中小企业现金流管理存在的问题及对策

我国中小企业由于自身发展不完善,缺乏货币资金的内部控制制度,在现金流管理方面存在现金日常收支管理混乱、应收账款占用大量营运资金等问题。对此,本文指出中小企业应该进行最佳现金持有量预测,并且在经营活动中加强现金流管理,提高日常现金收支管理水平,在现金流产生的各个阶段加强现金流的全面预算。     

、浅析企业最佳现金持有量确定模式

企业合理确定最佳现金持有量的模式有很多,下面分别介绍三种模式,以便企业能够根据自身特点更准确的运用模式来确定最佳现金持有量。     

当前企业现金流量管理存在问题与对策

现金流作为一种重要的稀缺资源,是企业生存的“血液”,现金流量管理是保证企业财务灵活性和流动性的关键,是财务管理的核心。然而,我国的现金流量管理水平较低,对现金流量管理的研究相对较为薄弱,导致了企业现金流管理一直处于低水平状态。为解决企业现金流管理中存在的问题,必须加强企业现金管理,科学确定最佳现金持有量,增加经营性现金净流入,制定最佳融资决策,利用多种支付手段,进行适度的利润分配。     

现行最佳现金持有量模式存在的问题及改进意见

现行周转模式没有确定货币资金持有量的最高、最低、平均限额,因而无法确定其持有量的控制额。现行成本分析模式大大低估了短缺成本、多算资金成本,得出非要短缺一些现金才是最佳的错误结论。存贷模式也不适用。要改进现行随机模式,可把不确定型周转模式作为随机模式,并提出“日常零星开支需用量喱大宗开支予测值”的“予测模式”。在确定最佳现金持有量时把满足需求、防范短缺成本放在第一位,给周转模式和予测模式以应有的地位。     

金融发展与融资约束——来自中小企业板的证据

本文使用2005—2007年中小企业板数据,在考虑实际控制人性质和政治关系的背景下,研究金融发展是否可以缓解中小企业融资约束。研究发现:无政治关系的民营中小企业面临较强融资约束,金融发展可以显著缓解其融资约束,这种缓解作用来自信贷资金分配的市场化和金融市场引入外资;具有政治关系的民营中小企业不存在显著的融资约束,但金融业引入外资会显著增加其现金的现金流敏感度,可能导致这类中小企业融资状况或企业绩效弱化;国有中小企业现金的现金流敏感度最高,但其现金持有量与绩效负相关,金融发展对其不产生显著影响。     

内部控制、现金持有量与企业价值关系实证研究

本文将公司内部控制、现金持有量、企业价值置于一个整体框架中.选取2009~2015年A股上市公司相关数据为样本,利用主成分分析法确定公司内部控制水平,同时对最佳现金持有量的确定、公司内部控制与现金持有量关系、现金持有量与企业价值的关系、公司内部控制对现金持有量与企业价值关系的影响进行深入研究.本文的研究结论有助于企业尤其是外贸企业持有现金量的科学化和规范化,提升企业价值.     

融资约束、现金流风险与现金持有的预防性动机

文章基于现金持有的预防性动机来研究企业的现金持有量与现金流风险之间的关系.研究结果表明对面临融资约束的企业来说,现金流风险对现金持有量存在显著的正向影响.这意味着融资约束企业具有显著的预防性现金持有动机.在利用倾向得分理论解决了分组的非随机性对研究结论的影响后,研究结果同样支持了前述研究结论.     

关于利用成本分析模式确定最佳现金持有量的探讨

确定现金最佳持有量一直是企业流动资产管理研究的重要课题之一。本文在分析了成本分析模式存在不足的基础上,提出了利用回归分析方法改进成本分析模式的建议。     

浅谈完善存货管理模式以改变企业现金流

正常的现金流是企业保持稳定发展步伐的重要关键,而现金流动环节中不可忽视一项是存货管理的模式,合理科学的存货管理对企业保持良好的现金流动状态具有重要意义。本文主要围绕企业存货管理现状等内容进行阐述,并以此提出完善存货管理的模式具体对策,以期为企业优化有限的现金资源,保持正常的现金流提供有利的建议。     

浅谈完善存货管理模式以改变企业现金流

正常的现金流是企业保持稳定发展步伐的重要关键，而现金流动环节中不可忽视一项是存货管理的模式，合理科学的存货管理对企业保持良好的现金流动状态具有重要意义。本文主要围绕企业存货管理现状等内容进行阐述，并以此提出完善存货管理的模式具体对策，以期为企业优化有限的现金资源，保持正常的现金流提供有利的建议。     

中国国库现金最佳持有水平估计及预测——基于改进的Miller-Orr模型

基于2000年1月—2011年12月的月度数据,建立改进的Miller-Orr模型和新陈代谢GM(1,1)模型,对中国国库现金最佳持有水平进行估计和预测。结果表明:中国国库现金最佳持有水平呈逐年微幅上升特征,每年国库资金波动渐趋平稳。当前,政府需要继续加大国库资金的商业银行定期存款操作力度,以降低国库现金存量;适度把握国库资金的投放时机和投放频率,避免对货币政策的频繁干扰;充分积累历史数据,提高对国库现金流的估算和预测水平,确定国库现金的最佳持有量。     

公司治理视角下企业超额现金持有水平的研究——以江浙中小制造业上市公司的数据为例

文章以2011—2015年江浙中小制造业上市公司的面板数据为研究对象,探讨公司治理对企业超额现金持有水平的影响。研究结果表明:实际控制人控制权与现金流权偏离程度与超额现金持有水平负相关;管理层持股比例与超额现金持有水平呈U形相关关系;两职合一与超额现金持有水平正相关,且两职合一不仅会导致企业现金持有过度,还会导致企业现金持有不足;股权制衡度、董事会规模、独立董事比例与超额现金持有量之间并不存在显著的相关关系。     

试述现金流量表中存货与现金流量的关系

在现金流量表的编制过程中，无论是现金流量表的主表还是补充资料，都涉及存货的增减变化问题。由于存货的增减变化与现金流量之间表现为一种非直接的数量关系，所以初学者在编制过程中常常因为对两者的关系难以把握而感到困惑不解。因此，对现金流量表中有关存货的增减变化与现金流量的关系进行探讨，有利于加深对现金流量表的理解和操作。一、存货与现金的关系问题必须注意，存货的变化有两种形式：一是存货内部的增减变化，如生产领用原材料，不涉及现金；二是对外采购（即存货的增加）和对外销售（即存货的发出），引起现金流量的变化。…     

收入增长、盈利水平与销售回款的“不可能三角”——来自建筑施工企业的经验数据

建筑企业普遍存在"两金"高企现象,在行业景气度趋弱、宏观金融环境趋紧的背景下,应收账款、存货的资金占用与周转效率将直接影响其流动性。除此之外,建筑企业的营业收入和现金流存在不完全匹配的特点,因此,全面分析研究其收入增长、盈利水平与销售回款三者之间的内在联系尤为重要。本文从建筑企业现金流特征入手,分别从现金流、资产端和流动性三个视角条分缕析建筑企业的"不可能三角"情形。     

试论企业现金流的控制

现金流就像人体的血液一样,维系着企业的生命与健康。企业经营的目的是:通过每一次现金循环,给企业带来盈利和整体现金流量的增加。本文试图从企业日常管理着手,探讨控制企业现金流的途径,这些途径包括:控制流动资产和流动负债、合理控制投资规模、建立长期的银企合作、及时准确地进行现金中短期预测和保持合理的现金持有量。     

我国中小型制造企业存货管理研究

随着中小型制造企业的利润空间进一步压缩,流动资金管理起着越来越重要的作用,而存货管理是流动资金管理的重要组成部分,因此中小型制造企业应确定出各种存货的最佳经济批量,降低其存货资金成本．提高其存货资金的使用效率和效益,提高其存货管理水平,这样才能在激烈的市场竞争中占据优势,促进其发展。本文简要阐述了存货管理的意义后。对我国中小型制造企业存货管理的现状及存在的问题进行了分析．最后针对我国中小型制造企业存货管理存在的问题提出了解决对策。     

对编制现金流量表几个问题的思考

一、选择和确定编制程序要从企业实际出发《〈企业会计准则——现金流量表〉指南》(以下简称《指南》) ,对现金流量表的编制 ,介绍了工作底稿法和 T形账户法两种编制程序 ,这两种编制程序都是以资产负债表和利润表数据为基础 ,对每一项目进行分析并编制调整分录 ,从而编制出现金流量表。对一些经济业务并不繁杂而又没有实现会计电算化的中、小企业来说 ,为了减轻期末编表工作量 ,编制现金流量表还可考虑以下两种程序。一种是直接利用现金各账户的记录分析编制法。这种方法是逐笔分析现金各账户记录 ,逐笔登记到现金流量表表内有关项目的草…     

企业如何加强现金管理

现金是可立即投入流动的交换媒介，企业现金管理是企业资金循环的重要方面。企业要根据需要确定企业最佳的现金持有量，使企业综合成本降低，并在完善各项现金收支管理制度的基础上，发挥现金资产最大效率。     

企业现金流量预算管理探讨

现金流量,是指企业在一定会计期间按照收付实现制,通过一定经济活动(包括经营活动、投资活动、筹资活动)而产生的现金流入、现金流出及其差量情况的总称。企业现金流量管理与其各项经营管理活动是交织在一起的,而企业经营管理活动是不稳定的,这就造成企业现金流入与流出也不平衡。为了追求最大限度的平衡,保持现金流的通畅,企业必须加强现金流的管理,对企业的现金资源进行合理配置,实现企业最佳现金持有的财务目标。     

我国A股上市公司现金持有量的行业特征

本文以我国A股市场上市公司2002至2004年的数据,依照中国证监会的行业分类标准,实证检验了上市公司现金持有量的行业特征。结果表明:行业因素是影响上市公司现金持有量的重要因素之一,不同行业上市公司的现金持有量存在显著差异,而同一行业内上市公司间的现金持有量差异并不明显。