吉林省创业投资发展对策研究

创业投资日益受到国内外高新技术产业的追捧,其不仅能够为创业企业提供资金,促进企业科技成果向经营成果转化,带来经济效益;还能够为社会增加就业岗位,带来社会效益.近些年,吉林省的创业投资基金发展初具规模,但是仍然存在着创业投资机构数量少、规模小、水平低、退出渠道不畅、运行机制不健全等问题.本文在分析问题的基础上从四个方面给出促进吉林省创业投资发展的对策.     

《中国创业投资行业发展报告2011》解读

为促进社会各界了解中国创业投资行业的发展状况与问题,建立中国创业投资行业评价机制和相关扶持政策评估机制,有针对性地完善创业投资相关政策法规体系,促进中国创业投资行业持续健康规范发展,国家发展改革委财政金融司与中国创投专委会从2010年开始,基于全国互联互通的"创业投资企业备案管理数据与信息系统",编纂《中国创业投资行业发展报告》。基于2011年发展报告的基础数据和分析,我们可以归纳出中国创投行业发展的十大主要特点。     

海峡两岸创业投资对比分析

一、两岸创投事业发展概况台湾地区在1982年就从美国引进创投制度,并根据岛内的实际模式探索出一套具有特色的创业投资模式,是世界上创业投资较为发达的地区之一,发达程度仅次于美国。经过30年的发展,台湾地区的创投事业投资项目将近14000件,累计投资金额超过2600亿元新台币,扶植400家企业上市。大陆于1986年成立第一家创业投资机构     

创业投资的流动性风险防范

国外统计情况表明,创业投资项目中约70％是失败的,20％业绩一般,而只有10％是成功的。这一结果说明,创业投资在运作中存在较高风险。正因如此,创业投资风险管理在创业投资活动中处于核心地位,它区别于一般企业风险管理的显著特点在于勇于承担风险。一般企业在经营上总是设法回避风险,而创业投资则总是主动驾驭投资风险,它的最终目的和根本动机是要在承担巨大风险的前提下获得高额收益。创业投资的风险包括技术风险、市场风险、经营风险、流动性风险和道德风险等。     

天津市创业投资的发展状况

天津市自2000年全面建立创业投资机制以来,创业投资行业取得了较快发展.2005年末,天津市创业投资企业已由2000年的10家增长到65家,增长了5.5倍;创业投资企业的注册资本总额由2000年的9亿元增长到2005年的42亿元,增长了3.5倍;创业投资企业先后投资天津市150多家高新技术企业,累计投资额超过15亿元,在促进天津市科技创新、扶持高新技术企业发展中发挥了重要作用.     

创业投资各阶段的风险控制

引言 创业投资的风险控制是创业投资领域一项重大的课题,也是创业投资实践中的重中之重.对风险的控制需要创业投资企业的风险管理人员和创投家们长年累月地对所投资项目进行监控,解决创业企业运行中遇到的问题,总结在各个项目中所遇到的共同难题和解决方法.本文主要针对处于种子期以外阶段上的创业企业在创业投资的各个阶段如何进行风险控制进行讨论.     

创业投资企业投资价值评估方法综述

一、创业投资公司投资的特点分析创业投资是向主要属于科技型高成长性创业企业提供股权融资,并为其提供经营管理和咨询服务,以期在被投资企业发展成熟后,通过股权转让获取中长期资本增值收益的投资行为。创业投资公司对创业企业的投资具有高风险、高收益的特征。这种高风险是由创业企业的特点及双方之间的信息不对称决定的。我们从创业投资公司投资制度及     

创业投资信托--创业投资融资新模式

本文从信托产品创新的角度，对以信托方式介入创业投资业，进行了比较详细的探讨，指出创业投资信托是促进创业投资业发展的一种新的、良好的融资方式。     

创业投资让风险与机遇相伴

2005年11月15日,国家发改委等十部委联合发布了《创业投资企业管理暂行办法》(以下简称《办法》)。与以往相比,该《办法》与国际惯例接轨并结合我国实际,在对“创业投资”、“创业企业”和“创业投资企业”等概念作出法律界定的基础上,从资本私募、委托管理、承诺出资制度、特别股权投资制度、业绩激励机制和风险约束机制等九个方面,为创业投资企业提供了特别法律保护。根据规定,该《办法》将于2006年3月1日起正式实施。由于该《办法》是在证券市场持续低迷、融资功能大大降低且银行紧缩银根致使企业望“贷”兴叹的情况下出台的,一经媒体公…     

创业投资对中小企业盈利能力的影响研究

在创业投资增值服务的帮助下,众多中小企业实现了成功上市。除了对企业IPO的认证作用,创业投资对企业的盈利能力也会产生一定的影响,且这种影响往往受到创业投资的持股比例、参与中小企业的年限、在创业企业中的董监事席位数等因素的制约。充分了解创业投资影响中小企业盈利能力的机理可以最大限度发挥创业投资的优势,增强其对企业盈利能力的影响。本文从有无创业投资背景出发,将创业板2010年-2012年上市的319家中小企业分为两个对照组,通过分析企业上市前后的盈利能力指标,发现创业投资参与有助于提高企业的盈利能力,在此基础上,运用因子分析和回归分析深入论证了创业投资如何对企业的盈利能力产生影响。     

创业投资对在线旅游企业发展影响研究

近几年来,在线旅游行业呈现井喷式发展,而创业投资成为在线旅游企业高速发展的助推器。创业投资与在线旅游企业有着天然联系,创业投资通过资金支持、监管活动、资本增值服务来促进在线旅游企业的发展。在线旅游企业要借助创业投资提供的资本资源与管理资源来增强企业的核心竞争力,从而实现企业自身的快速、持久发展。     

创业投资助推中关村企业自主创新

中关村已成为国内创业投资最活跃的区域2006年.创投企业在北京共投资114个项目,投资额7.46亿美元.占全国总投资额的近一半。德勤发布的"中国高科技高成长企业50强"和清科发布的"中国最具投资价值企业50强"中.有近一半企业来自中关村。由于具有丰富的创新,创业资源和良好的政策环境.中关村已成为国内创业投资最活跃的区域!     

论中国创业投资十大问题

本文采取国际比较的方法，对现阶段制约中国创业投资事业发展的十个问题进行了论述。本文的论述几乎涵盖了中国创业投资起步阶段的主要问题．并提出了自己的一些独到见解。譬如，关于创业投资的投资领域，作者不赞成将“蕴藏着失败风险的高新技求及其产品开发”作为创业投资的对象、而主张以“具有高成长的创业企业”作为投资对象，并且认为创业企业不仅应包括初创建企业及其成长过程的初期阶段，还应包括再创建企业及创业企业整个成长过程的各个阶段，这不仅符合中国的实际情况，而且也符合世界创业投资的总体发展趋势。关于创业投资的组织形式，作者主张创业投资应发展以集合投资为主的基金形态，即私募式非公共权益资本的投资基金形态．并认为结合中国实际，推行公司制创业投资基金是比较适宜的，而推行有限合伙制创业投资基金则与中国的基本法律体系(即主体法系)相悖；现阶段中国设立的创业投资企业实行自我管理模式弊病甚多．应尽快制定特别法规，大力推行基金委托管理模式，才能真正建立起创业投资企业科学的内部治理结构；中国创业投资企业由自我管理和实行“实收资本制”所带来的“闲置资金运作”和股东要求年度回报，是置中国创业投资于死地的不治之症，必须从根本上铲除。关于创业投资企业的内部治理，作者认为，只有按照公司制创业投资基金委托管理模式，科学地设计投资人与管理人，管理人与受资企业之间的委托代理关系，才能建立和完善符合创业投资内在规律的治理结构，并形成其核心竞争力。关于创业投资的资本来源，作者建议中国应尽快政变现阶段创业投资资本来源渠道单一的状况，逐步放宽保险、社保等资金对创业投资业的市场准入，并采取一系列鼓励措施吸引社会民间资本和外资踊跃介入中国的创业投资事业，关于创业投资的退出问题，作者主张在中国现行法律的框架内，毫不迟疑地尽早推出“中小企业板”市场，这不仅必要而且可行；“创业板”在全世界并不存在统一固定的模式，痘走中国式创业资本市场之路，同时还应规范地发展统一、开放、竞争、有序的产权市场、并逐步发展成为OTCBB，从而为创业投资提供多种畅通的退出渠道。关于创业投资的税收政策，作者指出中国在这方面表现滞后，认为在中国现阶段还不可能对创业投资实行统一税收鼓励政策的情况下，各地方政府应利用地方财力给予积极扶持，将政府对高新技术产业的以直接支持为主转交为以通过创业投资的间接支持为主。关于创业的政府资本支持问题，作者主张在发展以社会民间资本为主的创业投资的同时，还应发挥政府资本的引导作用，包括政府设立政策性引导基金，参与社会民间资本设立商业创业投资机构，与商业创业投资机构匹配投资项目等。关于创业投资的人才队伍，作者认为在创业投资运行过程中，创业投资家起着中心作用，由创业投资家所拥有的专业知识、技能、经验和社会关系等构成的智力资本，是通过学习借鉴和投资实践不断积累起来的；中国现阶段的创业投资经理队伍还比较年轻，要采取自我培养为主并与积极引进相结合的方式加快建设这支队伍，同时还要积极培育创业投资经理人才市场。尽管中国现阶段创业投资事业存在诸多问题，但作者认为中国的创业投资事业前景广阔，前途光明。随着中国社会主义市场体系的不断完善，中国有望成为全世界创业投资最发达的国家之一。     

大块头大智慧——IBM的合作型创业投资模式

近年来,为了追求战略回报、财务回报等多重目的,越来越多的大公司都介入创业投资领域。随着创业投资实践的深入,大企业对创业投资模式的选择也越来越多样化。作为IBM企业发展战略的一部分,IBM创业投资集团成立于2000年8月,该集团采取了一种独特的、与传统创业投资模式不同的“合作型创业投资模式”。这给许多大企业参与创业投资提供了有益的参考。     

加快推进淮安市创业投资发展的思考与建议

创业投资引导基金是由政府设立并按市场化运作的政策性基金,主要通过扶持创业投资企业的发展,引导社会资金进入创业投资领域。创业投资引导基金本身并不直接从事创业投资业务,它的宗旨是发挥财政资金的杠杠放大效应,增加创业投资资本的供给,通过鼓励创业投资企业投资处于种子期、起步期等创业早期的企业,克服单纯通过市场配置创业投资资本的市场失灵问题。创业投资引导基金本身并不参与创业投资企业的运作,它按照“政府引导、市场运作、科学决策、防范风险”的原则进行投资运作,吸引更多民间资本参与创业投资领域。     

中国需要创业投资

创业投资作为一种资本组织形念,萌芽于十九世纪末二十世纪初,美国的创业投资发展还是最为成熟和成功的。创业投资在战后美国经济的发展中扮演了极其重要的角色,此后,在西欧、日本的经济恢复和发展中都发挥了惊人的能量。当今著名的微软、英特尔、网景、海湾网络、太阳、硅谷图形等公司都是在创业投资资金支持上发展起来的。 创业投资实际上指的是这样一种投资方式,它是由专业     

我国创业投资的税收激励政策研究

一、我国创业投资的现行税收政策创业投资(Venture Capital,国内也译为风险投资)是指向未成熟的创业企业所进行的股权投资,其投资的主要对象是具有成长潜力的高科技企业。我国目前科技成果的积压率达到80%(丛树海,2008)。创业投资通常涉及三方主体,即创业投资     

国家新兴产业创业投资引导基金的背后

<正>1月14日,国务院总理李克强主持召开国务院常务会议,决定设立总规模400亿元的国家新兴产业创业投资引导基金,助力创业创新和产业升级。点评:该消息一经公布就在社会上引起广泛关注,颇受好评。为什么能受到如此大的关注?一方面是资金量大,有400亿元的大盘子,以前没有过;另一方面是体现了扶持思路的变化,国务院明确指出,国家新兴产业创业投资引导资金重点支持处于"蹒跚"起步阶段的创新型企业,表明要对初创阶段的企业     

河南创业投资发展现状及对策建议

创业投资是一种通过向具有高成长性企业提供运营资本,并辅之以完善的营销、管理、融资和咨询服务,使之迅速发展,以期在未来通过股权转让等形式获得资本增值收益的综合投资行为。河南创业投资在国内起步较晚,与国内先进地区相比,有一定的差距。今后要通过完善和落实创业投资的扶持政策、加快设立政府引导基金、吸引民间资本参与创业投资、加快集聚和培养创业投资专业人才等方式来推动河南创业投资的发展。     

创业投资制度浅识——对"风险投资"范式的探讨

"创业投资"就其本源而言,是一种"支持创业的投资制度创新"。20世纪80年代初期开始我国就一直致力于构建创业投资休制,但由于我们望文生义的将"创业投资"赋予特定内涵的"风险投资"范式,造成了认识上的误区:由于制度缺失和障碍的约束,使民间资本一直缺乏参与创业投资的积极性。因此,本文通过对创业投资正本清源以及通过制度创新实现创业投资的机制转换,来解决我国创业投资存在的问题。