银行跨境表外融资业务对外汇管理的影响研究

2010年以来,随着境内流动性日趋紧张,商业银行纷纷运用跨境表外融资业务帮助境内经济主体获得境外资金,套取境内外本外币利差和汇差。跨境表外融资产品的过度运用扩大了贸易信贷规模,加大了外汇净流入的压力。目前,对跨境表外融资业务的统计和监测还存在诸多问题,不利于外汇管理部门对外汇收支形势的研判。本文在对商业银行跨境表外融资业务发展现状和特点进行总结的基础上,梳理出商业银行跨境表外创新对外汇收支影响的若干问题,最后提出相关政策建议。     

从跨境股权项目看银行内保外贷展业

<正>商业银行应遵守我国现行的内保外贷法规和监管细则,并参透客户真实合理的交易背景,为其量身定制服务方案,以更好地支持实体经济“走出去”。作为一项联通境内外市场主体、发挥境内外银行协同、运用表内外授信组合的外汇产品,近年来内保外贷在服务中国“走出去”企业开展跨境商品贸易、境外承包工程等经常项目领域,以及跨境并购、海外退市等资本运作领域,发挥了为海外公司流动性资金周转、项目类融资等增信和融资促进作用,     

跨境业务因势利导

面对优势资源的转化,现有跨境业务可从融资与外汇产品向表外业务延伸,从提供交易性服务向满足客户多样化需求转变。跨境业务是指银行以实施"走出去"战略的大型企业及境内外贸型企业为服务对象,以跨境人民币与境内外联动业务为支撑,在境内外市场上为其配置的一系列融资与资金产品的总和。当前,中国银行业通过境内外机构联动,不断创新设计出内保外贷、海外代付、风险参与、跨境结售汇等产品。     

从协议付款说开去

创新无处不在，在市场和政策环境自去年以来短时间内发生巨大变化的情况下，外汇表外融资创新产品层出不穷，如付汇通、汇贷盈、购付宝、盈付通、保付加签、协议付款等，以及外汇表外融资产品与跨境人民币产品的组合运用，让人眼花缭乱。     

基于商业银行国际贸易表外融资组合产品研究引发的外汇管理思考

近年来,在人民币升值预期和境外利率持续走低的市场环境下,商业银行利用境内外利差、汇差,充分发挥境内外市场客户资源和资金价格优势,通过贸易融资和金融衍生产品组合,适时创新推出了一系列表外无风险套利组合产品。表外融资加大了外汇资金净流入,对国际收支平衡产生影响,同时存在规避外汇监管和监管套利的现象,亟待规范。一、业务模式当前,表外融资组合产品主要包括进口代付、进口保付加     

中资银行跨境联动模式求变

过去十年,是银行境内外联动业务从无到有进而蓬勃发展的十年。随着“一带一路”倡议的推进和海外项目的纷纷落地,企业的境外金融需求开始转向海外并购、境外项目建设、外汇风险管理及跨境现金管理等新领域。本期专题将就跨境联动经营模式创新、跨境融资业务的难点及如何拓展跨境业务等问题进行探讨,     

新规下的跨境担保实务

2014年6月,绿城集团通过其境外全资子公司在香港成功发行10亿美元高级票据,用于投资境外项目,首享跨境担保新政红利。自6月1日开始实施的《跨境担保外汇管理规定》以及《跨境担保外汇管理操作指引》,增强了跨境担保的灵活性、确定性、便利性,有利于打通中国企业境内外融资的渠道,推动跨境融资和境外投资业务的发展。特别是中国企业,可以直接采用跨境担保的方式获得成本较低的境外融资,通过有效利用融资资源,降低融资成本。新规下的跨境担保业务发生了颠覆性的变化,跨境担保法律实务操作也在与时俱进。     

企业境内外融资形式最新变化情况调查

为了解企业境内外融资形式、融资成本、币种结构等最新变化情况,分析当前跨境融资新变化的主要推动力,加强外汇形势研判和风险管控,本文对廊坊市部分融资大户企业进行专项调查,并提出相应管理建议.     

银行表外贸易融资业务新变化

部分银行利用表外外汇融资业务规避规模管理，将具有外债屙『生的资金以非外债形式统计，造成统计口径外实际短债规模扩张，加了大跨境资金流动风险。     

关注非公允性跨境关联交易

随着我国经济发展和开放度的提高,境内外关联公司间的跨境资金流动日益频繁,交易规模和范围不断扩大。此举能够满足融资和避险等实际需求,有利于促进投资贸易便利化,提高企业应对复杂多变的国内外经济形势的能力;但同时,境内外关联公司的非公允性关联交易逐渐增多,存在跨境资金流动风险及隐患,对外汇管理提出了新的挑战。目的和方式非公允性跨境关联交易是指关联方之间交易的目的并非出于正常的生产经营需要而发生,也未按照公允条件进行的跨境交易。非公允性跨境关联交易破坏市场公平竞争、诚实信用的原则,阻碍市场的健康发展。     

银行外汇项下表外融资高速增长背后的思考——关于"海外代付"及其衍生产品的合规性探讨

2009年以来,涉外企业"资产本币化,负债外币化"倾向明显,银行为企业提供的外汇贷款是企业实现这种财务安排的重要手段.随着自身外汇资源日益紧张,银行扩张外汇信用开始越来越多地依靠表外融资工具.在银行外汇项下表外融资金额及创新产品快速增加的同时,相关产品的合规性问题值得关注.本文以"海外代付"贸易融资及其衍生产品为例,深入剖析此类创新产品可能存在的问题.     

基于信息披露视角的银行表外外汇融资业务探析

如何正确核算和反映表外外汇融资业务、提高银行资产负债管理水平、解决表外外汇融资业务快速发展与信息披露滞后的矛盾,是当前商业银行外汇融资业务面临的主要问题。本文对近年来表外外汇融资业务的发展情况进行了分析,并在剖析信息披露现状的基础上,提出改进建议,以期为银行加强资产负债管理、防范国际收支风险提供有益参考。     

套利业务影响跨境收支

今年以来,由于欧美国家为应对欧债危机注入了大量的流动性,境外LIBOR利率不断下降,3个月LIBOR最低仅为0．48％;相比之下,境内资金流动性不足造成利率高企,境内外剪刀差十分显著。在当前境内外存在较大套利空间的情况下,一方面银行通过融资业务帮助企业解决短期资金融通．另一方面银行为企业利用汇差、利差套利而融资的现象也日益突出。后者加剧了当期跨境收支的波动性以及资金流和货物流的背离度,对实施有效的外汇均衡管理形成了严重的挑战。     

个人分拆结售汇问题应引起重视

目前．一些境内外个人为规避外汇监管．通过将大额外汇资金拆分为较小金额等方式办理结售汇．成为境内外不明资金流入流出的通道。合法的．非法的跨境资金鱼目混珠．给外汇管理工作带来了困惑。     

汇率、利率影响跨境资金流动分析

金融危机以来,利用境内外两个市场间的汇率、利率差异进行融资套利的活动日趋活跃,引起跨境资金集中流出入。本文从分析汇率、利率变动对跨境资金流动的影响入手,提出完善外汇管理政策、维护国际收支平衡、促进外贸经济可持续发展的思路和建议。影响跨境资金流动的三个阶段金融危机后,高收益人民币和低成本外币同时存在,导致境内主体"资产本币化、负债外币化"趋势明显。     

银行表外融资业务变化、监管难点及对策研究

防范异常资金流入政策施行后,银行新型表外融资业务迅速发展,对跨境资金流动产生了重要影响,主要有加剧跨境资金流入压力、成为异常资金跨境流动的新通道、增加隐性外债风险、影响调控政策效果等。要完善表外贸易融资管理,需加强本币对外负债监测,加强表外外汇业务风险监管,加快汇率利率市场化改革。     

跨境资本流动、关联交易与外汇管理

跨境关联交易是涉及境内外关联方之间转移资源或义务的交易活动,它与资本流动密切相关,对一国的外汇管理具有不可忽视的影响。在经济金融全球化的新形势下,跨境关联交易不仅数量迅速增加,而且其形式也有了很多新变化。本文重点分析了跨境关联交易的新特征及其风险,在此基础上提出了加强跨境关联交易外汇监管的相关政策建议。     

跨境融资性担保业务新发展

借助国家发展"一带一路"的政策东风,跨境融资担保业务必将成为银行未来发展的新蓝海。跨境担保是指担保人向债权人书面做出的、具有法律约束力、承诺按照担保合同约定履行相关付款义务并可能产生资金跨境收付或资产所有权跨境转移等国际收支交易的担保行为。随着境内外企业"引进来"和"走出去"的速度加快,其跨境投融资需求也日益增长,根据跨境担保的相关规定,商业银行积极发展跨境融资性担保业务。跨境融资性担保业务依据境内外不同的担保主体。     

表外融资“万象”

现阶段,国内各家银行开办的表外融资业务,如同正在高速行驶的列车,发展速度十分惊人,令人侧目。在境内外正向利差和人民币升值预期的宏观环境下,表外融资业务可以有效规避汇率风险,实现低成本融资。深受资金压力困扰的国内企业,找到了一种可以“合理”运用的工具,国内银行也获得了不错的中间业务收入,“圆满”实现了双赢。那么,这还有什么问题？     

云南省农行积极服务沿边金融改革试验区

<正>农行云南分行践行"先行先试"政策,积极创新跨境人民币产品。日前,该行充分发挥境内外机构联动优势,通过与农行新加坡分行合作,推出"开立涉外融资性保函+跨境人民币贷款"产品,为云南某国际贸易有限公司办理了2亿元跨境人民币贷款,这是该行办理的首笔云南省沿边金融综合改革试验区跨境人民币贷款。目前,该行还与