私募股权投资财务尽调的问题与建议

财务尽调工作在私募股权投资中可以排查风险、为确定投资价值提供依据,但财务尽调在实践中存在一些普遍性问题,如思路和方法比较传统,与国际机构相比有一定差距,对财务尽调工作重视不足,对行业研究和判断比较薄弱,本文在剖析问题的基础上提出了切实可行的解决措施,为投资机构提供了可供参考的建议.     

私募股权基金投资的财务尽职调查

私募基金是相对于公墓基金而言的一类投资基金。由于其本身来自于民间,更准确的说是大部分来自于个人资本,因而其对于被投资企业的财务状况、经营风险的程度要求甚高,有时甚至超出了国有商业银行及IPO的要求。因此,私募股权基金投资的财务尽职调查显得尤为重要。本文将从私募股权基金投资的财务尽职调查的必要性谈起,继而对实务中财务尽职调查的基本方法和应关注的内容进行总结,以更好地进行财务尽职调查工作,保护私募股权基金投资者的利益。     

私募股权投资与公司价值相关性的实证研究——来自中小板上市公司的经验证据

私募股权投资不仅是企业筹集股权资金的一种融资方式,还能优化企业法人治理结构,对经理人实施激励约束作用,进而增加企业价值,改善企业经营绩效.本文选取深交所中小企业板块的233户上市公司为研究样本,实证研究发现:在控制了公司规模和财务杠杆度后,私募股权投资与公司价值和公司经营绩效呈显著的正相关关系.     

私募股权投资企业财务风险分析及管控研究

随着市场经济发展进程的不断加快,我国金融市场获得了进一步的发展和深化.为了满足不同经济主体融资和投资的需要,金融市场中的投资工具种类不断增多,其中最重要的一种投资方式就是私募股权投资.私募股权投资方式是顺应市场经济发展要求的产物,其在我国得到了迅速的发展并日渐趋于成熟,是企业财务管理工作中的重要内容.投资管理是一项复杂的系统性工程,面对市场环境较为复杂的中国市场,企业有必要对私募股权投资财务风险管控内容进行分析研究,并创新企业财务风险管控方式,提高私募股权投资企业财务风险管理工作的质量.     

探析私募股权投资中的风险控制策略

私募股权投资(英文简称PE),是指对已经形成一定规模并产生稳定现金流,处于成熟期或Pre-IPO阶段的非上市企业进行的权益性投资,通过管理层回购、上市、并购等方式,出售所持的股权获利的投资行为,私募股权投资有助于推动企业特别是中小企业拓宽融资渠道,缓解企业融资压力,在私募股权投资的过程中既有机遇也有风险,本文从私募股权投资的概念入手,分析私募股权投资的发展趋势以及当前存在的风险,探析私募股权投资的风险控制策略。     

探析私募股权投资中的风险控制策略

私募股权投资(英文简称PE),是指对已经形成一定规模并产生稳定现金流,处于成熟期或Pre-IPO阶段的非上市企业进行的权益性投资,通过管理层回购、上市、并购等方式,出售所持的股权获利的投资行为,私募股权投资有助于推动企业特别是中小企业拓宽融资渠道,缓解企业融资压力,在私募股权投资的过程中既有机遇也有风险,本文从私募股权投资的概念入手,分析私募股权投资的发展趋势以及当前存在的风险,探析私募股权投资的风险控制策略。     

金融科技在英美私募股权投资行业的应用与启示

近年来,金融科技在私募股权投资行业的应用场景日益丰富,优化了私募股权投资业务流程,创新了私募股权投资产品和服务。本文以英美私募股权投资行业为例,梳理了移动互联、大数据、区块链、人工智能、云计算等技术在私募股权投资行业的应用场景,分析了私募股权投资行业与金融科技企业合作情况,并从机构设置、技术应用、合作方式等方面提出对策建议。     

科创类企业财务尽调要点浅析

近年来,国家大力推进企业科技创新,努力提高自主创新能力。2019年上海证券交易所（以下简称上交所）科创板的设立,进一步完善了科创企业的退出机制,加大了各类资金对科创类企业的投资力度。相较传统企业,科创企业在商业模式和会计处理上存在多元化和复杂化特征,财务尽调对相关投资业务特别是重大投资项目的重要性进一步提升,难度也进一步提高。本文基于对科创板IPO审核问询函的研究,探讨科创类投资项目的财务尽调要点,为投资科创类企业的财务尽调提供相关建议,助力企业更好地识别投资标的,规避投资风险。     

私募股权投资对企业经营绩效影响研究——基于创业板上市公司数据的经验证据

选择135家创业板上市公司,运用多元回归分析对私募股权投资是否影响企业经营绩效进行了实证研究。结果表明,私募股权投资、私募股权数量对企业的资产收益率产生积极影响;持股比例和是否具有国有背景对经营绩效影响不显著。因此,建议私募机构应该与被投资企业进行长期合作、参与企业的经营管理;企业自身要充分利用私募机构的资源优势,避免盲目引入过多的私募机构。     

我国私募股权投资基金的发展现状与建议

私募股权投资目前已经成为企业继银行贷款和公开上市之后又一重要的融资手段。从私募股权投资行业现状来看,我国私募股权投资行业在最近十年无论是在募集规模还是投资规模都得到飞速的发展,这与我国经济高度增长以及市场深化改革的成绩密不可分。同时我国私募股权投资基金也存在受市场和政策影响较大、投资集中度较高、缺乏多层次的退出渠道等问题,这些问题如果得不到解决,势必会影响到我国私募股权投资行业的进一步发展。本文首先从私募股权投资基金的募集、投资和退出三个方向介绍了私募股权投资在我国的发展现状,然后通过对现状的分析对我国私募股权投资基金的发展提出了一些建议。     

私募股权投资与上市公司股价相关性探讨

目前,我国的私募股权投资发展迅猛,越来越多的中小企业开始青睐于它。本文从私募股权投资效应分析出发,探讨私募股权投资与上市公司股价之间的相关性,进而就不同特点的私募股权投资与上市公司股价的相关性作了进一步探讨。研究发现,私募股权机构介入企业管理越深、投资经验越丰富、投入资金比例越大,其投资的上市公司股价表现越好。     

私募基金非上市股权投资估值方法的运用研究

伴随着私募基金的飞速扩张,私募基金的股权投资问题相应凸显。股权估值作为基金运作的关键仍存在许多问题,2018年出具的《私募投资基金非上市股权投资估值指引(试行)》旨在引导私募基金估值向着更加规范化和专业化的方向发展。本文从私募基金非上市股权投资估值的角度出发,搭建能用于私募基金估值的框架,并且从估值目的、估值对象、估值条件及估值价值类型对估值方法进行适用性分析。本文通过梳理私募基金投资非上市股权估值的要素、股权投资估值技术的参数,提出适用于私募基金非上市股权投资估值的分阶段评估的框架,框架通过研究企业所处的生命周期划分为初创期、成长期、成熟期。最后,对私募基金投资非上市公司股权估值方法进行总结并提出建议。     

我国私募股权投资的差别化发展

私募股权投资在我国作为一种新兴的投融资方式,对我国企业的发展有很大的促进作用.文章依据我国私募股权投资的区域数据分析,研究区域私募股权幕金发展的差异,并提出加快我国三人区域私募股权投资发展的建议.     

私募股权投资基金促进中小企业发展研究

私募股权投资作为一种重要的金融创新,其所针对的是对民间资本的筹集和投资,其对企业特别是中小型企业的发展有着十分重要的作用.本文通过对私募股权投资的分析,指出其对中小型企业发展的重要作用,更有针对性的提出加强私募股权投资促进作用的建议.     

宏观经济因素对私募股权投资影响的实证研究

私募股权投资是企业融资的一种重要的方式,私募股权的发展与一国的宏观经济因素存在一定的联系。本文选取2007~2014年的样本,运用多元回归研究宏观经济因素对私募股权投资的影响,研究表明利率和货币供应量对私募股权投资几乎没有影响,而国内生产总值、物价指数以及汇率对私募股权投资呈正相关,进而根据本文的结论提出了一些相关的、针对性的建议。     

海外私募股权基金在华Pre IPO投资的影响因素分析

金融危机后,海外私募股权基金在华发展迅速,中国已成为其新一轮投资目的地。从海外私募股权基金的角度出发,对比分析有无海外私募股权基金进入的企业状况,实证研究发现海外私募股权基金在投资时会着重考虑宏观环境,偏爱新兴产业、优质企业与成长性高的企业,并且倾向于安排专人参与公司股权治理。     

探讨企业在项目投资中实施的财务尽调方法

在市场中,由于信息不对称,会使投资标的价格严重溢价,投资者背负大量或有负债,最终导致项目投资失败,国有资产流失。在企业并购和托管项目前,一般通过开展尽职调查来规避项目风险,但运用何种财务尽调方法能有效发现标的公司的财务风险一直是实际工作中的课题。本文结合日常尽调工作中遇到的问题和处理的方法,探讨分析企业在投资工作中财务尽调存在的普遍问题,并提出实操建议。     

私募股权投资支持中小微企业发展的路径、风险与审计对策研究

私募股权投资支持中小微企业发展过程中起到了市场化配置资金,提供融资渠道的作用,为社会创造了财富,提供了就业岗位,具有积极的社会价值。但是,也存在着被投资企业监管问题、私募股权投资机构管理人的专业能力胜任问题、私募股权投资机构的利益驱动问题等风险,导致经常出现投资失败“踩雷”的情况。通过梳理私募股权投资支持中小微企业发展的案例,揭示私募股权投资支持中小微企业发展的路径,总结相关案例中产生的风险以及审计对策。因此,在非公开市场的投资工作中,审计也应当扮演重要的角色,为受托责任的委托方提供有效降低风险的服务。     

基于企业成长期的私募股权投资偏好分析

随着我国资本市场结构的发育和日渐完善,私募股权投资更多地被中小企业所熟悉,也正在成为我国中小企业融资的重要途径。然而,那些私募股权的投资人面对数以万计的申请项目,可谓众里寻他千百度,究竟怎样借得慧眼、挑到真正可塑造的优质项目。经过仔细梳理近年的成功私募股权投资项目,我们不难探寻到目光独到的投资经理人选择投资项目的标准和偏好,当然,针对企业不同的发展阶段,私募股权投资的投资偏好亦表现出相对的差异性。面对成长期企业,私募资本投资人倍加关注的则更多表现为:企业的成长性、市场空间、商业模式、管理团队和财务状况等。     

基于企业成长期的私募股权投资偏好分析

随着我国资本市场结构的发育和日渐完善,私募股权投资更多地被中小企业所熟悉,也正在成为我国中小企业融资的重要途径。然而．那些私募股权的投资人面对数以万计的申请项目,可谓众里寻他千百度,究竟怎样借得慧眼、挑到真正可塑造的优质项目。经过仔细梳理近年的成功私募股权投资项目．我们不难探寻到目光独到的投资经理人选择投资项目的标准和偏好．当然,针对企业不同的发展阶段,私募股权投资的投资偏好亦表现出相对的差异性。面对成长期企业,私募资本投资人倍加关注的则更多表现为：企业的成长性、市场空间、商业模式、管理团队和财务状况等。