期权定价思想在决策分析中的应用

本文在无套利假设下,利用期权定价理论的思想,把Black-Scholes公式应用在决策分析中。     

关于两种期权定价理论在实物期权中的应用探讨

提出了两种金融期权定价方法在实物期权中的应用问题，在相同的假设基础上对两种方法进行对比，并对两种方法在实物期权中的应用问题作了比较深入的探讨，证明在实物期权中利用期权理论更能准确计算出项目实际价值。     

期权定价理论发展综述

期权定价理论是现代金融理论的主要内容，本文较详细地介绍期权定价理论的发展历史，并对其进行简单评述。     

障碍期权定价的扩展研究

障碍期权是一种受一定限制的特殊期权，其目的是减少投资者的风险。一般关于障碍期权的讨论往往只涉及比较简单的情况，即期权障碍是恒定不变的。但期权障碍是会随时间而变化的，在此情况的障碍期权的定价则是金融研究的关键问题。     

期权定价理论的发展与应用

在金融市场上期权是金融工程中最主要的使用部件,也是投资者保值和投机的主要工具。由于期权具有良好的规避风险、风险投资和价值发现等功能,且表现出灵活性和多样性特点,使其发挥着越来越重要的作用,成为最有活力的衍生金融产品。本文对期权定价理论及其应用进行了多角度分析。     

期权定价方法在高新技术风险投资决策中的应用

高新技术风险投资有着不同于其他风险投资的特点。传统的净现值法在高新技术风险投资决策中的不适应性日趋明显,而期权定价方法则显示出净现值法无法比拟的优越性。因此合理地应用期权定价模型,准确地评估风险项目的价值,对高新技术风险投资决策有着重要的指导意义。     

欧式期权定价的Monte-Carlo方法

讨论各种欧式期权价格的Monte-Carlo方法。根据Black-Scholes期权定价模型以及风险中性理论,首先详细地讨论如何利用Monte-Carlo方法来计算标准欧式期权价格;然后讨论如何引入控制变量以及对称变量来提高Monte-Carlo方法的精确性;最后用Monte-Carlo方法来计算标准欧式期权、欧式—两值期权、欧式—回望期权以及欧式—亚式期权的价格,并讨论相关方法的优缺点。     

具有随机波动率的期权定价的研究进展

文章对具有随机波动率的期权定价研究进行了回顾,介绍了相关研究的发展,并对未来的研究进行了展望。     

浅析期权定价理论

传统的期权有看涨期权和看跌期权两种，赋予期权的购买者在未来的时间按照预先指定的价格买或卖一定数量的标的物的权利而不须承担义务。然而和其他金融衍生产品不同，期权的价格和其标的物价格的关系表现为非线性特征，而且未到期的期权还具有时间价值。鉴于此，本文以Black—Scholes期权定价模型为主对期权定价理论作一分析。     

期权定价理论与矿业权价值评估

随着矿业权有偿取得制度的确立，矿业权价值评估的重要性日益突出。通过对矿业权与期权、实物期权的比较分析，不难看出，矿业权是一种美式看涨实物期权。在传统的贴现现金流量(DCF)法中，往往会忽视不确定性、灵活性所带来的价值，而在实物期权方法中就会得到充分的体现，因而应用实物期权方法评估矿业权价值在一定程度上更具有现实意义。     

实物期权定价理论研究综述

实物期权与金融期权相比,应用范围更广,而且实物期权比金融期权也更加复杂,因此实物期权方法已经逐渐成为在不确定决策领域中最热门的研究课题之一。文章对国内外学者关于实物期权理论的研究文献进行了综述,指出了实物期权应用的主要研究领域。在实物期权的实证研究方面,国外学者做出了较大贡献。实物期权定价模型对于解决实物投资中的定价和决策提供了一个很好的理论工具。随着实物期权理论的不断发展,实物期权方法将会在更多的研究领域得到应用和拓展。     

期权定价理论与企业投资决策

传统投资决策方法是折现现金流量法（DCF法）,无法解决现代市场经济条件下由于不确定性导致的项目价值的不确定性,西方财务理论界提出了把期权定价理论用于项目评估。有利于企业正确评估项目价值。使企业在有效控制风险的条件下,实现项目的最大价值。     

中小企业项目价值评估的多阶段复合期权方法

本文基于项目进展过程,将中小企业项目划分成多阶段,由于市场中利率是动态的,我们假设利率按项目的阶段划分且每段中利率均为固定常数,基于正倒向随机微分方程思想建立期权定价模型,给出了多阶段复合期权的显式公式,由此得到在初始时刻项目的期权价值,并结合Stewart Mayer思想对项目价值进行评估。最后结合具体实例,分析讨论了项目的全部价值,为投资决策提供了更为科学的依据。     

基于期权理论的人力资本定价研究

目前人力资本定价很少考虑人力资本的期权价值。本文在分析了人力资本期权属性的基础上 ,从期权理论角度 ,构建了人力资本定价模型 ,并估算了模型的相关参数     

B-S期权定价公式的运用及实际操作技巧

B -S期权定价公式不仅具有重大的理论意义 ,而且还具有广泛的实用性和可操作性。但理论和实际毕竟有一定的距离 ,公式中的变量在理论上的含义和取值都比较确定 ,可在实际中可能对应有不同的值 ,应该代入哪个值 ,或数值需要做些什么处理 ,都是非常重要的。文章结合B -S期权定价公式的前提条件和推导的思想 ,来说明每个变量的真正含义和取值方法。另外还总结了该公式在实际中运用的一些技巧。     

期权定价理论在企业投资决策中的应用

期权定价理论集中反映了现代财务理论的最新研究成果，为企业财务决策提供了全新的分析思路和分析方法，在实践中具有重要的应用价值。本初步分析了期权定价理论在项目评估与决策、企业投资战略规划、最优投资规模的确定和投资后的经营管理中的应用，希望与大家一起探讨。     

股票期权定价理论的新模式

当金融衍生证券的典型期权的估值没有确切的解析公式时，可用数值分析为估算其，这样可以弥补Black-Seholes期权定价公式在某些条件得不到满足而不能使用的局限性，更合理、准确地为期权定价提供参考。本大深入分析人股权证特性及其影响因素的基础上，运用期权定价理论推导出其定价模型，并对B－S模型进行改进得出认股权证的定价公式。对认股权证进行科学定价，不仅能促进证券市场的繁荣和稳定，而且对于准确地把握投资和融资问题也有重要现实意义。     

基于期权定价理论的财务危机预警模型

上市公司财务危机预警的研究在国外尤其是在资本市场发达的国家是一个被广泛关注的研究课题。处于迅速成长过程中的中国社会主义市场经济,更加迫切地需要完善经济预测方法,建立经济预警系统。文章在考虑代理成本的前提下,推导出上市公司的市场价值和临界点值,进而利用期权定价理论建立财务危机预警模型,它能反映现实世界存在的诸多不确定性的情况,这是传统的方法所没有考虑到的。它与世界本身的复杂性交织在一起,能有效克服简单线性化,有效提高模型的预测精度。