保险企业社会责任与财务绩效——基于寿险与产险公司的差异性分析

本文以我国2009~2014年54家保险公司的动态面板数据为依据,利用系统GMM估计方法,分析保险企业社会责任与财务绩效之间的相互关系。研究结果表明:保险企业履行社会责任和提高财务绩效之间存在正相关关系,二者相互促进、互相影响,但是寿险公司和产险公司存在明显差异。产险公司滞后一期的社会责任对当期财务绩效有显著正向影响,滞后一期的财务绩效对当期社会责任有显著正向影响;而寿险公司社会责任与财务绩效之间的正相关关系不存在滞后性。分析表明,这种差异是由寿险和产险行业销售模式以及产品性质的不同所致。建议保险企业重视并积极履行社会责任,监管部门规范保险企业社会责任的信息披露。     

基于OCQ模型的保险企业文化建设评价研究

在不断强化保险文化建设的背景下,如何客观评价我国保险企业文化建设的效果,并进一步寻找保险企业文化建设的着力点?本文运用实证分析的方法,借鉴OCQ模型对湖北省产、寿险企业文化建设状况进行研究。研究发现:产、寿险企业文化建设效果存在显著差异,且参与者对产险企业文化建设效果评价高于寿险企业;企业领导重视程度不同将影响保险企业文化建设效果;参与者性别、年龄、职位及从事保险行业时间差异,均不影响其对保险企业文化建设效果的评价,但参与者学历层次差异对保险企业文化建设效果的评价部分存在显著差异。该项研究提供了评价保险企业文化建设效果的新方法,并为进一步加强保险企业文化建设提供新的思路。     

产品集中度、综合费用率与经营绩效——基于我国非寿险公司的实证研究

非寿险公司的经营绩效受到多方面因素的影响,本文以我国2008-2010年的非寿险公司为研究样本,研究了产品集中度因素对非寿险公司的综合费用率及经营绩效的影响。实证研究结果表明,我国中资非寿险公司的产品集中度可通过对综合费用率的影响进而对经营绩效带来显著影响,我国中资非寿险公司的产品集中度对公司的综合费用率和经营绩效呈"U型"影响关系。本文的研究结论对于我国非寿险公司合理布局产品结构具有重要的实践指导意义。     

国外寿险领域银行保险的发展及对中国的启示北大核心CSSCISSCI

银行保险是目前国际上盛行的保险销售渠道,尤其是在寿险领域中成效显著。通过分析银行保险在寿险领域中的发展状况,研究了银行保险寿险产品的特征与趋势,以及影响银行保险在寿险领域中发展的相关因素。本文认为,我国保险公司在开展银行保险方面,应首先保证银行保险的低成本优势,同时依据现阶段的政策环境,顺应银行与客户的需求,开发新型的银保寿险产品。     

国外寿险领域银行保险的发展及对中国的启示

银行保险是目前国际上盛行的保险销售渠道,尤其是在寿险领域中成效显著。通过分析银行保险在寿险领域中的发展状况,研究了银行保险寿险产品的特征与趋势,以及影响银行保险在寿险领域中发展的相关因素。本文认为,我国保险公司在开展银行保险方面,应首先保证银行保险的低成本优势,同时依据现阶段的政策环境,顺应银行与客户的需求,开发新型的银保寿险产品。     

融资约束与内部资本市场、盈余管理的关系探析——基于保险集团视角的研究

通过调整赔款准备金的方式进行盈余管理是非寿险公司常用的缓解融资约束的方式.在保险集团化经营模式下,保险公司还可以通过内部资本市场缓解融资约束.本文探析保险集团内部资本市场、盈余管理和融资约束的关系,基于2009～2019年我国非寿险公司数据,分析非寿险公司利用保险集团内部资本市场及盈余管理缓解融资约束的效果,以及这两种行为在缓解融资约束时的相互关系.研究发现,保险集团内部资本市场和盈余管理行为均能显著地缓解非寿险公司面临的融资约束,且两者在缓解融资约束时存在替代效应,即不处于保险集团中的非寿险公司倾向于通过盈余管理缓解融资约束,保险集团中的非寿险公司倾向于利用内部资本市场缓解融资约束.     

我国寿险公司偿付能力监管指标的因子分析

因子分析是近些年来颇为流行的多元变量统计方法。本文根据美国IR IS监管体系、保监会《规定》和国内的相关研究文献,拟定了一套指标体系,再依据我国《2006中国保险年鉴》中的数据,采用因子分析法,利用SPSS软件对数据进行处理,对我国寿险公司进行实证分析,找出了影响我国寿险公司偿付能力的几个主要因素,如公司的实力和规模、盈利能力以及资金的安全性等,并据此对我国寿险公司的发展提出几点建议。     

我国保险市场非线性经济增长效应分析——基于ACE算法的实证研究

本文基于1999~2013年中国保险市场数据,运用自回归分布滞后模型和交替条件期望算法,考察了保险业发展对经济增长的影响,检验了保险消费是否存在非线性经济增长效应。研究结果显示,随着保险市场的发展,其对经济增长的影响显著增强,在不同的发展水平下保险市场发展与经济增长存在倒U型关系。在进一步细分寿险市场和非寿险市场后发现,寿险市场对经济增长的促进作用与整体保险市场类似,而非寿险市场无显著的经济增长效应。     

保险发展与经济增长的S曲线成立吗?——来自87个经济体的证据

保险发展与经济增长之间的S曲线关系是一个重要假说,但在经验上是否成立一直存在争议。本文利用1999~2017年87个经济体保险市场与宏观经济指标数据,将数据质量评估、保险业务结构融入经典的S曲线中,通过构建"一致性"分层模型,采用稳健的实证方法检验S曲线假说,研究发现,假说成立。具体而言,全球寿险、非寿险和总保险市场发展与经济增长之间的S曲线并非估计偏差,而是具有规律性的事实;保险需求收入弹性与经济发展程度显著负相关,且寿险需求收入弹性明显高于非寿险,这与寿险市场更易受外部环境和经济周期影响一致;不同经济体保险需求收入弹性存在明显下行和收敛趋势;各经济体非寿险市场发展趋势表现出比寿险市场更大的一致性。S曲线的稳健估计有助于改进保险深度和保险密度的长期预测,对确立保险市场发展阶段及其与经济增长的关系具有重要启示。     

我国非寿险公司偿付能力监管指标的因子分析

偿付能力的监管一直是政府对保险业监管的核心问题。监管的主要目标是为了能够做到早期预警,本文将使用因子分析的方法对该问题进行研究。本文根据美国IRIS监管体系、保监会《规定》和国内的相关研究文献,拟定了一套指标体系。再依据我国《2006年保险年鉴》中的数据,采用因子分析法,对我国非寿险公司进行实证分析,找出了影响我国非寿险公司偿付能力的几个主要因素,如公司的实力和规模、盈利能力以及资金的安全性等,并据此对我国非寿险公司的发展提出几点建议。     

我国银行保险的SWOT分析及改进措施

我国银行保险发展十分迅猛,已经成为寿险市场最大业务规模的渠道。但是,银行保险在快速发展的同时也积累了一些问题。本文将在分业经营的监管制度和金融混业经营推进、市场竞争加剧的行业发展态势下,对国内寿险公司银行保险的管理现状、存在的问题、内部的优势和弱势以及外部的机遇和挑战进行分析,进而提出寿险公司完善银行保险的管理对策建议。     

保险机构持股会降低企业非效率投资吗？——来自上市公司的证据

保险机构作为重要的机构投资者,是我国资本市场的重要力量。引导保险资金更好地服务实体经济,是推动保险资金运用高质量发展的重要举措。本文基于2010－2019年的上市公司数据,研究保险机构持股对企业非效率投资的影响。结果显示：保险机构持股可以降低被持股公司的投资不足程度,对投资过度没有显著影响;保险机构持股可以通过提高企业信息透明度来降低投资不足的程度;保险机构持股作用的发挥还依赖于公司较低的融资约束程度,并且保险机构的持股行为部分替代了外部审计的监督作用。为降低企业非效率投资,应鼓励保险机构扩大股权投资占比,积极参与上市公司决策与监督,并规范和完善保险机构投资行为。同时,上市公司应重视扩大融资渠道和提高融资效率,以促进整体资本市场的健康发展。     

经济政策不确定性对人寿保险需求的影响

根据背景风险理论推测,经济政策不确定性作为一类不可保的宏观政策风险,可能对保险需求变动产生影响。本文利用Baker等(2013)测算的中国经济政策不确定性指数,实证检验了经济政策不确定性对中国各省人寿保险需求变动的影响,以及在不同异质性条件下的影响差异。结果发现:第一,经济政策不确定性对寿险需求有显著正影响,且其在经济周期的不同阶段存在显著差异;第二,教育水平的提升会一定程度促进经济政策不确定性对寿险需求的正影响;第三,经济政策不确定性对不同类型寿险需求的影响存在差异,具有保障功能的普通寿险和投资收益灵活稳健的万能险需求受到显著正影响;最后,经济政策不确定性对人寿保险保费增长的影响主要集中在新单保费。因此,政府部门应在保证经济政策连贯性的同时,提升民众的教育水平和避险意识,引导其主动购买保险,尽量降低政策波动产生的影响,分类推进不同类型人寿保险市场的扩大。     

从经济因素分析我国寿险需求

从已有的关于寿险需求的实证分析中看,经济无疑是影响寿险需求的重要因素。2007年我国寿险业保险深度1．7％,保险密度34美元,与美同等寿险业发达国家相差甚远,表现出了寿险市场的需求不足。因此从经济上假设影响寿险需求的相关因素,分析我国寿险需求的不足与潜力,对于寿险业的可持续发展,寿险市场的成熟完善至关重要。     

监管压力对寿险公司风险承担的门限效应研究

本文以寿险公司为样本,采用我国2005年12月31日之前成立的33家寿险公司2006~2013年的年度数据,将寿险公司的风险分为承保风险和投资风险,运用联立的动态面板门限回归模型进行实证检验,研究监管压力与寿险公司风险承担行为之间的关系,以及监管压力对不同偿付能力的寿险公司风险承担行为的影响程度,以此来研究偿付能力监管的效力。实证结果显示,监管压力对寿险公司的风险承担行为存在门限效应,监管压力对不同偿付能力的寿险公司的影响程度不同。监管压力对偿付能力充足率低的寿险公司风险承担行为的影响不够显著,即不会使偿付能力不足的寿险公司显著降低自身的风险。这意味着偿付能力监管效力较低,不足以对偿付能力不足的寿险公司施加预期的影响。最后提出了一些政策建议,以期为我国保险业第二代偿付能力监管制度体系的建设提供一定参考。     

基于利率情景生成的寿险公司经济资本量化

本文构建了符合中国风险导向偿付能力体系(简称“C-ROSS”)监管原则的寿险公司经济资本模型,通过MATLAB编程实现利率情景生成和寿险公司自下而上的经济资本量化,并对保险风险经济资本、利率风险经济资本和整体风险经济资本展开分析,探讨了风险聚合过程中的经济资本分散化效应以及风险内聚合与风险外聚合对经济资本的影响。研究结果显示：保险风险和利率风险聚合的风险分散化效应较为稳定,但对于长寿和死亡这两个互斥风险,通过相关系数矩阵进行聚合的实质是假设了死亡率改善和恶化的概率,并且该概率会随着年龄的改变而变化;风险内聚合的经济资本显著大于风险外聚合的经济资本,风险外聚合所带来的风险分散化效应对于女性保单最为明显;从降低公司整体经济资本占用出发,寿险公司应该更多地向男性客户销售终身寿险。     

我国寿险公司效率评价及其影响因素分析——基于修正的两阶段数据包络分析方法

弥补国内已有研究对有效率寿险公司无法进行比较的不足,以及两阶段数据包络分析方法中第一阶段和第二阶段假设逻辑不一致的缺陷,本文采用2005年～2007年我国23家寿险公司的数据,引入数据包络分析的超效率模型分析23家寿险公司的效率状况,并分别采用截断Tobit回归模型和对称截断最小二乘模型寻找影响我国寿险公司效率的环境因素。研究表明,对称截断最小二乘模型下的参数估计比较稳健。成立年数和市场份额对寿险公司效率的影响相对显著,市场份额的扩大有助于寿险公司效率的提高,而公司规模和所有权形式对寿险公司效率的影响并不显著,仅靠产权改革不能提高寿险公司的效率。     

保险公司保障属性的衡量与影响因素分析

本文聚焦保险保障功能,提出保障属性的概念,并运用熵值法构建衡量保险公司保障属性的多指标综合评价模型,计算了保险公司的保障属性指数,并衡量了财险业、寿险业及保险业的保障属性,分析了导致保险公司保障属性差异的影响因素。研究表明,构建的保障属性综合评价模型具有一定的有效性。财险公司保障属性集中在高水平,外资和小型财险公司的保障属性明显较高。寿险公司间保障属性差异明显,外资和小型寿险公司的保障属性明显较高。保险行业的保障属性整体上在样本年显著增强。财险公司和寿险公司的保障属性受不同因素影响。整体上,公司年龄、学历结构、国有股份比例、董事长学历及是否兼任总经理等因素对两者有着共同的影响。     

工业化和财产保险需求:一个国际视角

过去的文献侧重于对经济水平和保险需求的关系进行研究,忽略了经济的结构性因素对保险需求的影响。本文主要考察经济的结构性特征即产业结构是如何影响财险业需求变化的。我们定义了狭义工业化和包含服务业的广义工业化,以全球180个国家1990～2013年的数据为样本,利用分位数回归方法研究全球范围内工业化程度如何影响非寿险业的需求变化。我们发现,工业化总体来说对非寿险需求有显著的促进作用,但在高分位处出现逆转,开始对非寿险产生一定程度的抑制；广义工业化则在任何情况下均对非寿险有显著的正向影响。随着产业结构向服务业转移,财险业受服务业的影响越来越显著,弥补了狭义工业化在后期对非寿险需求产生的“抑制效应”。     

新会计准则下寿险公司资产负债管理研究

资产负债管理是影响寿险公司经营成败的重要因素,其长期目标是经济价值最大化.在信息不对称的情况下,会计报表成为寿险公司实施资产负债管理的重要依据和管理内容.我国保险业实施新会计准则后,寿险公司资产与负债的计量方式发生重大变化,会计报表的波动性显著增加,对资产负债管理提出了严峻的挑战.本文研究了新会计准则对传统险、分红险和...