现金流量表与企业资产经营状况

企业的现金流量表是通过对企业现金流动的汇总与分析向企业提供一定的数据信息，帮助决策者进行经营、投资与筹资的重要依据。从而畅通资金的流通，避免资金的浪费与闲置，使企业资本达到或接近最优化。 一、净现金流量构成与企业的资产经营状况分析 企业的财务状况与企业的净现金流量是息息相关的，现金流量表是企业重要的报表之一。目前我国现金流量表的构成主要分为三部分：经营活动产生的净现金流量、筹资活动产生的净现金流量、投资活动产生的净现金流量。以下来分析企业在经营、投资与筹资三种活动中净现金流量的方向对其资产经营状况…     

跨国并购财务风险分析

一般来说，企业的财务风险是指筹资决策带来的风险。筹资渠道的不同选择、筹资数额的多少必然会引起企业的资本结构发生变化，由此产生企业财务状况的不确定性，这里的筹资通常是指举债，因此狭义的财务风险可界定为企业因举债利用财务杠杆而导致财务成果的不确定性。广义的财务风险是指企业在各项财务活动过程中，由于各种难以预料或控制的因素影响，财务状况具有不确定性，从而使企业有蒙受损失的可能性。跨国并购本身就是一项财务活动，具有并购财务风险，一项完整的并购活动通常包括目标企业的选择、目标企业价值的评估、并购可行性分析、并购资金的筹措、出价方式的确定以及并购后的整合，上述各环节中都可能产生风险，并购财务风险主要源自于目标企业价值评估风险、融资风险、流动性风险、杠杆收购的偿债风险。     

采用综合资金成本率选择筹资方案

采用综合资金成本率选择筹资方案张凤义企业只要不中断生产经营活动，筹集资金的活动就不可避免。所谓筹集资金是指企业向外部有关单位或个人以及企业内部进行筹措和集中生产经营资金。通过一定渠道，采取一定方式，筹集和组织资金供应，保证企业生产经营活动的需要，是企...     

刍议企业经营现金流量的五种状态

无论是用直接法还是用间接法编制提供的企业现金流量资料，都会显示出企业当期(年)内期(年)初与期(年)末现金流量的净变化量。由于企业所从事的全部经济活动是由经营活动、投资活动和筹资活动所组成，因此，任何一个企业最终现金流量的净变化量，都是这三种活动共同作用的结果。一般而言，对于一个积极健康向上的企业，在其正常生产经营成熟发展期间．企业的投资活动现金流量为负，筹资活动现金流量则是正负相间的。由于投资活动和筹资活动均属于企业的理财活动，在任何期间内，企业均有可能冈这方面的活动而引起现金流量的剧烈变化．冈此，经营活动现金流量的状态将最终成为制约整个企业总体现金流量质量的重要因素。     

浅谈企业资产变买筹资

浅谈企业资产变买筹资郑旭斌常景山李联民资产是企业所拥有，并能为企业提供未来收益可用价值计量的经济资源。由于经营或市场的因素，企业某些资产多余或低效。为了发挥资产的作用，需盘活资产存量，优化资产结构，进行资产变卖筹资。企业资产变卖筹资是将企业的某一部门...     

股份制企业资金筹集的优化管理

股份制企业资金筹集的优化管理吴俊，何锋在社会主义市场经济条件下，企业从事生产经营活动，必须筹集一定量的资本。筹资管理是企业财务管理的一项基本内容，也是股份制企业财务管理十分重要的内容。筹资的优化管理，是指对企业资本筹集进行科学筹划，制定最佳筹资策略，...     

对筹资方案评价方法的探讨

筹集资金是企业的主要财务活动之一，是企业资金运动的首要环节。企业资金筹集是指企业根据其生产经营、对外投资和调整资金结构的需要，通过一定的筹资渠道和资金市场，运用筹资方式，经济有效地筹措资金的过程。企业筹集资金，必须做到经济有效。所谓的“经济”是所花费的费用最省，即筹资的资金成本最小；所谓的“有效”是指足额筹到生产经营所需的资金。经济有效也就是以最少资金成本，取得较多的生产经营资金。要做到这一点，就要求企业在筹集资金过程中，充分研究影响筹资的各种因素，讲求筹资的综合经济效果。也就是要对各项筹资方案…     

企业筹资风险及其防范

筹资活动是企业生产经营活动的起点,企业无论是以权益资本方式还是负债资本方式进行筹资,都存在一定的风险。筹资风险不可能被完全消除,但可以采取有效的措施加以控制。本文从筹资风险的定义着手,对筹资风险的成因进行分析,对如何防范和化解企业筹资风险作了探讨。     

基于技术创新生命周期的企业筹资政策研究

我国提出要建设以企业为主体的技术创新体系，使企业真正成为研究开发的主体、创新活动的主体和创新成果应用的主体。创新活动在企业顺利开展的前提条件是研究开发资金的投入。有了前期的投入，才有相应的技术突破及技术的商品化。因此，为了保证企业技术创新活动的成功，企业需要进行合理的筹资安排，制定科学的筹资政策。     

我国企业筹资渠道和筹资方式选择

我国企业在促进就业、稳定社会经济秩序、丰富社会经济构成、繁荣社会主义市场经济等方面发挥了不可忽视的作用。而制约其发展的关键是筹资问题。企业如何选择正确的筹资渠道、筹资方式,即对企业筹资风险的规避,筹资、投资和分配是企业理财的三个重要部分。在这三个部分中,筹资是源头也是最重要的,是企业进行财务活动的起点,也是企业进行生产经营活动的必要条件。财务管理在企业管理中的地位和作用决定了我们对筹资有很好的了解。筹资渠道解决的是资金来源问题,是指筹措资金的方向和通道。筹资方式则解决通过何种方式取得资金的问题。     

论自然筹资

企业的经营活动，一刻也离不开资金的运动，合理、有效筹集资金已成为企业财务管理的重要组成部分，通过各种资本筹集的适当组合．达到资金成本最低，从而达到企业的价值最大化、股东财富最大化。本文将就短期筹资中的自然筹资作一简单剖析。一、自然筹资的概念界定l．自然筹资的定义：随着企业的经营活动的产生、变化而自然产生、变化的非正式的短期筹资方式叫自然筹资。如利用应付帐款和应计费用进行筹资就是自然筹资。假如一家企业按30天净额付款的进货条件，每天进货4000元，则它每月赊欠120000元，也就是说这个企业平均每月利用对供应…     

资金成本的计算

资金成本 ,又称资本成本 ,是指企业为取得或占用一定数额资金而付出的代价或支付的各种费用。计算资金成本的重要意义在于 :（１）对于筹资企业来说 ,事先测算筹资成本是选择筹资渠道 ,确定筹资方案的重要依据。通常情况下 ,由于资金筹集渠道的不同 ,筹资成本就会有高有低 ,而且不同的筹资方案也会有不同的筹措费率。因此 ,只有通过计算并对计算结果进行比较 ,才能从中择优选出对企业筹资活动有利的方案。（２）对于投资者来说 ,资金成本是评价投资方案是否可行的重要尺度。投资者对任何投资方案 ,都要求预期未来的投资报酬率必须大于资金成…     

浅议企业生产经营筹资风险

一般而言，风险是事件本身的不确定性，或者说某一不利事件发生的可能性。企业在生产经营过程中从筹集资金到收益分配无时不处于或大或小的风险之中，筹集资金又是企业经营活动中必不可少的重要财务活动，为使企业财务风险降到最低程度，控制和减少筹资风险是至关重要的，为此本文仅就筹资风险加以论述。一、筹集资金的意义及筹资风险企业无论是新建，还是扩大经营规模，都需要筹集资金。筹集的资金形成了资金的投入，是资金运动的起点，是决定企业资金运动能否顺畅和生产经营能否稳步发展的重要环节。在市场经济条件下，筹集资金成为企业财…     

表外筹资的几点思考

一、表外筹资与表内筹资表外筹资，是指不在资产负债表中反映的筹资业务。利用这种筹资方式，在筹措到所需资金的同时，而将资产及其相关的债务放在了资产负债表之外。它是相对于表内筹资来源的。表内筹资是指在资产负债表中反映的筹资业务，一般是指企业发行股票和债券、或者向金融机构、非金融机构和个人筹措资金的业务。利用表内筹资，筹措到的资金在资产负债表中列示为资产，而对这些资产的要求权则以负债或股东权益的形式列示在资产负债表中。表外筹资与表内筹资相比，会给企业带来更多好处（本文后面将对这个问题作详细论述），对企业…     

企业筹资方式与筹资风险浅析

筹资是企业赖以生存和发展的重要财务活动,企业通过筹资方式给其带来了经济效益,但不同的筹资方式都存在不同的筹资风险。本文首先总结几种常用的筹资方式以及存在的筹资风险,阐述筹资风险的几种特征,就如何正确选择筹资方式、防范筹资风险的对策进行浅谈。     

筹资渠道与筹资方式(三)

筹集资金是企业的主要财务活动之一。企业在筹资过程中必然要考虑筹资渠道与筹资方式,筹资的数量与结构及筹资风险。本讲主要讲述筹资渠道与筹资方式。一、筹资渠道任何企业的资金都是通过一定渠道,采取多种方式流入企业。所谓筹资渠道是指筹措资金来源的方向与通道,体现资金的来源与供应量。认识和了解各筹资渠道及其特点,有助于企业充分拓宽正确利用筹资渠道。就总体而言,我国企业筹资的渠道一般有以下几种,即国家财政资金、银行信贷资金、非银行金融机构资金、其他企业资金、居民个人资金、企业自留资金。多种筹资渠道在体现资金供应量的多少时,存在着较大的差别。因此,企业在选择各种筹资渠道时主要应从以下几个方面进行分析,以便筹资时选择:     

税务会计筹划方法初探

在市场经济蓬勃发展的今天，我国在税务会计筹划领域的探索几近空白，其原因是人们尚未划清税务会计筹划与避税、逃税的界限，而是将三者混为一谈，均冠以“非法”、“非道德”之名，使人们在税务会计筹划领域，望而却步。本文按税务会计筹划的内涵，对税务会计筹划的手段作初步探索。一、筹资决策的筹划筹资是企业生产经营活动正常进行的先决条件。虽然，不同渠道的筹资同样能满足企业对资金的需求，但不同筹资方法产生的税收后果不同，这必然影响现金流量进而影响资金需要量和资金成本，最终影响企业收益。企业资本结构的决策旨在：在可承…     

企业现金流量刍议

现金流量是一个动态概念,是指企业一定时期内现金流入和流出的数量,包括经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量三大类.作为企业的经营者或管理者,认真研究分析现金流量在企业经营中的作用,对于提高管理水平,维持企业生存,促进企业发展,保证企业获利,有着十分重要的意义.     

加强企业财务风险管理

企业财务风险是企业在各项财务活动中,由于各种难以预料、控制因素的作用,使实际财务收益与目标财务收益发生背离,因而蒙受经济损失的可能性。 　　一、企业财务风险的种类 　　企业财务风险按收支活动过程可分为筹资风险、投资风险和收益分配风险。 　　(一 )筹资风险。筹资风险是由筹资过程和环境的复杂性以及筹资运用效果的不确定性而产生的风险。具体分为： 1.到期不能还本付息的风险。即企业负债经营投资的项目没有取得预期收益而无法偿还筹资债务的风险。如要承担债权人的加罚息,甚至拍卖抵押财产等,严重时会导致企业破产。 2.…     

谈企业资金的合理筹集

筹资是企业的主要财务活动。企业筹集资金是指企业根据其生产经营、对外投资和调整资金结构的需要,通过筹资渠道和资金市场,运用一定的筹资方式,经济有效地筹措资金的过程。资金筹集的结果形成现代企业经营所需资金,从而保证企业能够持续生产经营。企业筹资一般按筹集资金的时间长短分为长期筹资（一般指一年以上）和短期筹资（一般在一年以内）。资金充足往往是企业经济实力雄厚得以快速发展的重要标志之一。因此,采用何种方式筹集资金,其数额的多少,成本之高低,是企业财务管理者最为关心的问题。一、筹集资金的具体方式企业进行正…