外汇结构性产品浅析

所谓外汇结构性产品(Structured Notes，简称SNs)是一个将固定收益产品和选择权产品进行组合的产品交易。这类产品将固定收益产品与外汇期权交易相结合，赋予交易双方以一定的选择权，将产品本金及报酬与信用、汇率、利率甚至商品(如国际市场黄金、石油)等连结标的的资产价格波动相连动，以达到保值和获得较高投资报酬率的目的。它是近年来国际外汇市场金融衍生工具创新中新兴的一种投资产品。由于它可以根据投资者的不同风险偏好而度身设计，因而成为不同风险偏好者的重要投资理财工具之一。     

结构性金融衍生产品之探讨

结构性金融衍生产品是把固定收益金融产品和金融衍生品进行组合设计出的一种新型金融产品,种类繁多、结构多样。在美洲、欧洲和亚洲都有非常大的市场规模和繁多的产品种类。结构性金融衍生产品增加了资本市场的完备性、深化了市场的风险配置功能、增强了资本的流动性以及提高了金融衍生市场的信用水平。在我国结构性金融衍生产品首先以外币结构性存款的形式出现,自2003年来得到快速发展。借鉴国际经验,应在鼓励结构性衍生产品发展的同时,着重加速金融衍生品交易所市场的发展。     

结构性金融衍生产品之探讨

结构性金融衍生产品是把固定收益金融产品和金融衍生品进行组合设计出的一种新型金融产品,种类繁多、结构多样。在美洲、欧洲和亚洲都有非常大的市场规模和繁多的产品种类。结构性金融衍生产品增加了资本市场的完备性、深化了市场的风险配置功能、增强了资本的流动性以及提高了金融衍生市场的信用水平。在我国结构性金融衍生产品首先以外币结构性存款的形式出现,自2003年以来得到快速发展。借鉴国际经验,应在鼓励结构性衍生产品发展的同时,着重加速金融衍生品交易所市场的发展。     

亟待完善的外汇金融衍生产品市场——以广西为视角

外汇金融衍生产品市场是发达金融市场最为活跃的重要市场之一.我国涉外经济的快速发展对外汇金融产品市场的发展与创新提出了急为迫切的要求.本文在对广西外汇金融衍生产品市场发展现状进行全面深入调查的基础上,运用实例分析的方法,系统地分析了广西外汇金融衍生产品市场与广西涉外经济、金融间的关系,探讨了目前制约外汇金融衍生产品市场发展的主要因素,提出了加强市场基础建设、创新外汇金融衍生产品等对策建议.     

广东农信社开办外汇结构性存款业务存在的问题与对策

本文从实地调研广东省农信社外汇业务的经营现状入手，探讨了农信社交易外汇结构性存款的历史背景、前因后果及存在的风险等问题，以求科学地决定农信社外汇衍生产品业务的去留取舍和监管对策。     

个人“外币结构性存款”应予关注

外汇局青岛市分局在审核银行上报的大额和可疑外汇资金交易报表过程中发现，某银行上报的居民个人单笔外汇存款高达300余万美元。据调查，自2003年5月起，该银行根据大额外币存款的有关规定，对300万美元以上的外币存款实行与市场利率、汇率相结合的优惠利率，推出“结构性存款”业务。该行通过在部分居     

外汇结构性存款风险及对策分析

外汇结构性存款在我国一经推出就受到市场的追捧,越来越多的银行加入进来,市场竞争日趋激烈。但是它实质上是一种金融衍生品,具有相当大的风险,对风险的有效控制和监督就成为结构性存款产品发展的关键,而我国目前各市场参与者对于其中蕴含的风险没有深刻的认识,实际运作当中存在很大的风险隐患。本文据此对外汇结构性存款的风险从投资者、银行和宏观三方面进行了分析,并提出了相应的对策建议。     

金融衍生产品：良好的风险管理工具

1995年巴林银行在衍生交易损失数亿英镑而破产，交易主管里森也因此锒铛入狱；2004年中航油（新加坡）在石油期货市场上巨额亏损而遭破产重组。2000年以来．国内以外汇结构性存款为主导的外汇理财产品不断推出，因其高收益性．得到市场的广泛认同。衍生产品给大众这样的印象：它是一种投资产品．具有高收益和高风险，十分复杂，风险难以控制。事实上衍生产品的发展源自规避风险，它是一种良好的风险管理工具。     

差别化产品

中国建设银行自2003底开始先后推出了个人外汇期权业务、个人双货币存款业务和“汇如意”个人外汇结构性存款业务，深受广大客户欢迎。     

个人外汇结构性存款业务介绍

所谓个人外汇结构性存款，是指向个人发售的在普通存款的基础上嵌入某种金融衍生工具(主要是各类期权)，通过与利率、汇率、指数等的波动挂钩或与某实体的信用情况挂钩，使存款人在承受一定风险的基础上获得更高收益的外汇存款。在含有利率期权结构的情况下，银行可以在双方约定的日期，根据市场利率水平及走势选择是否提前终止该笔交易。其实质是，客户买个人外汇理财产品的同时，出卖了在汇率或利率方面的选择权，     

国外商业银行金融衍生产品的发展及对我国的启示

自1972年美国芝加哥国际商品交易所推出包括英镑、法国法郎、日元、加元和瑞士法郎等六种外汇期货合约以来，短短的30多年时间里，国际金融市场上金融衍生产品得到了空前的发展，交易品种迅速增加，据国际金融权威机构统计，目前国际金融市场衍生产品已高达1200多种，这些衍生产品在原生金融产品基础上组合再组合，衍生再衍生，形成了全球巨大的衍生产品交易市场。     

不断强化风险管理 稳健创新结构性产品

结构性金融衍生产品（又称结构性产品．联动债券、合成债券等）是由固定收益证券和衍生合约结合而成的特殊金融产品,是近年来风行全球的金融投资。我国结构性产品自2002年出现以来获得了突飞猛进的发展．面对结构性产品广阔的发展前景,可以说,风险管理和稳健创新是不可或缺的两大支柱。     

解析外汇理财产品的定价链条

上世纪后期以来，种种依托基础金融商品的衍生产品的出现成为国际金融市场发展的新潮流。近几年，随着国内市场外汇理财业务的蓬勃兴起，金融衍生品以结构性存款的形象在中国市场迅速普及和推广。这种包含了最新金融技术、结构复杂、风险莫测的产品是怎样产生的，本文将从解读结构性存款的生产过程出发，分析该产品给市场参与者带来的机遇和挑战。     

从委托理财的收益来源看金融市场的结构性矛盾

2005年，国内资本市场最大的变化是委托理财工具引起了金融机构的极大兴趣。有法可依地从事理财业务的主体主要包括商业银行、汪券公司、信托公司、基金公司和保险公司等五类机构。此外，还有针对各种投资工具组织的理财工作室、咨询公司等，而这些机构有些是经过登记注册的，但多数是地下的。地下理财业务的合同无法在法律的保护下被实施，因而经常引发较大的风险和纠纷。     

三招应对结构性产品投资风险

近期具有高收益特征的结构性产品规模顺势大涨,渐渐取代信贷类产品成为银行理财市场上的主流品种.但是结构性理财产品的高收益往往伴随着高风险,投资时必须注重风险管控. 首先,详细阅读产品说明书,认真翔实了解结构性理财产品的交易结构、交易对手及运作机制,对于不明白的地方要求理财顾问认真回答清楚,防止误读和误解.此前很多客户在投资结构性理财产品时出问题,往往是因为不清楚结构性理财产品的交易结构和交易对手以及运作机制,仅仅因为理财顾问的粗浅介绍而知道了产品可能的最高收益率就进行盲目投资,这样草率地投资出问题是在所难免的.     

个人金融衍生产品类型及特点

目前国内商业银行开展金融衍生产品交易主要是对公、对私提供代客外汇衍生产品交易为主，尚没有提供人民币衍生交易。就衍生产品的交易结构而言，商业银行提供的对公外汇衍生产品与对私衍生产品没有本质区别，二的不同仅在于对公客户的个体交易金额较大，因而可以为对公客户提供更具个性化需求的产品；而对私客户的资金量相对较小，往往需要通过聚合才能达到一定的规模．因而为对私客户提供的衍生产品往往更加标准化，期限通常也比对公客户的交易期限短。     

外汇理财“特色菜”:任你“点”

有组数据令人琢磨当怎样理财：5月份，我国居民消费价格水平上涨达到了4．4％。而目前，我国一年期定期存款利率1．98％，扣除20％的利息税，实际收益率为1．584％，再扣除通胀率4．4％，银行存款实际收益率为-2．816％。     

我国跨境金融衍生产品的交易现状、问题与建议

金融衍生产品因其规避风险和价格发现功能,已成为一个企业乃至一个国家的国际竞争力的重要组成部分。目前我国境内金融衍生产品市场的发展还不尽完善,交易品种比较单一,难以满足企业及个人日益增长的投资避险需求,逐步有序地放开跨境金融衍生产品交易已是大势所趋。鉴于美国次贷危机所引发的全球性金融危机带给我们的经验教训,发展金融衍生产品交易的同时,尽快完善跨境金融衍生品交易相关的外汇管理政策法规具有深远意义。     

结构性存款的特点及其在我国的运用

文章介绍了结构性存款产品的发展及其特征,详细介绍了在国际金融市场上较为典型的外汇结构性存款.在介绍结构性存款在我国发展的基本概况和发展原因后,就国内对结构性存款的定价机理研究进行了文献综述,在此基础上阐述了结构性存款所面,临的各种风险.