金融衍生品市场的发展与监管

2003年10月银监会《金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法》的发布及随后的实施和2004年2月国务院《推进资本市场改革发展的若干意见》的推出．分别代表我国对场外．内衔生产品的发展的积极态度和推动力度，标志着我国衍生产品市场起步。随着认股权证、外汇远期交易、外汇掉期和利率掉期的推出．我国已经真正进入衍生产品的初春时节。     

商业银行衍生金融工具交易会计处理几个问题的探讨——兼谈我国金融工具会计准则

近年来国内商业银行衍生金融工具交易业务迅猛发展。衍生金融工具既能规避风险，叉能产生风险，是一把锋利的“双刃剑”。衍生金融工具的超前发展和监管滞后产生的矛盾，是衍生金融工具最大的风险来源，因此中国银监会2004年第1号令就是颁布《金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法》，以加强对衍生金融工具市场监管。而作为监管基础的会计核算，如果对衍生金融工具不反映和不规范反映都将引致不可预期的严重后果，在国内发展衍生金融工具呼声高涨的大环境下，改革有关金融衍生品的会计核算制度也显得日益紧迫。     

权威导读《金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法》

国际陆续出台业务指引。衍生产品及其交易的历史可追溯到17世纪30年代席卷荷兰和英格兰的郁金香球茎期权交易，至今已有数百年历史。衍生产品好比一把“双刃剑”，利用得当，可以成为交易进行风险管理的有效手段，即通过开展衍生产品交易业务转移风险，保值获利；但另一方面，若认识不足贸然参与或过度投机，则有可能给交易带来严重亏损。     

从外汇保证金交易被叫停说开去（三）——解析商业银行外汇保证金交易风险

中国银监会《金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法》（[CBRC-2008／100]）第六条明确规定：“金融机构从事与外汇、股票和商品有关的衍生产品交易以及场内衍生产品交易,应遵守国家外汇管理及其他相关规定。”外汇保证金交易是否可算做衍生产品尚有疑问,即使是具备衍生品经营资格的银行可以“报备给银监会10天内监管层没有异议,就可视为默许”为依据开办此业务。但是,央行、国家外汇局、证监会、公安部四部委在1994年10月28日联合发布的《关于严厉查处非法外汇期货和外汇按金交易活动的通知》至今没有作废,任何境内外汇保证金交易都受此通知约束。     

商业银行参与金融衍生品交易的现状分析及对策思考

近年来．随着金融体制改革的进行，利率市场化进程的加快，汇率制度改革的启动及进一步深化，资本市场的新一轮改革调整等，标志着我国金融衍生产品产生与发展的契机已经到来。在此背景下，本文在分析我国商业银行参与金融衍生品业务基本现状的基础上，对存在的金融衍生品品种较少、内部专业人才匮乏、缺乏独立的评估体系和报价能力、监管法律法规制度欠健全、对金融衍生品交易的会计确认计量和信息披露制度不规范等问题提出若干对策与建议。     

中美商业银行衍生品业务比较

商业银行衍生品业务,是指商业银行利用期货、期权、掉期等衍生品工具,进行资产交易、风险交易和风险管理。随着人民币汇率形成机制和利率市场化改革的不断深化,对于商业银行来说,如何利用衍生产品流动性强、交易成本低、杠杆性等优势,有效地开展交易类中间业务和资产管理业务十分重要。美国商业银行参与衍生品交易较早,已经发展得较为成熟,但却在本次金融危机中导致银行系统受到重创。对于我国银行业来说,商业银行衍生品业务起步晚,与发达国家相比发展较慢,在衍生品业务结构、     

产品创新动态（2007年7-8月）

金融机构衍生品交易须执行授权与止损制度。中国银监会公布修改后的《金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法》，要求金融机构高级管理人员要依照本机构业务的具体情况制定、审查以及更新相关指标和计划，并建立监控和处理程序。金融机构负责衍生产品业务风险管理和控制的高级管理人员必须与负责衍生产品交易或营销的高级管理人员分开，不得相互兼任。     

信用衍生品与商业银行信用风险管理

商业银行信用集中化程度较高是我国金融体制改革过程中亟待解决的问题。基于信用衍生工具管理信贷资产的技术已经进入相对成熟的阶段,以银行业为主体的中国金融体系也具备了构建创新性金融结构的基础条件。借鉴国外银行开展信用衍生工具的成功经验,在我国开展信用衍生产品交易,可为我国商业银行的信用风险管理提供一条有效的途径。     

国内国际金融大事件

11月底，中国第一家中外合资银行——厦门国际银行，经中国银监会批准，正式获得金融衍生产品交易业务资格。银监会于2004年2月初正式颁布《金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法》，对衍生交易的市场准入和风险控制等进行了规范，规定从2004年12月1日起，任何金融机构未经批准将不得从事衍生产品交易业务。     

金融衍生品：微观中折射出的宏观风险

全融衍生产品交易的巨额损失源于其内在的风险属性，而让风险外化的因素则是对全融衍生品认识不足和利用不当。在杠杆效应和表外交易的共同作用下，这些风险存在倍数扩张的可能性，并带来全融的动荡和社会的不安，使监管部门难以监测和把握。     

金融衍生品交易对于我国商业银行的影响研究

随着国际金融市场的不断变化,世界金融贸易的快速发展,世界各国金融机构为了避免因汇率和利率而引发的金融波动,不断找寻可以降低金融风险的措施方法,最后通过发展金融衍生品交易业务来降低金融风险,而金融衍生品交易的发展给商业银行带来了巨大的经济效益,但是,金融衍生品交易也会给商业银行带来一定的风险。由此可知,金融衍生品交易在提高商业银行的盈利能力的同时也伴随着一定的风险危机。所以,本文将对金融衍生品交易对于我国银行所产生的影响进行探索,具有重要的意义。     

地方银行：助力农副产品驶入“快车道”

在国际金融形势多变的背景下。我国农副产品出口面临的国内外环境日趋复杂,企业更加需要金融机构助力发展。河南省漯河市外汇指定银行充分利用金融领域优势。不断强化服务水平,与企业同舟共济,助力企业发展。     

清算款项该如何支付

《金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法》第六条明确指出：“金融机构从事与外汇、股票和商品有关的衍生产品交易以及场内衍生产品交易，应遵守国家外汇管理及其他相关规定。”但是目前涉及衍生金融产品的外汇管理规定寥寥无几，且适用范围很窄，也没有与境内外汇衍生产品场外交易相关的规定，这就使银行和企业在办理相关业务时无所适从，有必要引起管理部门的重视。     

外汇衍生品及其交易

外汇交易绝大部分是衍生品交易,因此,集中讨论外汇衍生品及其交易是非常必要的。衍生品交易从理论到实践均十分复杂,这种复杂性不仅体现为每种衍生产品几乎都有多种变体及组合应用,而且还衍生出“结构性衍生产品”。当前,日益增长的市场需求通过金融创新,每时每刻在向我们提供新工具、新方法与新的交易策略。本文的讨论涵盖了目前外汇市场最流行的4大类基本衍生工具：外汇期货、远期、期权及互换这四种最大众化的外汇衍生工具,对每种工具的基本结构、定价方法及基本功能逐一进行简要的描述。     

湖南经济驶入“快车道”

2009年第4期,《金融经济》刊发了一组专门策划文章：湖南经济唱响“弯道超车”。文章介绍了湖南省委、政府面对金融危机,决心带领全省人民抓住时机,化“险”为“机”,加快推进湖南的经济发展。不平凡的2009年过去了,湖南的经济又是如何冲过“弯道”,驶入“快车道”的呢？     

我国商业银行的金融衍生产品交易

风险管理及控制是现代商业银行业务的核心.随着金融业务的高速发展和银行业务国际化进程的不断加深,商业银行面临的利率风险、汇率风险、信用风险、市场风险、操作风险等一系列金融风险也随之复杂化.     

商业银行外汇衍生品风险管理与实务分析

随着汇率双向波动被市场广泛认同,越来越多的外向型企业运用外汇衍生工具进行汇率避险、套期保值。在发展外汇衍生品业务的同时,做好风险防控,对于商业银行经营转型与实体经济稳定皆具有重要意义,文章结合商业银行实务,     

巴菲特玩转衍生品“秘诀”

巴菲特执掌的伯尔希克哈撒韦在2011年三季度因为股市下跌而在衍生产品交易上亏损24．43亿美元。这是近期媒体报道的一个热门话题。甚至有媒体和专家将其诠释为巴菲特也变得“贪婪”,终究会因此而使得股神光环大褪色。     

银监会发布《商业银行金融创新指引》

日前，银监会发布《商业银行金融创新指引》（以下简称《指引》）。《指引》强调商业银行开展金融创新活动要构建高效的运行机制。