Dairy Trade Liberalization Impacts in Canada

Supply management in Canada is facing broad trade liberalization pressures. This paper uses a spatial equilibrium trade model to simulate the impacts of various trade liberalization scenarios in the Canadian dairy industry. The results critically hinge on the relationship between increased market access and the market sharing quota (MSQ) at the farm level. Two different MSQ decision rules are simulated: (i) global output at the farm level remains unchanged following liberalization; and (ii) the MSQ is reduced to support the unit production quota rent at its preliberalization level. The results show that if the MSQ is held constant following a potential compromise in the Doha Round, retail prices of fluid milk and cheese would decrease by about 5%. These price movements can be negated by a 1.4% cut in the global MSQ at the farm level. Net welfare gains in the Canadian dairy sector following market access reforms range between $48.2 and $64.2 million when evaluated at the 2003–04 world prices. Le courant de libéralisation des échanges crée une certaine pression sur les programmes de gestion de l'offre au Canada. Ce papier présente un modèle de commerce en équilibre spatial afin de simuler les effets de différents scénarios de libéralisation des échanges sur l'industrie laitière canadienne. Les résultats dépendent fortement de la relation entre amélioration de l'accès au marché et quota de mise en marché (QMM). Deux différentes règles de décision du QMM sont simulées : i) la production globale est inchangée après la libéralisation ; et ii) le QMM est réduit afin d'assurer une rente de quota par unité de production identique à son niveau de pré‐libéralisation. Les résultats associés à un compromis potentiel dans le cadre du Cycle de Doha indiquent que les prix au détail du lait de consommation et du fromage diminueraient d'environ 5% si le QMM demeure constant. En revanche, les variations de prix seraient nulles si le QMM est réduit de 1.4%. Suivant les scénarios de libéralisation des échanges considérés, le gain net pour l'industrie laitière canadienne serait compris entre 48.2 et 64.2 millions de dollars, lorsqu'évalué aux prix mondiaux de 2003/2004.     

Threshold Effects and Asymmetric Price Adjustments in U.S. Dairy Markets

Recent volatility in food prices and the growing disparity between prices at various stages of the marketing channel has generated much interest among agricultural producers, consumers, and policy makers. This study examines the effect of nonlinear threshold dynamics on asymmetric price transmission for three U.S. dairy products (butter, cheese, and fluid milk) using threshold error correction models. The empirical result suggests that price transmission of changes between producer and retail stages of the marketing chain is asymmetric for butter and fluid milk, but not for cheese prices. Also, this paper's findings indicate that conclusions about price asymmetries depend on the model specification assumptions made about symmetry and threshold effects. Thus, previous studies that assumed symmetric behavior and ignored threshold effects may be misleading. La récente volatilité des prix des produits alimentaires et la disparité croissante entre les prix observés aux divers échelons du réseau de distribution ont suscité l'attention des producteurs agricoles, des consommateurs et des décideurs. La présente étude examine l'effet d'une dynamique non linéaire avec seuil sur la transmission asymétrique des prix dans le cas de trois produits laitiers aux États‐Unis (le beurre, le fromage et le lait de consommation), à l'aide de modèles à correction d'erreur avec seuil. Les résultats empiriques montrent que la transmission des variations de prix entre les producteurs agricoles et les détaillants est asymétrique dans le cas du beurre et du lait de consommation, mais ne l'est pas dans le cas du fromage. D'après les résultats de la présente étude, les conclusions concernant l'asymétrie des prix dépendent des hypothèses posées sur la symétrie et les effets de seuil. Par conséquent, les études antérieures dans lesquelles on a supposé un comportement symétrique et ignoré les effets de seuil pourraient induire en erreur.     

The U.S. Dairy Sector without Price Supports

Under legislation approved in 1996, the U.S. dairy price support program would end on 31 December 1999. While U.S. dairy markets would continue to be protected by import tariffs and export subsidies, the previous floor under market prices would be removed. Given the prospective market situation, model results indicate that removing the price support program would have only modest impacts on the U.S. dairy industry. Prices of nonfat dry milk may be lower without the price support program than they would be if the program continued, but the net impact on milk prices and production would be small. Unless world demand is substantially stronger than projected or unless U.S. supplies are much larger, unsubsidized U.S. exports of products such as butter and nonfat dry milk appear unlikely. Niche markets and changes in relative values of milk components, however, may offer other U.S. dairy export opportunities. En vertu d'une loi agricole approuvée par les États-Unis en 1996, le régime de soutien des prix des produits laitiers devait se terminer le 31 décembre 1999. Même si les marchés laitiers américains continueraient àêtre protégés par des tarifs douaniers à l'importation et par des subventions à l'exportation, le prix plancher en place serait enlevé. Vu la situation prospective du marché, les résultats modélisés font voir que le retrait du régime de soutien des prix n'aurait que des impacts modestes sur le secteur laitier américain. Les prix de la poudre de lait écrémé seraient peut-être plus bas que si le régime avail été maintenu, maisl'impact net sur les prix du lait et sur la production laitière serait faible. À mains que la demande mondiale n'augmente sensiblement plus que prévu ou que les stocks américains ne soient beaucoup plus importants, il est peu probable que des exportations non subventionnées de produits comme le beurre et la poudre de lait écrémé voient le jour dans le proche avenir. Toutefois, le développement de certains créneaux du marché et les changements affectant les valeurs relatives des composants laitiers pourraient se traduire par d'autres possibilitiés d'exportation pour les produits laitiers américains.     

Japanese Barley Imports: Implications of the 1988 Japanese Beef Market Access Agreement

A two-stage budgeting procedure is employed to analyze the Japanese import demand for barley and the allocation of Japanese barley imports between North America (Canada and the United States) and Australia. It is found that the import demand for barley is price inelastic and that corn is a substitute for barley. Japanese barley imports are also influenced by size of the cattle herd and the number of cattle slaughtered. Price competition plays a significant role in import allocation, and budget shares of the two suppliers are proportional to total import expenditure. Since April 1991, import quotas and the involvement of the Livestock Industry Promotion Corporation (a quasi-government agency) in the Japanese beef trade have been replaced with higher tariffs and direct negotiations between traders. These changes promise easier access to the Japanese beef market and have been predicted to exert adverse impacts on the Japanese cattle industry. Different responses of the Japanese cattle industry under trade liberalization are assumed and are combined with the estimated econometric models to forecast Japanese barley imports in total and by country of origin. The effect of a reduced price for North American barley is also investigated, since reduced total imports under trade liberalization may intensify price competition. Une procédure budgétaire en deux étapes permet d'analyser la demande d'orge à l'importation au Japon et l'allocation des importations japanaises d'orge entre l'Amérique du Nord (le Canada et les Etats-Unis) et l'Australie. Les résultats indiquent que la demande d'orge à l'importation est inélastique par rapport au prix et que le maïs est un substitut pour l'orge. Les importations japonaises d'orge sont aussi fonction de la taille du troupeau global au Japon et du nombre d'animaux abattus. La concurrence par les prix joue un rôle important dans l'allocation des importations entre les deux pays. De plus, les parts du budget allouées aux deux zones fournisseurs sont proportionnelles à la dépense total sur les importations. Depuis avril 1991, les quotas à l'importation et l'implication de la corporation para-étatique (Livestock Industry Promotion Corporation) dans le commerce japonais du boeuf ont été remplacés par des tarifs plus élevés et des négotiations directes entre les commercants du marché international. Ces modifications devraient faciliter l'accès au marché japonais du boeufet tel qu'attendu pourront avoir des effets néfastes sur le secteur bovin japonais. Plusieurs scénarios simulant la réponse de l'industrie bovine japonaise à la libéralisation des échanges sont proposés et sont utilisés en conjonction avec un modèle économétrique pour effectuer des prévisions du niveau total des importations d'orge au Japon ainsi que le pays d'origine de celles-ci. L'impact d'une réduction du prix de l'orge en Amérique du Nord est aussi considéré, puisqu'une réduction des importations totales suite à la libéralisation des échanges pourrait intensifier la concurrence par les prix.     

Welfare Calculations in a Distributed Lag Model: Beans in Colombia

Distributed lag functions are very popular for modeling supply behavior, but there is little published on their use for estimating welfare effects. A partial equilibrium model for beans in Colombia is used to derive the welfare parameters for distributed lag supply functions. Welfare calculations are made for a zero trade and a free trade scenario. The results of welfare calculations with the distributed lag supply functions are compared with the results of simple (undistributed) one-lag supply functions. Sensitivity analysis on price and lag coefficients is applied. Whereas the simple supply functions would lead to the conclusion that the free trade scenario would have brought most benefits, the distributed lag specification leads to the conclusion that for certain conditions the zero trade scenario would have been more beneficial. The reasons for the diverging results are explored. Les fonctions à retard échelonné sont très utilisées pour la modélisation du comportement d'approvisionnement, mais leur utilié pour estimer les effets sur la qualité de la vie est peu documenée. Un modéle d'équilibre partiel pour la production des haricots en Colombie est utilisé dans le but de dégager les paramètres sociaux pour des fonctions d'approvisionnement à retard échelonné. Les caculs des effets sociaux sont basés sur un scénario de commerce extérieur nu1 et sur un scénario de libre-échange. Les résultats des calculs sociaux obtenus avec la fonction d'approvisionnement à retard échelonné sont comparés avec ceux des fonctions d'approvisionnement á retard èhelonnè sont comparè avec ceux des fonctions d'approvisionnement simple (non échelonné) a un regard. Une analyse de sensibilité est faite sur les coefficient de prix et sur les coefficients de retard. Alors que les fonctions d'approvisionnement simple sembleraient indiquer que c'est le scénario de libreéchange qui aurait été le plus profitable, l'introduction de la fonction à retard échelonné améne à la conclusion que dans certaines conditions le scénario de commerce extérieur nul aurait été plus avantageux. Les raisons de cette divergence sont examinées.     

The Impact of the Berlin Accord and European Enlargement on Dairy Markets

Journal paper No. J-18684 of the Iowa Agriculture and Home Economics Experiment Station, Ames, Iowa, Project No. 3566, and supported by Hatch Act and State of Iowa funds. Using a world agricultural model, we analyze the impact on dairy markets of the Berlin Accord on the European Union (EU) Common Agricultural Policy (CAP) Reforms. We also investigate the consequences of enlargement of the EU to include the Czech Republic, Hungary and Poland for the same markets. We produce a market outlook up to 2010 for these two scenarios. The Berlin Accord induces lower EU milk and dairy prices. A change in relative prices between cheese and butter-skim milk powder (SMP) occurs after 2005 and induces an expansion of cheese production, consumption and exports at the expense of the butter–SMP sector. Accession of the three central and eastern European countries (CEECs) leads to a permanent but moderate decrease in EU prices of milk and dairy products. For the three acceding CEECs, domestic prices increase dramatically. Their final consumption of milk decreases and dairy product consumption drops considerably. The derived demand of milk in dairy production increases, however, because of the higher prices for dairy products, benefiting dairy producers in these CEECs. Dairy exports of the three acceding countries to the EU–15 increase by one to three orders of magnitude, despite building large inventories. The impact of accession on world markets is small. À l'aide d'un modèle agricole à l'échelle mondiale, nous analysons l'impact des accords de Berlin sur la réforme de la Politique agricole commune (PAC) de l'Union Européenne, en ce qui touche les marchés laitiers. Nous examinons aussi les conséquences éventuelles de l'élargissement de l'Union Européenne à la République Tchèque, à la Hongrie et à la Pologne. Ces deux scénarios nous ont servi de base d‘élaboration de perspectives du marché jusqu'en 2010. Les accords de Berlin déclenchent une hausse duprix du lait et desproduits laitiers dans l'UE. Selon nos prédictions, on assiste après 2005 à un changement du prix relatif du fromage par rapport à celui de la poudre de lait écremé (PLE). II s‘ensuit une expansion de la production et de la consommation et des exportations defromage aux dépens du segment de la PLE. L'entrée des trois pays de l'Europe, du centre et de l'est (PECE) conduit à une baisse permanente, encore que modeste, des prix du lait et des produits laitiers dans l'UE. Chez les trois nouveaux arrivés, les prix intérieurs grimpent de façon spectaculaire, ce qui entraîne une chute de la consommation du lait particulièrement de celle des produits laitiers transformés. En revanche, la demande de lait industriel augmente à cause des prix plus élevés des produits dérivés, ce qui profite aux producteurs laitiers des trois pays. Les exportations laitières de ces pays augmentent de 1 à 3 ordres de grandeur, ce qui n'empèche pas la constitution de stocks importants. L'impact de l'accession sur leur marchés mondiaux devrait être de peu d'importance.     

A Welfare Analysis of Biological Technical Change under Different Supply Shift Assumptions: The Case of Cocoa in Malaysia

Emerging modem biotechnological improvements will make possible the cultivation of crops with higher yields, while enhanced resistance to pests and diseases will facilitate a reduction in the use of pesticides. In this article, the welfare effects of a regional technical change in relation to a perennial crop are measured. Dynamic aspects of supply responses to prices as well as to changes in technology are addressed when the effects of biological lag and the variation of asset productivity are taken into consideration. The effects of the adoption of improved cultivars are assessed for both a parallel and a conservative, pivotal shift in the supply curve. The theoretical model is implemented for cocoa in Malaysia as a large producer country on the one hand and all other countries as an aggregate on the other. Relatively small price and quantity effects result from the adoption of new cultivars. Although the magnitude of the effects on producer benefits and total benefits in Malaysia depend crucially on the type of supply shift assumed, significant benefits occur for Malaysian producers. Consumersapos; gains in the ROW are approximately offset by producers' losses in the ROW, suggesting that a considerable share of the gains would benefit consumers in economically well‐developed northern hemisphere countries at the expense of producers who do not immediately adopt improved cultivars. Les améliorations biotechnologies émergentes rendent possible la culture de variétés à plus haut rendement, munies d'une résistance élevée contre les maladies et ravageurs permettant la réduction des applications de produits phytosanitaires. Dans cette article, les effets sociaux bénéfiques d'un progrés technologique régional pour les cultures pérennes sont mesurés. Les aspects dynamiques de la réaction de l'offre à des changements de prix et de technologie sont étudiés en considération des effets du retardement biologique et d'une variation du capital fixe. Les effets de l'adoption de cultures améliorées sont étudiés lorsqu'un déplacement paralléle et pivoté de la fonction de l'offre est admis. Le modéle théorique est réalisé pour le cacao en Malaisie, avec d'un côté la Malaisie en tant que grand pays producteur et le reste du monde de l'autre côté. Les résultats montrent que les effets de l'adoption de cultures améliorées sur les prix et quantités sont relativement modestes. Bien que les effets sociaux bénéfiques totaux et notamment ceux pour les producteurs en Malaisie dépendent essentiellement du type de déplacement de la fonction de l'offre, des gains importants sont réalisés par les producteurs en Malaisie. Les gains des consommateurs du reste du monde sont à peu prés compensés par les pertes des producteurs dans le reste du monde ce qui suggére qu'une partie considérable des gains va en faveur des consommateurs dans les pays très développés de l'hémisphére nord au dépens des producteurs n'adoptant pas immédiatement les cultures améliorées.     

The Canadian Dairy Industry: Prospects for Future Trade

The Canadian dairy industry is heavily protected from world markets. With the coming WTO Round of trade negotiations, this protection is likely to be reduced. I review the policies and characteristics of the sector and explore the possibilities and likely effects of various policy changes. Canadian domestic milk prices are high relative to U.S. prices, because of (a) prohibitively high over-TRQ tariffs, (b) relatively small TRQ levels for dairy products and (c) restrictive domestic marketing quotas faced by individual producers. The industry trade policy position is to maintain existing policies and specifically to resist attempts to increase access to the Canadian milk product market. Industry data suggest that the Canadian milk industry has increased its competitiveness with the U.S. industry since the 1980s, largely due to the depreciation of the Canadian dollar over the period. These data suggest that a drastic reduction of protection in the Canadian industry in the next WTO Round may not result in significant increases in U.S. exports to Canada. In addition, quota market data indicate a perception of much less risk in holding these quotas compared to the 1980s, suggesting Canadian dairy farmers' confidence of continued stability in milk pricing and dairy policy in Canada. L'industrie laitière canadienne jouit d'une forte protection sur le marché mondial. Cet avantage risque d'être réduit dans laprochaine ronde de négociations commerciales de l'OMC. L'auteur passe en revue les politiques et les caractéristiques de chaque segment de la filiére laitiére et scrute les possibilités et les effets vraisemblables de divers scénarios d'orientation. Les niveaux relativement plus élevés du prix du lait sur le marché intérieur canadien par rapport aux prix américains s'expliquent a) par le niveau exorbitant des tarifs douaniers imposés aux importations excédentaires au contingent, b) aux niveaux relativement bas des contingents tarifaires des produits laitiers et c) aux contingents de mise en marché intérieur restrictifs auxquels font face les producteurs. La position du secteur laitier canadien en matière de commerce extérieur est de maintenir les politiques en place et, plus particulièrement, de combattre toute tentative d'élargir l'accés au marche intérieur canadien. À la lumière des chiffres, il appert que le secteur laitier canadien aurait élargi sa marge concurrentielle depuis les années 1980 par rapport aux États-Unis, en grande panic à cause de la perte de valeur du dollar canadien observée dans l'intervalle. Ces données laissent supposer qu'une réduction même brutale éventuelle des dispositifs de protection canadiens à la prochaine ronde de l'OMC ne provoquerait pas un accroissement significatif des exportations US vers le Canada. En plus, les chiffres du marché contingenté suggèrent qu'ily aurait beaucoup moins de risques que dans les années 1980 pour le Canada à garder les contingents, ce qui dénote que les producteurs laitiers canadiens s'attendent au maintien des orientations actuelles du Canada en matière de tarification du lait et de commerce extérieur des produits laitiers.     

Output and Price Determination in the Canadian Chicken Industry: Which Should Come First?

Bilateral bargaining between chicken producers and processing firms determined chicken prices in Ontario from 1995 to 2002. A significant reform in 2003 introduced a formula‐based live price that is a function of chicken producers' costs. The latter pricing mechanism reduces the risk faced by processing firms and producers because the chicken price is known when output decisions are made. However, the pricing formula also involves some risk in that the cost components may be far removed from actual costs when production is carried out. Expected farm prices under the two different pricing mechanisms are also not identical. The producers' and processors' expected utility of profits under each pricing mechanism is computed. The bargaining pricing mechanism generally yields higher expected utility for producers than the formula‐based price. Conversely, processing firms obtain a higher expected utility under the formula‐based pricing than under the bargaining framework. These conclusions critically hinge on the size of the producers' margin component in the formula‐based price. In that sense, the formula‐based pricing mechanism did not lessen the significance of relative bargaining strengths in establishing the distribution of welfare in the chicken industry. Des négociations bilatérales entre les producteurs de poulet et les entreprises de transformation déterminaient le prix du poulet vivant en Ontario de 1995 à 2002. Une formule de prix établie en fonction des coûts de production des producteurs de poulet fut introduite en 2003. Ce mécanisme réduit le risque auquel sont confrontés les transformateurs et les producteurs parce que le prix du poulet vivant est connu lorsque les décisions de production sont prises. Cependant, la formule de prix comporte aussi un risque dans le sens où la composante du coût dans la formule de prix peut être différente des coûts réels de production du poulet vivant. Les prix espérés du poulet vivant sont aussi différents dans les deux systèmes de prix. L'utilité espérée des profits pour les producteurs et les transformateurs de poulet est calculée dans les deux mécanismes. Le modèle fondé sur la négociation génère une utilité espérée des profits plus élevée pour les producteurs que la formule de prix. À l'inverse, les transformateurs obtiennent une utilité espérée des profits plus élevée selon la formule de prix que selon le modèle fondé sur la négociation. Ces conclusions sont étroitement liées à la taille de la marge des producteurs utilisée dans le calcul de la formule de prix. Dans ce sens, l'introduction d'un nouveau mécanisme de détermination des prix n'a pas modifié l'importance du pouvoir relatif de négociation dans la distribution du surplus économique au sein de la filière canadienne du poulet.     

The Effect of the Elimination of Federal Milk Marketing Orders on Farm-level Markets: A Laboratory Experiment

Experimental markets are used to simulate U.S. dairy market conditions and the effect of the elimination of Federal Milk Marketing Orders. The experimental task is a simple 2x2 matrix laboratory game that is computer assisted. The treatments are oligopsony and regulation. Perishability is represented by advance production decision with no carryover and is kept constant across the experiments. Sellers make production decisions and receive a pool price, while buyers make a price (bid) and quantity decision. Experimental results indicate that, in the absence of regulation, buyers are successful in reducing market price and in capturing a larger share of market surplus than a perfectly competitive solution predicts. Regulation reduced the market power of buyers and the price fluctuation of raw milk, in an oligopsonistic market, and does not reduce the overall price efficiency of the market. L'auteur s'est servi de marchés expérimentaux pour simuler la situation sur le marché américain des produits laitiers et les répercussions de l'abolition des Federal Milk Marketing Orders (décrets fédéraux de commercialisation du lait). L'expérience consistait en un simple jeu de laboratoire à matrice 2x2 assisté par ordinateur. Les deux situations examinées étaient l'oligopsone et la régiementation. L'aspect périssable des denrées est representé par une décision de production avant prix sans possibilité d'entre pasage, et est constante dans toutes les expériences. Les vendeurs prenaient des décisions à l'égard de la production et recevaient un prix commun, tandis que les décisions des acheteurs se rapportaient au prix (offre) et à la quantité. Les résultats de l'expérience indiquent qu'en l'absence de réglementation, les acheteurs réussissent a diminuer le prix de marché et à capturer une part du surplus économique plus importante que celle prévue dans une situation de concurrence idéale. La réglementation affaiblit le pouvoir de marché des acheteurs et atténue la fluctuation des prix du lait cru sur un marché oligopsone sans pour autant réduire l'efficacité du marché, dans l'ensemble.     

Protection, Price Discrimination and Inefficient Trade: The Case for Real Tariffication

The recent WTO dispute settlement panel ruled that Canada's current price pooling system for milk subsidizes exports in excess of Canada's 1994 GATT commitments. Policy reform must be undertaken. High domestic and low export prices are a combination favored by dairy producers and will likely continue. We believe that the system will evolve toward a pure price discrimination scheme, which would have the advantages of inducing lower exports and raising profits. We analyze trade liberalization by comparing tariff reductions to enlargements in minimum access commitments (MACs) when domestic production is controlled by a profit-maximizing state enterprise, which may or may not control imports. Even if we fail to account for administrative problems of MACs (e.g., choice of importers, punishment for noncompliance), MACs are inferior to tariffs because they promote inefficient trade. A state trader that would import under free trade has a tendency to export more under MACs than under tariffs. Because we assume that MACs must be filled, exporting is done to protect the high-price domestic market. Le comité de règlement des différends de l'OMC a statué il y a quelques années que le système actuel de mise en commun des prix du lait appliqué par le Canada subventionne les exportations au-delà des engagements pris au GATT en 1994. Une réforme structurale s'impose. Prix intérieurs élevés et faibles prix à l'exportation constituent la combinaison préférée des producteurs laitiers et, pour cette raison, appelée à se maintenir. À notre avis, le système évoluera vers un régime pur et simple de double prix, lequel aurait l'avantage à la fois de décourager l'exportation et de hausser les profits. Nous analysons les impacts de la libéralisation des échanges intemationaux en comparant la réduction de tarifs douaniers aux élargissements des engagements d'accès minimum (EAM), lorsque la production intérieure est contrôleépar une société d'État axée sur la maximisation des bénéfices, et nantie ou non de droits de regard sur les importations. Même en faisant abstraction des problèmes administratifs des EAM touchant, notamment, le choix des importateurs, les pénaltiés de non-conformité, les EAM sont inférieurs aux tarifs douaniers parce qu'ils créent des situations inefficientes dans les échanges extérieurs. Une société d'État qui importe sur le marché libre aura tendance à exporter davantage en régime de EAM qu‘en régime de tarifs douaniers. Comme nous présupposons que les EAM sont là pour être pleinement utilisés, le but de l'exportation est alors de protéger le niveau lucratif des prix sur le marché intérieur.     

A Reexamination of Price Dynamics in the International Wheat Market

This paper examines price relationships in the international wheat market for the years 1981–93 using a cointegration and error correction approach. Price series are found to be first-differenced stationary and cointegrated. Our results provide evidence that the United States, Australia, the European Union and Argentina react to Canada's pricing decisions, whereas Canada does not respond to any other price changes except Australia's. Similarly, the United States also plays a strong role in the pricing of other exporters (except Canada) and its pricing decision is affected by changes in Canadian and Australian prices. The remaining exporters such as the European Union and Argentina respond to the U.S. and Canadian price changes but do not have any influence on other prices. Overall, our results suggest that there is no distinct price leader in the international wheat market. Nous examinons les rapports deprixjouantsur le marché international du blé durant la période 1981–1993, suivant une démarche de co-intégration et de correction des erreurs. Nous avons constaté et vérifié que les séries de prix se révélent stationnaires lorsqu‘exprimées en première différence et qu‘elles sont cointégrées. Nos observations démontrent que les États-Unis, I'Australie, I'Union européenne et I'Argentine réagissent aux décisions de tariflcation prises au Canada et que de son côté, le Canada ne réagit à aucun autre changement du régime de tarification sauf à celui de I'Australie. De même, les États-Unis jouent également un rôle important dans la tarification des autres exportateurs (le Canada excepté) et ses décisions de tarification sont sensibles aux changements affectant les prix canadiens et australiens. Le reste des exportateurs, notamment I'Union européenne et I'Argentine, sont en mesure de réagir aux changements des prix appliqués aux États- Unis et au Canada, mais Us n‘ont aucune influence sur la tarification des autres exportateurs. Toutes ces observations nous amènent à conclure qu'il n'y a pas vraiment de leader dans l'établissement des prix du blé sur le marché international.     

The Effects of Tariff Removals on the North American Lumber Trade

Under the North American Free Trade Agreement, the United States, Canada and Mexico are to remove all tariffs on softwood lumber. This paper examines the impact of loosening various present lumber trade restrictions on softwood lumber flows, prices and general economic welfare of these three countries. Some possible scenarios ranging from complete removal of tariffs on lumber trade throughout North America to a significant protection in this sector are examined. Using a spatial equilibrium model, we simulate various scenarios and quantify the effects of different levels of protection on lumber shipments and economic welfare in different geographical regions. According to our results, while lumber shipment will be affected significantly by trade liberalization, the overall of welfare will not change appreciably. L'ALENA engage les États-Unis, le Canada et le Mexique àéliminer tous les tarifs douaniers sur le bois d'oeuvre (bois tendre). Dans cet article nous examinons les conséquences éventuelles d'un relâchement des diverses restrictions actuelles au commerce du bois d'oeuvre sur le flux des échanges et sur le prix du bois, ainsi que sur la situation de bien-être générale dans ces trois pays. Quelques scénarios sont considérá, allant de l'abolition complète des tarifs sur ces denrees a la grandeur de l'Amérique du Nord au maintien d 'un niveau significatif de protection de ces secteurs. Au moyen d 'un modèle d'équilibre spatial nous simulons divers scénarios et nous quantifions les effets de differents niveaux de protection sur les échanges de bois d'oeuvre, ainsi que la situation économique dans les diverses regions géographiques du sous-continent. Il ressort de notre examen que même si les échanges de bois d'oeuvre seront touchés significativement par la libéralisation du commerce, la situation économique générate, c'est-à-dire le niveau de bien-être, ne changera pas beaucoup.     

The Use of Composite Price Expectations In Supply Response Models

This paper advocates the use of composite price expectation models in which alternative expectation hypotheses are simultaneously considered in the estimating model. This approach allows flexibility in expectation specification, recognizes that agents may use historical as well as current market information, and provides endogenous weights and testing for alternative expectation specifications within the model being estimated. Data on the northeastern United States' fresh tomato market were used to estimate a simultaneous equation market model under alternative price expectation structures. These included rational expectations hypothesis, Cobweb, and composite price expectation models. Empirical results suggest that a composite expectation model is consistent with data and that they provide significantly more accurate ex ante price forecasts than pure rational expectations or lagged response models. Furthermore, performance of alternative statistical tests on model results indicated that log likelihood tests are not definitive, requiring the use of other statistics to evaluate the expectation models in question. A central conclusion emerging from this paper is the consideration of alternative expectation hypotheses as complementary information sources to decision makers rather than substitute or competing sources as previously postulated. Cette étude préconise l'usage d'un modéle d'expectation composite de prix dans lequel des hypothèses d'expectation alternative sont considérées simultanément dans le modèle d'estimation. Cette approche donne de la flexibilité quant à la spécification des expectations, reconnait que les agents utilisent des informations historiques de même que celles qui proviennent du marché courant, et pourvoie des coefficients endogènes aussi bien que des tests pour les spécifications d'expectation alternative a l'intérieur même du modèle en cours d'estimation. Des données du marché de tomates du nord-est des États-Unis d'Amérique ont éte utilisées pour estimer un modGle de marche avec des hypothesès différentes d'expectation de prix, représenté par un système d‘équations simultanées. Les hypothèses comprennent l'Hypothèse d'Expectation Rationelle, “Cobweb,” et les modèles d'expectations composites de prix. Les résultats empiriques suggèrent que les modèles d'expectations composites de prix sont en accord avec les données et qu'ils pourvoient des prévisions de prix ex ante significativement plus précises que les modèles de pures Expectations Rationelles de même que ceux basés sur la rèponse retardée. En plus, la performance des tests statistiques sur les résultats du modèle indique que les tests de probabilite (“likelihood”) ne sont pas définitives, requérant ainsi l'usage d'autres statistiques pour évaluer les modèles d'expectation en question. Une conclusion centrale émanant de cette étude est la considération des hypothèses d'expectation alternative comme sources complémentaires pour formuler des décisions, plutôt que des sources substitutives ou rivales comme postulé auparavant.     

An Experimental Analysis of Modifications to the Centralized Milk Quota Exchange System in Quebec

Using experimental economics, this paper tests the potential impacts of modifying the centralized quota exchange system in Quebec with the intent of decreasing the quota price while minimizing negative impacts on auction effectiveness. Two separate treatments are applied to a uniform price auction similar to that employed in Quebec. The first treatment is an exclusion (5% or 15%) of the highest buyer bids and seller offers. The second is a tax (2% or 10%) on all units offered for sale that remain unsold. Various combinations of the two treatments are also tested. The results suggest that exclusion of the highest bids and offers can decrease the price of the quota and that a 15% exclusion rate is more effective than a 5% rate. The tax alone has little impact on quota price. The combination of the two treatments generates a more marked reduction in both the number of exchanges and the price of the quota than when the tax or the exclusion is applied individually. However, the combination of treatments results in a greater loss of economic efficiency. In all cases, relatively small market price reductions are realized at the expense of substantial losses in economic efficiency. La présente étude teste de manière expérimentale la capacité d'une modification au système centralisé de vente du quota à faire diminuer le prix du quota laitier au Québec tout en minimisant les impacts négatifs des changements sur l'efficacité de l'enchère. Cette modification consiste à appliquer deux traitements sur l'enchère de prix uniforme où s'échange le quota. Le premier traitement consiste en une exclusion (5% ou 15%) des mises les plus élevées des acheteurs et des vendeurs. Le second traitement est une taxe (2% ou 10%) appliquée aux unités que les vendeurs mettent en marché et ne réussissent pas à vendre. Différentes combinaisons de ces deux traitements sont également testées. Les données générées permettent de conclure que le mécanisme d'exclusion des mises les plus élevées permet de faire diminuer le prix du quota, l'exclusion de 15%étant plus efficace que celle de 5%. Pour sa part, la taxe seule a peu d'impact sur le prix du quota tandis que la combinaison des deux traitements entraîne une diminution du nombre de transactions et du prix du quota plus marquée que lorsque les traitements de taxe et d'exclusion sont appliqués individuellement. Cela a comme corollaire d'entraîner une perte d'efficacitééconomique plus importante. Dans tous les cas, des baisses de prix de marché relativement modestes sont réalisées au coût d'importantes pertes d'efficacitééconomique.     

The Impact of Local Ethanol Production on the Corn Basis in Ontario

This paper investigates the factors affecting the corn basis in Ontario with particular emphasis on the effect of ethanol production given the projected detrimental effect its expansion could have on the red meat sector. We estimate a location‐specific and panel vector error correction models (VECM) for seven elevators in Ontario from 2006 to 2013. We find a long‐run equilibrium relationship exists between the basis and factors affecting local supply and demand including ethanol capacity and that the direction of causality is from these factors to changes in corn price. A one‐time increase in ethanol capacity of 100 million liters is projected to increase the basis by approximately 30 cents per bushel within two years. However, the impact is insignificant for elevators located in the livestock‐intensive regions of the province. The demand for corn as livestock feed is a determinant of the local corn price for all elevators. The decline in the number of hogs and beef cattle along with the 50% increase in corn supply have resulted in the observed decline in the local corn price despite the significant increase in demand from ethanol. L'impact de la production locale d′éthanol sur le prix de base du maïs en Ontario Cet article cherche à comprendre les facteurs ayant un effet sur le prix de base du maïs en Ontario, en particulier sur les effets de la production d′éthanol étant donné les effets négatifs attendus sur le secteur de la viande rouge causés par son expansion. Nous estimons des modèles vectoriels à correction d'erreurs (MVCE) à emplacements précis et panel entre 2006 et 2013, pour 7 silos‐élévateurs en Ontario. Nous constatons une relation d′équilibre à long terme entre le prix de base et les facteurs ayant un effet sur l'offre et la demande locale incluant la capacité pour l′éthanol. Nous constatons aussi que le sens de la causalité passe de ces facteurs aux changements du prix du maïs. L'on s'attend à voir une augmentation d'environ 30 cents du prix de base du boisseau suivant l'augmentation unique de 100 millions de litres de la capacité d′éthanol. Par contre, l'impact est négligeable pour les silos‐élévateurs situés dans les régions d′élevage intensif de la province. La demande pour le maïs comme aliment pour le bétail est un facteur déterminant du prix local du maïs pour tous les silos‐élévateurs. Le déclin du porc et des bovins ainsi que l'augmentation de 50 % de l'offre de maïs ont mené à la diminution notée du prix du maïs local malgré l'augmentation significative de la demande pour l′éthanol.     

Relationships between U.S. and Canadian Wheat Prices: Cointegration and Error Correction Approach

This paper examines relationships between U.S. and Canadian wheat prices using the cointegration and error correction approach. The use of the error correction model is appropriate because U.S. and Canadian wheat prices are first-differenced stationary and cointegrated. The results suggest that both U.S. durum and hard spring wheat prices respond to restore equilibrium relationships with the corresponding Canadian price, while the Canadian prices do not. That is, the structure of the respective policies is such that the Canadian markets are largely insulated from influences flowing directly from the U.S., while U.S. markets are not insulated from Canadian influences. These results could be interpreted to support the contention that Canadian production subsidies and the implicit export subsidies would tend to undermine the U.S. price support program. The results also support the price leadership role for Canada in the durum and hard spring wheat markets. The implication is that with respect to durum and spring wheats, U.S. policies to artificially support domestic prices are not effective over the long run. Les rapports entre les prix de blé canadiens et américains sont étudiés á partir des analyses basées sur la cointégration et la méthode de correction des erreurs. L'emploi de la méthode de correction des erreurs est approprié car les prix de blé canadiens et américains sont cointegres et stationnaires quand Us sont exprimes en changements (first differences). Les résultats montrent que les prix du blé dur (durum) et du blé panifiable du printemps (hard spring) aux États- Unis reagissent à l'évolution des prix canadiens pour retablir le rapport d'équilibre tandis que ceux du Canada ne sont pas influencés par les désequilibres. Ce résultat est explique par les differences entre les structures des politiques agri-coles quifont que les marches canadiens sont largement isoles des influences en provenance des États-Unis, ce qui n'estpas le cas pour les marches américains. Ces résultats pourraient vouloir dire que des subventions canadiennes à la production et à l'exportation ont mine les programmes américains de sou-tien des prix. Us sont également compatible avec l'idée que le Canada établit les prix sur ces marchés.     

Farm Input, Farm Output and Retail Food Prices: A Cointegration Analysis

This paper investigates the adjustment mechanism between farm input prices, farm output prices and food retail prices in Canada. Johansen's maximum likelihood approach is used in addition to the Engle-Granger approach to test for cointegration. Contrary to the common assumption that farm output prices are more flexible than farm input prices, it is found that farm output prices, though cointegrated, are weakly exogenous in the sense that they do not respond in a systematic manner to disequilibrium in farm input prices and retail food prices. Evidence is found to support “cost push” and “demand pull” theories but, since food retail prices carry a heavier weight in the cointegration relations, it can be concluded that shocks manifesting themselves (first) at the retail level do not persist as long. Cet ouvrage se concentre sur le mécanisme d'ajustement entre les prix des intrants à la ferme, les prix payés aux producteurs agricoles et les prix de l'alimentation au détail au Canada. Les techniques développées par Johansen et par Engle et Granger sont utilisées pour vérifier des hypothèses reliées à la cointegration. Contrairement à la présomption que les prix payés aux agriculteurs sont plus flexibles que les prix de leurs intrants, on a découvert que les prix payés aux agriculteurs, bien que cointégrés, sont exogènes au moindre degré dans le sens qu'ils ne s'ajustent pas en fonction du déséquilibre dans les prix des intrants et les prix de l'alimentation au detail. La théorie voulant que les prix montent à cause des hausses dans les prix des intrants est vérifiée de même que la théorie alternative voulant que les ajustements des prix se fassent du détail aux intrants. Fluctuations occasionées par des changements dans les prix de l'alimentation au détail sont dissipées plus rapidement que les ajustements causés par des variations dans les prix des intrants.     

BEEF SUPPLY RESPONSE IN NORTH AMERICA

Beef supply response results from sequential decisions made by cow-calf and feed lot operators. In this paper a five equation model reflecting these decisions is developed and empirical estimates of the equations presented for Eastern and Western Canada and the United States. First, stocker calf prices are estimated as a function of steer and feed prices. Second, stocker calf prices are used in equations to explain adjustments in a) the breeding herd and b) cow slaughter. Then the breeding herd is combined with steer prices and feed cost or availability to explain heifer and steer slaughter and carcass weights. Parameters of the estimated equations indicate the flow of causality in beef supply response and differences in response among the three regions. Le niveau de l'offre dans l'industrie du boeuf résulte de la suite de décisions prisent par les éleveurs et les propriétaires de pare d'engraissement. Cet article développe un modéle à cinq équations pour expliquer ces décisions; des estimés empirique de ces équations sont données pour l'Est et l'Ouest du Canada ainsi que pour les Etats-Unis. Premiérement, les prix des veaux d'engrais sont calculés en fonction du prix des bouvillons et des aliments pour le bétail. Deuxiemement, on utilise le prix des veaux d'engrais dans des équations qui expliquent les changements dans a) le troupeau de reproduction et b) l'abbatage des vaches. Ensuite, le troupeau de reproduction est combiné avec le prix des bouvillons et les coúts ou disponibilité des aliments pour le bétail pour expliquer les abattages et poids des carcasses des bouvillons et des génisses. Les paramétres des équations ainsi evaluées démontrent la suite des réactions de cause a effet de l'offre dans l'industrie du boeuf, ainsi que les différentes réactions entre les trois regions.     

Price Behavior of Canadian Farmland

A simple dynamic model is used to explain farmland price behavior in Canada and to explore the possible impact on land values of the elimination of direct government payments to agriculture. Based on the classic income capitalization approach, farmland prices are explained in terms of expected farmland earnings, incorporating a distributed lag structure on earnings. The model is applied to annual data from 1961 to 1987 for Canada, Ontario and each of the three prairie provinces; it performs well in explaining land price behavior over this period and in predicting price behavior to 1990. The model is then used to simulate the impact on farmland prices of a once-and-for-all removal of net subsidies paid directly to farmers, all other things being equal. The results indicate a short-run reduction of 5% in Canadian land values and a long-run fall of 19%. However, the reaction varies by region, being about 12.2% in the long run in Ontario and 29.9% in Saskatchewan. Evidently, direct government payments to agriculture have had an appreciable impact in maintaining Canadian farmland values. Un modèle dynamique simple est utilisé pour expliquer le comportement des prix des terres agricoles au Canada ainsi que pour examiner les incidences éventuelles que pourrait avoir sur les prix l'élimination des aides directes de l'Etat à l'agriculture. A partir d'une démarche de capitalisation des revenus, les prix des terres agricoles sont expliqués en termes de gains escomptés, les gains étant incorporés dans une structure à retard échelonné. Le modéle est appliqué aux données annuelles recueillies de 1961 à 1987 pour l'ensemble du Canada, ainsi que pour l'Ontario et pour les trois provinces des Prairies. Le modèle a permis d'expliquer assez bien le comportement des prix des terres agricoles en fonction du temps et de prédire leur évolution jusqu'en 1990. Le modèle a ensuite été utilisé pour simuler les incidences que pourrait avoir sur les prix un retrait radical des aides directes de l'Etat, toutes choses étant égales d'ailleurs. Les résultats font voir dans la période courte une réduction de 5% et à long terme une baisse de 19% des prix des terres. Toutefois, la tendance varie d'une région à l'autre, passant de 12,2% environ en Ontario à 29,9% pour la Saskatchewan. Tout indique done que les aides directes de l'Etat à l'agriculture ont été un élément important dans le maintien des valeurs des terres agricoles au Canada