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喻春华 《金融经济(湖南)》2008,(5):63-63
本文首先从信息率(IR)的定义出发,推导出用于开放式基金绩效评价的信息率公式,然后选取广发聚富、华安创新、金鹰优选、银河稳健、盛利精选5支基金作了实证性研究,发现Jen-son指数和IR在对基金绩效衡量时存在不同结论,但在综合考虑相对收益和相对风险的基础上,IR显得更全面、更科学。 相似文献
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我国开放式基金在迅速发展的同时面临较严重的赎回现象。本文在对开放式基金与商业银行的资产负债结构、挤兑动机的差异进行分析的基础上,认为开放式基金具有或多或少的防挤兑性,与商业银行的内在不稳定相比,开放式基金具有相对稳定性。最后建议加强资本市场建设、提高基金投资者的风险意识和风险承担能力、加强基金的流动性管理等,以保证开放式基金的相对稳定性。 相似文献
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自2012年下半年开始,货币市场基金的创新层出不穷,从场内货币市场基金、货币市场基金ETF的推出,到T+0到账模式的升级,再到支持还贷、网上支付等功能,货币市场基金已成为理财市场最热门的话题之一.
此外,最引人注意的是,从历年情况来看,相对活期存款,货币市场基金在收益方面的优势相当明显(见表1).笔者借此机会,对货币市场基金的功能进行一一梳理,以期投资者能对其有一个更全面的认识,并选出适合自己的货币市场基金. 相似文献
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传统的基于DEA模型的基金绩效评价方法只是从基金自身的角度,根据相对市场表现去评价优劣,并没有从投资者——评价主体的角度去考虑,忽略了投资者的风险偏好这一重要因素。在当今全球金融危机的影响下基金业绩的评价过程中,风险更应该值得去关注,为此本文引入了随机占优的方法,随机占优并不需要对投资者的风险偏好做太多的假设,对于所有的理性投资者都适用。本文将通过建立一个基于二阶随机占优的DEA模型,从投资者的角度去更有效全面地评价基金的经营业绩。 相似文献
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邓海欧 《金融经济(湖南)》2007,(11):46-47
股票、基金、债券、储蓄……你更倾向于哪一种?股票的收益率最高,但是风险也最大:基金相对稳健,但是这种中长线的方式不适合急性子;储蓄最省心,但是银行利率的提升程度似乎永远不肯超过通货膨胀率,算来算去放在银行里的那点利息还补偿不了货币贬值带来的损失.当你处在这样的十字路口,不妨看看投资型保险. 相似文献
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指数基金阵营日渐壮大,ETF凭借投资指数更高效、费用更低廉、交易更方便、操作更灵活等优势日益得到投资者青睐.从2004年底上市的华夏上证50ETF到现在,市场上已经存在了40多只ETF,规模从原来的52亿元增加到了现如今的1200亿元,年均增长率超过50%.相较于普通指基,ETF既可以像封闭式基金一样在交易所二级市场买卖,又可以像开放式基金一样在达到申赎起点后在一级市场申购、赎回,可谓是集合了开放式基金和封闭式基金的"混血儿". 相似文献
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投资者参与投资的终极目的在于实现资产的保值增值,但对于具体的基金产品而言,定位和需求往往并不一致。受差异化需求的影响,选择基金公司更要从能力和风格挖掘出发,ESS方法提供了一个有益的参考。在ESS基金公司筛选方法下,不同投资者可以找到与自身需求相对契合的基金公司。 相似文献
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PE之所以在中国如此迅速发展,得益于创业板的推出、资本市场的深度变革、社会财富的大量积累,更得益于宽松的监管环境和相对自由的创新空间。私募股权基金的列车正奔驰在中国大地。无数相关业者欢呼雀跃,四面出击,把握每一个可能的机会。 相似文献
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投资型保险:能理财的保险 总被引:2,自引:0,他引:2
邓海欧 《金融经济(湖南)》2007,(21)
股票、基金、债券、储蓄……你更倾向于哪一种?股票的收益率最高,但是风险也最大;基金相对稳健,但是这种中长线的方式不适合急性子;储蓄最省心,但是银行利率的提升程度似乎永远不肯超过通货膨胀率,算来算去放在银行里的那点利息还补偿不了货币贬值带来的损失。当你处在这样的十字路口,不妨看看投资型保险。 相似文献
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我国现有的公募基金绝大多数都是相对收益基金,即以超越某一相对业绩基准(比如某个股票指数)为投资目标,其投资管理和风险控制都围绕这个相对业绩标准进行。所以,在市场连续或大幅下跌时,有些基金即使战胜了业绩标准,投资者却仍然是亏损的。而海外市场上近年来兴起的绝对收益基金则与此相反。这类基金以追求绝对收益为目标.在任何宏观经济或者市场情况下都力争给投资者带来绝对回报,一般与某个固定收益率(比如存款利率)进行比较,而不是追求超越某个指数的相对基准。 相似文献
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基金的动态资产配置能力对于基金公司治理及投资者投资决策都具有重要意义,本文引入T-M模型来衡量市场时机把握能力,信息比率指标(IR)来衡量证券选择能力。在对我国开放式基金在2007至2010年的投资表现进行分析后认为,市场环境会影响到开放式基金的资产动态配置能力,其中,熊市时期对市场时机把握能力的影响较大,振荡时期对证券选择能力的影响较大。 相似文献
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2008年上半年,基金尤其是偏股型基金净值有较大幅度缩水,但偏股型基金过去10年的年均相对上证指数超额收益一直保持在10%左右.基金相对市场盈利能力的持续性,初步体现了基金管理人的专业管理能力. 相似文献
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马谧嘉 《金融经济(湖南)》2010,(10):13-14
尽管我国慈善基金的建立与运作已经有一段历史,然而在慈善基金的管理和投资增值问题上我国相对国外而言仍然存在着相当大的差距。从基金规模上来讲,善款或者说资金来源相对偏少,然而更为重要和突出的问题则突出地存在于各基金会对其资本管理的问题上。 相似文献
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林华 《金融经济(湖南)》2010,(10):13-14
尽管我国慈善基金的建立与运作已经有一段历史,然而在慈善基金的管理和投资增值问题上我国相对国外而言仍然存在着相当大的差距。从基金规模上来讲,善款或者说资金来源相对偏少,然而更为重要和突出的问题则突出地存在于各基金会对其资本管理的问题上。 相似文献
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《武汉金融》2019,(9)
本文检验了中国基金市场投资者的地域偏好。通过回归结果表明:基金投资者存在一定程度的地域偏好,并且更倾向于投资相同经济地区的股票;基金投资者的地域偏好在2007年以后表现得更为显著,且不同地区的基金投资者地域偏好程度差异较大。这种地域偏好的存在是因为基金投资者持有的本地股票比非本地股票能获得更高的收益,这种差异显示了基金投资者能发掘本地公司信息,并通过信息优势获利。本文还发现小规模基金、管理费率低的基金和封闭式基金更倾向于投资本地资产,且小规模基金、管理费率高的基金和开放式基金在投资中有更优表现。此外,地域偏好使基金投资者在本地投资中获得了更好的绩效,因此,监管部门需注意改善公司信息披露质量,以减轻信息不对称。 相似文献
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一、货币市场基金的产生和发展 货币市场基金的产生相对比较晚,从世界范围内看,货币市场基金的产生距今仅有30多年历史. 相似文献