中国股票市场交易数据相关关系实证分析

本文从成交量、成交额和沪深两市综合指数三个变量出发,对中国股票市场交易数据的相关关系进行了实证分析。分析发现,以成交额为控制变量,成交量和综合指数是负相关关系。这个结论说明传统的量价关系分析是片面的。     

金融市场量价关系研究评述

金融市场量价关系的研究对于深刻理解市场价格传导机制有着重要作用,因而一直是金融领域研究的热点。本文旨在对国际上关于量价关系的研究理论及方法做概括性评述,并对其发展前景进行展望。     

我国股票市场量价关系研究——基于沪市盘整下的研究分析

一直以来,量价关系都是技术分析方法的研究对象,是在股票市场中进行正确分析的基础。本文通过对盘整下沪市上证综合指数和交易量数据的分析,探讨上证指数收盘价和交易量在盘整期中中存在的某种固有关系,从而实现对未来价格的预测,最终为投资者和相关企业提供决策的有效信息。     

我国股票市场量价关系研究--基于沪市盘整下的研究分析

一直以来，量价关系都是技术分析方法的研究对象，是在股票市场中进行正确分析的基础。本文通过对盘整下沪市上证综合指数和交易量数据的分析，探讨上证指数收盘价和交易量在盘整期中中存在的某种固有关系，从而实现对未来价格的预测，最终为投资者和相关企业提供决策的有效信息。     

股市量价关系研究

量价关系研究一直是金融领域的热点及难点,采用上证综合指数和深证综合指数的成交量和收盘价数据来对两个市场的量价关系进行研究,采用了描述统计和实证分析相结合的方法,研究发现成交量和收益率间存在双向的Granger因果关系,同时通过方差分解发现成交量对收益率的贡献率仅为1%,而收益率序列对成交量的贡献率达到20%。     

期货市场量价关系的分位数回归研究

文章采用分位数回归来分析上海与伦敦期货市场收益率和成交量之间的关系,在多个品种之间以及国内外市场之间进行了横向比较,并与十年前的市场进行了纵向比较。实证结果发现,上海铜、铝、螺纹钢期货品种均具有"量价齐扬""价跌量亦涨"的现象,即正的收益率和成交量正相关,负的收益率和成交量负相关。而伦敦期货市场的量价关系弱于上海市场。与十年前相比,上海期货市场的成交更加活跃,金融属性更强,呈现更为显著的"V"字形量价关系。在投资者结构发生变化后,"量价齐扬"以及"价跌量亦涨"的现象仍然存在。     

资本资产定价模型在中国股票市场的实证研究

资本资产定价模型是在投资组合理论和资本市场理论基础上形成发展起来的,主要研究证券市场中资产的预期收益率与风险资产之间的关系,以及均衡价格的形成。它使得证券理论从以往的定性分析转入定量分析,从规范性转入实证性,进而对证券投资的理论研究和实际操作,甚至整个金融理论与实践的发展都产生了巨大影响,成为现代金融学的理论基础。本文主要利用数值分析理论对股票数据进行迭代,得到拟合参数,推导资本资产定价模型在中国股市的应用情况。对经典CAPM模型在中国股票市场进行研究分析,计算其组合的收益率与风险关系,分析其与中国股市的符合程度,进而考察其在中国股票市场的有效性和可行性。通过分析,资本资产定价模型在中国股票市场都有较好地解释,随着中国股票市场的日趋完善,资本资产定价模型将会有着更令人期待的实际应用价值。     

我国开放式基金与股票市场稳定性关系的实证研究

证券投资基金作为重要的机构投资者,对股票市场的稳定有着直接的影响.然而在我国证券投资基金的发展过程中,对于其到底能不能对股市起到稳定作用一直颇有争议.本文在对中国证券投资基金对市场影响进行理论分析的基础上,以统计学、计量经济学为指导,对证券投资基金与股市稳定性的关系进行进一步研究,并通过建立回归模型,实证分析基金持股比例对股票市场波动的影响,得出我国证券投资基金的持股比例增加会显著增加股市波动性的结论.     

中国股市量价关系的实证分析

股票市场交易量和价格波动性之间的关系,长期以来一直都是金融领域的一个重要话题。本文主要是从金融市场微观结构理论出发,引用混合分布假说（MDH）来对中国股市的量价关系建立模型,采用马尔可夫链蒙特卡罗模拟方法（MCMC）,揭示了交易量和价格波动的动态联动性特征,交易量与价格波动都有潜在的直接因素——信息流过程共同作用。     

上海股票市场的分形特性研究

股票已经成为我国大众投资的主要渠道之一.如何对股票市场整体及个股近期走势情况、发展趋势做出较准确的定量分析,将对股民的投资和国家相关政策的制定提供必要的数据支撑,有重要的研究意义.本文以上海股票市场为例,采用分析法来研究其分形特征,计算出上海股市的长期记忆特征和平均循环长度,以期对上海股票的走势作出综合评价,为进一步讨论上海证券市场的量价关系提供依据.     

我国股票市场价格波动与成交量关系的实证分析

本文采用上证综指和深圳成指每日收盘指数和交易量,运用GARCH-M模型,以MDH模型为理论框架,实证分析了中国股票市场波动性与交易量之间的关系.结果表明,在我国交易量对股价波动解释能力很强,中国股市的短期波动主要是由交易量导致的,而非预期交易量对中国股市波动的解释能力要比预期交易量的解释能力更重要.     

公积金制度对住房市场量价关系的研究——基于上海市住房公积金制度对住房市场的影响

住房公积金的推行会在一定程度上影响居民对住房的需求量,从而进一步影响住房市场的量价关系。本文以上海市为例,研究住房公积金制度对上海市居民住房需求实现的贡献,实证结果显示:上海市居民获得的公积金支持与住房市场成交量、成交价格之间均存在长期均衡关系,并且住房成交量与住房公积金支持互为因果关系,住房成交价格是住房公积金支持的格兰杰原因。研究表明,在住房市场调控中需进一步关注住房公积金对居民住房需求的影响,并提出完善公积金制度的相关建议。     

发展股票市场 促进消费需求

关于股票市场和消费之间的关系，近年来研究者进行了大量分析。文雪冬(2002)主要以美国为例研究了股市财富效应对家庭消费行为的影响。刘振彪(2002)对股票市场启动国内消费进行了实证分析。上述研究对于验证股票市场和消费需求之间的关系提出了很有意义的见解。但他们的研究主要基于经验数据所体现的关系，     

中国股票市场引入平准基金的可行性研究

本文通过对平准基金的概念及其通常情况下对股市的一般意义入手,结合中国股票市场自身的特点,着重综合分析了在中国股票市场引入平准基金后可能引发的各种情况,最后得出了我国资本市场不宜引入平准基金的结论.     

对股票市场效率问题的四种理论分析方法

股票市场效率问题研究是金融经济学中的一个热点课题 ,很多学者对此进行了深入的研究。解释股市效率问题主要有 :有效率市场假说理论、微观信息经济学理论、行为金融学理论、以及股市内在效率和外在效率分析等四种理论分析方法。     

宏观经济因素对于上海股票市场影响的实证研究

本文将探讨宏观经济因素对于上海股票市场的影响。在考察相关实证研究的基础上,本文着重研究了经济增长、货币政策和财政政策、物价指数、房地产业发展以及市场环境等因素对于上海股票市场的影响。本文发现上海股市主要是受到市场环境变动的影响,货币供应量和股份制企业工业增加值与股票市场呈弱的负相关,房地产业的发展和股市呈弱的正相关关系。     

股权分置改革时期的中国股市非对称效应研究

<正>股票价格频繁波动是股票市场中最明显的特征之一,它反映了股票市场资金的流动与资产真实价值的变化。因此,研究股票市场波动性,对投资组合选择、衍生证券定价和风险管理等有重要作用。中国股市作为新兴市场,变化快、阶段性特征明显,尤其是股权分置改革这一特殊时期,中国股市正在经历着明显的质的变化,股市的波动性更能反映资产的价值变化。所以本文认为对股权分置改革时期的中国股市波动性的研究具有一定的理论与现实意义。     

我国股市价格指数与外部股市价格指数的溢出效应——基于VAR-BEKK-GARCH模型的实证研究

本文利用2002-2006年和2007-2012年两个样本区间的数据,运用VAR-BEKK-GARCH模型分析了中国、美国、英国、日本和香港之间的波动溢出效应,并以此分析了国内外股市联动关系。本文研究发现,次贷危机后,我国与国际股票市场的联动性得到了加强。本文研究结论既有助于我们了解外部市场的波动对我国股市的传递路径,又有助于我们根据国外冲击预测我国股市的走势。     

股指期货与股票市场的关系探讨

2010年,股指期货的推出对股票市场的影响是巨大的,探讨股指期货与股票市场的关系具有十分重要的意义.本文首先从四个方面探讨了股指期货与股票市场的关系,它们分别是:减少股市的波动.有助于大盘稳定;活跃股票市场.提升大盘股重要性:股指期货的推出有利于保持股票市场的稳定;股指期货对股票市场的消极影响,接着,提出了减小股指期货...     

汇率与中国股市波动的关系研究——基于人民币对美元汇率与上证A股指数

自2005年中国的股票市场经历了重大变革,相继进行了股权分置改革和人民币汇改,而本文主要是研究在大变革之后的大背景下,重点研究护绿与中国股市之间的关系。并且2005年之后,随着金融的不断发展,股市也一直处于改革过程中,而在国际动荡中汇市也有着不一样的政策应对,这里到底有多少微妙的关系存在呢?本文使用了2005年至2014年3月的上证A股指数和人民币对美元汇率的每一个交易日的数据,对二者之间的关系进行了实证分析,包括ADF检验,协整检验,格兰杰检验,最后对本文所研究的内容提出一定的建议。