有限合伙私募产业基金监管研究

一、有限合伙私募产业基金基本概念有限合伙是被普遍认为最适合私募产业基金的组织形式,美国80%以上的创投机构为有限合伙制,比尔.盖茨创立的微软就是得益于内部有限合伙的架构、外部风险资本的支持,才有机会成长为IT业霸主,在完成早期的资本积累之后,再由有限合伙发展为有限公司,后又演变为上市公司。以有限合伙组建的私募产业基金有两大优势:     

房地产企业如何应用合伙基金

房地产行业发展现实告诉人们,如果说行业发展的"黄金十年"已经过去,那么房地产基金的"黄金十年"已经来临。住建部政策研究中心的数据表明,2011年房地产私幕基金规模为一千亿元,2012年房地产私募基金则一举突破三千亿元大关。作为房地产基金金融创新的典型,房地产合伙基金的产生与发展尤为引人瞩目。目前,我国房地产合伙基金已占房地产基金总额的40%,行业内的多数知名房地产企业都已开展合伙基金业务,合伙基金产品的规模和形式在     

有限合伙型房地产私募股权投资基金相关法律实务

近年来．房地产企业的融资渠道得到了前所未有的发展。除了传统的银行借款（包括开发贷款和项目抵押贷款）、委托借款、合作开发、非上市企业的股权融资、上市公司公开发行股票和债券等形式之外,房地产信托融资、私募融资等一系列新型的投融资工具被广泛地运用到房地产领域。随着《中华人民共和国合伙企业法》的修订以及各地关于股权投资企业的地方性政策的陆续出台和实施,房地产企业的私募融资渠道进一步拓展,以有限合伙形式设立的房地产私募股权投资基金开始逐渐扮演起市场中重要财务投资人的角色。     

有限合伙私募产业基金监管研究

一、有限合伙私募产业基金基本概念 有限合伙是被普遍认为最适合私募产业基金的组织形式,美国80％以上的创投机构为有限合伙制,比尔·盖茨创立的微软就是得益于内部有限合伙的架构、外部风险资本的支持,才有机会成长为IT业霸主,在完成早期的资本积累之后,再由有限合伙发展为有限公司,后又演变为上市公司。     

有限合伙制私募股权投资基金的内部治理

近几年,资本市场的需求使得我国私募股权投资基金呈现良好的发展势头,基于独特的组织形式制度优势,有限合伙制在我国私募股权投资基金领域得到更广泛的应用。但实践中,公司制法人作为有限合伙制私募股权投资基金的普通合伙人的常态化,可能会给其经营管理的运行带来消极影响。对于此类"组织形式有限合伙制、治理结构半公司制"的基金,本文将通过分析其内部构成,内部关系,发现其内部缺陷,从而提出激励和约束机制并存的治理方案。     

有限合伙制的法律障碍

在美、英等风险投资比较发达的国家中，有限合伙是风险投资基金最主要的形式。在这种形式中，合伙人由有限合伙人和无限合伙人组成。有限合伙人主要包括保险公司、养老基金、大公司和个人投资者，他们的投资占总投资的99％，但不直接参与经营和管理，对投资承担有限责任；而无限合伙人(又称为普通合伙人)为风险投资家，他们出资仅为总投资的1％，负责基金的实际运作，对投资后果承担无限责任。在项目产生收益后，     

房地产私募基金：机遇与风险并存

一、房地产企业参与地产私募基金方兴未艾 近一年来．随着国家对房地产市场的调控,企业融资遇到了诸多问题：银行信贷日益紧缩,房地产企业从银行获得信贷的难度上升,额度下降;股市日渐低迷,房地产IPO关闭：限购政策下市场销售低迷．市场回笼资金不力。     

有限合伙企业法律制度浅谈

<正>现行《合伙企业法》于2006年8月27日第十届全国人民代表大会常务委员会第二十三次会议修订,新《合伙企业法》将于2007年6月1日起施行。新法的特色之一是增加了有限合伙企业制     

有限合伙私募股权基金所得税穿透问题研究

由于有限合伙私募股权基金存在广泛性及特殊性,其所得税处理备受关注。有限合伙基金层面的税政适用,须遵循合伙企业所得税处理的一般规则;而合伙企业所得税处理中的穿透问题,对其不同的认定方法会影响纳税人的最终税负。文章从所得性质、投资人属性及有限合伙基金营业场所三个角度,论述了对合伙企业所得税穿透的见解。股息、红利性质的所得构成事实上的穿透,股权转让性质的所得及投资人属性不构成穿透,境外投资主体在境内的营业场所需要区分不同情况判断是否构成穿透;同时分析了目前穿透规则中存在的问题,并提出解决思路。     

有限合伙型:私募证券投资基金“阳光化”的首选

本文首先分析了我国私募证券投资基金的发展现状及存在的问题,然后剖析了有限合伙型私募证券投资基金的制度优势,最后在借鉴美国私募基金模式并结合我国实际情况的基础上,就如何规范有限合伙型私募证券投资基金的发展提出了政策建议。     

2012私募地产基金高峰论坛上海启幕

2012年4月20日,由上海财经大学商学院主办、《房地产导刊》杂志社协办的“2012私募地产基金高峰论坛”将在上海开幕。本次论坛已经邀请了国内外机构投资者、房地产开发商和房地产私募基金等参与高端访谈与对话,深刻探讨未来房地产投资基金的发展前景和热点议题。     

我国私募股权基金发展概述

私募股权基金依据投资偏好和功能不同,分为创业（风险）投资基金（VC）和狭义私募股权基金（PE）。创业投资基金主要为创新经济提供资本支持,狭义私募股权基金主要为成熟企业扩张和重组提供资本支持。我国特有的产业投资基金主要为扶持壮大支柱产业提供资本支撑,属于狭义私募股权基金的范畴。     

私募房地产基金及相关概念辨析

正作为典型的资金密集型产业,房地产业对资金的需求居高不下。而在传统的银行贷款渠道受阻的情况下,实现融资渠道多元化,特别是从资本市场直接融资成为影响房地产行业持续发展的关键问题。其中,作为新兴融资方式的私募基金(Private Placement)得到了社会的广泛关注。私募基金起源于美国,在我国属于新兴事物。目前,尚未有官方机构对私募基金的概念做出权威界定,加之实践中的私募基金没有公开披露信息的机     

永安信被授予私募投资基金管理人登记证书

正4月22日,永安信(天津)股权投资基金管理有限公司成功登记为私募基金管理人,中国证监会私募基金监管部、中国证券投资基金业协会相关负责人为永安信基金颁发了登记证书,使得永安信基金作为一个从事私募基金投资管理     

论私募股权基金及其法律监管

＂私募＂是当前中国资本市场备受关注的概念之一,但何谓真正的私募,私募股权基金有哪些风险,对于广大散户而言仍较陌生,加之我国证券法规对于证券的非公开发行及其流通制度的规定不成体系,对私募的合法性监管不到位，导致许多地下“私募”的出现。本文试图分析私募和私募股权基金的特点和风险．并对加强证券非公开发行的法律监管提出一些建议。     

我国私募基金“阳光化”发展的若干建议

一、我国私募基金发展现状 私募基金，亦称“地下基金”，是相对于公募基金而言，不受政府主管部门监管、非公开宣传的、私下向特定投资人募集的集合投资基金。私募基金在国际金融市场上发展十分快速，并占据十分重要的位置，同时也培育出了像索罗斯、巴菲特这样的投资大师和国际金融“狙击手”。在国内，目前虽然还没有公开合法的私募证券投资基金，但许多非银行金融机构或个人从事的集合证券投资业务已经具备私募基金应有的特点和性质。     

我国房地产基金的发展方向

随着宏观调控政策对房地产开发企业融资的控制,国内越来越多的房地产开发企业逐渐转向多渠道融资,其中一种方式就是通过设立地产基金直接募集社会资金,即由企业组建房地产基金管理公司,以其开发项目为基础,吸引社会资金参与开发建设。随着市场的发展,未来房地产开发企业之间的竞争将转向资金与资源的整