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中美贸易摩擦下国际农产品价格风险差异比较 总被引:1,自引:0,他引:1
《山西农经》2020,(14)
对国际农产品期货交易价格进行研究,选取玉米、大豆、小麦及猪肉4类农产品期货价格数据,运用GARCH模型族进行农产品期货价格收益率的风险差异比较,运用VaR方法进行回测。结论:在4类农产品期货中,猪肉期货价格风险更大,未来期货市场应着重于猪肉期货的价格操作。提出了通过农产品期货交易来保证我国资金安全和获取利润的建议。 相似文献
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一、农产品期货市场功能发挥的实证分析期货市场的主要功能是价格发现、套期保值和规避风险。本文依据我国大豆、玉米等农产品期货交易的案例,对农产品期货市场的功能发挥进行实证分析。(一)价格发现功能的发挥。期货市场的价格发现功能是指期货价格能够提前反映出某个阶段、某种商品价格的未来发展趋势。在现行市场体系中,期货市场最接近纯粹竞争市场,其对未来价格变动具有较强的预期性,对期货合约到期日的现货价格能够做到无偏估计,能够比现货市场更快地反映供求情况,可以指导经营者提前锁定卖出价格。下面以大豆期货交易为例,采取9701—0… 相似文献
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粮油期货交易是一项高回报、高风险的投资活动,它是通过人们对未来商品价格判断所作出的一项选择。因此,对粮油价格的定位是认识和投资粮油期货的第一步。那么,粮油期货的价格是怎样形成的呢?商品期货价格是一种在期货交易过程中形成的合约价格。商品期货合约是该商品的所有权证书,它本身并无价值,只是一种商品所有权的凭证。由于到期合约可用实货交收,因此,商品价值是商品期货价格形成的基础。但商品期货价格与它代表的实货价值不一致,甚至差异很大。这是由于商品价值是一定生产过程中一般人类劳动的凝结。商品价值量的大小,取决… 相似文献
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价格支持政策和期货金融工具都是影响国内农产品市场定价的关键因素,二者有何联系值得关注。本文以大豆和玉米为研究对象,分析了国家临储政策实施如何影响国内期货市场价格发现功能。研究结果显示,临储政策通过稳定市场价格预期的方式弱化了期货市场价格发现功能。具体而言,从同期价格引导能力看,大豆市场仅存在单向引导作用,临储时期现货价格占主导,改革后则以期货价格引导为主,玉米市场存在双向引导作用,但期货市场引导作用在强化而现货市场的引导作用弱化;从信息溢出效应来看,大豆市场仅存在单向波动溢出效应,临储时期表现为现货价格向期货价格的溢出,改革后则相反,而玉米市场则存在双向波动溢出效应。价格支持政策的存在将影响粮食期货市场价格发现功能的有效发挥,因此建议推广农产品期货的同时,加快价格支持政策改革。 相似文献
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替代性小麦期货合约价格的相互影响机制:基于VECM的实证研究 总被引:1,自引:0,他引:1
本文运用向量误差修正模型(VECM),实证分析了在用途上具有一定替代性的小麦期货交易品种(强筋小麦和硬冬白麦)每日连续(nearby)期货合约价格间的关系。结果表明,强筋小麦与硬冬白麦期货合约价格之间存在着较弱的长期协整关系。该协整关系对两个小麦品种价格波动的短期失衡都有显著的系统调节作用,其中对硬冬白麦价格波动的修正作用要强于对强筋小麦价格波动的修正作用。在短期内,强筋小麦和硬冬白麦的价格波动同时受到自身和对方滞后期价格波动的影响。另外,CBOT小麦价格波动对硬冬白麦价格有显著影响,而对强筋小麦价格没有显著的影响。 相似文献
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农业部市场与经济信息司 《农产品市场周刊》2009,(42):47-47
据监测,第43周(2009年10月19目-23日),国际市场多数农产品价格环比上涨,仅大米价格略有下跌。
小麦价格环比涨幅超过5%。芝加哥商品交易所小麦最近期货合约收盘价周平均为每吨197美元,环比涨6%,为连续第3周上涨;与上年同期相比,价格基本持平。 相似文献
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原油价格与农产品价格的溢出效应研究 总被引:1,自引:0,他引:1
《农业技术经济》2016,(1)
自2006年底原油价格与农产品价格均大幅上涨,原油价格与农产品价格间的关系得到广泛关注。基于2000—2015年原油和四种农产品(玉米、大豆、小麦、猪肉)的月度价格数据,本文运用VEC-BEKK-GARCH(1,1)模型考察了原油价格对农产品价格的溢出效应。研究认为,原油价格对农产品价格存在显著的均值溢出效应,原油价格水平上升1%,玉米、大豆、小麦和生猪价格分别上涨1.15%、1.36%、1.55%和1.34%;原油价格与玉米、大豆、生猪价格间存在显著的双向波动溢出效应,但与小麦价格间不存在波动溢出效应。 相似文献
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农业部市场与经济信息司 《农产品市场周刊》2010,(7):47-47
<正>据监测,第4周(2010年1月18日—22日),国际市场多数农产品价格环比继续下跌,其中小麦和玉米价格跌幅超过5%,仅食糖价格有所上涨。小麦和玉米价格环比下跌5%以上。芝加哥商品交易所小麦和玉米最近期货合约收盘价周平均每吨为183美元和145美元,环比分别跌7%和6%,均为连续第2周下跌;与上年同期相比,价格也分别低12%和5%。大豆和豆油价格环比小幅下跌。芝加哥商品交易所大豆和豆油最近期货合约收盘价周平均每吨为351美元和813美元,环比分别跌3%和4%,均为连续第2周下跌;与上年同期相比,大豆价格低6%,豆油价格高9%。 相似文献
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据监测,第15周(2011年4月11日-4月15日),国际市场农产品价格环比全面下跌。小麦、大豆、豆油、食糖和棉花价格环比小幅下跌芝加哥商品交易所小麦、大豆和豆油最近期货合约收盘价周平均每吨为279美元、492美元和1266美元,环比均跌3%,其中小麦和豆油价格在连续3周上涨后小幅回落;与上年同期相比,价格分别高59%、38%和44%。 相似文献
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我国农产品期货市场的现状、问题与对策 总被引:2,自引:0,他引:2
我国农产品期货市场的现状在我国期货市场发展历程中,农产品期货一直占据着重要地位。1997年至2002年,农产品期货成交量占总成交量的比重均在80%以上。2002年全国农产品期货交易量为1.5亿手,占全国期货交易量的80%。特别是2000年以来,大豆期货交易规模稳步增长,2001年-2003年总成交量占全国市场份额的64%、79%、69%,并成为世界第二大大豆期货市场和最大非转基因期货市场,为中国期货市场的恢复性增长作出了重要贡献。2003年三大期货市场全面活跃、交易规模大幅度增长。全年共成交期货合约27986.43万手,成交金额总计108396.59亿元,分别比上年… 相似文献
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基于Copula方法的大豆收入保险费率测定:理论与实证 总被引:1,自引:0,他引:1
《农业技术经济》2017,(2)
本文基于Copula方法联接农产品价格及单产分布建立联合分布函数,通过Monte Carlo模拟预期收益并测算收入保险费率及单位面积纯保费。以大连商品交易所黄大豆1号期货合约价格、大连及所辖4县区大豆单产数据为基础展开实证分析。研究认为,区域收入保险费率及保额存在明显区域差异;基于期货价格的收入保险无法维持当前预期收益;以期货价格为基础的农业收入保险不能完全取代农业价格支持政策。提出加快构建农产品市价格及单产数据库;健全农业支持与保险政策互补的收入保障机制;依照不同保障水平进行差异化费率补贴;建立多层次的巨灾分散体系的政策建议。 相似文献
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《中国农村经济》2010,(7)
本文运用最新发展的有向无环图和方差分解的分析方法,采用大连商品交易所的玉米期货价格和吉林玉米中心批发市场的玉米现货价格数据,对中国玉米期货市场的价格发现功能进行实证检验。实证分析结果显示,1月玉米合约期货价格与大连港口玉米平舱价格、3月和7月玉米合约期货价格与1月玉米合约期货价格、7月和11月玉米合约期货价格与3月玉米合约期货价格、11月玉米合约期货价格与7月玉米合约期货价格之间都具有同期因果关系;1月玉米合约期货价格对大连港口玉米平舱价格波动的解释程度在半年后达到了32%,3月玉米合约期货价格对1月玉米合约期货价格波动的解释程度在1个月后就达到了32%以上。玉米期货价格对玉米现货价格、远期玉米期货价格对近期玉米期货价格都有较强的指导作用,表明中国玉米期货市场实现了价格发现功能。 相似文献