基于KMV模型的我国上市公司信用风险实证研究

我国目前对KMV模型在我国的适用性研究大多是对T' 1年(下一年,下同)信用风险预测的有效性进行研究,并未对T' 2年(未来第二年,下同)信用风险预测的有效行进行研究,本文经过大量的实证研究表明:经过提高公司资产价值估值精度的KMV模型能显著增强对我国上市公司T' 2年的信用风险识别能力,我们可以设立T' 1年与T' 1 2年(未来两年,下同)两条信用预警线,来监控上市公司的信用状况变化.     

浅谈农村信用社信用风险的防范

随着经济体制的不断改革和社会经济的发展,农村信用社在农村经济建设中发挥着巨大的、不可替代的作用。但由于农村信用社特定的服务对象,导致农村信用社在经营过程中面临着巨大的信用风险。本文首先分析当前农村信用社存在信用风险的成因,然后有针对性地提出一些加强农村信用社信用风险的措施,从而为提高农村信用社的经济实力和经济效益,使农村信用社在日益激烈的竞争环境中立于不败之地,以便更好地发挥支持三农、调节经济的作用。     

金刚藤糖浆技术改造经济效益分析

为了满足目前国内对妇科炎性疾病治疗用药市场的巨大需求,怀化正好制药有限公司利用本地丰富的金刚藤药材资源生产金刚藤糖浆,通过采用国内领先的生产设备和检验仪器,可行的操作技术,对金刚藤糖浆生产线进行扩产改造,投产3a,批量生产金刚藤糖浆1023万瓶,年均产值和净产值分别为3321．34万元和1240.91万元,预计进入达产期后,金刚藤糖浆年均产量和产值、净产值分别为1000万瓶和9740万元、3354．08万元,经济效益显著,现已成为该公司的主导产品。这一项目的实施,为促进资源的开发利用,活跃山区经济,推动湖南西部地区医药工业的发展,特别是提高我国妇女卫生保健水平具有重要意义。     

2020年钢铁行业信用展望——行业信用风险

通过对2019年钢铁债存续情况、债券市场表现进行分析,对发债企业的信用等级迁移、产能规模、成本控制力及样本企业第三季度财务表现进行探讨,完成全年偿债压力测试,并在此基础上进行2020年钢铁行业信用风险展望,提出了钢铁行业短期内将面临一定集中偿付压力,运输成本筹划、产品差异化、多元化战略或将成为钢企提升盈利水平的有效途径,以及钢企整体信用水平稳中有降的结论与展望。     

基于Credit Portfolio View的信用风险度量模型研究

结合我国贷款企业的特点,Credit Portfolio View模型的转移矩阵中信用等级违约概率除了受宏观经济因素影响外,还受到行业因素、地区因素、规模因素以及企业所有制性质等因素影响,这些因素使得同一信用等级下的企业历史违约率统计出现差异.笔者对Credit Portfolio View模型违约因素做了宏观、行业、地区三个维度的扩展,并采用Logit模型与随机模拟相结合的方法,对模型参数进行了估计.     

我国上市公司信用风险评价和度量——基于面板数据Logit模型的实证分析

上市公司的信用风险识别有很多的方法,本文选择构建面板数据的Logit模型进行上市公司的信用风险评价,选择财务指标、市场指标和上市公司的存续时间作为解释变量,实证结果表明,该模型的评价结果具有较高的准确率,有趣的是,上市公司的存续时间和信用风险同向变动.这意味着上市公司的存续时间越长,越需要适当的监管.     

煤炭企业信用风险事件及分析——以兖矿集团为例

结合兖矿集团全面风险管理的实践活动,阐述了市场风险辨识评估流程和方法,概况了兖矿集团信用风险事件及主要表现形式,并对信用风险产生的原因进行了深入分析,提出了信用风险应对措施。     

基于建筑供应链的总承包商信用风险评价指标体系构建

信息不对称使得商业银行对总承包商信用评价时存在很大风险。为最大限度防范风险,本文从建筑供应链视角考虑了建筑供应链因素对总承包商的影响,提出以融资主体信用风险评价、项目环境风险评价、建筑供应链风险评价三个评价体系组成基于建筑供应链总承包商信用风险评价指标体系。对三轮筛选后的指标,进行探索性因子分析和信度、效度的检验,最终确立由48个指标构成的基于建筑供应链的总承包商信用风险评价指标体系,为商业银行进行信用风险评价提供借鉴。     

发行债券的上市公司信用风险度量研究

在对KMV模型进行参数修正的基础上,利用MATLAB算出制造业中发公司债的上市公司信用级别"高"和"低"两组的违约距离,结果信用级别"高"的一组违约距离均值显著大于"低"的一组,表明该KMV模型能较好地区分发行公司债的上市公司信用风险;对上市公司按行业分析,可得房地产行业违约距离均值相对较低,信用风险较高;对违约距离进行敏感性分析,可得股权价值波动率对违约距离最敏感。     

基于Adaboost-DPSO-SVM模型的供应链金融信用风险评价研究

数字化赋能供应链金融创新是推动我国产业链、供应链持续稳定优化升级的重要内容,在全球金融风险急剧增加的背景下,供应链金融与大数据、区块链、物联网、人工智能等技术相融合,成为解决我国中小企业融资授信问题的有效方式之一。本文在对供应链金融信用风险评价指标进行特征选择的基础上,采用一种动态变异的粒子群算法(DPSO)和AdaBoost算法对SVM进行协同优化和集成,建立了Adaboost-DPSO-SVM模型,并将该模型应用于我国新能源汽车行业供应链金融信用风险评价中,实验结果表明所建立的模型相对其他评价模型具有更好的分类识别性能。     

基于判别分析的商业银行个人信用风险评价模型研究

本文首先通过筛选个人信用风险评级指标体系准则层和目标层的指标,其次通过Fisher判别分析模型构建了基于某银行实际样本的贷款临界值模型。并用样本值加以验证,结果发现判别分析可以最大限度地利用样本信息。     

信用风险监管资本测度优化

在巴塞尔新资本协议框架下的IRB模型基础上,通过违约相关性模型的推导,得出了降低信贷资产组合信用风险加权资产的一些有效途径;通过对同质类资产组合和异质类资产组合的风险集中度调整的方法,提出了风险分散的具体路径;通过由银行的资本总成本最小化约束模型和监管者破产银行数目最小化约束模型联合组成的激励相容模型,将银行出于内部风险管理目的而计算出来的风险价值,同监管当局出于监管目的而要求银行确定的监管资本有效地联系起来。     

行业信用风险分析框架及其在煤炭行业中的应用

从行业偿债来源入手,从债务安全性的角度探讨行业的信用风险水平,力图针对行业偿付现有债务以及未来债务的能力给出量化的分析。提出了信用评级视角的行业信用风险分析方法框架,采用该分析框架对我国煤炭采选行业进行了行业信用风险评价。结果表明,该框架的分析结论与煤炭行业在债券市场的实际表现互为印证。     

金融信用法律规制的理论探讨

金融信用交易随着金融业的勃兴而迅速发展，金融信用的发展要求有健全的法律制度，这已成为金融业持续发展的共识。作为规制金融信用的法律制度，其基本价值取向是保障金融信用行为的秩序与安全，这是制度的逻辑起点也是制度建构的基本目标。要实现这个价值目标，就要建立以金融产权法律制度和信用风险控制法律制度为核心的金融信用法律体系，同时还要从司法实践出发以整体主义的思维来推进金融信用的法治化。     

企业集群的信用优势分析

企业集群的信用优势是企业集群的重要优势,也是企业集群超越单一企业与市场的显著表现之一。本文对企业集群的信用优势、形成机理以及企业集群信用优势的可持续性问题进行了系统分析。揭示了企业集群信用优势的一般规律,从而为企业集群信用优势的有效培育与利用提供理论依据。     

基于CAPM模型的工程建设融资租赁风险分析

从融资租赁中出租人的角度出发,重点分析了出租人所面临的各种风险。在分析CAPM模型特点的基础上,运用改进的CAPM模型计算出租人的资产收益率,更好地反映出租人的风险与收益的关系,为出租人是否把资产出租给承租人提供决策依据。     

基于ISM的临港产业集群风险系统分析

在分析临港产业集群面临的基础设施风险、产业关联风险、持续稳定风险、公共管理风险和不可抗力风险、物流项目风险等因素及多重关联影响的基础上,应用解释结构建模方法(ISM)建立了临港产业集群风险系统的结构模型。文章结合宁波临港产业集群的具体实例,并着重探讨了方法的应用和结果的分析。     

水中悬浮隧道施工风险分新的BP神经网络模型

基于BP神经网络理论模型,对水中悬浮隧道施工中各项风险指标进行辨识、量化和评价,进而对其施工总体风险进行分析,得到施工风险的量化参考指标,为水中悬浮隧道施工风险管理提供有效的风险分析工具。