国家商业银行上市：破茧之旅：上市：建设银行“脱胎换骨”第一步——访中国建设银行股份有限公司执行董事兼副行长赵林

10月27日，作为中国四大国有商业银行之一的中国建设银行在香港联合交易所正式挂牌上市。这是中国政府对国有独资商业银行实施股份制改造两年来，首家实现公开发行上市的中国国有商业银行。此举受到海内外的积极评价，称其是中国金融市场和银行体系改革的分水岭。建行的上市拉开了中国国有商业银行海外上市的序幕，给海外投资者带来了分享中国经济快速发展成果的机会。而对于建设银行来说，上市仅仅是银行改革“破茧之旅”的第一步。正如建设银行董事长郭树清所说，挂牌上市．不是股份制改造的完成。而是宣告了一个新的开始。建设银行将勇敢地接受来自市场的压力，对全体股东切实负起责任。[编者按]     

对国有商业银行股份制改造的综合评价

我国国有商业银行股份制改革，自2003年底正式启动以来，推进到2006年，除中国农业银行之外，中国工商银行、中国建设银行、中国银行和交通银行已经相继完成财务重组、建立现代公司治理机制、引进战略投资者，并先后在境内外资本市场挂牌上市。评估股份制改造对国家控股商业银行经营管理带来多大的推动？股改后银行绩效和竞争力得到多大的提升？     

四大国有银行股份制改革路经图——写在中国建设银行即将上市之际

中国建设银行9月22日顺利通过港交所上市委员会聆讯，根据港交所惯例，通过上市委员会聆讯，建行最快可于10月份在港交所上市。建行上市是继交通银行之后，第二家海外上市的中国商业银行，也是四大国有商业银行中第一家上市银行。建设银行去年9月完成股改工作，挂牌成立了建行股份公司．之后积极筹备上市和引进战略投资者。同时中国银行行长李礼辉近日也透露．该银行将在明年年初进行首次公开募股（IPO），出售20％的股份。工行股改也有重大进展，股份公司即将设立，而农行正在修改股改方案，为尽早股改上市积极作准备。     

国有商业银行股份制改造需要重点考虑解决的几个问题

国有商业银行股份制改造的核心是把商业银行真正推向市场 ,让国家、企业法人、社会公民与银行经营者共同参与经营管理。本文对国有商业银行股份制改造前后其股票上市、股权结构、股权机制、跨国经营、混业经营等重要问题作了探讨 ,提出了自己的观点和看法。     

城市商业银行——现状、问题与出路

今年年初,党中央、国务院决定中国银行和中国建设银行率先启动股份制改造。6月10日,建设银行已正式向全社会发布公告,将以分立的方式设立建设银行股份有限公司(暂定名)和建设银行集团有限公司(暂定名),标志着国有商业银行股份制改革又迈出了重要一步。有关专家认为,继国有商业银行改革之后,城市商业银行将成为下一步改革的重点。目前,除了城乡信用社,我国已有商业银行类机构303家,其中城市商业银行112家。在银行类机构存款总额中,城市商业银行高达约33%,但在资产总额中仅占6.7%。面对2006年银行业开放全面承诺时限的到来,城市商业银行何去何从以及对其的未雨绸缪,是中国银行体系健康发展中一个极其重要的问题。从某种意义上讲,城市商业银行正处于发展的十字路口。     

股份制改革对国有银行绩效影响分析

文章选取了四大国有商业银行和十家股份制商业银行作为考察的样本对象,对改制上市是否有助于改进国有商业银行绩效问题进行探讨.研究发现我国国有银行的绩效明显低于股份制银行和上市银行,由此得出结论,股份制改革对国有银行绩效的改善效果并不能在短期体现出来,而将在更长的期间内体现出效果.     

加快建设银行股改步伐 推进青海经济持续发展

随着我国金融业新一轮改革与发展步伐的加快，建设银行面临股份制改造即择机公开上市的重大机遇。对此，建设银行总行确定了全行战略远景是：将建设银行建设成为具有国际水准和自身优势特色，以大中城市为依托，最具价值创造力的现代股份制银行。建设银行青海省分行作为建设银行一级法人体制下的一级分行，结合我国经济金融体制改革步伐加快、西部大开发向纵深推进、省内同业竞争日趋激烈的新形势，将总行的战略目标加以细化，     

为股份制改造创造良好环境

2005年是国有商业银行股份制改造的关键时期，也是中行、建行上市的冲刺阶段，防范大案要案，营造健康良好的经营环境，对维护银行形象和声誉，确保中行、建行成功实现股份制改造和顺利上市具有十分重要的意义。     

信息点评

上市并不意味着国有商业银行股改成功国有商业银行改革,是近期中国金融领域最引人关注的事件。近几年来,中国的银行业改革沿着政府注资、财务重组、设立股份公司、引进战略投资者、建立公司治理框架、择机上市这一改革路径,交行、建行、中行、工行的股份制改造相继完成,农行改革也蓄势待发。与此同时,几大银行纷纷叩开了境内外资本市场的大门,交行、建行、中行的IPO均获得了巨大成功。日前,作为境内最大的一家商业银行,中国工商银行A+H股的同步发行上市,又将这一进程推向了新的高潮,预计将会刷新多项历史纪录,并创出全球企业新股发行筹资…     

降低不良贷款的有效途径

在建设银行股份制改造进入关键阶段的今天，国有商业银行的不良贷款问题受到了人们前所未有的特别关注。资产质量是商业银行的生命线，无论是改制上市的基本条件，新巴塞尔资本协议资本充足率的要求，还是建设银行的良性的持续发展，都需要提高资产质量，加快消化历史包袱。这里从实际工作出发，提几点建议。     

国有银行改革谨防陷入误区

2002年初中央金融工作会议提出：“具备条件的国有独资商业银行可改组为国家控股的股份制商业银行，条件成熟的可以上市”。银监会主席刘明康在今年5月份指出，国有独资商业银行改革是综合改革、改组、改造、改制及上市的工作，将按照“一行一策”的政策推动，但不可能有统一的路子和统一的时间表。由此，国有商业银行改革的前景更趋明朗。     

金融体制改革的遗留与展望

以规模和政策取胜的国有金融企业改革,除市值、利润总额排名之外,其他业绩实在乏善可陈。十二五规划中,恐需进一步深化改革。金融体制改革的成就与遗留＂十一五＂规划对深化金融企业改革的要求是：积极推进国有商业银行综合改革,通过加快处置不良资产、充实资本金、股份制改造和上市等途径,完善公司治理结构,健全内控机制,建设具有国际竞争力的现代股份制银行。合理确定政策性银行职能定位,健全自我约束机制、风险调控机制和风险补偿机制。     

周小川：“十一五”期间金融体制的改革

一、加快金融企业改革，完善公司治理结构 （一）推进国有商业银行的股份制改造 目前，国有商业银行的股份制改革已取得阶段性成果。国有商业银行下一阶段的改革任务是，引进外部战略投资者，进一步规范公司治理，建立起有效的绩效激励、风险控制和资本约束机制，将国有商业银行转变成自主承担风险的具有生机和活力的市场参与主体；推动符合条件的国有商业银行在境内外资本市场上市，发挥股票市场对国有商业银行经营管理绩效的评价作用，强化出资人对国有商业银行管理层的约束，促进国有商业银行健全经营机制。     

健全内部风险管理体系必须努力实现四个转变

健全内部风险管理体系是商业银行一项长期而艰巨的任务，当前国有商业银行股份制改造则进一步增加了这项任务的紧迫性。中国银监会《关于中国银行、中国建设银行公司治理改革与监管指引》(以下简称《指引》)明确提出了对中国银行和建设银行股份制改革的总体目标。从国内外银行业的实践看，要在这么短的时间内实现这个总体目     

对国有商业银行上市的思考

2006年,中国的银行业将全面开放。为应对挑战,中国的国有商业银行纷纷进行股份制改造,加快上市步伐,以借助上市提高资本充足率,引进先进的管理技术和风险控制机制,加强外部监督,提高国际竞争力。随着中国银行和中国建设银行平分450亿外汇储备大餐,两家银行的上市之旅正式启程。鉴于四家国有商业银行在国民经济和金融系统的重要地位,以及目前我国资本市场的发展状况,其改制上市问题日益成为社会关注的焦点。     

国有商业银行股份制改造过程中的会计行为风险防范

目前，国有商业银行的股份制改造可以说是“举世瞩目，万众关心”。随着国民经济的快速发展以及中国融入WTO步伐的日益加快，中国迫切需要一个健康、稳定、强劲的金融平台为国民经济的发展提供有力的支撑。中国建设银行作为首家股份制改造试点的国有商业银行，在治理结构改革中突出强调了要从银行自身的内部环境出发，建立和完善风险管理体系，有效地识别、计量、监测、控制风险。     

对我国国有商业银行产权改革问题的几点思考

我国国有商业银行的产权及产权制度的改革是从股份制改造入手的,然而银行的这种股份制并没有真正实现所有权与经营权的分离,公司的人事安排及经营管理实质上仍受到政府的直接影响,产权结构问题十分突出,产权改革仍是国有商业银行改革的突破点。目前,我国国有商业银行已初步实现了产权主体的具体化,第二步是实现产权主体的多元化、社会化,使国有商业银行形成良好的治理机制和监督制约机制,从而成为市场经济中有效的市场竞争主体。     

周小川:我国将继续深化国有商业银行股份制改革

中国人民银行行长周小川日前说,我国将继续深化国有商业银行股份制改革,为促进国民经济又好又快发展发挥更大的作用。周小川说,目前,中国银行、建设银行和工商银行的股份制改革已取得明显成效,国内外反映总体积极、正面,但国有商业银行股份制改革具有长期性、复杂性和艰巨性,目前取得的成效仍属于初步的和阶段性的。下一步,工商银行、中国银行和建设银行要继续完善公司治理,深化内部改革,加快转变经营机制;强化内部控制和风险防范机制,严防不良资产反弹和经营效益下滑;继续推进分支机构改革,加强对基层机构风险和内控的考核管理,确保新体制、新机制在全系统有效运行;深化人力资源管理制度改革,尽快形成包括员工持股、高管层股票期权在内的有效激励约束机制。对汇金公司进行重组改造,进一步按照国家投资控股公司的市场化运作模式完善体制,不断提升国家股权董事的素质,确保对重点金融机构的绝对控制力,确保国有股权的保值增值。周小川:我国将继续深化国有商业银行股份制改革     

国有商业银行上市及其风险研究——从制度的角度

当前,国有商业银行正紧锣密鼓进行股份制改革,其中的重头戏就是实现上市。国有商业银行上市属于一种典型的产权制度变迁,是国有商业银行调整公司治理结构、改变“一股独大”局面的一个主要手段。作为一种新制度的设计与安排,在实际中肯定将面临很多问题,特别是制度变迁与移植过程中固有的一些隐性风险,是国有商业银行上市改造中不容忽视的问题。     

国有商业银行上市若干问题的研究

我国国有商业银行选定股份制改造的道路是中国金融改革的一场攻坚战,是一场只能赢不能输的“背水一战”,是一场没有退路的改革.国务院总理温家宝有一段话被广为引用,即“在银行改革方面,中国正在进行‘背水一战＇,这是一场‘输不起的实践＇”.这充分表明我国正在进行的国有商业银行改革是何等艰巨和不可逆转.