信贷组合中两组相关性的联合度量研究——违约相关性和信用风险与利率风险相关性

信用风险是商业银行的主要风险,违约相关性是组合信用风险度量中的核心问题。另一方面,在利率市场化深入的进程中,利率风险对商业银行的影响愈加显现。已有实证证据表明,在商业周期的各个阶段,利率风险与信用风险总是呈现负向的相关性。本文的研究认为,应当在统一的框架内对两组相关性——违约相关性和信用风险与利率风险相关性进行联合度量。文章在比较和评述当前度量违约相关性的主流方法——因素模型的基础上,提出了借助于宏观经济计量模型进行联合度量的方法。     

农产品项目风险分析的三维模型构建

针对农产品项目风险及其风险类型分析,结合农产品项目风险特点,构建农产品项目风险分析的三维模型,阐述农产品项目过程、内部因素与外部因素的三维风险分析模型,诠释它们之间的相关性,为农产品项目风险分析研究提供研究思路,对农产品项目的风险识别、分析、应对和监控有一定指导意义。     

我国商业银行表外业务存在的风险分析

通过分析我国商业银行表外业务的内涵和表外主要的融资手段,在此基础上总结出了我国商业银行表外业务存在的主要风险。     

论建筑工程项目的风险管理

本文首先阐述了风险管理和建筑施工项目风险管理的涵义,并在详细分析了建筑工程项目风险的主要特征的基础上,针对建筑施工项目的风险规避、风险转移、风险控制这三个层面提出了风险管理的相关措施..     

新准则下的商业银行表外业务的会计披露

表外业务是指不列入商业银行资产负债表内、不影响其资产负债总额，但能影响银行当期损益的经营活动。表外业务构成商业银行的或有资产、负债，主要包括贷款承诺、担保、金融衍生工具、投资银行业务等。表外业务的披露，是风险监管和创新发展的需要。     

桥梁工程项目风险管理研究

本文对桥梁工程项目中风险管理进行了研究.分析了桥梁工程项目风险管理的内涵、风险来源、及特点.并对桥梁项目风险管理的必要性与国内外研究现状进行了分析和阐述,指出了工程项目风险管理与传统项目风险管理的差异,完备的风险管理体系的建立更是当务之急.     

货币调控宣示方式与商业银行经营效率:预期引导的异质性效应

基于中国38家上市银行的非平衡面板数据,通过语境分类和词频分析,区分压制型和建设型两种调控宣示方式并构建相应代理指标,结合表内表外两种中介效应及SFA框架下的效率测算,对不同调控宣示方式对商业银行经营效率的影响进行系统研究.研究发现:(1)货币调控宣示会通过表内风险承担和表外业务扩张两个通道对商业银行的经营效率施加影响;(2)压制型调控宣示会形成显著的负向效率冲击,而建设型调控宣示则存在显著的正向效率影响;(3)不同货币调控宣示方式的异质性效果在表内业务影响和表外业务扩张通道同时存在.研究结果显示:一方面,商业银行经营效率会受到货币政策预期变化的制约,并呈现典型顺周期特征,由此需要改善"运动式"调控并尽可能平滑政策预期波动;另一方面,选择适当的货币调控宣示方式同样重要,采用建设型宣示方式来减缓对商业银行经营的预期冲击,有助于实现金融风险防范和金融效率提升的正反馈循环.     

商业银行发展表外业务的风险及其管理

受国际金融创新发展的影响 ,我国商业银行顺应时代发展和金融环境变化的需要 ,目前正加快表外业务的发展 ,实现多元化经营发展战略 ,以拓展新的利润增长渠道 .而由于表外业务在一定程度上是暂时的 ,它在一定条件下会转变为资产业务和负债业务而在银行的资产负债中得到反映 .因而 ,表外业务本身潜藏着风险 ,本文从分析商业银行表外业务风险的特征入手 ,结合目前商业银行表外业务发展的现状 ,在介绍表外业务发展中有可能遇到风险的基础上 ,提出了有针对性的风险防范和管理的方法和措施。     

基于伙伴关系的工程项目风险管理

当前,中国现代化建设中各类风险事件时有发生,提升项目风险管理水平已成为中国工程建设行业面临的重要课题,并且需要项目参与各合作管理共同风险。鉴于伙伴关系模式能最大程度地整合资源,有助于相关组织的革新、学习和提高效率,创建了基于伙伴关系模式的项目风险管理模型。该模型系统地描述了伙伴关系应如何组织风险管理体系以及项目风险管理和评价与激励之间的紧密结合,使项目参与各组织通过资源最优化配置提升项目风险管理水平。     

我国商业银行表外业务发展探析

商业银行经营表外化、国际化和资本证券化是目前国际金融业发展的三大趋势。为了适应国际金融市场日益激烈的竞争环境,提高综合竞争力,发展表外业务已成为我国商业银行必然而现实的选择。本文首先对商业银行表外业务进行基本阐述,分析表外业务风险,描述我国表外业务发展现状,最后对商业银行表外业务发展提出看法。     

PPP模式下建筑垃圾资源化处理项目风险分担模型研究

建立合理有效的风险分担机制是PPP模式下建筑垃圾资源化处理项目顺利进行的保障。从风险控制角度出发,通过对项目利益相关方的分析,针对PPP模式下建筑垃圾资源化处理项目风险,运用熵权法和模糊综合评价法构建PPP模式下建筑垃圾资源化处理项目风险分担模型。采用专家打分法,将模型进行实际运用,得到有效合理的风险分担方案。该方案可为PPP模式下建筑垃圾资源化处理项目风险控制提供理论参考。     

基于模糊综合评判的企业信息化项目风险评价模型

信息经济时代,企业面临的经营环境复杂多变,企业之间的竞争更加剧烈,对企业的应变能力、创新能力、管理水平提出了更高的要求。而信息化项目的实施是企业实现管理创新、提高管理水平、增强核心竞争力的重要途径。企业信息化项目的特性决定了信息化的实施存在较大的风险,对信息化项目进行有效的风险评价是企业信息化项目风险管理的关键所在。本文根据企业信息化项目风险影响因素的分析,建立了企业信息化项目风险因素指标体系,应用模糊综合评判理论构建了企业信息化项目风险的多级模糊综合评价模型,并结合一个应用算例进行了模糊综合评判,结果表明该模型是可行的、有效的,能为企业管理者在信息化项目管理中度量风险和制定防范措施时提供有价值的参考。     

项目主体抗风险努力水平改善研究

本文基于风险能量理论分析了项目风险的发生和传递机理,相对于项目风险发生的客观性而言,项目主体的抗风险能力和抗风险努力是决定风险形成的重要参数,也是现代项目风险管理中所忽略的内容.其中抗风险努力水平是项目风险的主观参数,有效的对其利用可以缓解项目风险的恶性传递现象,作为主观性参数,对于该参数的提升有赖于有效的监控机制.因此,本文基于委托-代理理论分别针对单阶段和两阶段对项目主体的抗风险努力水平的管理和提升效果进行了分析和对比.结果表明,引入多阶段的监控机制可以有效的弥补项目一次性带来的不合作行为.因此将多阶段的激励机制引入项目风险管理体系可以作为改善项目主体抗风险行为的途径之一,为项目风险管理提供借鉴.     

中国公司债券的信用利差与流动性风险

利用主成分分析法构造公司债券流动性风险测度指标,引入M-Copula函数和Markov机制转换模型实证分析中国公司债券的流动性风险与信用利差的关系。结果表明,M-Copula函数与Markov机制转换模型的实证结果一致。具体如下:公司债券的流动性风险对信用利差的影响是一个动态的非线性过程;两者之间存在显著的非对称尾部相关性,其中上尾相关性较高,即熊市时期流动性风险和信用利差同时增大的概率高于牛市时期,且熊市时期流动性风险对信用利差的影响程度显著高于其他时期。     

投资项目风险管理技术研究

投资项目从批复立项开始就不可避免地受到不断变化的各种相关因素的影响,使项目经济效果偏离其预期值,从而形成项目风险。对项目实施风险管理,就成为投资项目不可缺少的重要环节。风险管理是通过对项目风险的识别、衡量和处理,以最小的成本将风险导致的不利后果减小到最低程度的科学方法。本文就项目风险的生成机理、表现形式、测算方法及规避策略与方法技术进行研究。1项目风险的生成机理分析按照系统分析的方法,项目风险可分为筹融资风险、建设期风险、生产期风险和项目决策风险。1．1项目筹融资风险是指项目管理者在等融资活动中改…     

中小企业最优生产规模与融资规模

本文研究中小企业的融资和生产规模问题。在担保换股权契约下分析了中小企业如何确定最优生产规模和融资结构;解释了担保换股权的优势;给出了担保契约下各种收益流和担保成本的风险中性价格。数值分析表明:与纯股权融资的企业和无融资约束的企业相比,该信用担保显著提高了企业的生产规模;与纯股权融资的企业相反,最优生产规模随项目风险的增大而增大;项目风险也对中小企业的最优债务融资规模有正影响。     

一带一路背景下基础设施PPP项目风险分担研究

一带一路PPP项目面临着巨大的风险,项目成功与否的决定性因素是风险的合理分担,不合理的风险分担会影响项目参与者的积极性,有损项目整体收益。在PPP项目风险分担原则的基础上,将风险分为自担风险和共担风险,运用随机合作博弈模型确定双方共担风险的分担比例。通过建立一带一路PPP项目风险分担模型,实现一带一路PPP项目最优风险策略组合。     

基于神经网络的房地产投资项目风险评价模型研究

本文根据房地产投资项目风险自身的特性,利用改进的BP人工神经网络来研究房地产项目投资中的风险,将房地产风险量化,进行风险评价,并用实例进行了训练与分析,证实了该方法的可行性。该方法具有自组织与自适应等优点,克服了主观因素多的缺点,提高了评价的精确度,从而为管理者提供更为合理的参考依据,使投资决策更为科学。     

经济政策不确定性会降低商业银行流动性创造水平吗?——基于银行业的经验证据

商业银行作为各类宏观经济政策的重要传导部门,其行为更易受到不确定性的影响.基于230家中国商业银行2005-2019年的非平衡面板数据,采用动态面板技术探究经济政策不确定性对商业银行流动性创造水平的影响.研究结果表明:(1)经济政策不确定性显著降低银行流动性创造水平,在考虑内生性及进行稳健性检验后该结论仍成立;(2)相对于大规模、高资本充足率和国有银行而言,中小型、低资本充足率和非国有银行流动性创造水平所受经济政策不确定性的负向影响程度更大;(3)经济政策不确定性显著降低银行表内流动性创造水平,但对表外流动性创造水平的负向影响不显著;(4)机制检验表明,经济政策不确定性主要通过增大银行经营风险、提高银行贷款损失准备金和降低储户预期三条途径显著降低银行流动性创造水平;(5)分地区研究发现,相较于东部地区而言,经济政策不确定性对中西部地区银行流动性创造水平的负向影响更为明显.     

技术创新项目风险预警与管理

技术创新项目风险的有效预警和管理可以提高创新活动的成功率及创新效益。本文在已有研究结果和方法基础上,结合技术创新过程,运用模糊层次法,从三个维度评价技术创新项目风险。本文建立技术创新项目风险预警系统和风险持续管理系统,探讨企业技术创新项目的风险预警与管理方法。