A股市场借壳上市的主要模式与交易结构的设计

近年来我国证券市场中涌现出了大量借壳上市案例,本文在分析了众多A股市场借壳上市案例的基础上,对借壳上市的模式进行了系统的总结和分类,并由此提出了借壳上市交易结构设计的基本原则和主要方式。     

借壳上市对企业经济绩效的影响及启示

文章介绍了借壳上市的基本概念和普遍动因,以及企业在借壳上市后可能面临的潜在风险问题,并以360借壳江南嘉捷上市后的实际经营绩效状况为案例进行分析,结合房地产和快递行业在成功借壳后的情况进行对比,进而得出借壳上市企业在不同行业中的普遍适用情况,为不同行业中的企业在以不同经营目的为导向而选择借壳方式时,提供参考借鉴。     

中国券商“借壳上市”的动因及案例分析

近年来,中国券商借壳上市题材股成为中国沪深股市关注的焦点之一.为满足券商上市融资的需要,"借壳"无疑成为首选.分析了中国的券商借壳上市的动因所在,并进行了相应的案例分析.     

券商借壳上市的动因及案例分析

自继2006年9月广发证券成功借壳延边公路上市以来,为满足券商上市融资的需要,"借壳"成为券商们的首选.本文分析了券商借壳上市的背景及原因,并结合案例进行了深入探讨.     

沪深股市借壳上市实证分析

借壳上市作为企业并购的一种新概念 ,是指非上市公司通过控股重组上市公司 ,因而取得上市地位的资本经营活动。1994年以来 ,沪深股市借壳上市现象层出不穷 ,成为了一大经济热点。本文拟对沪深股市借壳上市活动进行实证分析 ,所取样本为1994年至 1998年下半年两个市场发生的 6 8个典型借壳案例。一、让壳公司基本特征1、股本规模。表 1　　让壳公司股本规模统计总股本 80 0 0万以下总股本 5 0 0 0— 1 5 0 0 0万总股本 1 5 0 0 0万以上合计家数 1 4 2 6 2 868百分比 2 0 .5938.2 3 41 .1 7 1 0 0从上表可以看出 ,让壳公司的股本规模一般较小 …     

借壳上市备考财务报表编制方法浅析

借壳上市时披露的财务信息涉及上市公司备考财务报表的编制,根据《企业会计准则》及财政部、证监会的相关规定,公司管理层和会计师面临不同会计处理方法的选择。通过比较市场上数家已成功借壳上市的案例分析,需要作出判断的重要节点为借壳重组是否属于同一控制下的企业合并、被并购方即上市公司是否构成业务。不同的判断可能会造成较大的财务信息差异,交易参与方应审慎抉择。     

关注中国民营企业的融资

中国民营企业的融资之难，一直是中国民营企业最关注的问题。政府、企业各方面都在努力寻求解决之道，在海外上市融资、在国内“借壳上市”融资，似乎都成了可行之路。本针对中国民营企业在海外融资所面临的利弊和在国内“借壳上市”的遭遇，提出自己的思考建议。     

浅谈我国民营企业借壳上市

随着社会迅速发展,民营企业在国民经济中的地位日益凸显,而其融资难则是一个公认的问题。近几年,我国民营企业纷纷以借＂壳＂的方式进入资本市场,虽可获得＂双赢＂结果,但也会引起诸多问题。本文将探讨我国民营企业借壳上市融资的利弊,并提出我国民营企业借壳上市的发展策略。     

大股东借壳上市对比

<正> 从1997年开始,民营企业尤其是高科技企业借壳上市一度成为我国证券市场一道亮丽的风景线。托普入主“川长征”、三通控股“川金路”,均为其中的典型案例。时至今日,由川长征更名的托普软件,在企业旧貌换新颜的基础上实现了增发新股,显示出强劲的发展后劲;而名噪一时的三通集团,虽然还保留着川金路第一大股东的地位,却已经被从公司董事会请下了岗。这一鲜明的对比显示,借壳上市,在上市公司壳资源稀缺的情况下,固然不失为有实力的企业进入资本市场的一条捷径,但新控股股东在对壳资源欲取先予的方面,目的不     

借壳上市股权价值评估中收益法的改进研究——以ZA公司为例

借壳上市中,需要评估置入的非上市公司的股东全部权益价值。传统方法有三种:资产基础法、市场法和收益法。对比分析表明,收益法在理论上最为科学,但在实际应用中的不确定性较强,这种不确定性是由主客观两方面因素导致的。为了反映这种不确定性,引入蒙特卡罗模拟对传统的收益法进行了改进,并结合ZA公司案例进行了测试。结果表明,蒙特卡罗模拟下的收益法能够更好地反映评估中的不确定性,并能减少传统收益法下虚增的估值,从而使得出的评估结果更加趋近于企业的真实价值。     

地产企业集体上市

越来越多的地产商想到了发行新股或借壳上市，通过资本市场筹集大量的发展资金，以应对越来越残酷的市场竞争。     

券商借壳上市与风险控制

加强风险控制，通过树立正确的借壳上市理念、重组后的有效运作，充分利用壳资源，使壳资源价值最大化。通过上市使国内券商迅速做大做强、提升综合竞争力已成为国内券商迅速发展的必要选择。     

顺丰控股借壳上市财务分析

伴随着电子商务的繁荣发展,快递行业也不断地迅速壮大。在激烈的竞争环境中,快递行业巨头纷纷借壳上市。本文通过对顺丰控股上市前后两年以及上市当年共五年间的财务数据进行指标分析对比,评价其运营状况并为其以后发展给出建议。     

借壳上市模式下破产重整的经济效果研究——以■舜船为例

目前我国经济发展进入新常态的关键时期,但由于大规模举债投资的行为和公司实际偿债能力不匹配,导致出现了一批阻碍我国经济可持续发展的“僵尸企业”。因此以*ST舜船为例,探索借壳上市模式破产重整“脱僵”的过程和经济效果。首先,对目标公司的概况、重整经过和具体方案进行梳理;其次分析了*ST舜船破产重整的动因;最后,从财务绩效、市场反应和可持续发展能力三个角度评价重整带来的经济效果,并就发现的问题提出建议,以期为采取相同破产重整模式的企业提供参考。     

上市成券商重组最佳途径

继长江证券之后，首创证券借壳前锋股份的方案近日出炉。前锋股份通过资产置换、新增股份吸收合并的方式，实现首创证券有限责任公司借壳上市。同时，又通过非流通股缩股、资本公积金转增股本等一系列安排，将前锋股份的股改与首创证券的借壳上市结合进行。     

酷6裁员,HR怎么看？

[案例][背景回顾]2009年,盛大旗下的华友世纪通过换股的方式收购了视频网站酷6。2010华友世纪改名为酷6传媒,代码修改为KUTV,多番资本运作之后,酷6完成了曲线借壳上市的路径。其上市后业绩一直不甚理想。今年3月,酷6传媒创始人李善友离开该公司。2011年5月18日上午,酷6传媒有限公司宣布,公司计划重组其销售部门,将减少酷6员工总数量的20%左右,全部为销售部门员工。酷6计划在宣布后两个星期内完成重组。     

“狗不理”恋上美国咖啡巨头

关于狗不理“走出去”的原因众说纷纭,借壳上市和扩宽海外销售渠道呼声很高,但仔细分析都没有足够的产业逻辑支撑。当一件事情没有合理逻辑,动机就显得很重要。     

黄光裕,从电器老板到资本玩家

虽然黄光裕很抗拒资本动作这种提法，也不愿意被人称为资本运作高手，但通过国美借壳上市，实现自身资产证券化膨胀然后套现融资，一连串动作无不显露着一个资本玩家的本色。熟悉黄光裕的人认为，他具有狮子一样的性格——即有足够的耐心为将来的机会做准备，又能抓住时机迅猛出击以获取猎物。     

国美电器的经典资本运作——借壳上市研究

今天,大家耳熟能详的广告就是“有国美,生活美”。国美电器目前在我们大家的生活中有着举足轻重的地位,它的创始人黄光裕也为国美电器增添了些许传奇色彩。黄光裕创造出来的“国美模式”更是深入人心。国美电器成立于1987年1月1日,是中国大陆的家电零售连锁企业。鹏润投资有限公司下属企业为国美电器、鹏润地产和鹏泰投资,其中国美电器主营业务为零售业,鹏润地产主营房地产,鹏泰投资主营业务包括项目投资管理、投资咨询等。即黄光裕在从事电器行业经营的同时,通过房地产进行辅助扩张,这些业务为国美产生庞大的利润,去支持国美的快速增长。2004年,国美电器在香港成功上市。本论文详细论述国美的发展背景、借壳上市研究以及在房地产行业的资本运作。     

比克美国借壳上市攻略

<正>中国企业赴美借壳上市并不罕见,而比克进入OTCBB的同时又融得1700万美元的 大笔资金,在国内属于首例。比克精妙的资本运作方式值得我们仔细推敲——