金融风险度量原则及度量方法研究综述

金融危机过后,人们对于风险度量模型提出了各种质疑,但是我们仍无法直接否定这些度量模型在风险管理中的重要作用.主要对金融风险度量原则和金融风险度量方法进行综述,并且对于各种风险度量方法进行分类和比较,进而提出对于金融风险度量的发展趋势的认识.     

修正后的KMV模型对我国上市公司信用风险度量的适用性分析

信用风险已成为当今金融市场的重要风险之一。本文试图通过修正KMV模型使之更适用于我国上市公司信用风险度量。通过实证研究对其结果加以分析表明,修正后的KMV模型由于数据采集相对容易,计算操作简便,比较适合目前我国的信用风险管理水平,可用于对我国上市公司信用风险的度量,在我国信用风险管理领域有着广阔的发展空间。     

证券相关关系度量方法的实证研究

为了更精准地度量证券相关关系,本文借鉴了证券技术分析中的趋势分析,提出了一种基于证券趋势的证券相关关系度量方法.该方法可以避免短期波动对证券相关关系度量的影响,且具有较强的可操作性.本文简要介绍了目前常见的基于证券价格的相关关系和基于证券波动的相关关系度量方法的特点及缺陷,提出了基于证券趋势相关关系的度量方法,并通过实...     

外汇风险度量:方法与评述

在人民币汇率形成市场化机制的过程中,外汇风险成为了一种不可低估的风险,是金融风险度量研究的重要部分.本文在归纳外汇风险度量中使用的金融风险度量方法的基础上,根据途径的不同将度量方法分为直接与间接法两大类,并通过分析和比较来探讨各类方法的优势和不足,从而为外汇市场的风险度量提供有效的理论依据.     

会计稳健性与会计信息的信贷决策有用性

采用基于账面市价比的固定效应模型度量公司的会计政策稳健性程度;采用盈利能力指标和偿债能力指标与事后的违约概率之间的相关性度量会计信息的信贷决策有用性,实证研究结果是会计稳健性强化了信贷决策失误与会计信息(盈利能力指标和偿债能力指标)之间的负相关关系.这表明,会计稳健性提高了会计信息的信贷决策有用性.     

序数空间中企业战略风险与企业绩效关系研究——基于中国纺织业面板数据分析

依据序数空间中的熵理论,将战略风险转化为企业在战略参考系统内收益排名的下降带来的负面不确定信息,构建序数战略风险度量模型度量企业战略风险,克服了传统的均值方差等度量方法的局限性。运用2001～2009的中国纺织业相关数据,构建面板数据随机效应模型对企业战略风险与绩效关系进行分析,结果表明战略风险和企业的净资产收益率及总资产周转率呈负相关关系,企业非流动资产周转率和股息支付率对企业战略风险正向影响较小。     

汇率问题的本质

价格、重量、长度这些概念相同之处是什么?答案很简单:本质上,它们都是种测度.说测度,当然要有用来作度量的工具,而且这个工具一定要稳定.度量长度,尺子就是工具.假如尺子不稳定,忽长忽短,那么就无法掌握确切的长度.度量重量,天平的砝码就是工具.假如砝码不稳定,忽轻忽重,那么就无法掌握确切的重量.价格是测度价值的标准.度量价值,货币是工具.假如货币不稳定,价值忽大忽小,那么我们当然也就无法确知价格为何物了.     

信用风险度量——VaR值的计算方法研究

信用风险是银行业所面临的最古老也是最主要的一类风险.在金融市场迅猛发展同时也复杂多变的今天,迫切需要度量和管理信用风险的先进方法.CreditMetnics模型是以VaR理论为依据,以信用转移分析为核心的高级信用风险度量模型.本文着重阐述了计算信用风险VaR值的方差一协方差法和蒙特卡洛模拟法,比较了两种方法的计算结果,并基于仿真试验说明了后者可以更好地解决信用风险的"厚尾现象".     

基于用户知识的主观兴趣度度量方法研究

关联规则的兴趣度度量反映了用户对所挖掘出的关联规则的兴趣大小,通常据此选择出有用的关联规则.目前采用较多的是客观兴趣度度量,没有将用户所具有的知识考虑进去.本文提出了一种新的主观兴趣度度量方法,充分考虑了用户现有的知识,在选择关联规则时和用户进行交互,使得用户对选择出的关联规则更有兴趣.     

从贷款定价理论看我国贷款定价体系的完善

2004年10月29日,中国人民银行宣布放开企业贷款上限,这意味着商业银行从此可以根据市场需求确定贷款价格.商业银行对贷款进行合理的定价,一方面可以确保自己有稳定的盈利空间,另一方面还可以通过价格信号度量不同企业的信用等级,有效控制信贷风险.通过分析西方商业银行经典的贷款定价理论,可以为完善我国贷款定价体系提供借鉴.