摩根大通巨亏事件：套保乎？投机乎？

摩根大通日前遭受了逾20亿美元的交易损失，其关键是一个复杂的三步策略。这个策略可能会引起新的疑问：摩根大通是在对冲风险，还是在下巨额赌注？在一些批评者看来，这些交易的规模和复杂程度说明摩根大通当初可能是想获利，而不是为了防止包含公司贷款等资产的巨额投资组合蒙受损失。     

美国股权激励的反思及其启示

2012年5月10日,摩根大通(JP Morgan Chase)爆出外号"伦敦鲸"的交易员(Bruno Iksil)因衍生品交易造成20亿美元损失的消息,被称为"伦敦鲸事件"。①2012年7月公布的2012财年第二季度报告显示,"伦敦鲸事件"损失已由最初预估的20亿美元激增至58亿美元。摩根大通董事会主席、首席执行官戴蒙(James Dimon)在国会表示,需要对摩根大通巨额亏损负责的CIO(伦敦首席投     

商业银行经营转型应“喜新不厌旧”

2012年5月，美国摩根大通银行由于信用衍生品交易策略失误出现了20亿美元的巨额亏损，可以说是自次贷危机和主权债务危机相继爆发以来最新的引人注目的事件之一。虽然相对于摩根大通的资本实力而富，这一损失数额尚不足为惧，但是仍然引起广泛关注，     

摩根大通巨亏——基于风险度量的反思

摩根大通一直号称其为风险管理方面的专家,在拥有大量衍生品交易的同时仍可以使投资者远离风险。然而,在2012年摩根大通的巨亏打破这一神话,在风险来临之时,银行的风险度量指标限额被忽视,甚至通过对风险模型的操纵来掩饰已经存在的风险。     

关于信用违约互换（CDS）——最重要、最流行的信用衍生品

最近几年，全球金融市场的重大事件均与交易信用违约互换（CreditDefaultSwap，简称CDS）有关，无论是2007年，赌次债崩溃获利数十亿美元的保尔森冲对基金，还是后来做交易亏损50亿欧元的法国兴业银行，还是最近亏损20亿美元的摩根大通，无一不是因为交易CDS而成为舆论焦点。这一事实也表明CDS的重要性及流行的程度。     

我国商业银行信用风险管理与控制研究

自2016年世界经济增速放缓,国际金融市场交易中的巨亏事件频繁发生,国际知名的摩根大通、法国兴业、瑞士银行也未能幸免,出现了多起巨亏案例。我国的商业银行在市场化经济的背景下,金融市场业务增长迅速,不断增大的市场交易量、更加复杂化的产品结构、交易对手和客户的到期违约行为,都使得交易的信用风险逐年提高,因此如何有效的进行风险防控就成为了国内商业银行面临的核心挑战。本文从金融市场交易的特征出发,从产品、交易渠道、交易模式的角度,进行分析与剖析,找出金融市场交易的信用风险特征。在此基础上,通过定向设限、保险金、黑名单等方式,从控制交易过程中的信用风险发生前后进行监控。以求为我国商业银行金融市场信用风险的管控,提供一个可行的研究方向。     

美国银行怎么了

引发金融危机的因素有很多:过度借贷、错误的投资以及不当的监管,但最核心的问题却是缺乏透明性。当雷曼兄弟在2008年秋天破产后,人们之所以不愿意借钱给银行就是因为无法评估银行的风险,仅从披露的信息看不能判断银行是否会内爆。先看看去年摩根大通的交易损失事件,这家银行一直被投资者认定是美国最安全,管理最好的银行之一,然而5月摩根大通突然宣布亏损了60亿美元。该事件的严重性不仅仅是损失的钱。随着调查的深     

中央对手方机制在场外衍生品交易监管中的作用——以摩根大通巨亏事件为例

摩根大通巨亏事件,将场外衍生品交易与监管问题推到了人们的视野中。基于此,本文通过对中央对手方机制产生及发展的回顾,说明了该机制对场外衍生品交易具有的重要意义。为防范场外衍生品交易中的风险,需要借助中央对手方机制加强监管。     

中央对手方机制在场外衍生品交易监管中的作用——以摩根大通巨亏事件为例北大核心CSSCI

摩根大通巨亏事件,将场外衍生品交易与监管问题推到了人们的视野中。基于此,本文通过对中央对手方机制产生及发展的回顾,说明了该机制对场外衍生品交易具有的重要意义。为防范场外衍生品交易中的风险,需要借助中央对手方机制加强监管。     

摩根大通：“伦敦鲸”捅开的巨亏窟窿

摩根大通的资深交易员布鲁诺·伊科西尔无论如何不会想到,凭借自己“缜密”判断所做出的CDS（信贷违约掉期）投资交易会引来对冲基金扎堆式的对敲和围攻,乃至在短短6周时间内捅出高达20亿美元的巨大亏损窟窿,而且这一窟窿可能还将被撕大。而在监管层从四面八方展开对摩根大通（下称“小摩”）的追查和问讯时,人们有理由相信,作为华尔街“模范生’’的摩根大通同样存在着风险监控的漏洞,同时未来施予银行等金融机构衍生品交易的规制政策将会不断加码。     

持续向上

对亚太区存托凭证业务寄予乐观期望的同时,摩根大通将凭借高度的专业性、优秀的团队和不断创新的服务继续领跑于市场。2012年3月摩根大通发布了"2011年亚太区存托凭证市场报告"。报告指出,中国和印度将继续在2012年亚太区存托凭证融资交易中占据主导地位,而相对强劲的市场基本面以及稳健的增长预期为力图进入境外市场融资的国内公司创造了良好的融资环境。     

趋势——速览

摩根大通：2014年外汇市场将少“戏剧性” 摩根大通（JPMorgan）近日公布了其对2014年外汇市场的宏观观点．认为2014年较2013年将少很多”戏剧性”。摩根大通表示,美元指数的涨幅或仅为3％左右,摩根大通贸易加权美元指数涨幅或约为1％。     

走向在线财资管理

通过摩根大通的在线流动性资金管理平台,CFO不仅可以对资金进行有效的管理,还可以对各个银行的账户信息一览无余,非常便捷高效。银行业正不断向在线金融服务方向发展。在如何向客户提供金融服务达到企业和金融业双赢方面,互联网改变了前台交易处理程序,进而影响了银行同客户打交道的方法。以中国市场需求为出发点而设计的在线流动性管理平台成为摩根大通在中国市场最大的亮点之一。     

贝尔斯登并购案例分析

自2007年"次贷"危机爆发以来,全球金融机构频繁曝出巨额投资及交易亏损信息.2008年3月17日,已连续保持80年利润增长、被誉为"一只从不冬眠的熊"美国著名投行贝尔斯登宣布将被摩根大通廉价收购.     

海外并购新趋势

与2013年相比,2014年中国企业出海并购呈现出新的特点与趋势。在海外融资市场上,中国企业的“财技”越来越成熟与灵巧。 9月19日,阿里巴巴在美上市,让所有中国企业都为之振奋。阿里巴巴上市的影响不仅限于科技市场或股票市场,同时也暗含了新兴市场创造蓝筹股的新趋势。这为中国企业寻求更广阔的国际舞台提供了更多信心。近日,本刊记者专访了摩根大通中国投资银行联席主管、董事总经理顾宏地。顾宏地于2004年加入摩根大通,现负责统筹摩根大通大中华区域的企业海外上市、股权债务融资、重组并购服务等所有投行交易。     

商业

<正>头条摩根大通上调中国GDP预期投行摩根大通最新报告指出,将2019年中国GDP增长预测轻微上调至6.2%!注意!之所以说是上调,是因为摩根大通上月在中、美元首会面前预测2019年中国GDP增长为6.1%,而人民币兑美元汇价则在2019年朝7.20贬值至于上调的原因,摩根大通表示,(中美)贸易的变化将会是关键变数。虽然此前两国暂时性达成了90天的"休战"协议,但摩根大通认为,这缓解     

国际

摩根大通3季利润下滑4%每股业绩超预期10月13日晚间消息,摩根大通集团(JPM)宣布,第三财季的利润同比下降4%,至42.6亿美元,合每股1.02美元。每股业绩超出市场普遍预期。小摩的利润下滑主要与企业交易撮合业务下滑,导致投行的收费下降有关。     

读摩根品国企财团化

摩根大通的前身是J．P．摩根，是全球最知名的财团之一。摩根大通的历史演变和今天的状态，或许对中国国企的财团化是一个借鉴。     

杰米·戴蒙续写传奇

当雷曼兄弟、贝尔斯登、花旗等金融机构被国际金融危机“折磨”得苦不堪言时,摩根大通却成为这场金融风暴中美国唯一坚挺的大型金融机构：2009年全年摩根大通实现净利润117亿美元,即使在2008年最困难的一年该机构还有56亿美元的净利润,截至去年第四季度摩根大通已经连续第22季盈利。然而,     

2011“TOP CFO九州行论坛”活动报道

聚焦蓉城,摩根大通CFO系列论坛盛夏启动2011年7月8日,《首席财务官》杂志联合摩根大通银行在成都举办首届"摩根大通CFO论坛",汇聚当地知名大型企业首席财务官、总会计师等,就在当前波动的国内和国际经济环境中,