证券行业信息服务现状与对策研究

中国证券业起步晚,但是发展迅速。进入21世纪以来,信息技术飞速发展,传统证券服务必须创新,证券信息服务随之体现出其重要性。本文基于我国目前证券行业信息服务的现状分析,在研究总结国内外研究成果的基础上,对提高我国证券行业信息服务水平进行了政策研究,提出了建CRM系统、加强风险防范措施、创新新兴业务系统、完善非现场交易系统、推进证券电子商务进程、开发决策支持系统等政策建议。     

基于Logistic型超效率DEA方法的基金绩效研究

从动态视角出发,将时间维度引入证券投资基金绩效评价,建立了基于面板数据的Malmquist-DEA指数评价模型,实证考察了我国开放式股票型基金的业绩效率特征.并引入连续多期的横截面数据,重点考察了2007 ～2013年间我国开放式股票型基金的绩效表现.研究表明,不同年度的排名情况存在显著差异,整体的连贯性和持续性较差.     

基于两阶段效率视角的城市创新能力测算

创新成为城市发展的重要驱动力,城市创新能力的本质是在动态环境下有效率地配置创新资源,提高创新绩效。基于效率视角,构建了城市创新能力的两阶段效率模型,并选取国内20个城市进行实证研究。在创新能力效果评价的基础上,借助非参数的超效率DEA方法对创新能力进行了效率评价,并对两种评价结果进行了对比分析。结果表明：创新效率与投入产出规模无关;城市创新能力存在显著的阶段性差异,在创新成果产出和转化两个阶段表现出不同的效率。最后,提出了优化对策。     

建筑企业人力资源管理绩效评价模型的选择

建筑企业人力资源管理及其绩效评价,具有相对独特性,通常的评价方法在应用时受到制约,难以产生期望的效果。数据包络分析,具有处理多输入和多输出的多目标决策问题的能力和优势,可以有效地描述建筑企业间复杂的多重关系,并能获得企业及其施工项目人力资源管理绩效的客观评价。     

基于证券行业的 SWOT 分析

2013年8月16日上证指数出现大幅拉升,大盘在一分钟内涨幅超过5%[1]。下午两点,光大证券公告称策略投资部门在使用其独立的套利系统时出现问题。继光大证券策略投资部8月16日ETF套利出乌龙指事件后,8月19日光大证券的固定收益部交易又出乌龙,导致其超低价卖出十年期国债[2]。证券行业出现的这两次重大的乌龙事件,暴露出证券行业监管的诸多弊病,又引起人民群众对于证券行业监管的新一轮担忧。市场监管不力、外资频繁涌入成为其发展的严重阻力。采用SWOT分析方法对证券行业的发展进行系统研究,并提出一些建议给予参考。     

基于服务科学的物流服务创新模式研究

目前我国的物流业正处在起步阶段,已有的物流服务缺乏创新与竞争能力,不足以与客户共创价值,也不足以帮助企业创建全新的物流设计、服务和产品。因此,现代物流服务迫切需要对服务创新进行科学的研究,以提供更有竞争力的优质服务。针对我国现代物流服务发展的现状,运用服务科学和服务创新的理论,研究现代物流服务的创新模式,给出了物流服务驱动要素与使能要素紧密结合的物流服务创新价值链体系结构和服务过程创新模型。采用这种物流服务创新模式,可以减少没有价值增值的物流过程,实现社会、人和技术环境的融合,提供物流增值服务。     

基于DEA的我国高新区相对效率评价

运用DEA方法,对我国53个国家级高新区效率进行了分析与评价。结果发现,我国高新区技术效率、规模效率和纯技术效率都偏低,纯技术效率是影响技术效率发展的主要原因。另外,多数高新区都处于规模报酬递增阶段,但也有相当数量的高新区处于规模报酬递减状态。     

基于DEA模型的我国金融机构效率评价

本文选用我国13家上市商业银行2005--2011年的数据为样本,运用数据包络分析法（DEA）测算各家商业银行的技术效率、纯技术效率和规模效率。对比国有商业银行和股份制银行效率的差异,可知样本银行的技术效率、纯技术效率以及规模效率比较高,但相对于股份制银行来说,国有商业银行的整体效率普遍偏低。     

关于我国证券金融公司模式选择的研究

一、金融证券公司的两种典型模式1.日本模式。日本目前有大阪证券金融公司、中部证券金融公司和日本证券金融公司三个专业化的证券金融公司,证券抵押和融券的转融通完全由这三家公司完成。在这种专业化证券金融公司的模式中,证券公司与银行在证券抵押融资上被分隔开,由证券金融公司充当中介,证券金融公司居于排它的垄断地位,严格控制着资金和证券通过信用交易的倍增效应。即第一层面由证券公司向客户提供融资融券的信用;当其自有资金或借券来源不足时,转向证券金融公司融通,此为第二层面;最后,证券金融公司在资金或证券不足时再向各商业银行…     

我国证券公司股权结构与绩效关系的实证研究

本文采用我国41家证券公司2002-2006年的面板数据,对证券公司股权结构与绩效的关系进行了实证研究,结果显示:我国证券公司在2002-2006年期间,股权结构趋向于更加集中;股权集中度与公司的绩效呈正相关关系;第一大股东持股比与绩效存在倒"U"型关系.本文还根据上述结论提出了相应的政策建议.     

海峡两岸证券业经营效率比较研究:基于Metafrontier方法

本文将Metafrontier思想与BCC-DEA模型相结合,综合应用Metafrontier DEA方法、Malmquist全要素生产率指数和Tobit模型,客观地评价具有不同生产技术的两岸证券商的经营效率。结果表明:台湾证券商发展水平趋同,大陆证券商良莠不齐,但竞争力逐渐提升;台湾证券商技术水平落后于大陆;大陆全要素生产率逐渐改善,台湾逐渐衰退;资产总额、负债比、地区生产总值是影响技术效率的关键因素,负债比、经济自由度、地区生产总值是影响技术落差的关键因素;金融危机对两岸证券业冲击显著。     

Effects of Securities Transaction Taxes on Depth and Bid-Ask Spread

This note investigates the effects of introducing a transaction tax on depth and bid-ask spread using a static model where a competitive market maker faces informed and liquidity traders. When the degree of information asymmetry is low, an increase in the transaction tax can result into a smaller rise in the selling price and the depth may even increase in some cases. When information asymmetry is high, the dealer could increase the selling price more than the tax and sometimes lowers the depth. This can result in a market shutdown if the liquidity trader is driven out of the market. We thank Vincent Reinhart and Walter Fisher for helpful discussions. Special thanks are also due to an anonymous referee and the editor C.D. Aliprantis for insightful comments and suggestions which have helped us to improve the paper substantially. The usual disclaimer applies.     

"银证通"业务效率的灰靶模型分析

本文应用灰靶方法评价证券公司与银行开展“银证通”合作的效果,通过部分证券营业部的应用实例说明灰靶方法的分析过程。灰靶分析在概率分析方法条件不具备的情况下,为证券公司某项决策效果的评价提供了一种更科学、适用性更强的方法,在公司决策效果评价中具有广泛的应用价值。     

高校图书馆信息服务创新探讨

针对中国高校图书馆提供的信息服务存在的问题进行分析探讨,分析网络环境下高校图书馆服务创新的意义,探讨网络环境下高校图书馆信息服务工作创新应采取的措施和指导思路。     

IT投资对我国机械制造业上市公司技术效率的影响分析

将IT投资作为投入要素和企业特征变量,基于SFA模型和DEA-Tobit模型分别构造了6个模型,以2004—2008年我国机械、设备、仪表制造业上市公司为样本,就IT投资对我国机械制造业上市公司技术效率的影响进行了实证分析。结果表明:SFA和DEA在测算技术效率方面具有较好的一致性,"生产率悖论"仍然存在;两种视角下测得的技术效率具有显著差异,且在SFA中,作为企业特征变量的IT投资的影响大于其作为生产要素的影响,这在DEA中情况正好相反;企业规模与技术效率正相关,企业资产负债率和企业年限与技术效率负相关,股权集中度与技术效率的关系不显著。     

基于GJR—ALaplace方法的开放式基金风险研究

根据我国开放式基金收益率序列的尖峰、厚尾、有偏和波动时变的特征,引入非对gg,Laplace分布对收益率序列进行刻画和拟合。构建度量基金风险的动态GJR—Asymmetric～Laplace模型,在非对称Laplace分布、Laplace分布和正态分布三种分布假设下测算VaR,并做返回检验。选取12只开放式基金在2007．01．04～2009．12．31期间的日累计净值数据做实证研究。实证表明：除了基金大成债券外,其余11只基金显著通过假设,符合非对称Laplace分布,相rELaplace分布和正态分布来说,非对称Laplace分布能更好地拟合基金收益率序列。正态分布假设下风险度量值通过检验的基金数显著少于Laplace分布假设,而Laplace分布下通过检验的基金数亦少于非对称Laplace分布,可知非对称hplace分布假设下得出的基金动态风险值更为有效。     

基于DEA的上市公司信用风险评估理论与实证研究

基于Nomal/Worst DEA概念下的DEA模型,在输入和输出指标上的选取,既区别于一般的DEA模型,同时又克服了DMA类信用评估方法在选取判别定点上的缺陷;而分层层次的选择更能体现实际的特点,因此该模型在对上市公司的信用风险评估中具有较高的精确性和操作性。     

基于粗糙集的企业创新联盟模式选择研究

创新联盟作为产学研合作创新的新发展阶段,是实施国家技术创新工程的重要载体,也是企业增强创新竞争力的一种有利模式。而如何选择正确的联盟模式是企业组建创新联盟的首要问题,而创新联盟较少的数量样本使得传统专家经验法和统计方法不再适用。因此,本文首先根据各主要理论依据的出发点将开拓市场、协同效应、规避不良竞争、竞争方式的转变、市场需求的变化以及行业标准的设立等企业组建创新联盟的动因归为内部动因和外部动因两大类;其次比较了两种创新联盟模式的特征：最后通过粗糙集理论对于质性数据的处理优势来探索企业组建创新联盟以及创新联盟模式之间的选择决策规则。研究结果表明,开拓市场成为股权联盟模式选择的主要动因,而对于契约联盟形式选择的动因相对而言则不唯一。这种方法解决了单纯依赖专家经验主观性过强的缺陷,为企业创新联盟的管理提供了参考依据。     

基于DEA法的企业绿色竞争力评价研究——以建材行业上市公司为案例

企业绿色竞争力是企业在绿色化以后与竞争对手相比的一种相对竞争优势,考察企业的绿色竞争力就是要将"绿色"与企业绩效挂钩进行评价.本文构建了基于DEA的企业绿色竞争力评价模型,并以重污染和高耗能的建材行业为案例进行了评价应用.