金融控股公司的有效监管——基于激励相容理论视角

本文从委托—代理模型进一步引申出来的激励相容理论出发,通过对金融监管部门和金融控股公司之间的博弈分析,探讨实现双方效用最大化的条件。借鉴金融危机后美国金融监管改革的实践和我国目前金融控股公司监管的现状,并参照巴塞尔新资本协议的要求,借鉴金融危机后美国金融监管改革的实践和我国目前金融控股公司监管的现状,从激励相容的角度对金融控股公司监管框架的构建提出政策建议。     

金融监管效率的基石:激励相容的监管机制

本文通过金融监管过程中的博弈分析,揭示了当前的金融监管制度安排在信息不对称条件下导致的监管当局提供有效监管激励的缺失及金融机构普遍的道德风险是造成金融监管失灵的主要原因.因而解决金融监管低效率或失灵问题的关键,在于通过金融市场透明度建设、监管制度安排的合理设计及金融机构治理结构的完善,实现社会公众、监管当局、金融机构之间的激励相容.     

西方银行监管理论演进及对我国的启示

银监会成立以来，我国在银行监管体系和手段方式等制度性建设上均取得了很大的成就，监管水平不断提高。但同时，我国银行监管还存在诸多缺陷和不足，不能完全适应复杂多变的经济金融形势，在与国际接轨的过程中，存在不少尚待解决的问题。本文探讨了银行监管理论的演进历史，针对我国银行监管现状，提出我国银行监管体制改革的思路。     

金融运行、银行监管与中国机制设计

银行监管是金融监督管理的重要一环,是保障金融体系顺利运行的基本条件。中国当前银行监管存在诸多问题．我们应该借鉴发达国家经验,从法制建设、信息披露制度、合作及行业自律等方面来建立健全中国银行业的监管机制。     

金融创新产品的监管机制初探

金融产品创新在带来利润推动金融发展的同时,也带来了巨大的金融风险,必须设计相应的监管机制以防范控制金融风险。本文在金融深化理论的基础上,分析了金融产品创新及风险扩散机制,创新提出了监管深化的概念和初步理论框架。同时针对当前西方主要发达国家金融监管机制改革,分析了当前金融监管深化实践,初步创新探索提出了我国金融产品创新监管机制以推动我国金融监管深化。     

激励相容机制下腐败问题的研究

随着我国经济的迅速发展,腐败问题也被党中央日益提上议事日程。然而到底是什么原圜让腐败问题屡禁不止呢？和我国现存的那些机割有关？在现行各种监督制度都不太健全完善的情况下,我们该怎样遏制腐败呢？本文从腐败者的角度出发,试图建立一种激励相容的机制,让腐败者在此约束下自动选择清廉行为,拒绝贪污受贿。并给社会的监督机制给出了相关的依据和建议。     

农村信用社:法人治理与激励相容的监管

深化农村信用社改革自2003年6月启动以来,各农村信用社热情高涨,措施很多,改革试点工作整体进展顺利,取得了阶段性成果。但是,目前的农村信用社距离国务院“花钱买机制”的初衷和“自我经营、自我约束、自我发展、自担风险”的市场主体目标还甚为遥远。其根本原因是农村信用社法人治理结构的完善和经营机制的转换仍是“形似神非”,解决这一问题的关键,在于建立激励相容的监管体系。1信息不对称、法人治理与激励相容的监管信息不对称是契约理论的核心问题,也是契约设计的基本原理。契约通常被解释为通过允许合作双方以减少在一个长期的商业关…     

金融国有资产管理综述与展望——基于激励约束机制设计视角

从政府管理金融国有资产的宏观角度,对国内外金融企业高管的激励与约束研究进行了梳理：首先立足于解决金融市场的信息不对称,维护金融稳定的角度,总结了金融转型过程中,坚持国有化手段和金融国有资产存在的必要性;接着根据委托代理理论,提出了政府管理金融国有资产的两个基本宏观委托目标———金融效率和金融稳定,并提出应该在多目标任务委托代理模型下建立研究政府委托目标达成的激励约束机制分析框架;基于该分析框架,分别从金融效率达成的激励与约束、金融稳定达成的激励与约束等方面对现有的研究成果进行回顾和总结;最后提出了金融国有资产运作中激励约束机制的设计展望。     

银行监管理论演变综述

20世纪30年代以前,古典主义的自由经济理论占据着主流经济学的地位,银行监管理论以"自由银行理论"为主.20世纪30到70年代,大危机的爆发使得凯恩斯主义取得了经济学的主流地位,银行监管的基本特征是严格监管、安全优先.20世纪70到80年代,以新古典宏观经济学和货币主义、供给学派为代表的自由主义理论开始复兴,银行监管的基本特征是金融自由化、效率优先.20世纪90年代以来,金融危机浪潮推动银行监管理论逐步转向如何协调安全稳定与经营效率,银行监管的基本特征是安全与效率并重.     

金融改革实验区金融创新与监管动态响应机制研究——基于美国金融创新产品的衍生逻辑视角

温州金融改革实验区的设立及随后深圳推出系列金融创新举措开启了我国金融实验区改革的序幕。在金融实验区,围绕引导民间资本进入规范化的金融体系以更好服务中小微企业孕育了一条凸显金融创新的资金流动链条。美国金融创新体系中以房地产市场为基础的金融创新衍化逻辑尤为典型,但该衍化链条蕴藏的金融监管对创新响应失衡引发了流动性逆转联动着金融危机的爆发,之后掀起全球金融监管改革潮。鉴于此,本文借鉴美国金融创新衍化的经验,弥补其不足,并结合当前国际金融监管趋势,在金融实验区搭建了金融创新与监管间"一种理念,两种响应"的动态响应机制,以期在防范金融风险的基础上使金融创新能够更好服务实体经济。     

国家助学贷款机制设计中的激励相容缺失

为推动国家助学贷款工作的顺利开展,国务院、教育部、财政部等部门从1999年6月开始下发了多个指导性文件,进一步明确了推进国家助学贷款工作的有关具体措施,国家助学贷款政策几经修改和完善,充分体现了党和政府对国家助学贷款工作的高度重视。据了解,截止2006年6月底,全国高校已有240．5万名学生获得助学贷款,     

我国上市股份制银行激励约束机制分析

经过多年的发展,我国股份制银行尤其是上市银行在公司治理结构和对经理人员的激励约束机制构造方面取得了重大进展。本文拟对现在上市银行的经理人员激励约束机制进行分析,这既能有利于股份制银行经理人员激励约束机制的进一步完善,又能为构建国有商业银行经理人员激励约束机制提供借鉴。     

免费商业模式下厂商盈利机制的激励相容研究——基于对网络游戏产业的分析

笔者在对免费商业模式下网络游戏厂商及消费者行为特征进行分析的基础上,对网络游戏厂商盈利机制以及消费选择机制进行了构建,在激励相容理论框架下,通过厂商利润模型以及理性消费选择模型的最优化求解,认为在免费运营模式下,网络游戏厂商利润空间及消费者个人收益皆优于计时收费模式,且在最优化机制安排下,厂商及消费者收益具有一致性,从而在理论上验证了免费商业模式下的厂商盈利优势。     

房地产、影子银行与宏观审慎监管机制——基于房地产金融属性视角的分析

文章从房地产金融属性的视角,对房地产金融支持的放大功能、抵押担保对房地产的依赖性和房地产的金融衍生三个方面的金融属性进行了分析。在此基础上,对房地产发展引发的"影子银行"形成机制进行了客观的论述,指出了"影子银行"产生发展的必然性和蕴藏的金融风险。并对宏观审慎监管体系中房地产金融风险控制体系的构建,从房地产金融发展战略、政策性房地产金融、金融创新与宏观审慎监管的协调、房地产金融与产业金融的协调以及逆周期监管等五个方面提出了框架性建议。     

基于心理契约的创新人才管理及其激励相容约束设计

从创新人才及其心理契约本质特征出发,详细分析了关系型心理契约违背的动态机制模型、违背食言模型和违背来源模型,从而构建了心理契约与创新人才资源管理关系动态模型,设计了降低创新人才关系型心理契约违背的激励相容约束条件。     

德国银行的监管机制及启示

德国经济在第二次世界大战后得到了强劲发展，银行为经济发展提供了重要的资金保障，德国严格而有效的监管确保了银行的职能得以实现，与其他行业不同，银行在德国受到严格的监管，这是由银行在国民经济中的特殊地位决定的，银行体系在支付系统和储蓄调动与分配方面起着重要作用，银行业与其他各行业的联系十分密切，银行体系的疲弱将会威胁本国和国际金融的稳定，在信息不对称的银行信贷市场中，借贷行为的道德风险和塑向选择是难以避免的现象，道德风险弱化了银行的风险控制，塑向选择加大了银行不良资产并削弱了资产的流动性，此外，银行破产的社会成本远远高于私人成本，为了保证公众对银行体系的信心和金融稳定，管理当局对银行进行监管是十分必要的。     

金融创新产品风险监管理论演进脉络与创新

金融创新产品的风险引发了2007年美国次贷危机,进而发展为2008年国际金融危机。本文在运用文献分析法、历史分析法、比较分析法等研究方法梳理分析金融监管理论发展的基础上,对金融监管理论进行了阶段划分,并提出了金融创新产品风险的监管深化理论分析框架,对于我国金融创新及金融监管理论发展及实践指导具有积极意义。     

影子银行体系:创新与监管的博弈

影子银行体系是近30年来国际金融创新的结果,是以美国为代表的发达国家金融市场结构变化的必然产物,其过度扩张和监管缺位是此次金融危机的重要原西.危机之后,发达国家监管机构及国际金融组织都在研究旨在加强对影子银行体系监管的制度改革和工具设计.然而,影子银行体系的发展迎合了金融市场筹资者和投资者的多样化需求,具有极强的生命力,严格监管可能导致效率的丧失,而且也会引发监管和创新的新一轮博弈.