新一轮房地产调控的市场效应与内在机理

一、本轮房地产调控效应的实证探究以2010年4月新“国十条为起点的本轮 控到底对市场产生了哪些效应?房地产调控,至今已经一年多了,这一轮调(一)销售增速下滑显著,但价格没有明显松动1、总体影响有限2010年初以来,房地产市场经历了以4月17号“国十条”和“9·29新政”为代表的两轮政策调控.如图1所示.4月“国十条”刚出,4月和5月房地产市场交易量大幅下跌,价格上涨停滞,市场对政策调控迅速做出了反应.但楼市交易量的增速从8月就开始止跌,g月市场交易量上升,价格也出现上行倾向.为此,9月29日,住建部、国土部等7部委联合出台系列政策,加大力度,对房地产市场进行第二轮调控.但随后的几个月,市场对政策调控已经不再那么敏感,政策调控对房地产市场的销售量和价格影响总体有限.     

银行信贷、利率调整对房地产价格的影响分析

本文以R市为例,运用向量自回归(VAR)、协整检验、格兰杰因果检验、脉冲响应(IRF)、方差分解等方法,对不同货币政策阶段房地产贷款、利率调整与房价波动的关系进行了实证研究与比较。结果表明:房地产价格波动和房地产信贷规模在长期存在稳定均衡关系,银行信贷对房地产价格波动具有重要的推动作用;不同货币政策阶段房贷对房价变动的影响幅度存在差异性,宽松货币政策阶段房贷对房价波动影响幅度相对较大;利率调整对房价上涨以抑制作用为主。     

我国商品房市场量价关系的实证分析

目前对房地产市场的研究主要集中于房价,而对量价关系的研究较少.鉴于此,文章利用1998～2008年的全国商品房季度数据,对我国商品房市场量价关系进行实证研究,并得出以下结论:从长期来看,我国商品房市场的交易量与价格之间存在协整关系;因果检验显示交易量是价格的格兰杰原因,反之则不成立;通过脉冲响应函数发现外界冲击导致了量价的一致波动且交易量对外界冲击的响应比房价更敏感.     

我国房地产价格增长周期波动的实证分析

本文通过ADF检验、协整检验和VAR脉冲分析方法对影响我国房地产价格增长率周期波动的供给因素、需求因素和资本因素进行了实证分析,对影响我国房市价格的主要供求和资本影响因素及其作用机理和作用时间作了研究。     

房地产价格波动与宏观经济稳定性的联动效应

房地产市场的特殊性使得房地产价格波动对宏观经济稳定构成潜在影响。本文通过构建Structural-VAR-MVGARCH-BEKK模型,从均值（一阶矩）和波动（二阶矩）两个层面考察了房地产价格波动与产出、通胀、货币供给之间的互动关系。实证结果显示,在均值层面上,房地产价格对产出的影响不是很明显,对通胀具有显著的正向推动作用,其与货币供给之间呈现反向关系;在波动层面,房地产价格与宏观变量之间存在显著的溢出效应,波动关系紧密。     

2006年湖南房地产市场形势分析与预测

2005年是中国房地产市场变革最多的一年,从中央到地方陆续下发众多的法规行政条文使过热的房地产业已经呈现出理性回归的迹象。在中央有关政策的引导下,2006年湖南房地产市场将继续呈现满足大众需求合理价格梯度,普通商品房仍然占主导地位。房地产价格总体保持理性的波动。根据价格趋势分析,未来一段时间内,房地产价格仍将保持小幅增长,但在合理范围内波动。     

我国房地产价格波动对银行资产的影响分析

房地产价格波动对银行资产的影响是一个动态过程。通过分析房地产价格波动对银行资产影响的作用机制,基于VAR模型,运用脉冲响应函数和方差分解的方法进行研究表明：房地产价格波动对银行资产有长期正的影响,房地产价格的上涨会导致银行信贷量投放增加;实际利率的变化短期对房地产价格有负的影响,但是对于我国房地产市场长期来说,这种负的影响会消除,甚至会出现背离。     

谈加入WTO后对中国房地产市场的影响

本主要通过中国加入WTO后的房地产需求、房地产的建筑成本、房地产价格构成以及房地产业与国际经济之间的关系的分析，阐述中国加入WTO后对房地产市场的影响，其影响主要表现为在短期内房地产市场的波动和所受的冲击较大，在长期内有利于房地产市场的整合和规范化。     

货币供给、购房需求与房地产价格——-基于阈值模型ＴＡＲ的实证研究

利用中国１９９９—２０１３年房地产价格指数数据,采用阈值自回归模型（ＴＡＲ）,实证检验了房地产的投资需求与中国房价波动的非线性关系。借助于阈值模型,本文将货币供应量作为关键阈值变量。研究表明,当货币供应的增长速度低于模型的估计阈值（１６．３％）,家庭数量、收入及房屋使用成本是影响房地产价格的重要变量,因此,消费需求和房地产供应是房地产价格线性波动的决定因素。然而,当货币供给增长速度超过估计阈值,股票价格和通货膨胀率成为影响房地产价格的重要因素,这表明投资性需求已经逐渐成为主导近几年中国房价价格波动的关键性因素。     

我国银行信贷对房地产价格波动的影响

过去10年间,无论在发达国家,还是在发展中国家,银行信贷与房地产价格波动的关联日趋紧密。我国近年来,房地产业持续升温,直至引发目前新一轮房地产业是否过热的争论。与此同时,我国银行贷款的增长幅度也呈现出扩张的势头。本文实证检验了房地产价格波动与银行信贷之间的关系,并分析了其中的政策含义。     

中国A股市场房地产板块与金融板块关联性研究

房地产业与金融业因为资金链而紧密相连,从协整分析的结果看,在资本市场上房地产板块和金融板块开盘价、收盘价相互联动,房地产板块起着先导作用,但价格反应往往要滞后;而且房地产板块对金融板块影响越来越大,却没有决定性作用。对中国A股市场房地产板块与金融板的关联性进行了系统研究,得出金融板块的总体价格波动趋势和房地产板块的价格走势从长期来看,具有明显的关联性。     

房地产价格波动对城镇居民消费影响研究——基于广西14地市面板数据分析

房产已逐渐成为我国城镇居民最重要的财富资产配置,一些地区研究发现房地产价格上涨将产生财富效应并对经济产生积极影响.近年来,广西房地产价格增长较快,借助生命周期消费理论模型,通过对广西14个地市实证检验,发现房地产价格波动并未对广西城镇居民消费支出水平及消费支出结构产生显著影响.通过考察发现广西城镇居民收入水平大幅提高、住房结构仍以生活必需品为主、房地产金融市场不健全、居民观念和社会保障体系约束,弱化了房产财富效应.为此提出严格执行差别化住房信贷政策、合理调控房地产价格波动区间和健全房地产金融市场等建议.     

试论房地产开发经营的成本控制

房地产开发经营的成本决定房地产价格，房地产的价格波动影响社会经济发展的不同层面。房地产开发经营的环境复杂，成本构成复杂，影响因素众多，决定了房地产开发经营的成本控制具有多样性、复杂性和长期性。控制房地产成本、稳定房地产价格，可以降低房地产开发经营风险，促进集约化经营，对繁荣房地产市场具有重要意义。     

长三角房地产价格波动与居民消费的实证分析

把房地产价值纳入消费者效用函数,通过一个两期模型,分析了房价波动对居民消费的影响机理。对长江三角洲16个城市2000～2009年面板数据的实证检验表明,房地产价格的上涨并没有明显地影响到居民的消费支出水平。通过考察房价波动对居民消费结构的影响,发现短期内的房价上涨将导致恩格尔系数上升,即从短期看房价上涨会降低长三角居民的生活水平,但影响强度很小;从长期趋势看,房价波动对长三角居民生活水平的影响不显著。     

房地产价格波动对供需状态的影响研究

随着社会经济的快速发展,房地产行业的发展规模不断扩大,其在国民经济的重要性日渐显著,但在激烈的市场竞争环境下,房地产行业的生存与发展困难重重,为了适应市场经济发展的需求,房地产行业市场具有了波动性,而波动的价格直接影响着供需状态。本文主要探讨了房地产价格波动的概况,并分析了其对供需状态的影响,旨在明确房地产价格变化的规律,促进市场经济的稳定与健康发展。     

我国货币政策的房地产价格传导有效性分析

本文以我国货币政策的房地产价格传导机制为研究对象,研究的主要问题是我国货币政策的房地产价格传导机制是否有效。本文建立VAR模型,进行了协整分析、误差矫正,Granger因果关系检验,对我国货币政策影响房地产价格的效应,以及房地产价格影响实体经济的效应进行了实证研究,从而探讨了我国货币政策房地产价格传导的有效性。     

当前形势下房地产的价格影响因素探究

当前房地产业己经成为我国经济繁荣的重要支撑点之一,它对国民经济具有牵一发而动全身的作用,我们必须正视房地产价格的波动对国家经济的影响,警惕房地产市场的不健康发展。房地产价格主要是由供求关系决定,同时也与国家政策、经济发展、地理位置、建筑成本、房屋特征、环境因素、社会因素、心理因素相关。本文从影响房地产价格的因素进行探讨,分析各种相关因素对房地产价格的影响,并针对我国房地产业的未来发展趋势提出了相关的建议。     

房地产价格影响因素实证分析

本文在理论分析的基础上,利用VAR模型分析了国内生产总值GDP、货币与准货币供应量M2、城镇居民人均可支配收入y、土地价格ep、房地产开发中外资利用额wz对房地产价格hp的影响。协整分析发现,各变量之间存在长期的稳态关系。Granger因果检验发现,房地产价格与国内生产总值之间存在双向的Granger因果关系;货币供应量、人均可支配收入是房地产价格的单向Granger因;房地产价格是土地价格、外资利用的单向Granger因。脉冲响应分析发现,在长期,国内生产总值、货币供应量、土地价格和外资利用的一个正向冲击,会给房地产价格一个正向的影响;而人均可支配收入的一个正向冲击,则会给房地产价格一个负向的影响。     

房地产价格的市场决定和政府调控

房地产行业的兴衰与房地产价格变化趋势密切相关。许多人认为,房地产价格主要由政府的调控政策决定,但事实表明,价格上升时政策越紧越涨,价格下降时政策越松越跌。只有正确认识房地产作为商品在我国的一些特殊性及其最基本的影响因素,才能把握其未来的变化趋势。     

房地产市场的波动性研究

运用GARCH类模型对中美两国的房地产的收益率的波动进行了分析,指出,房地产市场的收益的方差具有不稳定性,且存在着＂波动聚集性＂;就我国而言,房地产市场的杠杆效应可能存在于短时期的个别地区,在长期全国的范围内,我国的房地产市场做到有效率还尚需时日,全国统一的房地产政策还不能对宏观的房地产市场走势产生杠杆效果。