湾的风险投资业的起步于80年代初从美国引进参照美国风险投资业发展的模式,出台了一些推动风险投资业发展的政策,于1983年颁布了《创业投资事业推动法案》和《创业投资事业管理规则》。1984年宏基公司率先成立宏大创业投资公司,而后,其他一些公司也先后建立风险投资基金,成立了创业投资公司。 相似文献
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近几年来我国企业风险投资发展迅速,一定程度上优化了企业资源配置、推动了企业发展、带动了国民经济增长。但与国外相比,除了宏观政策、体制上尚存在一些问题外,在微观角度上,企业在对风险投资的管理方面也还存在较多问题。在现实经济环境下,如何通过获取风险资本管理、使用风险资本管理,以及资本退出管理实现对风险投资的有效管理与利用,实现与被投资企业的有效结合,成为企业风险投资管理过程中亟需解决的问题。本文通过对目前国际风险投资管理经验及国内风险投资状况的分析,探寻我国企业风险投资管理发展之路。 相似文献
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近几年来我国企业风险投资发展迅速,一定程度上优化了企业资源配置、推动了企业发展、带动了国民经济增长。但与国外相比,除了宏观政策、体制上尚存在一些问题外,在微观角度上,企业在对风险投资的管理方面也还存在较多问题。在现实经济环境下,如何通过获取风险资本管理、使用风险资本管理,以及资本退出管理实现对风险投资的有效管理与利用,实现与被投资企业的有效结合,成为企业风险投资管理过程中亟需解决的问题。本文通过对目前国际风险投资管理经验及国内风险投资状况的分析,探寻我国企业风险投资管理发展之路。 相似文献
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风险投资和商新技术园区都是发展高新技术产业的重要组成部分,对21世纪的中国来说极为重要。高新区和孵化器是发展新产品的重要手段。我国的高新区是国家创新体系建设的核心,起步比较晚,但是发展非常快,已经取得巨大的经济效益和社会效益,走出了一条中国高新区发展的独特之路。高新区的核心是孵化器。现在中国的孵化器健康成长,在创新中不断发展,在形式上不断突破,有软件园、商务医药园、留学生创业园等多种形式;目前高新区已经进入了新的服务时代,要提供贴身服务、贴心服务,追逐企业的需要,第一时间解决问题,帮助我们的创业企业成就创业的梦想。所有这些都离不开风险投资,高新区耍有引入风险投资的意识。而风险投资也离不开高新区,高新区是中国风险投资的沃土。在我国目前市场机制还不成熟的条件下,创新是最有利的选择,也是科技园区技术产业化发展迅速的原因。中国科技园区的一个重要选择是走硅谷之路,依靠大学资源、风险投资和创新文化的互动,尤其是依靠风险投资,来实现再次腾飞。 相似文献
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在台湾当局管理与奖励并行的政策引导下,在不到20年的时间里,台湾风险投资业迅速崛起,使台湾成为世界上风险投资业发展最为成功的地区之一。然而,在税收优惠取消等多种因素的影响下,新世纪台湾风险投资业的发展遭遇了瓶颈。为录求出路,一方面台湾当局放宽了对台湾风险投资业资金来源的限制,另一方面台湾风险投资业也掀起了投资祖国大陆的热潮。本文对台湾风险投资业崛起历程和成功的原因,目前遭遇的困境和面临困境的原因等进行了全面考察,使我们对台湾地区风险投资业的发展有了一个较为全面的了解,以期为祖国大陆风险投资业的发展提供了一些借鉴。 相似文献