信用风险度量方法：一个综述

世界银行对全球银行业危机的研究表明,导致银行破产的主要原因就是 信用风险。因此,国内外专家学者对信用风险的关注和研究日益加强,先后开发出了若干 种信用风险度量方法,从而使信用风险管理技术不断完善,管理能力不断提高。本文在述 评现有信用风险度量方法的基础上,指出:中国的信用风险度量方法仍然远远落后于国外 发达国家。因此,中国应该积极引入国外先进的信用风险度量方法,努力创造条件与新巴 塞尔协议接轨。     

金融风险的度量、评价与防范

金融风险管理是指通过实施一系列的政策和措施来控制金融风险以消除或减少其不利影响的行为。从20世纪50年代开始,金融风险管理理论才进入量化研究的阶段,直至今日VaR方法的广泛运用。本文梳理了金融风险度量方法的演进过程、国内外金融风险评价体系,并分析了目前我国金融体系所面临的风险状况。     

系统性金融风险成因、度量及监管研究综述

在当今经济社会中,防范系统性金融风险,提高金融业抗风险能力,受到了国内外政府机构和学者的空前关注.本文从系统性金融风险的成因、度量、监管三个角度,对国内外文献进行了分析整理.其中,系统性金融风险的成因有溢出效应、金融业的过度创新、信息不对称和金融市场的高杠杆性;系统性金融风险的度量办法主要有指标法和模型法;系统性金融风险的监管措施则主要包括监管主体、监管手段和宏观审慎监管三个方面.最后,就系统性金融风险成因的识别、度量和监管的优化以及宏观审慎框架的建立健全方面提出了建议.     

系统性金融风险测度方法研究综述

系统性金融风险的测度方法是理论与实务领域中一项复杂而前沿的研究课题.本文针对原理而不是具体的计算过程,对系统性金融风险的测度方法进行系统的梳理和评述,以期为相关领域的进一步研究提供借鉴.     

金融风险中的新领域--操作风险的度量与管理

近年来金融学界对于金融风险的微观研究日益深入，新的理论模型和新思想不断出现。但这些研究主要是针对市场风险和信用风险，对于金融风险中非常重要的一方面-操作风险的研究进展缓慢，实践操作部门也未给予足够的重视，本文拟通过贝叶斯模型的引入，对操作风险作一定程度上的量化分析，并通过这种分析方法了解操作风险与市场风险、信用风险是如何结合的。     

中国系统性金融风险度量与货币政策影响机制分析

本文从宏观总体层面构建中国系统性金融风险指数,以SV-TVP-VAR模型分析国内外货币政策对系统性金融风险的影响。结果表明,2001-2018年中国系统性金融风险基本维持在较为稳定的状态并呈现下降趋势;国内货币政策对系统性金融风险产生重要影响,数量型货币供给量的冲击效应更加直接;国外货币政策在金融危机期间对系统性金融风险的冲击较强但冲击在不断减弱。     

系统性金融风险的监测和度量——基于中国金融体系的研究

国际实践表明,系统性金融风险不仅危及金融稳定,更会给宏观经济和社会财富造成巨大损失。在国际金融危机带来的外部风险输入和我国转轨阶段自身周期性和结构性问题叠加的背景下,我国实体经济与金融体系面临的风险上升并逐步显现。如何构建系统性金融风险的监测和度量方法,从而有效地识别、防范和化解风险成为一个重要而紧迫的课题。本论文借鉴国内外最新的研究和实践成果,在国内外现有研究尚不成熟的方面深入探索。论文将系统性金融风险产生的原因归纳为内部和外部两大因素,将传导机制归纳为内部传导和跨境传导,将扩散机制归纳为信贷紧缩机制、流动性紧缩机制和资产价格波动机制。立足我国转轨体制特点和当前系统性金融风险状况,论文提出了包含7个维度的系统性金融风险综合指数,在采用马尔科夫状态转换方法对综合指数进行实证分析的基础上,识别和判断风险指标的状态和拐点,并度量和预警综合指数状态转移的信息,由此有效衔接宏观审慎和微观审慎,构建一个既可以综合分析整体风险,又可以分解进行局部研究的系统性金融风险监测和度量方法。综合指数模型还引入了指数修正机制以更好地适应中国金融市场的动态发展。     

外汇风险度量:方法与评述

在人民币汇率形成市场化机制的过程中,外汇风险成为了一种不可低估的风险,是金融风险度量研究的重要部分.本文在归纳外汇风险度量中使用的金融风险度量方法的基础上,根据途径的不同将度量方法分为直接与间接法两大类,并通过分析和比较来探讨各类方法的优势和不足,从而为外汇市场的风险度量提供有效的理论依据.     

外汇风险度量:方法与评述

在人民币汇率形成市场化机制的过程中,外汇风险成为了一种不可低估的风险,是金融风险度量研究的重要部分。本文在归纳外汇风险度量中使用的金融风险度量方法的基础上,根据途径的不同将度量方法分为直接与间接法两大类,并通过分析和比较来探讨各类方法的优势和不足,从而为外汇市场的风险度量提供有效的理论依据。     

关于农地金融风险的文献综述

近年来查,随着农村土地产权制度改革的深入,我国关于农地金融服务的实践探索和金融创新不断涌现,并取得一定成效。但信用风险、法律风险、社会保障风险等农地金融风险日益凸显并制约其进一步推广和发展。基于此,本文对农地金融风险的相关文献进行梳理,对农地金融风险进行识别和归纳,并提出政策建议,旨在为农地金融风险的管理提供一定参考。     

我国系统性金融风险与宏观经济波动关系:指标度量与动态影响研究

选取四大类22个指标,利用因子分析法析出经济增长动力风险、证券市场泡沫风险、外部经济风险、房地产价格泡沫风险和经济脆弱性风险等构成我国系统性金融风险的5类风险因子,运用向量自回归模型分析了系统性金融风险及其5类风险因子对中国经济波动的动态影响。实证研究表明,各风险因子对经济增长的影响存在时滞性,影响程度和影响时长方面存在差异。证券市场泡沫风险、外部经济风险和房地产价格泡沫风险对经济增长的影响存在时滞性,外部经济风险对经济增长的负面影响程度最大,证券市场泡沫风险对经济增长的负面影响持续时间最长。基于此,提出了相关政策建议。     

金融科技视域下我国系统性金融风险度量指标的构建

基于金融科技发展对中国系统性金融风险的影响分析,通过选取金融机构、资本市场、货币市场、房地产市场和金融科技发展五个维度的若干基础指标,合成了我国系统性金融风险综合指数(CISFR).该指数反映了2014-2019年我国系统性金融风险走势和主要影响因素,并识别了不同时期系统性金融风险的大小.最后考察2019年2月到201...     

互联网金融风险度量模型选择研究

度量互联网金融风险非常重要,但传统的风险度量模型能否有效度量其风险,何种模型能更有效地度量其风险犹未可知。以余额宝的风险度量为例,分析了在90%和95%置信水平下的最优GARCH-VaR和GARCH-CVaR模型,作为对应置信水平下的VaR和CVaR的度量。结果表明,CVaR模型能更有效地度量互联网风险,其不仅可以很好地度量现有的风险水平,还对风险具有预测性。     

我国房地产金融风险及防范研究

进入21世纪以来,我国的综合国力和在国际上的竞争力都得到了显著的增强,房地产行业也取得了迅速发展。在这样的大形势下,房地产企业管理工作的正常运行关系到企业各项经济活动的顺利开展。近些年来,我国房地产金融方面出现了诸多问题,针对这种情况,本文就房地产金融风险及其防范展开讨论。     

现行金融风险测度方法的局限及其突破

均值-方差、线性相关系数、VaR等现行金融风险测度方法应用得十分广泛，但应该注意的是在测度风险时必须考虑是否具备必要的前提条件。如果滥用就会导致荒唐的结果．将此作为控制风险的依据可能会带来重大的经济损失。对新的金融风险测度的研究从1997年开始获得了巨大发展．与现行金融风险测度方法相比至少有两大突破：可测度有极端事件分布的风险与更准确描述多变量分布的相关性。     

风险度量方法的比较及应用

风险大量存在于金融市场中,随着市场的全球化发展,金融风险日益增加,为了处理这种风险,金融机构在风险管理方面投入了大量的人力和物力。由于面临的具体问题不同,人们对风险的认识存有差别,风险度量的方法也不同。而客观准确地度量风险,能为风险管理工作提供良好的基础与必要保证,对金融市场的参与者而言具有积极意义。本文简单回顾了风险度量方法的发展,并对几种风险度量方法的应用进行研究及评价。     

我国金融风险状况分析及对策研究

上个世纪九十年代以来在世界范围内金融危机频繁发生,这些风险的爆发,使得发展中国家好不容易通过逐步克服资金、设备、技术、管理上的困难,辛苦积聚的建设成就,在一夜间被摧毁;导致币值异常波动,大量企业破产,金融机构瘫痪,整个国民经济遭受巨大破坏。     

国外风险度量理论研究综述

国外理论界对风险的研究由来已久,其研究经历了由定性研究到定量研究的过程,就风险度量而言,目前已经形成了几种主要理论,对这些研究成果进行梳理介绍,或有助于国内对风险度量的研究。