评析银监会理财35号文

7月11日，中国银监会发布了《关于完善银行理财业务组织管理体系有关事项的通知》（银监发[2014]35号，以下简称35号文）。笔者对该政策进行如下分析。以机制合规破刚兑 综观35号文，字里行间均透露出银监会欲打破目前银行理财刚性兑付现实的意图。     

银行理财新阵

银监会35号文对银行理财业务的组织架构提出了明确要求,理财业务事业部制改革将为银行理财带来更加市场化的经营机制,促进银行理财进一步向规范的资产管理业务转型。自2004年第一支银行理财产品面市以来,历经十年发展,银行理财的规模迅速扩张,年均增速达到40％。     

转型新一程

今年7月,银监会出台35号文——《关于完善银行理财业务组织管理体系有关事项的通知》,正式拉开了银行理财事业部制改革的序幕。业内普遍认为,新规将进一步推动银行理财同归“代客理财”的本源,促使其向规范的资产管理业务转型。     

银行理财业务回归资管

2014年,监管机构陆续出台多项措施,规范银行理财业务. 2月,银监会下发《中国银监会办公厅关于2014年银行理财业务监管工作的指导意见》(简称“39号文”)对银行理财业务管理架构等提出了规范性监管要求.5月,一行三会和外汇局联合发布《关于规范金融机构同业业务的通知》(简称“127号文”),限制了理财产品投资非标的规模.7月,银监会发布《关于完善银行理财业务组织管理体系有关事项的通知》(简称“35号文”),要求商业银行进行理财业务事业部改革.9月,银监会、财政部、人民银行三部委联合下发《关于加强商业银行存款偏离度管理有关事项的通知》(简称“236号文”),严禁商业银行通过理财产品倒存等手段对存款“冲时点”.     

关于“35号文”的四点困惑

正截至2014年5月末,银行理财产品市场的余额已达13.97万亿元,理财在完善社会融资结构、支持实体经济发展等方面发挥重要作用的同时,也出现了误导销售、信息披露不充分等诸多问题。为在防范风险的基础上促进理财业务健康稳定发展,2014年7月10日,中国银监会发布《中国银监会关于完善银行理财业务组织管理体系有关事项的通知》(简称"35号文"),在明确界定"单独核算,风险隔     

推动商业银行理财业务精细化转型研究

中国银行业监督管理委员会(简称“银监会”)35号文件明确了理财专营化的改造方向,与之前的8号文共同组成了理财业务的监管新规,与更早时间陆续发布的文件和制度构成了覆盖理财业务组织体系、资产配置、运营管理全部环节的完整的合规框架.尽管监管新规执行力度还是影响未来理财业务走向的重要因素,且同业已经提出了一些规避监管的方法,甚至付诸行动,但可以肯定的是,商业银行理财业务的精细化转型已经迫在眉睫.     

“8号文”监管之下 银行理财业务如何消化非标资产

自2003年以来,我国银行理财市场经历了迅猛发展的十年。然而,爆发式增长的背后潜藏着种种风险,为促进银行理财业务健康发展,中国银监会出台了一系列政策法规来防范和控制风险,其中就包括影响巨大的"8号文"。"8号文"的出台,究竟会对银行理财业务造成什么影响?为满足监管要求,银行又可以采取哪些措施?本文将对此进行探讨。     

＂8号文＂对券商影响几何？

中国银监会近日已正式下发《关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知（银监发2013年8号文）》（以下简称“8号文”）,主要目的是规范去年以来,商业银行理财直接或通过非银金融机构、资产交易平台等间接投资于“非标准化债权资产”业务。     

银监会出“8号文”整顿商业银行理财业务

正2013年3月份,银监会公布《关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》(以下简称"《通知》"),市场简称为银监会8号文。8号文主要内容有三点:一是提出了"非标"的概念,并规定理财产品投资非标资产不得高于理财产品总余额的35%或上年商业银行总资产的4%;二是要求理财产品与投资标的须一一对应,每个理财产品要单独管理与核算;三是对理财产品、尤其是非标资产的信息披露提出了更高的要求,并且要求商业银行理财业务涉及合作机构名单须提前向银监会报备。     

理财新规对商业银行的影响及对策建议

论文在解释商业银行理财业务主要风险的基础上，对银监会《关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》（银监发[2013]8号文）核心内容进行了解读，并就理财新规对商业银行经营的影响进行了具体分析，提出了促进商业银行理财业务可持续发展的对策建议。     

金融魅影:影子银行的风险与监管

今年以来,随着银监发[2013]8号文《中国银监会关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》的发布、债市整顿风波、“钱荒”等等金融事件,中国金融去杠杆化的努力日渐显现,锋芒直指一一“影子银行”。     

从非标准化债权到信贷资产证券化,商业银行表外信用扩张的必由之路

自2013年8号文发布以来,监管层面对于商业银行同业和理财业务的监管日趋严厉.其核心目的在于加强信息披露,防止业务过快、无序扩张.信贷资产证券化业务可以代替同业业务起到节约资本,加强资本周转率的作用.目前国内信贷资产证券化业务始终没有很好的开展起来.笔者认为,按照目前的监管思路,未来信贷资产证券化或资产流转将会成为监管层面力推的业务,各商业银行有必要提早布局.     

银行理财基业长青

未来,银行理财业务将推动中国资产管理业务进一步壮大,并为各种资产管理机构提供更加广阔的发展空间。银行理财产品的创新和理财业务的发展可以说是"草根阶层、山寨创新、规范升华、前景光明"。2013年3月27日公布的《中国银监会关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》(银监发[2013]8号,以下简称8号文)给银行理财关上了一扇窗的同时又打开了一扇门,为银行理财的未来发展开拓出一     

新型理财密集上架,小银行成焦点

正近年来,理财被越来越多的投资人所重视。在超过十万亿的理财中,城商行等中小银行成为了发行的主力之一,发行收益率较高的银行理财产品成为其从四大行和股份制银行手中抢夺存款的重要武器。今年7月12日,银监会发布了《中国银监会关于完善银行理财业务组织管理体系有关事项的通知》(简称"35号文"),要求商业银行在9月底前完成理财市场部改革。其中,小银行的改革成为了关注的焦点。有市场担心,中小银行由于系统、人才、管理经验等各     

商业银行非标业务发展现状、趋势及应对策略

<正>商业银行非标业务介绍(一)非标业务概念对于商业银行而言,非标业务仅指近年来快速兴起的各类受(收)益权业务,这些业务本质上属于类贷款业务,但通过借道信托、券商、基金公司和资产管理公司等通道,转化为同业融资和同业投资业务,规避资本充足率、信贷规模和投放等监管,同时资产负债错配严重、风险日益加大。这也是监管层相继发布127号文、140号文和178号文加强对其监管的重要原因,因此本文所指的非标业务或者非标资产仅指商业银行自营投资     

监管新规下同业业务发展研究

<正>2014年5月16日,中国人民银行联合银监会、保监会、证监会以及外管局发布《关于规范金融机构同业业务的通知》(简称"127号文"),引起了业界广泛的关注和激烈的讨论。"127号文"与监管机构之前发布的《关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题通知》、《国务院办公厅加强影子银行监管有关问题通知》等一脉相承,又与"127号文"之后出台的《关于规范商业银行同业业务治理的通知》、《关于加强银行业金融机构人民币同业银行结算账户管理的通知》互为     

银监会要求商业银行规范个人理财业务

近日,为规范和促进商业银行个人理财业务持续健康发展,银监会发布《关于进一步规范商业银行个人理财业务有关问题的通知》,要求从细化政策和部署检查两方面进一步加强对商业银行个人理财业务的监管。     

127号文解析

5月16日,一行三会和外汇局发布了《关于规范金融机构同业业务的通知》（下称127号文）,对同业业务做出进一步规范。至此．针对国内金融机构同业业务监管框架基本建立。如何理解127号文出台的宏观背景？其与以往的监管有何不同,又会对金融市场产生何种影响？本文就此深入解读127号文,以期解答这些问题。     

投资者合理组合提高收益

正一行三会日前联合外汇局发布《关于规范金融机构同业业务的通知》(以下简称127号文)明确表示,将对同业业务的期限错配问题进行监管,控制好流动性风险。对同业业务进行规范,有利于控制流动性风险,但是对普通投资者来说,可能要面临理财收益下行的情况。     

商业银行理财产品的法律性质

1引言 本文的主要目的是探究银行理财业务的法律性质。作为商业银行表外业务的重要内容,自从上世纪九十年代银行理财业务开展以来,银行理财业务已取得了巨大的发展。以2011年为例,西南财经大学信托与理财研究所和上海普益投资顾问有限公司（普益财富）日前联合发布的《2011年度银行理财能力排名报告》显示：2011年我国国内银行理财产品的发行规模达16．99万亿元,而截至2012年年初,