套期保值业务及风险管理 ——以株冶集团为例

本文介绍了期货套期保值原理以及株冶集团从事期货套期保值业务的目的,结合株冶自身特点及多年来从事套期保值业务情况,总结成功与失败的经验和教训,明确了期货套期保值业务中风险管理的重要性,套期保值业务的任何一步都需在严格的风险管控下进行.     

套期保值规避外贸出口融资的汇率风险

本文通过案例论证外贸企业在出口业务中采用套期保值可以规避人民币升值的风险,在企业的资金流入和获取更多利润诸方面获益。企业做好套期保值的关键是要有一支具有丰富知识和操作经验的队伍,遵循套期保值交易的基本原则,统筹安排,认真操作。     

对套期保值者的理论分析

在中国期货市场的发展过程中，人们始终被一个问题所困扰，即如何界定套期保值者。国家对于参与期货交易的国有企业进行了严格的限定：只能从事与本企业经营有关的套期保值业务。那么，如何确认套期保值者呢？国内不论是理论还是实际工作部门，对于套期保值都有不同的看法...     

国家外汇管理局文件关于修改《国有企业境外商品期货套期保值业务外汇管理操作规程(试行)》有关问题的通知

<正>国家外汇管理局各省、自治区、直辖市分局、外汇管理部,深圳、大连、青岛、厦门、宁波市分局;各中资外汇指定银行总行:为适应国有企业境外商品期货套期保值业务发展的需要,进一步规范商品期货套期保值项下外汇管理,根据《国有企业境外期货套期保值业务管理办法》(以下简称《办法》)的有关规定,现将《国有企业境外期货套期保值业务外汇管理操作规程(试行)》(以下简称《操作规程》)中的有关问题修改补充如下:一、关于风险敞口的确认及其管理凡取得中国证券监督管理委员会(以下简称证监会)     

股指期货与融资融券业务套期保值研究

融资融券业务和股指期货的相继推出,使得中国的证券市场具备了做空机制,让投资者在跌市中盈利成为可能。同时,投资者可以通过融资融券业务和股指期货实现套期保值,达到规避价格风险的目的。但二者在套期保值功能上存在着一定的差异。如何选择套期保值的品种和维持套期保值的比率直接关系到套期保值的成功与否。在此基础上,进行股指期货和融资融券业务套期保值效率的比较。     

套期保值会计准则在有色金属企业的应用研究

我国财政部于2006年颁布了新会计准则,其中的套期保值会计准则对我国的套期会计进行规范。以有色金属上市公司为视角对这一问题进行了研究。首先对我国15家有色金属上市公司在2007年度财务报表中对套期业务进行披露的情况进行了概述;接着分析了这些上市公司在2007年度财务报表中没有套期业务披露的原因。最后提出了一些对策建议。     

浅析国有煤企参与套期保值的问题和建议

近年来全球大宗商品价格出现大幅度波动,实体企业在生产经营中价格风险不断加大,国内的煤炭行业迎来了史上最严峻的一次寒冬。国内各大煤炭企业,包括神华集团、中煤能源、陕西煤业、大同煤业等特大型煤企,都纷纷表示将会积极研究和探索新兴市场——期货市场,涉足煤炭套期保值业务,以便更快更好地应对市场竞争风险。本文对国有煤企套期保值交易存在的问题作出了简单分析,提出了国企参与套期保值问题的解决方法,并对国企开展套期保值业务提出了建议。     

国有企业运用金融衍生品套期保值失败根源探析

随着我国金融市场的快速发展,越来越多的金融机构和生产经营企业开始利用金融衍生产品开展投资活动。本文通过对中信泰富、中国国航、东方航空、中国远洋套期保值案例的介绍和解析,剖析了套期保值屡屡失败的根源,以期对企业开展套期保值业务起到一定的指导作用。     

套期保值的识别与套期会计的适用性研究

随着期货市场的逐步完善,我国不少企业开始涉足套期保值业务.然而,有相当部分企业的会计人员对套期保值业务一知半解,无法对套期保值业务进行正确确认、会计核算.本文在系统介绍套期保值的概念的基础上,着重对套期工具、被套期项目的特征进行分析论述、并对套期会计的应用条件进行了深入探讨,明确指出套期有效性是判断能否运用套期会计这一会计处理方法的一个必要务件,并以例示形式介绍套期会计的具体账务处理.     

企业财务管理中套期保值的理论分析

由于我国现代期货市场起步比较晚，期货市场上的交易品种、交易量不多，再加上其他金融衍生品市场发展的也比较慢，还处于入门阶段，因此，我国企业利用套期保值活动进行风险规避还处于起步阶段。绝大多数从事期货市场研究和从事风险管理的研究人员认为：套期保值是一种非常实用的风险管理工具。该文以我国企业处于能源和大宗原料商品价格剧烈波动、人民币不断升值等大环境下进行套期保值为研究起点，阐述了套期保值的相关概念，拓宽了企业风险回避理论视角，丰富企业套期保值理论体系。     

国有企业参与套期保值问题分析

试图对国有企业套期保值失败典型案例进行分析,找出其存在的问题,并提出政策建议,为提高国有企业套期保值的效果提供参考。     

国有企业套期保值中存在的风险问题研究

我国国有企业套期保值存在着制度风险、市场风险、流动性风险等问题。在满足期现对应的原则下,国企套期保值需建立一套合理有效的风险控制机制,以达到规避风险,保障稳健经营的目的。文章针对国企自身风险控制的需求,在广泛查阅国内外文献的基础上,对于国企套期保值中存在的风险做了尝试研究。     

我国航空业燃油期货套期保值策略研究——基于上海期货交易所的实证研究

国内航空企业2008年深陷“套期保值门”,然而随着金融危机的淡去,航空燃油套期保值问题需要加强研究.本文提出国内航空业应以控制燃油价格波动风险为目的,将套期保值业务的场所视角从OTC市场转向场内交易所.同时,用OLS拟合出上海期货交易所期货品种燃油的最佳套期倦值比率,并研究其可行性,为在场内交易所进行套期保值业务提出套期保值策略.     

关于期货套期保值业务及其财务问题的初探

在现代社会的市场经济中,企业在生产经营过程和发展中会遇到各式各样的风险,包括财务风险、经营风险、信用风险、价格风险等等,我们习以为常且经常碰到的,就是价格波动风险。现如今很多企业都利用自身优势,结合企业实际情况,进行期货套期保值,有效规避商品产生的价格波动风险,锁定生产成本,实现预期利润。企业操作得当与否,非常考验企业经营者决策以及企业期货套期保值业务相关操作规范是否完善,如果进行合理利用,企业将在这方面获得意想不到的收益并及时规避了相关的风险。鉴于期货市场在我国起步只有几十年,政策、操作、规范、标准、注意事项等都属于摸索期,本人就这方面内容进行了初步研究,并以此提出对企业期货套期保值业务相关的一些建议和意见。     

关于期货套期保值业务及其财务问题的初探

在现代社会的市场经济中,企业在生产经营过程和发展中会遇到各式各样的风险,包括财务风险、经营风险、信用风险、价格风险等等,我们习以为常且经常碰到的,就是价格波动风险。现如今很多企业都利用自身优势,结合企业实际情况,进行期货套期保值,有效规避商品产生的价格波动风险,锁定生产成本,实现预期利润。企业操作得当与否,非常考验企业经营者决策以及企业期货套期保值业务相关操作规范是否完善,如果进行合理利用,企业将在这方面获得意想不到的收益并及时规避了相关的风险。鉴于期货市场在我国起步只有几十年,政策、操作、规范、标准、注意事项等都属于摸索期,本人就这方面内容进行了初步研究,并以此提出对企业期货套期保值业务相关的一些建议和意见。     

中美大豆期货市场套期保值效率比较研究

套期保值是大豆期货市场的基本功能之一,套期保值效率是反映期货市场运行质量的重要指标。为掌握我国大豆期货市场的运行状况,探究我国与美国在期货市场方面存在的差距,本文运用中美大豆期货、现货价格数据和相关计量实证模型,对中美两国大豆期货市场套期保值效率进行了比较研究。通过研究得出:中美两国大豆期货市场套期保值效率存在较大差异。本文通过分析产生差异的原因,有针对性地提出了提高我国大豆期货市场套期保值效率的政策建议。     

套期保值原理及会计核算分析

我国2006年首次颁布实施的<企业会计准则第24号--套期保值>对套期保值的确认,计量、适用条件与披露等问题进行了规范.但是,由于套期保值业务本身的复杂性以及我国金融衍生品市场的不规范使得企业在运用这个准则的时候有可能存在一些会计风险,笔者对此进行分析.     

我国轮胎企业套期保值的风险及控制初探

本文围绕橡胶期货套期保值功能,从套期保值的基本含义出发。通过对橡胶期货市场和套期保值功能多角度、多层次的研究,详细分析了国际橡胶价格形成机制对我国轮胎企业利用橡胶期货市场进行套期保值的风险进行原因分析,并初步探索我国利用期货市场规避价格风险的可行性及风险控制。     

实践角度看我国套期保值会计存在的问题及部分对策

《企业会计准则第24号套期保值》2006年发布以来,第一次详尽、明确规范了国内企业套期保值的业务的核算,同时提高了国内外报告相关方获取企业信息的透明度和准确性。但是该准则在实践过程中也存在着一些问题,本文作者在仔细学习了准则之后,结合自己多年从事套期保值交易和会计核算业务的经验,旨在从应用的角度考量套期保值会计实践中的一些问题,并对部分问题的解决提出意见和对策。     

就期货与期权组合在套期保值中的运用分析

期货、期权是两种重要的金融衍生产品,在现代金融市场中发挥着越来越重要的市场影响和经济价值。套期保值策略是人们规避现货交易价格风险的重要方法,对期货与期权进行套期保值组合,是实现优势互补和合作共赢的理性选择。本文分别探讨了期货套期保值交易原理和期权套期保值交易原理,在前人的研究基础上,坚持理论与实际相结合的原则,用数理公式分析了期货与期权组合套期保值的收益与风险,并从标的物、买卖方市场、买卖双方保证金等方面对比分析了期货套期保值与期权套期保值的差别,得出了“加强期货与期权组合在套期保值中的运用是一种优化组合,是金融领域的一项发展趋势”的结论,为金融改革实践实践提供了参考思路。