分数布朗运动环境下的欧式期权定价

在沪深300股指期权即将推出之际,本文研究了分数布朗运动下波动率具有时变非随机性质时欧式看涨期权的定价模型,并给出了分数布朗运动下具有时变性但非随机波动率的欧式看涨期权的闭型解,希望能对我国沪深300股指期权的定价具有一定的借鉴意义。     

标的资产服从分数布朗运动的欧式权证定价

在标的资产服从几何分数布朗运动模型假设下,利用无套利和自融资求出了在标的资产由红利支付时的欧式未定权益的一般定价公式,并由此得到了欧式权证的定价公式。     

标的资产服从分数布朗运动的欧式权证定价

在标的资产服从几何分数布朗运动模型假设下，利用无套利和自融资求出了在标的资产由红利支付时的欧式未定权益的一般定价公式，并由此得到了欧式权证的定价公式。     

股票价格行为关于几何布朗运动的模拟——基于中国上证综指的实证研究

在传统的期权定价理论中,我们需要假设股票价格行为在短期服从于几何布朗运动,以此为基础我们发展出了Black-Scholes等期权定价公式。但现实中股票价格是否真能如假设一样服从几何布朗运动?本文利用2012年11月29日至2013年11月29日的上证综指每日数据,采用蒙特卡罗模拟法进行分析,通过比较在几何布朗运动情况下股票价格的模拟值和现实中股票价格行为的拟合优度,判断现实生活中股票价格行为是否服从几何布朗运动。利用线性回归方程对模型进行修正,进一步判断模拟结果的拟合情况。     

资产价格高阶跳跃下的衍生品定价

文章认为资产价格的连续性与资产价格变化的高阶连续性不能相提并论。在研究几何分数布朗运动、多因子模型等衍生品定价理论的基础上,论文指出在资产价格连续、无套利、方差有限的情况下,由于资产价格高阶变化可能不连续,衍生品不能进行无套利定价。并由此推广到多因子模型下,由于无法保证因子高阶变化的连续性,因此多因子模型的无套利定价也是难以实现的。     

股票价格行为关于几何布朗运动的模拟--基于中国上证综指的实证研究

在传统的期权定价理论中，我们需要假设股票价格行为在短期服从于几何布朗运动，以此为基础我们发展出了Black-Scholes等期权定价公式。但现实中股票价格是否真能如假设一样服从几何布朗运动？本文利用2012年11月29日至2013年11月29日的上证综指每日数据，采用蒙特卡罗模拟法进行分析，通过比较在几何布朗运动情况下股票价格的模拟值和现实中股票价格行为的拟合优度，判断现实生活中股票价格行为是否服从几何布朗运动。利用线性回归方程对模型进行修正，进一步判断模拟结果的拟合情况。     

上证指数关于几何布朗运动的实证分析

在进行股票价格走势的研究中,经常假设股票价格行为服从于几何布朗运动.文章以2016年全年244个交易日的数据来对股票指数价格是否服从几何布明运动进行实证研究,采用蒙特卡罗模拟法进行分析,通过比较在几何布朗运动情况下股票价格的模拟值和现实中股票价格行为的拟合优度进行判断.     

财务危机预警分析的Z分数模型和F分数模型的研究——以福建福日电子股份有限公司为例

对于经营者来讲,通过对财务风险的分析,可以发现企业经营管理环节出现的问题。本文阐述了财务危机预警分析中的Z分数模型和F分数模型,在此基础上,以一家颇具代表性的上市公司福建福日电子股份有限公司为例,运用Z分数模型和F分数模型进行了分析,分析结果表明两种模型都具有较强的预测效果。     

汽车行业上市公司财务预警模型的比较与选择

财务预警模型由于可揭示企业经营中可能面临的财务危机,一直以来是国内外学者研究的热点。本文在简要介绍Z分数模型以及F分数模型的基础上,以我国汽车行业中5家上市公司07--1年五年的财务数据为研究依据,对两种模型的预警效果进行实证检验,得出F分数模型更适合我国汽车行业公司财务预警的结论。     

平稳性技术指标在股票市场中的应用

本文讨论了基于MACD、BOLL和SAR三类技术指标构造出适用于股票交易策略建模的平稳性指标,并在股票价格服从几何布朗运动的假设下验证了这些新指标的平稳性。最后,通过实际应用创建交易策略来验证它的有效性和获利性,提出一种在股票交易中的交易思想。     

Z-SCORE和Y财务预警模型在“柳州两面针”的应用

本文先介绍Z-SCORE和Y分数模型的基本原理,然后将这两个模型用于600249＂柳州两面针＂的财务预警,得出Z值在中国内地公司的值偏低,使得预警效果不佳,而Y分数模型能较成功的进行＂柳州两面针＂的财务预警,得出该公司的财务状况位于安全区域。     

Z-SCORE和Y财务预警模型在“柳州两面针”的应用

本文先介绍Z-SCORE和Y分数模型的基本原理,然后将这两个模型用于600249"柳州两面针"的财务预警,得出Z值在中国内地公司的值偏低,使得预警效果不佳,而Y分数模型能较成功的进行"柳州两面针"的财务预警,得出该公司的财务状况位于安全区域。     

人教版与北师大版分数的认识比较研究

本文立足于教学实践与深入的理论研究是不断提高教材编写质量的重要途径与必要保证,本文主要采取文献研究和比较分析的方法,就"分数的认识"这个教学内容,选取人教版、北师大版两种版本教材做为依托,进行比较分析。     

期权定价理论在R＆D项目投资决策中的应用探讨

如何评价R＆D项目投资是R＆D项目决策的关键。应用期权定价理论分析R＆D投资项目，建立了求解其内含投资机会价值的数学模型，重点考虑了项目未来价值不服从几何布朗运动（即对数正态分布）的情况，此时复合期权的Geske定价公式不再适用，为了便于数值模拟，将R＆D投资项目视为障碍期权。     

基于马尔可夫链的历史和现状的研究

马尔可夫链是人类历史上第一个从理论上被提出并加以研究的随机过程模型。自1906年由马尔科夫提出这一概念,多位学者将其与其他理论结合不断发展。现代随机过程大致分为马尔可夫过程、平稳过程、布朗运动、离散鞅、无穷粒子马尔可夫过程和超过程。上世纪50年代前,学者们主要运用微分方程半群理论研究马尔科夫链,目前鞅论方法与随机微分方程相结合成为处理多维扩散过程的重要工具。中国学者许宝騄、王梓坤、严士健、陈木法、张绍义等人也在这一领域取得累累硕果。马尔科夫链的研究深入到经济、生物、物理、化学等众多领域,其理论发展方兴未艾。     

基于分数Black-Scholes模型的外汇期权定价及其评判检验

笔者打破传统的有效市场假设,在假定外汇市场为分形市场的前提下,结合Bender和Elliott等给出的欧式未定权益的分数Black-Scholes模型,建立了基于分数Black-Scholes模型的欧式外汇定价公式。利用招商银行提供的外汇期权交易数据进行了实证检验,检验结果表明:基于分数Black-Scholes模型的外汇期权定价公式的定价性能与定价精度都优于传统的外汇期权定价公式。     

掘金教育市场 博睿腾科学测评让教学更得法

<正>教育难题亟待解决博睿腾适需而生满足学子需求由于中国采取的一直都是应试教育,所以分数似乎成了摆在学生和家长面前最残酷的现实。分数决定着孩子的未来,分数寄托着家长的希望。有的学生抱怨,我已经很努力了,可是分数为什么一直提不上来呢?我很想认真听课,可为     

Z分数法在上市公司财务预警上的应用——以ST金泰为例

Z分数法是综合评价企业财务状况的一种实用的方法。Z分数是对企业多个财务报表综合分析的一个比较实用的指标,计算并不十分复杂但非常实用。文章用Z分数法根据凤凰财经网上公布的资料,对上市企业ST金泰2012年年报和2014年9月30日(年底的资料还未公布)的第三季报的资产负债表、利润表等财务报表的数据分别计算其Z分数值,从而可以简单判断其经营状况,进行比较,并通过资本市场反应验证了分析的有效性。通过研究,我们认为Z分数法在我国上市公司财务预警方面有着良好的应用价值。     

短时分数阶傅里叶变换对调频信号的时频分辨能力

调频信号的检测和参数估计一直是信号处理领域的研究热点之一。为深入挖掘短时分数阶傅里叶变换对调频信号的时频分析优势,从短时分数阶傅里叶变换的定义出发,推导了其时频分辨能力与信号参数的关系,并与短时傅里叶变换进行了对比分析。结论表明,短时傅里叶变换时频分辨能力与信号频率变化率有关,而短时分数阶傅里叶变换几乎不受调频率变化率影响。最后,通过对比仿真实验证明,对于频率变化率较小的信号,两者时频分辨效果差别不明显,对于频率变化率较大的信号,短时分数阶傅里叶变换的时频分辨效果更好。     

DSSS系统中快变化线性调频干扰抑制算法

直接序列扩频(DSSS)系统中用分数傅里叶变换可以抑制线性调频干扰等非平稳干扰,然而快 变化 线性调频干扰有可能在分数傅里叶域上呈现出多个尖峰,不利于干扰的检测。分析了线性调 频干扰对DSSS系统的影响,提出了利用模糊变换和分数傅里叶变换结合抑制线性调频干扰的 算法,通过模糊变换选择延迟时间估计调频斜率,然后在相应的分数傅里叶域滤除干扰,克 服了分数傅里叶变换在估计调频斜率时可能出现的多尖峰问题。仿真表明,此算法可以有效 估计并滤除DSSS中的线性调频干扰。