我国场外衍生品监管的制度构建和对策研究

后金融危机时代,世界各国都在进行不同程度的金融监管改革,而场外金融衍生品成为监管改革的重点。本文从我国场外衍生品市场的发展现状入手,主张借鉴目标型监管理论建立牵头监管模式,并统一法律法规,提高监管效率;在监管内容上将市场准入、信息披露、内控和风险管理制度的完善作为重点,始终坚持鼓励创新和监管并重,促使中国的场外衍生品市场走上良性发展的道路。     

浅谈当前金融危机对我国金融监管的启示

金融危机自2007年2月在美国爆发以来,已经逐步演化为全球性金融危机,其在美国的爆发与金融监管体制不健全息息相关。文章从分析金融危机中金融监管体制不健全这一巨大诱因入手,审视我国金融监管问题,指出结合中国具体国情如何完善我国的金融监管制度,加强对金融衍生品的监管,完善金融立法,防范金融风险。     

稳步推进我国金融衍生产品的发展

不发展金融衍生品不可能提高我国金融的国际竞争力,不可能在国际金融市场中具有和我国金融实力相称的发言权。应从全球金融危机中吸取教训,审时度势,稳步推进我国金融产品的发展。在金融衍生品的发展中,要注意投机与避险的平衡、监管与创新的平衡、虚拟经济与实体经济的平衡。     

金融危机后对金融衍生品的再认识

全球金融危机后,国内对于是否发展金融衍生品有着不同的观点.文章从金融衍生品的定义、金融危机的成因入手,指出金融衍生品是一把双刃剑,但中国金融市场的发展需要金融衍生品发挥积极作用,因此要通过进一步加强监管,发挥其积极作用,约束其消极作用.     

浅析国际金融衍生品监管变革之路

金融危机前期,国际金融衍生品市场的发展取得举世瞩目的成就。金融危机的爆发,给全球金融市场和整体经济都带来了巨大的灾难,也使得作为危机导火索的信用衍生品市场遭受重创,其他衍生品业务也不同程度的萎缩。文章主要研究金融危机前后对金融衍生品的国际监管情况。     

金融衍生品交易的性质研究

金融衍生品交易在当今金融交易中已经占有了较大的部分,对世界金融市场具有举足轻重的地位,但由于金融衍生品交易本身的特性,对其的法律规范和监管并不完善。对金融衍生品交易的法律性质的甄别是对其金融监管策略的重要考虑因素之一,本文主要从射幸合同的角度对金融衍生品交易的法律性质进行分析,做出判断。     

美国金融危机发生的金融衍生品异化的解释

2007年发生在美国的金融危机波及全球,打破了全球金融创新的快步节奏,人们开始怀疑金融衍生品的可靠性。事实上,金融衍生品的对金融效率的积极意义是不容置疑的。这次美国金融危机的发生不同于往常,次贷产品异化、风险失控是危机发生的最根本的原因。美国金融危机的发生给我们深刻启示是在金融衍生品契约设计中应尽可能压缩产品出现异化的空间,同时建立有效的校正异化行为的监管机制。     

完善我国金融衍生品市场监管制度

通过对金融衍生品进行概述,分析我国现阶段金融衍生品市场监管制度的不足之处,提出有益于构建符合我国基本国情的进入衍生品监管模式的建议,促进我国金融衍生品市场进一步健康有序的发展。     

对金融衍生品监管思路的反思

金融衍生品监管的重要性随着美国次贷危机和欧债危机的爆发而凸显,对金融衍生品监管技术的调整笔者认为重在思路的变革。笔者通过对金融衍生品技术的分析和监管失灵的总结指出虚拟经济条件下,信息不对称并不是导致金融危机的最主要的原因,危机的爆发有其深刻的社会根源,变更思路方是防微杜渐的不二法门。     

关于金融衍生品增值税有关问题的探讨

随着市场经济的发展,金融衍生品市场在我国逐步建立和发展起来,金融衍生品交易范围、种类、数量不断增加,而金融衍生品交易种类繁多,衍生品种类增加速度快,这些都给对其征收增值税带来了挑战。本文在对金融衍生品交易现行征收的营业税和增值税的方法及其对经济产生的利弊的基础上,根据金融衍生品交易的特点,从宏观和微观方面及加强监管方面对征收增值税提出了相关的建议。     

论完善我国金融衍生品结算体系的监管体制

本文分析了我国金融衍生品结算监管体制的主要缺陷,在借鉴成熟市场经验的基础上,提出了完善现行我国监管体制的对策建议。     

论完善我国金融衍生品结算体系的监管体制

本文分析了我国金融衍生品结算监管体制的主要缺陷,在借鉴成熟市场经验的基础上,提出了完善现行我国监管体制的对策建议.     

美国衍生品监管的改革与启示

场外衍生品易受到信用风险的冲击,美国对场外衍生品又缺乏监管。金融危机中,在次贷违约与信用风险的冲击之下,场外衍生品将风险放大到了金融体系的系统性风险。对此,美国推出的改革举措,将互换等衍生品纳入场内交易和引入中央结算方的方法,限制信用风险,并将场外衍生品纳入监管。借鉴美国的经验,我国的衍生品市场及监管体系的建设与发展,应肯定衍生品的价值,重视创新与监管的和谐发展,重视立法明确监管框架,并坚持以场内衍生品为基础的发展思路。     

中国稳步发展金融衍生品的战略

全球金融危机的爆发对世界各国的经济和金融市场产生了重大影响,衍生品市场作为全球金融市场重要的组成部分,在危机中经受了严峻考验。危机洗礼之后,全球衍生品市场的发展与竞争出现了新的格局,并呈现新的趋势:不同种类衍生品分化明显,商品类衍生品比重逐年上升;发达国家衍生品市场份额下降,市场流动性受损;新兴市场国家衍生品交易崛起,中国增长势头强劲;全球衍生品市场发展呈现多极化趋势,差距不断加大。随着中国改革开放和市场经济建设的不断深入,国家实力和竞争力不断增强,中国在全球经济复苏过程中所起的作用日益重要。在金融危机和中国衍生品市场迅速发展的大背景下,如何抓住机遇,稳步发展我国的金融衍生品市场,制定出相应的发展战略,是摆在我们面前的重要课题。     

论完善我国金融衍生品结算体系的监管体制

本文分析了我国金融衍生品结算监管体制的主要缺陷，在借鉴成熟市场经验的基础上，提出了完善现行我国监管体制的对策建议.     

完善金融衍生品税制之我见

我国首家金融期货交易所已于2006年9月7日在上海挂牌成立,借鉴国际经验尽快完善我国金融衍生品的税收制度显得非常重要。我们要本着公平税负、完善税制、对金融衍生品市场进行保护和促进的原则,适当运用“轻税制”,对金融衍生品交易的市场参与者采用统一的计税依据和税率,保护和支持我国金融衍生品市场的发展。     

美国金融危机对中国经济管理的启示

美国次贷金融危机严重影响中国对世界各国的出口数量，减少中国出口收入的绝对值，导致中国就业率严重下降。美国金融危机最主要的原因是美国人超前消费引发的，是美国政府对金融业监管不力，宏观经济政策失误造成的。以此为鉴，我国必须加强对金融领域和房地产业的监管，严格控制房地产市场的价格上涨，保持居民消费的稳定发展。     

《巴塞尔协议 III》对我国商业银行监管完善的影响

2007年由美国次贷危机引发的全球金融危机,给世界经济带来了巨大的负面影响,也凸显了《巴塞尔协议Ⅱ》的缺陷,致使巴塞尔银行监管委员会管理层在2010年9月12日举行会议讨论并通过《巴塞尔协议 III》,并于同年11月举行的 G20峰会上正式批准实施.新巴塞尔协议的出台对于银行业的发展有着深远的影响.作为金融服务业的核心组成部分,银行业在现代经济中发挥着多种功能,具有举足轻重的地位.因此,商业银行监管的完善对于保障国内和国际金融稳定与经济增长都至关重要.巴塞尔协议 III 对我国商业银行的监管也会产生重要影响,并指导我国完善商业银行的监管制度.     

完善金融衍生品税制之我见

我国首家金融期货交易所已于2006年9月7日在上海挂牌成立，借鉴国际经验尽快完善我国金融衍生品的税收制度显得非常重要。我们要本着公平税负、完善税制、对金融衍生品市场进行保护和促进的原则，适当运用“轻税制”，对金融衍生品交易的市场参与者采用统一的计税依据和税率，保护和支持我国金融衍生品市场的发展。     

资产质量监管的现行法规解读与评价——以银行信贷资产质量监管为例

2008年，美国金融机构在信贷过程中对资产质量风险控制不力，使得住房按揭贷款衍生品中的高倍杠杆操作链不断加剧了信贷风险，严重的房地产泡沫最终导致美国以及世界的金融危机。此次金融风暴暴露出美国金融秩序与金融发展、金融创新的严重失衡和金融监管的缺位。由此可见，社会经济的健康发展，既要以资产质量为根本，还要借助于完善的法律法规体系对其进行引导、管理和监督。