马克维茨投资组合模型的遗传算法

在介绍马克维茨均值—方差投资组合模型的理论依据、含义及表述的基础之上,提出了求解该投资组合模型的遗传算法。并采用实证分析的方法,与梯度算法进行了比较,从而显示了该遗传算法在求解此类有约束条件的非线性规划问题时的优势。     

Markowitz投资组合模型的优化研究

由于Markowitz投资组合模型过于严格的假设,它在中国证券市场的应用上存在一定的局限性.本文在Markowftz均值一方差模型的基础上,对模型中不符合中国证券市场的理想化假设进行修正,通过对预期收益率和风险进行优化度量,将交易费用、最小交易数量等限制条件引入模型,实现了对均值一方差模型的优化,得到了在不同优化背景下的新的数学模型.     

Markowitz投资组合模型的优化研究

由于Markowitz投资组合模型过于严格的假设,它在中国证券市场的应用上存在一定的局限性。本文在Markowitz均值—方差模型的基础上,对模型中不符合中国证券市场的理想化假设进行修正,通过对预期收益率和风险进行优化度量,将交易费用、最小交易数量等限制条件引入模型,实现了对均值—方差模型的优化,得到了在不同优化背景下的新的数学模型。     

证券组合投资模型优化

以Markowitz证券组合投资理论为基础,对于几种不同证券组合投资模型分别考虑了证券组合的收益,风险,交易费等因素条件下对模型进行了优化,并对文中模型做了进一步的扩展。为投资者正确选择证券组合投资的最优策略及应用方面提供参考。     

基于Markowitz模型的养老金A股投资最优组合

利用Markowitz"均值/方差"理论Huang Chi-Fu方法,采用定性和定量分析相结合的研究方式,构造一支中国A股市场的最优投资组合,以期为"养老金入市"提供一种较为科学的投资组合构建方法,即在预期回报可以弥补通胀风险的条件下达到最小风险,并提供相关投资建议。     

基于均值——VAR的投资组合模型

本文对Markowitz投资组合模型的缺陷进行简要分析与概括,利用均值-VAR模型将VAR约束引入Markowitz投资组合理论中,使用VAR代替收益率方差来度量风险,建立基于VAR约束下的投资组合模型。     

证券投资组合有利信息率模型

在证券投资中一些学者把熵的思想应用到投资组合中,作为风险的度量建立了熵模型。文章分析了熵模型作为风险管理的一种手段的不足之处,以熵为基础给出了有利信息率的概念并建立了最小有利信息率模型。最后通过举例说明了最小有利信息率模型在实际应用中优于熵模型。     

基于CVaR的投资组合优化模型研究

风险价值(VaR)是近年来国际金融机构所倡导的测度和控制金融风险的国际主流技术,但是它在投资组合损益服从非正态分布的情形时,不满足一致性风险度量,出现尾部损失测量的非充分性。为了使具有一致性的条件风险值度量(CVaR)克服VaR的不足,构建基于CVaR约束的投资组合优化模型,该模型虑及了投资组合资产的交易成本、交易限制、资金约束和投资者的风险承受度,为制定合理的最优投资组合提供了一种新的思路。     

基矛CVaR的投资组合优化模型研究

风险价值（VaR）是近年来国际金融机构所倡导的测度和控制金融风险的国际主流技术，但是它在投资组合损益服从非正态分布的情形时，不满足一致性风险度量，出现尾部损失测量的非充分性。为了使具有一致性的条件风险值度量（CVaR）克服VaR的不足，构建基于CVaR约束的投资组合优化模型，该模型虑及了投资组合资产的交易成本、交易限制、资金约束和投资者的风险承受度，为制定合理的最优投资组合提供了一种新的思路。     

用matlab计算外汇期权的杠杆大小

炒外汇期权是一种合法地有杠杆地炒外汇的方式。为衡量外汇期权的杠杆的大小,提出了一种使用matlab计算招商银行的外汇期权的杠杆倍率的一种方式,并用matlab函数,实现了算法。     

组合证券投资的风险分析

<正> 证券投资通常可获得较高的收益,同时必须承担一定的风险,所以它是风险和收益并存的投资活动。为了降低风险,通常采用组合投资的方法,即将资金分散投资于各种不同的证券,以达到趋利避害、分散投资风险的目的。 设投资者选定了n种证券进行投资。第i种证券的收益率为r_i,它受证券市场波动的影响,所以它是随机变量,投资者在这种证券上的投资比例为x_i,i=1,2,…,n。     

基于最大熵的房地产投资组合模型

房地产投资组合模型多以方差或标准差作为风险度量指标。本文从分散风险的角度运用熵的概念,建立了房地产投资组合的熵优化模型,并给出通解,使对房地产投资组合模型的应用更加合理、客观。     

基于CAPM模型的我国社保基金投资组合实证研究

完备的社会保障制度是我国经济体制改革不断深化的保障,但由于历史和制度上的一些原因,我国社保制度还没有完全建立起来,保障水平还不能满足社会展的要求.突出表现为社会保障的覆盖面不够广泛,社保基金的缺口不断增大.为了解决这一问题,一方面要不断推进社会保障制度改革,另一方面要利用社保基进行投资,保证其保值增值,这也是我国经济发展过程中急待解决的问题.本文从投资领域、投资对象、投资组合等方面对社保基金投资做出了一些分析,并构建了CAPM模型,对社保基金的投资收益及投资组合的情况进行了实证分析,得出了社保基金投资组合的资金分配比例;最后,在前面分析的基础上,提出了笔者对社保基金投资的一些看法,以期能为社保基金的投资提供一些可以参考借鉴的建议.     

组合投资，理财的最佳选择

基于风险分散的原理，需要将资金分散投资到不同的投资项目上；在具体的投资项目上，还需要就该项资产做多样化的分配，使投资比重恰到好处。任何最佳的组合投资，都必须做到分散风险。如果只是投资新手，手中只有几千元钱，这个原则或许一时还无法适用。但随着年龄增长，收入越来越多时，将手中的资金分散到不同领域绝对是明智之举。     

基于熵的房地产投资组合优化模型研究

在分析单一指数模型的基础上,将熵理论引入到房地产投资组合的风险度量中,建立了基于嫡的单一指数优化模型,并进行了实证分析,认为模型是有效的.     

投资组合模型的发展与实证分析

中国经济在改革开放后得到飞跃发展。人们不再局限于储蓄这一单一的投资方式,转而开放思维,向股票,基金,债券的多个领域发展。但由于知识的不足,市场变化较大,政策的修改与尝试,以及盲目跟风的思维等不利因素。致使人们对于投资有更大的担忧。通过探索不同投资比例下的风险与收益情况,分析不同相关性的投资产品的组合种类,以及其对应的目标群体,如风险厌恶或风险偏好下的投资组合情况。     

基于投资组合的企业多元化经营风险规避模型构建

多元化经营如何实现同等收益下风险最小化或同等风险下收益最大化,是许多企业面临的问题。本文通过对投资组合和多元化经营的对比分析,结合证券投资组合理论的相关知识,建立了适合企业多元化的经营风险规避模型。通过模型分析,发现企业选择一定数量相关关系弱的行业进行多元化是降低风险的有效途径。     

用蚁群算法求解带交易成本的投资组合模型

证券投资组合优化问题的实质就是有限的资产在具有不同风险收益特征的证券之间的优化配置问题。本文在经典马科维茨投资组合的均值-方差模型框架下,将蚁群算法引入模型求解,提出考虑交易成本的股票投资组合模型。实证结果表明,蚁群算法是一种解决股票投资组合优化问题的有效算法,不同的参数设置对算法运行结果有显著影响。     

传统投资组合理论局限下偏度投资组合效用分析

传统投资采用的是假设投资者为风险厌恶的理论,也就是说基于期望收益相当的状况下,投资者选用的投资组合为风险较小的组合。但在现实情况中却并非如此。本文充分考虑传统投资组合理论的局限性,阐述了下偏度重大损失风险控制原理,基于信用风险迁移原理、偏度、峰度在资产组合配置中造成的影响,分析下偏度投资组合优化原理,并探讨了下偏度投资组合的特色效用。     

网络证券投资模型优化

在证券投资中可以运用证券组合投资通过分散投资达到降低投资风险的目标。采用马科威茨理论中的约定,风险证券的评价采用预期收益率和收益率方差两项指标,从风险控制的角度出发,建立证券投资组合,以确定最优化的投资组合。