上市公司对外担保规定与银行审查要点浅析

证监会、银监会联合发布的《关于规范上市公司对外担保行为的通知》对证监会之前发布的一系列有关上市公司担保的规定作出了修改,该文件与修订后的《公司法》一起构成了上市公司对外担保的新规定。上市公司担保作为银行授信的第二还款来源,一直以来是银行授信风险的重要缓释手段,此次修改对于银行审查上市公司担保提出了新的要求。本文将通过对上市公司对外担保前后规定的对比分析,提出针对上市公司担保的审查要点,以期对商业银行落实上市公司担保有所助益。     

上市公司担保的法律分析

本文通过对上市公司对外担保规定修改前后的比较分析,研究《通知》可能对金融机构带来的合规及市场风险,探索规避风险的措施,对尽职人员审查上市公司对外担保做了风险提示。     

关于加强上市公司担保业务内部控制的探讨

上市公司对外担保存在的问题是证券市场需要解决的主要问题之一。不规范的担保行为不仅严重影响了上市公司的收益及资本营运,而且加剧了证券市场的系统性风险并威胁到整个社会金融体系的安全。本文分析了我国上市公司不规范担保行为现状、成因,着重提出从加强上市公司内部控制入手,研究问题,探讨对策。     

企业对外担保与股价崩盘风险——基于A股上市公司的经验证据

近年来,企业债务违约造成的"担保危机"接连爆发,而上市公司因对外担保所引发的股价崩盘事件也层出不穷,在此背景下,本文探讨企业对外担保与股价崩盘风险之间的内在关系,并对其作用机理进行了展开分析.研究发现,企业对外担保比重与股价崩盘风险呈显著正相关关系,且在信息透明度较低、公司治理较差和行业竞争程度较低的情况下,企业对外担保比重对股价崩盘风险的影响更为显著.进一步研究发现,企业对外担保引发股价崩盘风险提升的作用机制在于:(1)对外担保使得借款方的违约风险向担保方进行转移,加剧了担保企业的信用风险;(2)对外担保比例越高,管理层更倾向于通过信息披露采取机会主义行为——发布更加乐观的业绩预告隐藏公司的负面信息.本文拓展和深化了企业对外担保和股价崩盘风险等领域的研究,为监管部门、上市公司和投资者更深刻地理解企业对外担保的经济后果及其作用机制,提供了实证依据与重要启示.     

关于加强上市公司担保业务内部控制的探讨

上市公司对外担保存在的问题是证券市场需要解决的主要同题之一.不规范的担保行为不仅严重影响了上市公司的收益及资本营运,而且加剧了证券市场的系统性风险并威胁到整个社会金融体系的安全.本文分析了我国上市公司不规范担保行为现状、成因,着重提出从加强上市公司内部控制入手,研究问题,探讨对策.     

上市公司对外担保及其风险分析--基于啤酒花事件引发的思考

上市公司对外担保由来已久,其中积聚的问题也错综复杂.啤酒花事件虽然只是个个案,但它所暴露出来的问题却不得不引发我们作进一步的思考.本文主要对上市公司对外担保的现状、对外担保所带来的风险及如何遏制上市公司违规对外担保进行初步的探讨.     

基于相依违约的上市公司担保风险度量研究

本文运用基于相依违约的混合模型度量上市公司担保风险,并进行了实证研究.结果表明:此模型能很好的预测上市公司对外担保的违约概率,可对上市公司信用进行评级;在敏感性分析中,违约概率对波动率、无风险利率和相依结构比较敏感,这能为风险管理提供一定的参考.     

对外担保管理浅探

近年来,我国对外担保管理在严格控制对外担保风险、维护金融安全的同时,实现了区别对待、便利银企的目标。随着资本项目可兑换进程的推进,原有的管理制度已不适应当前对外担保业务支持涉外经济发展的需要。该文通过分析我国现行对外担保管理框架及管理效果,提出新时期完善对外担保管理的思路和具体方案。     

上市公司对外担保存在的问题与风险防范

受政策、经济环境等某些不可控因素的影响，同时也由于公司经营和治理方面出现问题，导致了担保的滥用，反而使得巨额资金被占用或逐渐蒸发。上市公司为大股东或关联人担保，实质上就是大股东或关联人资金占用及转嫁风险的一种形式。本分析了上市公司对外担保中的问题与风险，并提出相关的监管对策。     

我国上市公司过度担保顽症

担保作为一种特定的经济行为，其产生原因是为了减少金融经济交易中的风险。但上市公司的过度担保行为不仅没有能够化解经济风险，反而增加了证券市场风险，引发众多的问题。本在分析了我国上市公司过度担保的种种特点之后，深入探讨了上市公司过度担保所引发的危害，并就此提出了相应的政策建议。     

上市公司信用担保风险解读：成因与防范

上市公司信用担保风险问题在资本市场中引起了广泛的关注，分析上市公司信用担保风险的成因，除体制、法规等外部因素影响外，更重要的还在于上市公司自身管理的不足。上市公司为防范信用担保风险应建立起风险控制机制，降低因担保引发的信用风险，让担保在上市公司经营中发挥更积极的作用。     

限制上市公司对外担保的法律思考

对外担保是上市公司的常规性经济活动,但是,近几年来,中国上市公司之间频繁的担保以及担保中的不规范行为,使国内资本市场孕育着巨大的财务风险。目前,中国上市公司对外担保的限制,应着力于信息披露的规范、违规成本的加大和法律法规的完善。     

我国对外担保管理存在的缺陷及治理对策

对外担保是我国的对外或有债务,既存在有利的一面,也有不利的一面。管理部门如何因势利导,规范企业对外担保行为,对于规避或有负债风险,提高利用外资效率,起着关键的作用。本文简要回顾我国对外担保的历史发展过程及现状,分析现行对外担保管理存在的问题,重点研究并提出对外担保改革的可行政策建议。     

上市公司连环担保危害大

目前，我国许多上市公司以地域为依托形成了四大担保圈，连环担保成为上市公司担保的主流。连环担保的风险极大，正严重危害着我国金融市场的稳定.我们应该从上市公司、商业银行和中介机构等多个层面上去解决连环担保问题.     

上市公司担保需要中介市场

近年来上市公司担保之风盛行,据统计,仅2002年就有383家上市公司披露了各种类型的担保公告,担保金额总计超过300亿元.作为一种正常的经济活动,担保本身并无可厚非,但是伴随着我国上市公司的担保现象由多到滥,许多问题不断地暴露出来,引起了投资者极大关注.针对如何防止上市公司对外担保潜伏的危险,记者采访了华夏证券研究所的分析师贺俊.     

上市公司对外担保行为涉及的法律问题

证监会、银监会联合发布的《关于规范上市公司对外担保行为的通知》，对证监会以前发布的一系列涉及上市公司担保的规定作出了修改。该文件与新《公司法》所确立的原则保持一致，也是《国务院批转证监会关于提高上市公司质量意见的通知》中有关规定的细化，同时适应了近几年来形势的变化。本文对上市公司对外担保涉及的相关法律问题进行了系统梳理，以期能为规范上市公司担保行为提供参考。     

深市上市公司“56号文”执行情况分析

56号文实施近一年后(截至2004年6月30日),深市上市公司对外担保和关联方占用资金余额较期初均有较大幅度下降,但逾期担保和违规担保余额有所上升;同时对外担保和关联方资金占用均体现出风险高度集中的特点.本文结合上述变化情况,针对56号文执行中遇到的具体问题提出了若干建议.     

上市公司关联担保行为对股票价格的影响

投资者通过分析上市公司提供的财务报表重大事项,采取相应的投资决策。而关联交易是上市公司财务报表中的一个重大事项,其中关联担保额度在总关联交易中占有很大的比重。本文以我国具有关联担保行为重大事项的上市公司为样本,通过研究关联担保额和关联担保比例对股票价格的影响,解读投资者对上市公司担保能力强弱的偏好程度及担保风险大小的关注程度。     

上市公司对外担保财务风险防范研究

2004年,自德隆系问题暴露后,鸿仪系、托普系、飞天系等问题相继曝光。这些企业系公司无非是通过直接或间接占用、挪用上市公司资金,要求上市公司提供担保,要求上市公司参股系内证券公司、保险公司,要求上市公司收购名下资产等等损害上市公司利益,使上市公司陷入严重的财务危机。本文主要针对上市公司对外担保财务风险防范进行研究。     

试论我国上市公司非理性担保问题

在市场经济下，担保本是企业间一种正常的融资保证行为，但我国诸多上市公司对外担保具有“数额巨大、期限较长、关系复杂”的特点，非理性的因素充斥在我国上市公司对外担保行为之中。担保事项本属于“或有事项”，其对企业财务的影响程度和影响时间具有较大的隐蔽性和不确定性，一旦整个经营环境出现大的波折或变化，或担