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2011年5月,美元指数触底反弹;美元短期利率小幅走低,欧元短期利率继续走高;主要国家中长期国债收益率走低;全球主要股指振荡下行。 相似文献
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<正>2023年,经济增长预期、期限溢价、通货膨胀预期等因素共同对主要发达经济体国债收益率走势造成影响。同时,各经济体国债收益率在不同阶段的主导因素有所差异。2023年,全球主要经济体国债收益率呈现大幅波动态势,但全年累计变动幅度较小。主要经济体国债收益率2023年的具体走势如何?主导其走势的成因是什么?以下笔者以10年期国债收益率为例,对美国、德国、日本2023年国债收益率走势情况及其成因进行分析。美债收益率走势:经济增长预期主导2023年,10年期美债收益率在1—10月整体走高,此后转为下行,其曾于10月升破5%的历史高位,但年末水平已跌至与年初持平。 相似文献
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近期,国际金融市场充满波动。其中,美国国债收益率走势大幅震荡,引发市场高度关注。以10年期美国国债收益率为例(见图1)。3月初,10年期美债收益率加速下行,在6个交易曰内下跌约60bp至0.54%,创历史新低;但进入3月的第二周,10年期美债收益率又出现强劲反弹,3月13日升至0.94%,较3月9日的0.54%上升了40bp。 相似文献
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2020年3月,新冠肺炎疫情在美国蔓延后,美债收益率迅速下行,10年期国债收益率最低至0.54%;此后,随着经济重启和避险情绪消散而逐渐转为上行。2020年12月底,10年期美国国债收益率约为0.95%。展望2021年,美债收益率将依然由美国经济基本面和美联储货币政策所主导,预计美国国债收益率曲线将整体抬升,并将更加陡峭化。 相似文献
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为研究中美国债到期收益率之间的相关性,本文使用VAR模型对2006年3月—2013年2月间中美国债市场6个月期、3年期和10年期国债收益到期率数据进行实证分析。实证结果显示:中美不同期限的国债到期收益率均存在较大惯性,且随着期限加长中国国债到期收益率惯性呈增强趋势,而美国国债则相反;中美两国国债到期收益率对对方的冲击效应随着期限增长而逐渐减弱,其中美国国债到期收益率波动只在短期内可对中国国债形成显著冲击,而中国对美国国债到期收益率在所有期限内均产生显著地影响。 相似文献
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2019年,在全球经济政治风险频发的背景下,金融市场充满波动。美国国债市场方面,10年期美国国债收益率持续走低,且出现了长短端收益率倒挂的现象(见附图)。2019年的全部交易曰中,3个月和10年期美国国债收益率出现了108天倒挂,其中从5月中旬一直到10月上旬连续倒挂;2年期和10年期美国国债收益率亦出现了3天的倒挂。美债收益率倒挂一直被视为经济衰退的信号。尽管不能将2019年的美债收益率倒挂简单地判定为衰退信号,但这一现象依然引发了市场的广泛关注。 相似文献
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2022年10月25日以来,美国3个月和10年期国债收益率持续倒挂,为金融危机以来第三次,而2年期和10年期国债收益率自2022年7月6日起已经持续倒挂4个月之久,为金融危机以来首次持续大幅倒挂。鉴于美国国债收益率曲线倒挂在以往与美国经济衰退具有较强的关联性,本文对美国国债收益率曲线倒挂进行历史回顾,并对本次国债收益率倒挂的特征、原因、影响及我国应对策略进行分析。 相似文献
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<正>2023年人身险市场将可能触底反弹,同时财产保险在车险与非车险的双轮驱动下将保持较快增长,投资收益率也将从谷底回升2022年,全球主要经济体由于通货膨胀率不断攀升,纷纷采取了加息的货币紧缩政策,给经济增长带来巨大压力。在全球经济衰退风险加剧以及疫情冲击下,我国消费、房地产、净出口等需求叠加下行, 相似文献
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<正>未来一段时间,欧洲边缘国的10年期国债收益率很可能保持攀升势头,欧洲边缘国与核心国的国债利差有可能在波动中进一步扩大。近期,欧洲主权债市场波动剧烈,意大利、希腊、葡萄牙、爱尔兰和西班牙等欧洲传统债务风险国的10年期国债收益率于6月冲高回落后,8月又重拾攀升势头。截至9月5日,上述五国10年期国债收益率较年初上升了194—298bp不等。不仅如此,这些国家与欧元区核心国之间的利差也大幅走阔。 相似文献
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现阶段中国10年期以上超长期国债收益率的编制是完善收益率曲线的重要工作。针对超长期国债流动性较低的市场特征,本文通过引入一个刻画其相对流动性溢价的因子,建立了一个扩展的Nelson-Siegel(NS)无套利利率期限结构模型。实证研究表明:该模型对1-30年期的整条国债收益率曲线具有良好的横截面拟合效果;投资者对超长期国债收益率要求平均为正的流动性溢价,对15-30年期收益率的贡献在13-63个基点;模型提取出的流动性因子与传统的流动性指标具有高度的相关性和一致性;脉冲响应的结果表明流动性因子与三个NS因子之间存在着显著的互动关系,而方差分解表明流动性因子在长期对水平因子和斜率因子的贡献较大。 相似文献
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欧洲央行去年12月向市场注入的约5000亿欧元的资金,在今年1月体现出了一定作用:意大利、西班牙的10年期国债收益率自前期高点大幅回落;投资者对于欧债危机的担忧有所缓解,欧元对美元汇率呈现了一波"V"型反弹的走势,最终 相似文献
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<正>此轮美联储加息快速推动了美债期限利差缩窄甚至出现倒挂,由于货币政策存在滞后性,美国经济短期仍具有韧性,但中长期风险不容忽视。近期,美国国债长短端收益率持续倒挂引发各界关注。自2022年7月以来,以10年期美债和2年期美债为代表的美国国债长短端收益率曲线一直呈倒挂形态(即10年期利率低于2年期利率)。2023年7月初,2年期美债与10年期美债利差一度达到108个基点,创42年来最深倒挂幅度。那么,造成这一现象的原因何在?有观点认为,美债收益率曲线倒挂可以被视为美国经济衰退的一大先行指标,那么,从历史表现和作用机制上看,美债收益率曲线倒挂与美国经济衰退呈现怎样的关系?在当前美债收益率曲线持续倒挂背景下,美国经济仍表现出一定的韧性,其原因是什么?未来美债收益率曲线走势与美国经济前景又将如何?笔者将对上述问题进行分析。 相似文献