Capacity Depreciation, Implicit Rental Price, and Investment Demand for Farm Tractors in Canada

Among the different factors pertaining to the demand for durable inputs in agriculture, the way the input depreciates over time is an important issue. This study investigates four alternative capacity depreciation patterns for farm tractors. While published estimates from government agencies implicitly assume convex capacity depreciation patterns, the results of this study demonstrate that the use of agricultural engineering data which depict a concave rather than convex pattern better reflect farmers' investment decisions. An implicit rental price measure is also proposed to account for the fact that the purchase price of a durable input is not an appropriate measure of the implicit rental cost of the asset.
Parmi les facteurs déterminants de la demande pour les biens durables en agriculture, la rapidité avec laquelle I'intrant se déprécie est certainement importante lors des décisions d'investissement. La présente etude analyse quatre différents scénarios de dépréciation pour les tracteurs agricoles au Canada. Bien que les données publiées par les agences gouver-nementales supposent implicitement que les biens durables se déprécient à un taux annuel constant, les résultats de cette etude montrent que I'utilisation de données basées sur la valeur productive de I'intrant telle que calculée sur une base expkrimentale donne de meil-leurs résultats statistiques dans I'estimation de la demande pour les tracteurs agricoles. De plus, une mesure du coût implicite de I'intrant est également proposée pour tenir compte du fait que le prix d'achat n'est pas une mesure appropriée dans I'analyse de la demande pour un bien durable.     

Comparaisons de divers types de programmes de stabilisation des revenus agricoles du Québec

Deux modèles de programmation mathématique (MOTAD–cible statique et MOTAD-cible dynamique) ont été utilisés pour analyser l'impact de trois différents programmes d'intervention gouvernementale sur l'allocation optimale des ressources et sur les revenus totaux d'une ferme représentative au Québec. Les résultats montrent que sous les scénarios ASRA/ASREC et RARB, les revenus espérés sont supérieurs pour le RARB comparativement à ASRA/ASREC à un bas niveau de risque, mais ils sont du même ordre lorsqu'on considère les niveaux de risque plus élevés. L'allocation des ressources et la taille de la ferme sont quelque peu différentes. Afin de comparer ces deux programmes d'intervention, deux ratios ont été calculés : les dépenses nettes des gouvernements par rapport au revenu brut et au revenu net de l'entreprise. Les résultats montrent qu'un programme de type RARB est supérieur à un programme de type ASRA/ASREC, et ce, même si les transferts par unité assurée sont les mêmes. Sous le scénario CSRN, les résultats indiquent que les fermes ont des tailles de deux à quatre fois plus petites que dans les scénarios ASRA/ASREC ou RARB et que la stratégie financière des dépôts et des retraits dans le compte CSRN est déterminante dans l'augmentation du revenu espéré de la ferme.     

ECONOMIC COSTS AND RETURNS FROM CROP DEVELOPMENT RESEARCH: THE CASE OF RAPESEED BREEDING IN CANADA

Public and private investment in Research and Development are an important source of economic growth. This article documents the high rate of return to society from investment in agricultural research. The analysis took the form of estimating the gains in producer and consumer surplus from research that improved rapeseed yield in western Canada and related these gains to research expenditures by calculating an internal rate of return. The distribution of the return between consumers and producers were estimated. The internal rate of return was found to be 101 percent and indicates an underinvestment in this type of research. Of the total net benefits, consumers captured 53 percent and producers 47 percent.
L'argent public et prive investi dans la recherche et le développement est une source importante de croissance économique. Le présent article fournit une documentation sur le taux élvé des profits que rapportent à la société les investissements dans la recherche en agriculture. Notre analyse a pris la forme d'une estimation des gains en surplus réalisés par le producteur et le consommateur, à la suite de recherches améliorant le rendement de la semence du colza dans l'ouest canadien, puis nous avons établi un rapport entre ces gains et les dépenses pour la recherche en calculant un taux de profits internes. Nous avons évalué la répartition des profits entre consommateurs et producteurs. Le taux des profits internes s'est avéré être de 101 pour cent, et cela signifie un sous-investissement dans ce type de recherche. Les consommateurs ont réalisé 53 pour cent du total des bénéficies nets, alors que les producteurs en ont récupéré 47 pour cent. 1928 ems     

Systematic and Nonsystematic Risks in Agriculture

A Farm Sector Capital Asset Pricing Model (FSCAPM) is developed to examine systematic agricultural risks. Beta coefficients are derived for various agricultural activities and portfolios. The results reveal that for many agricultural commodities and crop mixes the amount of systematic risk is high. Moreover, for the majority of commodities and crop mixes examined, farmers are being undercompensated for the level of systematic risk they are accepting. It is suggested that off-farm investment might be a feasible approach to reducing systematic risk within agriculture.
Un modèle simulant le processus de détermination de la valeur de l'actif dans le secteur agricole est développé pour permettre l'étude des risques systématiques dans ce secteur. Les coefficients mesurant le niveau relatif de risque systématique sont ensuite calculés pour différents produits et plans de productions. Les résultats montrent que pour plusieurs pro-duits agricoles et plans de production, les niveaux de risque systtmatique sont Clevés. De plus, pour la majoritt des produits et plans de production étudiés, les producteurs agricoles ne sont pas rémunérés adéquatement pour prendre ces risques. Finalement, l'investissement de capitaux à l'exttrieur du secteur agricole est présenté comme un moyen pouvant permettre de réduire le niveau de risque systématique dans ce secteur.     

Climatic Change and Canada's Boreal Forest: Socio-economic Issues and Implications for Land Use

This paper reviews the effect of climatic change and policies to sequester carbon on forest land use. Efficient mitigation strategies often require the conversion of agricultural land to forestry in order to sequester carbon, but such strategies could be wrong for Canada's boreal forest region if global warming is inevitable. It is argued that, from both an economic and a social perspective, conversion of the southern boreal forest to grassland or agriculture might be a better policy.
L'article passe en revue l'effet des changements climatiques et des politiques utilisées pour capter le gaz carbonique, sur l'utilisation des terres forestières. Pour être efficace, les stratégies d'atténuation nécessitent souvent la reconversion des terres agricoles à l'exploitation forestière afin de capturer le bioxyde de carbone mais, cette stratégie pourrait se révéler mauvaise pour la forêt boréale canadienne advenant l'inévitabilité d'un réchauffement planétaire. L'auteur estiment qu'autant dans la perspective économique que dans la perspective sociale, une meilleure solution serait plutôt de reconvertir le sud de la forêt boréale à la prairie ou à l'agriculture.     

Les subventions des taux d'intérêt et le prix de la terre agricole au Québec

Cet article analyse les variables influençant le prix de la terre agricole au Québec et analyse, plus spécifiquement, l'impact des taux d'intérêt sur emprunt puisque ce dernier est subventionné au Québec. On propose un modèle tenant compte de l'activité agricole et de l'activité non agricole. Un impact positif des recettes agricoles sur le prix de la terre est principalement noté dans les régions près des centres urbains où l'agriculture est concentrée, soit en périphérie de Montréal et dans la région de Québec. Les sources de revenus non agricoles ont un impact significatif sur le prix des terres settlement dans la région la plus urbaine, soit prés de Montréal. Selon les coefficients de flexibilité calculés et les taux d'intérêt en vigueur au cours de la période étudiée, l'abolition des subventions du taux d'intérêt pourrait initier une chute de l'ordre de 15% a court terme et de 7% a long terme du prix de la terre dans les régions de Québec et de Montreal.     

The Causal Structure of Land Price Determinants

This paper investigates causation contemporaneously and dynamically to elucidate the persistent lack of agreement about what "causes" changes in farmland prices. The analysis synthesizes and extends previous investigations in this area by employing a combination of directed acyclic graphs (DAG), a recently developed modeling technique, and cointegrated VAR model. DAG theory and algorithms offer a powerful tool for analyzing contemporaneous causal relationships among economic variables. The results from this study confirm the importance of measures of return to farming, financial (credit market constraints) and/or macroeconomic activity as significant determinants of fluctuations in farmland prices.
Le présent article examine la causalité de façon contemporaine et dynamique pour élucider le manque persistant de consensus quant aux causes de variations du prix des terres. L'analyse est une synthèse des études antérieures de même qu'un prolongement effectuéà l'aide d'une combinaison de graphes acycliques orientés (DAG), technique de modélisation mise au point récemment, et du modèle VAR cointégré. La théorie des DAG et les algorithmes constituent un outil puissant pour analyser les liens causals contemporains des variables économiques. Les résultats confirment l'importance du rendement de l'activité agricole, des contraintes financières (contraintes du crédit) et/ou de l'activité macroéconomique comme déterminants significatifs des variations du prix des terres agricoles.     

A Decomposed Negative Binomial Model of Structural Change: A Theoretical and Empirical Application to U.S. Agriculture

We developed a single-equation decomposed negative binomial regression model (NBRM) of the U.S. farm sector to simultaneously evaluate structural changes in the U.S. agricultural sector and the strength of several economic forces that influenced the changes in farm structure during the 1960–96 period. We found all these forces reinforced economic incentives to increase the size and decrease the number of small farms. Only agricultural programs and machinery prices countered these forces.
Nous avons élaboré un modèle de régression binomiale négative (NBRM) décomposéàéquation unique pour le secteur agricole des États-Unis afin d'évaluer simultanément les changements structurels de ce secteur ainsi que la puissance de plusieurs forces économiques qui ont influencé les changements de structure des exploitations agricoles au cours de la période 1960–96 . Nous avons conclu que toutes ces forces ont renforcé les stimulants économiques en faveur d'une augmentation de la taille des exploitations et d'une diminution du nombre de petites exploitations. Seuls les programmes agricoles et le prix de la machinerie ont contrecarré ces forces .     

Effects of Trade Barriers on U.S. and World Apple Markets

Regional apple demand and supply parameters using Bayesian estimation were utilized to develop a spatial equilibrium model for the world apple market. A baseline scenario with existing tariffs was developed; a reduced tariff and free trade scenarios were simulated. Comparison of these scenarios with the baseline shows that apple trade is significantly greater under trade liberalization. China increases its exports by 174% under free trade and replaces France as the largest exporter. U.S. exports increased by about 140% to all regions except to Canada and Southeast Asia. Results confirm the importance of transportation costs and the interlinkages of prices in the world market in determining the trade flows.
Nous avons utilisé des paramètres régionaux de l'offre et de la demande de pomme, déterminés à l'aide d'une estimation bayésienne, pour élaborer un modèle d'équilibre spatial du marché mondial de la pomme. Nous avons élaboré un scénario de base utilisant des tarifs douaniers existants et nous avons simulé des scénarios utilisant des tarifs douaniers réduits et le libre-échange. Une comparaison de ces scénarios avec le scénario de base montre que le commerce de la pomme est significativement plus important dans un contexte de libéralisation des échanges. La Chine augmente ses exportations de 174 p. 100 dans un contexte de libre-échange et détrône la France en tant que premier exportateur mondial. Les exportations des États-Unis augmentent d'environ 140 p. 100 dans toutes les régions sauf au Canada et en Asie du Sud-Est. Les résultats confirment l'importance des coûts de transport et des liens entre les prix sur le marché mondial dans la détermination du flux des échanges commerciaux.     

LAND VALUATION FOR TAX ASSESSMENT AND LAND USE PLANNING–THE SEARCH FOR AND USE OF APPROPRIATE MEASURES*

This article examines the conceptual problems of measuring agricultural land values for taxation purposes and for land use planning. It is shown that prevailing market prices are often deficient. One alternative method of measuring these values is by means of the soil productivity points currently used by the Ministry of Revenue in Ontario. It is shown that the foundations on which this method is based are weak, and that many problems arise in attributing a dollar value to these points. Finally, a shadow pricing technique is suggested. It has its weaknesses in land assessment for taxation, but it has great merit in evaluating land for land use planning.
Cet article étudie les problémes possibles qui se présentent dans l'évaluation des terres agricoles pour les fins de l'im pôt et de la planification de leur utilisation. L' article indique que les prix courant ne reflètent pas la valeur réelle de ces terres. Le Ministère tin Revenu de l'Ontario propose line autre méthode de valorisation: cette d' évaleur le terrain selon sa produclivilé. L' article démontre que les raisons sur lesquelles cette methode est fondée sont faibles et que de nombreux problèmes surgissent lors de l'attribution d'une valuer monétaire à ces points d'évaltialion. Enfin, on suggère tine technique utilisant les "shadow prices', qui a des faiblesses quand il s'agit ďévaleur les terrains pour raison d'impot mais qui a de grands mérites pour leur évaluation en rue de la planification de leur utilisation.     

A Review of Issues Pertaining to Soil Deterioration in Canada

In Canada, there exists a perception that the annual costs of soil deterioration to farmers are enormous and that, unless something is done quickly to ameliorate the problem of soil degradation, agricultural production potential could be threatened. In this paper, we argue that the on-farm costs of soil degradation are grossly overstated and that Canada' s agricultural future is not on the verge of a catastrophe. Further, we argue that concern with conservation is a philosophical issue which is not readily analyzed in a neoclassical economic framework. However, where this framework has been employed by (primarily) physical scientists, the analysis has resulted in on-farm loss estimates which are somewhat misleading.
Au Canada, on perçoit que les coûts annuels aux fermiers à cause de la détérioration du sol sont énormes et que, à moins que quelque chose soit faite bientôt pour améliorer le problème de dégradation du sol, la production potentielle agricole pourrait être menacée. Dans cette étude, nous avançons que les coûts sur la ferme de la dégradation du sol sont grandement exagérés et que le futur agricole au Canada n' est pas sur le point dse catastrophe. En plus, nous avançons que le souci de conservation est une issue philosophique qui n' est pas facilement analysée dans un cadre néoclassique économique. Cependant, là où ce cadre fut utilisé par (surtout) des spécialistes des sciences physiques, les estimations de l' analyse montraient une perte sur la ferme et ceci porte quelque peu à confusion.     

Factors That Affect the Adoption Decision of Conservation Tillage in the Prairie Region of Canada

The adoption of conservation tillage technology since the 1970s has been one of the most remarkable changes in the production of crops on the Canadian Prairies. The decision whether to adopt conservation tillage technology or not requires the producer to go through a thorough decision-making process. In Canada, there has been little economic research on the question of what farm, regional, and environmental characteristics affect the adoption decision. Using 1991, 1996, and 2001 Census of Agriculture data together with other data sources we estimate a probit model explaining the adoption decision. We find that important variables include farm size, proximity to a research station, type of soil, and weather conditions.
La pratique du semis direct depuis les années 1970 constitue l'un des changements les plus notables de la production des cultures dans les Prairies canadiennes. Avant de décider d'adopter ou non cette pratique, le producteur doit s'engager dans un processus rigoureux de prise de décisions. Au Canada, peu d'études économiques se sont penchées sur les caractéristiques agricoles, régionales et environnementales qui influencent la décision d'adopter ou non. Au moyen des données tirées du Recensement de l'agriculture de 1991, 1996 et 2001, combinées à d'autres sources de données, nous avons estimé un modèle probit pour expliquer la décision d'adopter ou non. Nous avons estimé que les variables importantes incluent la taille de l'exploitation, la proximité d'une station de recherche, le type de sol et les conditions météorologiques.     

Prévoir les effets de la réforme de la politique agricole commune sur deux régions agricoles françaises : application d'un mòdèle bio-économique

Pour prévoir les changements dans les techniques de production engenderées par une modification de la structure de prix, la démarche micro-économique usuelle repose sur la construction de fonctions de production et leur estimation économétrique. Nous proposons une autre méthode d analyse de ces changements, basée sur un modèle économique coupléà un simulateur agronomique de croissance des plantes, EPIC (Erosion Productivity Impact Calculator). Cet outil nous permet de simuler le comportement d'optimisation du producteur dans son univers agronomique, et de déduire les conséquences des choix techniques sur certain. Paramètres d'environnement. Une application illustre les eff ets de la réforme de la Politique Agricole Commune (PAC) dans deux régions céréalières, françaises : la région de Toulouse (Midi-Pyrénées) et la Beauce (Centre). Pour les deux premières années de la reforme, les prévisions établies sont proches des évolutions réelles. Dans les deux régions, la réforme aurait un impact sign-cattfsur le développement des principales cultures etfavoriserait l'emploi de technique. moins intensives.     

An Analysis of the Canadian Cattle Supply Using Polynomial Distributed Lags1

In this paper a distributed lag analysis of regional cattle supply is presented. A polynomial lag formulation has been applied. A distributed lag effect of two economic variables—cattle price and feed grain price (or stocks)—was specified, each with a different lag period. The model was estimated using the method of Lagrangian interpolation. An average lag of 11 quarters with respect to slaughter cattle prices was observed. The lag with respect to feed price (or stocks) was found to be relatively shorter. An inelastic response to cattle price, in the short—as well as the long-run, was observed for Eastern Canada. A similar situation for Western Canada with respect to feed grain stocks was observed.
Dans cet essai, nous nous proposons de présenter une analyse de délai distribué dans I'approvisionnement en bétail au niveau régional. Nous nous sommes servis dune formulation de délai polynomial. Nous avons spécifié un effet de délai distribué de deux variables économiques—le prix du bétail et le prix des farines alimentaires (ou des stocks)—toutes deux ayant des délais différents. Le modèle est basé sur la méthode d'interpolation Lagrangienne. Nous avons observé un délai de 11 trimestres pour ce qui concerne le prix du bétail à l'abattoir. Le délai pour le prix des farines alimentaires (ou des stocks) se montre relativement plus court. Pour I'Est du Canada, nous avons observé pour le prix du bétail une réponse inélastique que ce soil à court on long term. Nous avons observé une situation semblable dans I'Ouest du Canada pour les farines alimentaires.     

Identifying Macroeconomic Linkages to U.S. Agricultural Trade Balance

This study explores the short-run and long-run relationships between the U.S. agricultural trade balance and domestic macroeconomic aggregates and agricultural variables. We use cointegration analysis and a vector error-correction model with quarterly data for 1981–2003. The results show that, in the long run, the exchange rate, agricultural price, and disposable income are weakly exogenous in the U.S. agricultural sector and have significant effects on the trade balance. The combined short-run dynamic effects of the exchange rate, agricultural price and production, and the disposable income jointly explain changes in the trade balance.
La présente étude porte sur les liens à court et à long terme entre la balance commerciale agricole des États-Unis, les agrégats macroéconomiques et les variables agricoles. Nous avons utilisé une analyse de cointégration et un modèle vectoriel à correction d'erreur comprenant des données trimestrielles de 1981 à 2003. Les résultats ont montré que, à long terme, le taux de change, les prix agricoles et le revenu disponible sont faiblement exogènes dans le secteur agricole des États-Unis et qu'ils ont des effets substantiels sur la balance commerciale. Les effets dynamiques à court terme combinés du taux de change, des prix et de la production agricoles ainsi que du revenu disponible expliquent les changements observés dans la balance commerciale.     

Where Are Saskatchewan Farmland Prices Headed?

An adaptive expectation model is employed to estimate Saskatchewan farmland values based on land rent. The estimated model is then used to forecast future agricultural land values, given a number of commodity price scenarios. The model illustrates the importance of expectations in the farmland purchase decision. Furthermore, it explains why swings in land prices tend to lag behind what current financial conditions would suggest. Nous avons utilisé un modèle adaptable de détermination des attentes pour déterminer la valeur des terres agricoles de la Saskatchewan à partir du prix de location. Le modèle estimatif est ensuite utilisé pour prévoir la valeur future des terres agricoles, compte tenu ?un certain nombre de scénarios ?évolution des prix des produits. Le modèle montre ?importance des attentes des gens dans les décisions ?achat de terres agricoles. Il explique en outre pourquoi les variations observérs dans les prix des terres ont tendance à marquer un certain retard par rapport à ce que les conditions financières existantes devraient laisser prévoir.     

Price Dynamics in International Wheat Markets

A vector autoregression model is used to evaluate dynamic relationships among international wheat prices. The effects of freight rates and exchange rates are also considered. Forecast error variance decompositions and impulse response functions are used to investigate price dynamics in six important international wheat markets. The results suggest significant dynamic relationships among prices in different international wheat markets and between the prices and exchange rates and transportation costs.
On s'est servi d'un modéle vectoriel à autorégression pour évaluer les relations dynamiques entre les cours du blé sur le marché international. On a également tenu compte de l'inci-dence des coûts de transport et du taux de change. La décomposition prévue de la variance de l'erreur et les fonctions de réaction ponctuelle ont également permis d'approfondir la dynamique des prix sur six grands marchés internationaux du blé. Les résultats suggérent des relations dynamiques notables entre les prix sur différents marchés internationaux du blé, de meme qu'entre les prix et le taux du change et les coûts de transport.     

Impact of Rising Energy Costs on Traditional and Energy Intensive Crop Production: the Case of Nicaragua

Fossil-based agricultural input price increases have shifted the competitive advantage from energy intensive agriculture to traditional agriculture in Nicaragua. A decline in output prices would make energy intensive agriculture uneconomical and reduce aggregate output of four major food crops, posing serious policy dilemmas for national development.
L'Agriculture Nicaraguaise a subi une augmentation du prix des facteurs de production issus d'énergie fossile, conduisant à un déclin de la compétitivité du secteur agricole "moderne" au profit du secteur traditionnel. Une diminution du prix des produits agricoles réduirait la rentalilité de I'agriculture "moderne" et entraînerait une chute de la production nationale des quatre principales récoltes, posant de sérieux dilemmes politiques pour le développement économique du pays.     

Factors Influencing Productivity Enhancing and Environmental Husbandry on Rented Land

Logistic regression analysis is used to determine what impact tenant, contract and land characteristics have on farm practices enhancing productivity and the environment. The results of the study indicate that contract terms play an important role in environmental husbandry on rented land.
Des régressions avec variables dépendantes qualitatives sont utilisées pour analyser l'importance relative des caractéristiques des locataires, des contrats (de location), et des terres sur l'adoption de pratiques agricoles améliorant la productivité et la qualité de l'environnement. Les résultats indiquent que les clauses contractuelles jouent un rôle très important sur les aspects environnementaux liés à la gestion des terres louées.     

Consumer Demand Analysis at Agriculture Canada — Past and Future

This paper traces the development of consumer demand analysis at Agriculture Canada for the period 1972 to 1982 and identifies areas for future work. The objectives of this exercise are threefold: (I) to assess existing empirical results, emphasizing problems in specifying, estimating and evaluating alternative models; (2) to make the benefit of the Canadian experience available to applied researchers in Canada and other countries who are investigating the structure of consumer demand; and (3) to provide perspective for future analyses of consumer demand.
Cet article retrace le développement de l'analyse de la demande des consommateurs de 1972 à 1982 à Agriculture Canada el ètahlit les champs d'intérét du travail à venir. Le but de cette mise en perspective se divise en trois: (1) évaleur les résullats empiriques déjà obtenus en mettant l'accent sur la spécificiation, l'estimation et l'évaluation de modeles de remplacement, (2) rendre les avantages de expérience canadienne disponible aux specialistes de la recherche appliquée du Canada et de l'étranger qui étudient la structure de la demande de consommation et, (3) fournir des perspectives pour d'éventuelles analyses de la demande des consommateurs.