现金流量表视角下的公司盈利质量分析研究

一、概述 （一）盈利质量与盈利能力区分盈利质量与盈利能力既有联系，又有区别。盈利能力是指以权责发生制为基础，以利润表所列示的公司各项财务数据为依据，通过一系列财务指标的计算得出的反映公司在一定时期内获取利润的数量多少的一种评价结果。而盈利质量是指在传统盈利能力评价基础上，以收付实现制为基础，对企业盈利能力指标作进一步修正和检验，对企业盈利状况从多视角、全方位综合分析得出的反映企业在该时期获取利润质量好坏的一种评价结果。相比较而言，盈利能力仅能给人以量的描述，盈利质量则注重给人以质的揭示。     

现金流量表视角下的公司盈利质量分析研究

一、概述(一)盈利质量与盈利能力区分盈利质量与盈利能力既有联系,又有区别。盈利能力是指以权责发生制为基础,以利润表所列示的公司各项财务数据为依据,通过一系列财务指标的计算得出的反映公司在一定时期内获取利润的数量多少的一种评价结果。而盈利质量是指在传统盈利能力评价基础上,以收付实现制为基础,对企业盈利能力指标作进一步修正和检验,对企业盈利状况从多视角、全方位综合分析得出的反映企业在该时期获取利润质量好坏的一种评价结果。相比较而言,盈利能力仅能给人以量的描述,盈利质量则注重给人以质的揭示。     

上市公司收益质量分析方法刍议

所谓收益质量,是指财务报告收益的可信程度或现金的保障程度以及公司持续获得收益的能力.一般情况下,报告收益与公司业绩之间的相关性,可以反映出公司收益质量的好坏.如果报告收益能如实地反映公司业绩,则认为收益质量好;如果报告收益不能如实地反映公司业绩,则认为收益质量不好.     

对几种股权结构下每股收益计算的再认识

每股收益是上市公司重要的财务指标之一可衡量上市公司的盈利能力.它也是股东评价公司业绩的基本标准,反映归属于普通股股东的利润情况.由于我国目前大多数上市公司股权结构比较简单,证监会未对复杂结构下每股收益计算做出具体规定.简单股权结构下每股收益的基本计算公式:每股收益=归属普通股股东的利润/已发行的普通股股份数额.     

基于ROE、ROA企业盈利能力评价体系的建立

<正>盈利能力是企业获得利润的能力,反映公司经营一定时间的评价结果。盈利是投资者获得收益、债权人取得本息的资金来源。对上市公司盈利能力的分析一直以来都被公司利益相关者所关注,如何有效分析上市公司的盈利能力和盈利质量对公司利益相关者来说有着非常重要的意义。本文结合上市公司的风险研究,构建了以一系列盈利指标为主体的盈利能力评价体系。     

从五粮液集团透视企业盈利能力与盈利质量的统一

企业的盈利是企业存在的根本目的,不论是投资人、债权人还是企业经理人员,都非常重视和关心企业的盈利能力.然而现今盈利质量却是反映企业盈利情况的一种直接的手段,很多上市公司报告的利润很高,但其实际的盈利质量却不一定高.现金流量表作为一张以收付实现制为基础来反映企业盈利状况的会计报表,可以较为真实地反映出企业盈利的质量和实际的支付能力.本文以"五粮液"的现今流量为基础,论述盈利能力与盈利质量的统一.     

收益质量探析

收益质量是指公司披露的收益在多大程度上反映了公司的真实盈利水平。鉴于安然、世界通信等公司在收益质量上的丑闻导致投资者对上市公司失去信心，本文将对收益质量问题进行多角度的探讨与分析。     

上市公司利润质量分析问题探讨

一、利润质量分析的内涵 利润质量分析不同于盈利能力分析，盈利能力分析侧重于对公司获取利润的能力进行分析，一般是通过一系列财务指标的计算分析得到，反映公司在一定时期内获取利润的数量多少的一种分析方法，是用相对数指标从量的角度来分析评价公司的利润；而利润质量分析侧重于对公司利润的形成结构以及利润结果进行分析，需要对公司利润的稳定性、利润的现金流量状况及形成利润的资产质量进行分析，是从质的角度来分析评价公司的利润。     

企业盈利质量分析的新视角—现金流量表分析的独特作用

一、现金流量表分析的独特优越性盈利能力和盈利质量是企业盈利情况的两个方面。盈利能力强调企业获取利润的能力 ,它以权责发生制为基础 ,通过税后净利润和相关比值表示 ;盈利质量则反映企业的盈利是否有相应的现金流入 ,它以收付实现制为基础 ,它通过营业现金净流量和相关比值来表示 ,如果净利润有充足的现金流入则盈利质量高 ,否则盈利质量低。企业盈利情况一般是通过分析资产负债表和损益表进行的 ,这在一定程度上提示了企业的盈利能力和经营状况 ,但在说明盈利质量时却显得苍白无力 ,比如 :损益表无法揭示现金流向与存量 ,利润不表示有…     

从现金流量表分析企业的收益质量

收益质量是指报告收益与公司业绩之间的相关性。如果收益能如实反映公司的业绩，则认为收益质量好；如果收益不能很好地反映公司业绩，则认为收益质量不好。收益质量的衡量可以分别从资产负债表、利润表、现金流量表三个角度去分析。从现金流量表角度看，收益质量主要体现于净收益营运指数和现金营运指数两个指标。一、现金流量表内部关系分析大家知道，现金流量表有两种编制方法，直接法编制的叫正表，间接法编制的叫补充资料。对收益质量的分析因其着重考察报告收益与公司业绩之间的相关性，换句话说就是主要考察净利润的构成及其与经营活…     

基于报表相关性的利润质量分析

所谓利润质量是指报表所提供的利润与公司业绩之间的相关性。利润质量的高低可以反映企业利润的可利用程度或现金保障程度以及持续循环的可能性。具体可概括为三个方面:其一,利润质量体现会计盈利和真实盈利的匹配程度;其二,利润质量反映利润结构、收入来源方式、经营现金支撑度、资产夯实程度等方面;最后,利润质量再现企业财务行为。基于此,利润质量分析需结合资产负债表、利润表和现金流量表三大报表的相关性进行分析。以财     

民营化改善公司绩效了吗?——基于盈利质量视角的分析

基于因子分析法,分离出反映公司真实经营业绩的盈利质量因子,以2003-2011年219家彻底民营化公司为样本,重新检验民营化绩效问题。当以盈利水平和盈利增长因子(覆盖了以往大部分研究中采用的财务指标)来衡量绩效时,以往的研究结论仍得到重现:民营化改善了公司业绩,国有股对公司绩效起着负面影响。然而,这些指标极易受公司利润操纵的影响,如果公司在民营化前进行了向下的盈余管理,那么民营化后这些业绩指标的反弹可能是前期盈余管理释放的结果,并不必然意味着公司真实经营业绩的改善。在利用较为可靠的盈利质量因子作为绩效替代变量分析时发现:民营化后公司的盈利质量并没有提高,反而显著下降,尤其是地方政府控制的或者位于竞争性行业的国有上市公司,民营化后盈利质量下降更明显;国有股的作用也并非都是消极的,在竞争程度较低的受保护行业,国家持股对盈利质量起到积极的促进作用。     

公允价值计量是否成了盈余管理工具——基于上市公司2007～2009年财务数据的分析

本文选择2007～2009年沪深两市A股上市公司为研究样本,按照亏损公司、小额盈利公司和扭亏公司三类企业进行对比分析,结果表明:具有调减利润动机的亏损公司确实存在少计公允价值变动收益以调低利润的情况;对于具有调增利润动机的小额盈利公司和扭亏公司,无充分证据证明其利用公允价值变动收益进行盈余管理,但部分小额盈利公司和扭亏公司的公允价值变动收益对其利润总额的巨大贡献仍然值得信息使用者和监管部门关注。     

电力上市公司盈利能力评价分析——基于熵权改进的TOPSIS法

正上市公司盈利能力是指企业获取利润的能力,也称为企业资金或资本增值能力,通常表现为一定时期内企业收益数额的多少及其水平的高低。通过对电力上市公司盈利能力评价可以发现企业经营环节出现的问题,以及与竞争对手之间的差距,从而为提升企业盈利能力提供参考。本文基于2010年电力行业上市公司年报财务数据,     

谈盈利预测的利润分配和合并盈利预测表

编制盈利预测指标是上市公司向广大投资者展示生产经营发展前景的重要形式，也是公司董事会带领广大干部职工为把企业办得更好所树立的奋斗目标。而在盈利预测中正确地分配预测利润，又是维护控股公司 (下面称母公司 )，被投资公司 (这里指符合控股条件的子公司，以下称子公司 )和少数股东等各关联方合法权益的关键所在。对此，本文拟结合实际，谈盈利预测的利润分配和合并盈利预测表问题。 　　一、子公司盈利预测的利润分配 　　子公司的预测利润与实际利润一样，分配去向有三：向国家缴纳所得税、提取各项基金、分配股东股利 (包括母公司…     

顾客盈利能力细分法及其在商业银行营销中的应用

一、顾客盈利能力细分法与顾客金字塔模型市场营销是吸引并保持可盈利顾客的艺术,以人口统计变量、地理变量、行为变量或心理变量等为依据的、传统的市场细分方法通常难以真正有效地实现企业的营销目标,而以顾客盈利能力作为市场细分变量的顾客盈利能力细分法,则有效弥补了传统市场细分方法的不足。所谓顾客盈利能力指企业顾客在未来很长一段时间内(即其作为企业顾客的时间长度内)为企业贡献利润的能力。根据顾客盈利能力的不同进行细分,就是把每个顾客都当作一个细分市场,分析企业服务每个顾客的成本和收益,得到每个顾客对企业的财务价值,…     

客户盈利能力分析 ——以A企业为例

客户盈利能力分析作为创新的科学管理方法,早在80年代就在西方国家展开研究,目前在全球知名企业得到了广泛应用.该方法用于计算从某个特定客户获取的盈利,客户利润的计算是以销售收入扣除可分摊到该客户的成本.其目标在于为长期的客户关系战略决策提供相关信息.通过分析客户不同的盈利能力从而采取相应的客户管理决策,将客户价值管理上升到战略管理的地位,从而不断提升企业价值,获取长期竞争优势.客户盈利能力分析目前在我国企业的应用还不成熟,有的企业甚至从未进行过相应的分析,然而企业如果想在激烈的市场范围内参与竞争,就必须对营销资源进行全面分析,为了实现快速增长和更高盈利的战略,企业必须建立客户资源管理系统,将向"高盈利客户销售高收益产品"作为客户管理重点.本文以A客车生产制造企业为例,探讨如何进行客户盈利能力分析,并制定相应的决策方案,从而提高企业的盈利能力和竞争优势.     

我国上市公司的股票价格与盈利能力关系研究——以金融板块为例研究

随着中国股市的不断完善,上市公司质量成为影响股价的核心,股价也反映了上市公司盈利能力与否。本文运用回归分析方法以2007年-2011年金融板块的5家上市公司的数据为样本,分析股票价格与盈利能力的关系。对全部样本进行一元回归分析的结果是整个金融板块上市公司的股价与每股收益之间存在显著的线性相关关系,于是为了探讨每股收益的三个指标每股投资收益、每股净资产、每股营业外收支净额中哪个指标对股价更具影响力,为此对全部样本公司的数据进行多元回归分析,自变量是每股投资收益,每股净资产,每股营业外收支净额,因变量是股价,得出的结果是股价与每股投资收益,每股净资产之间存在线性相关关系,而股价与每股盈利外收支净额不存在线性相关关系。然而,对单个样本是否也与全部样本的分析结果一致,怀着此疑问通过对单个样本公司的数据进行同样的分析发现,个别上市公司的股价与盈利能力之间不一定存在显著相关性。对此,本文提出了相关完善资本市场发展的建议。     

对现行盈利能力评价指标的分析

盈利能力，也称为获利能力，它是指企业获得利润的能力。盈利能力的分析应包括盈利水平及盈利的稳定、持久性两方面内容。对盈利能力的分析不仅要进行总量的分析．还要在此基础上进行盈利结构的分析，把握企业盈利的稳定性和持久性。后者在报表分析中更为重要。     

我国房地产上市公司盈利能力统计分析

作为企业经营业绩的重要体现,盈利能力是指企业投入一定资源所取得利润的能力。通常可以用每股收益、净资产收益率、主营业务利润率和总资产报酬率等指标从不同角度衡量房地产上市公司的盈利能力。本文利用我国房地产上市公司2000—2007年的相关数据,对房地产上市公司的盈利能力进行统计分析。