金融危机下中国金融不良资产问题探讨

起源于美国次贷危机的金融危机在2008年席卷全球,导致世界经济衰退,中国经济增速回落。在中国经济增速下滑的严峻形势下,政府由从紧的货币政策转向适度宽松的货币政策,以猛增的信贷来刺激经济。2009年初,中国的信贷总量呈爆发式增长。中国人民银行公布的数据显示,2009年1月人民币贷款增加1．62万亿元,同比多增8141亿元;2月人民币贷款增加1．07万亿元,同比多增8273亿元。随着信贷量的猛增,商业银行发现越来越难以找到高质量的贷款项目．金融不良贷款规模上升已成必然。为金融业健康发展。有必要揭示全球金融危机下我国金融不良资产的趋势和特点。     

我国货币政策将着力于通胀、资产价格和信贷三者间均衡

2009年12月人民币各项贷款增加3798亿元,全年人民币各项贷款增加9.59万亿元,同比多增4.69万亿元。有预测称,今年1月份第一周,新增信贷就达到了6000亿元;另有国内     

一周新闻

CPI 1月同比增长4.9%国家统计局日前公布数据显示,1月份全国居民消费价格总水平（CPI）同比上涨4.9%,涨幅比上月提高0.3个百分点,但并未突破5.1%的前期高点及此前市场预期。央行同日公布数据显示,1月份我国人民币贷款增加1．04万亿元，受监管部门加强信贷调控影响，当月货币信贷增速双双回落。     

财经资讯

2009年新增人民币贷款9．59万亿元 人民网1月18曰消息央行E前公布的金融统计数据报告显示．2009年全年人民币贷款增加9．59万亿元，同比增51％。2009年12月当月，人民币各项赞款增加3798亿元。统计显示，2009年12目末，金融机构人民币贷款余额39．97万亿元，同比增长31．74％，增幅比上午卡高13．01个百分点。     

新闻

正1.货币政策恐仍不会放松2月15日,中国人民银行公布数据显示,今年首月我国人民币贷款增加1.32万亿元,创下了近4年来的最高水平,社会融资规模为2.58万亿元。数据还显示,1月末广义货币增长13.2%,狭义货币增长1.2%;当月人民币贷款增加1.32万亿元,同比多增2469亿元;值得注意的是,当月人民币存款减少9402亿元。针对如此规模的信贷数据,结合已公布的1月份     

警惕信贷扩张的行政干预

央行最新发布数据显示，3月人民币贷款新增1．89万亿元，同比多增1．61万亿元；一季度累计新增人民币贷款4．58万亿元，同比多增3．3万亿元，接近去年全年新增贷款4．9万亿元规模。     

大量信贷的喜与忧

央行7月8日公布的月度信贷数据显示，6月份金融机构人民币各项贷款新增1．53万亿元。考虑到今年前5个月金融机构新增人民币各项贷款已达5．84万亿元之巨，上半年金融机构新增贷款已远远超过了2008年全年的新增贷款总额。非但如此，仅今年前5个月广义货币即M2的年增长率已接近26％，领先于2003年8月所创下的21．7％的高点。因而无论从信贷投放总量还是M2增长率来看，国内信贷扩张速度都处于历史高位。面对信贷超常规的扩张趋势，央行终于有所动作。就在同一天，央行宣布重启一年期央票发行，以适度收缩银根。     

信贷增长下降，警惕金融萧条

央行数据显示，4月末人民币各项贷款余额18．69万亿元，同比增长12．5％，比上年同期回落7．4个百分点。当月新增人民币贷款1420亿元，同比少增575亿元，其中新增中长期贷款677亿元，同比少增加546亿元。与此相比，银行间市场人民币交易量同比增加较多，市场利率继续走低。4月份，银行间市场人民币交易成交1．87万亿元，比去年同期增长75％。当月银行间市场同业拆借和质押式债券回购交易月加权平均利率分别为1．67％和1．25％，明显低于去年水平。     

警惕信贷扩张的行政干预

央行最新发布数据显示,3月人民币贷款新增1．89万亿元,同比多增1．61万亿元;一季度累计新增人民币贷款4．58万亿元,同比多增3．3万亿元,接近去年全年新增贷款4．9万亿元规模。     

宏观·国内

央行：去年新增贷款7．47万亿元央行公布的《2011年金融统计数据报告》显示，2011年全年人民币贷款增加7．47万亿元，同比少增3901亿元，但总体而言符合市场预期。业内不少专家预计，2012年全年人民币贷款规模将在8万亿元左右。     

国内商业银行激励机制与面临的困境

四大国有银行新增人民币贷款总量萎缩 2009年9月份四大银行新增人民币货款为5167亿元，比市场预期的要好。不仅高于7-8月份的3559亿元、4104亿元，更比银监会主席刘明康此前提到的当月新增贷款3000—4000亿元还要多。至此，前三季度新增人民币贷款共计8．67万亿元，同比多增5．19万亿元。央行数据显示，9月末，金融机构人民币各项贷款余额39．04万亿元，同比增长34．16％，比8月末高0．05％。     

信贷猛增带来哪些风险？

根据央行最新公布的金融统计数据表明，今年一季度银行新增人民币贷款达4.58万亿元，超过往年全年新增贷款金额。4月份新增人民币贷款5918亿元，1-4月份人民币各项贷款增加5.17万亿元，已经完成了政府工作报告提出的全年最低5万亿的指标。如果月度新增贷款保持在5000亿元的水平，年内新增贷款规模可能超过9万亿元。     

3月信贷井喷成定局 “短失衡”现象或埋隐患

大量信贷资金流向基建项目 经历了年初两个月的贷款激增之后，银行业的信贷投放仍成汹涌之势。央行最新公布数据显示，一季度新增贷款达4．58万亿元，为去年同期的3倍多。仅3月就投放高达1．89万亿元，创下单月信贷增量新高。一家大型上市银行高管表示，针对信贷狂潮，一直按兵不动的央行可能会出手调控，而商业银行更多地是在和央行的宏观调控抢时间。     

不应低估中国银行业

出口、发电量、物价都在下滑。2009年中国的增长点在哪？有一个行业连续几年保持两位数增长,并在今年一季度加速扩张：中国商业银行的贷款增长连创新高。1月1．62万亿,2月1．07万亿,3月份的官方数据还没有公布,但经济刺激计划和信贷政策宽松的大背景未变,保守估计也不会低于1万亿元。去年全年新增贷款额仅4．92万亿元。这意味着今年中国银行业的信贷规模将大幅扩张。     

信贷结构性回落 货币政策不会松绑

<正>5328亿!央行公布的7月新增人民币信贷低于市场预期。2010年7月末,人民币贷款余额同比增长18.4%,增幅比上月末微升0.2个百分点;新增人民币贷款5328亿元,较上月少增706亿元,但同比多增1769亿元。8月11日,一位股份制银行高管认     

央行年内两次上调准备金率

2010年1月，我国新增人民币贷款1．39万亿元，低于去年同期的1．62万亿元，但大大高于受到抑制的去年12月，处近一年来的信贷投放第四高位。当月货币当局及金融管理部门已经采取导向性劝告，并动用了惩罚性的差额准备金率。     

金融危机下我国宏观货币政策的非对称性

2008年11月9日，我国提出了一个4万亿元的经济刺激计划，加大银行信贷的投放，其力度之大、势头之猛是非常少见的。2009年第一季度的信贷投放加起来4．58万亿元，比2007年全年投放的贷款还多20％。温总理在两会上设定的2009年的信贷投放增长的目标下限是5万亿元，这个目标在4月份就已达到。     

宏观·国内

5月人民币贷款增加5516亿元 中国人民银行数据显示，5月末，本外币贷款余额54．0万亿元，同比增长16．9％。人民币贷款余额50．77万亿元，同比增长17．1％，分别比上月末和上年同期低0．4和4．4个百分点。当月人民币贷款增加5516亿元，同比少增1005亿元。分部门看，住户贷款增加2175亿元，     

信贷猛增带来哪些风险?

根据央行最新公布的金融统计数据表明,今年一季度银行新增人民币贷款达4.58万亿元,超过往年全年新增贷款金额。4月份新增人民币贷款5918亿元,1-4月份人民币各项贷款增加5.17万亿元,已经完成了政府工作报告提出的全年最低5万亿的指标。如果月度新增贷款保持在5000亿元的水平,年内新增贷款规模可能超过9万亿元。     

信贷增长不一 二季度后有望改观

数据显示，截至2009年1月16日，银行业整体信贷投放接近9000亿元，其中工商银行信贷新增约1700亿元，建设银行新增约1400亿元，中国银行新增700多亿元，农业银行新增400多亿元。1月份新增贷款有望突破1万亿。