期货套期保值

套期保值(Hedging)又译作"对冲交易"或"海琴"等。它的 基本做法就是买进或卖出与现货市场交易数量相当,交易地位相     

基于期货与期权的套期保值策略

人们在交易现货时,时刻受到价格风险的冲击,使用套期保值策略可以有效地规避这种现货价格风险.套期保值策略是使用期货工具对将来交易现货的价格风险进行对冲,或者使用期权工具改变将来交易现货时出现的不利局面.人们以期货作为工具进行套期保值研究较多,1979年Ederington提出了最小方差法.近年来国内学者又提出了最大效用套期保值和组合套期保值.然而,对使用期权作为工具进行套期保值的研究比较少.本文研究同时使用期货和期权两种工具共同对现货进行套期保值,规避在将来进行现货交易时所遇到的现货价格风险.     

二重期货套期保值策略的统计分析

企业常常要购买原料，生产出产品，并且销售自己的产品。对这种情况提出了既对原料进行套期保值，又对产品进行套期保值的新策略。把这一策略称为二重套期保值策略。用数理统计的方法分析二重套期保值策略，并导出二重套期保值策略的各项指标，使企业能用二重套期保值策略规避生产利润风险，稳定企业的收益。     

期货套期保值决策模型研究

期货套期保值模型的研究经历了传统全额套保、线性回归、线性均值一方差三个阶段，目前正在动态和非线性等方向上进行探索。为了解决以往模型无法描述套期保值者效用的非线性特征、无法利用套期保值者的现货价格知识以及不能更充分地给出套期保值决策分散性来源等缺陷，本文发展了套期保值决策的非线性均值一方差模型，将线性模型的结果作为特例并推广了线性模型，不仅对套期保值者的效用描述得更为真实合理，而且使套期保值者利用现货价格知识改善套期保值操作成为可能，拓展了套期保值模型在期货定价理论和企业套期保值实践中的应用空间。     

浅谈焦炭企业参与焦炭期货套期保值

本文首先对未来焦炭行业发展和价格趋势进行了合理预测,并对期货市场焦炭品种进行了分析,进而对焦炭企业参与期货市场套期保值提出了相应的建议。     

股指期货的套期保值问题

中国金融市场即将推出股票指数期货。本文吸收和借鉴了国外的研究成果,对股指期货的套期保值问题进行了系统研究,采用方差法和β系数法对风险最小化的套期保值比率进行了充分论证,并结合案例进行了模拟计算。本文根据资本资产定价模型,建立了一元线性回归方程,对流行的β系数法进行了检验和重要修正,对套期保值实践具有重要的指导意义。     

铜制品企业的套期保值策略

套期分为公允价值套期、现金流量套期和境外经营净投资套期。没有境外业务的企业套期保值主要有公允价值套期和现金流量套期。公允价值套期是指对已确认的资产(原材料存货、没有订单的产成品等)的公允价值变动风险进行套期,该类价值变动源于某类特定风险,且将影响企业的损益。现金流量套期是     

焦煤期货套期保值的核算

在过去煤炭紧俏的市场背景下,经营煤炭买卖的贸易公司大量屯进煤炭,以便涨价销售,赚取煤炭价格收益。但从2012年5月开始,煤炭市场急转直下,煤炭售价不断下跌,如果仍然屯进大量煤炭,亏损就会越来越大,一些煤炭贸易公司开始购买煤炭期货进行套期保值,进而和煤炭实际买卖交易结合,赚取套期收益和煤炭经营收益。文章以焦煤期货为例,首先在买入套期保值还是卖出套期保值上进行抉择,进而设计焦煤期货买卖实务的具体操作,最后根据焦煤期货买卖业务进行账务处理,分析套期保值收益。     

棉花期货套期保值策略及其效率比较研究

选取中国全部六个交割月份棉花期货合约价格和中国棉花3128B价格指数作为研究对象,构建OLS,B-VAR,ECM和ECM-BGARCH四种模型来估算最优套期保值比率,并应用Ederington法评估套期保值的效率,分析中国棉花期货最佳的套保模型.结果表明,1月、5月、11月份合约的套期保值都能在一定程度上规避价格风险,...     

商品期货套期保值会计核算探讨

我国目前有不少企业涉足商品期货交易,但在现行的会计准则中并没有关于商品期货会计的具体规定。本文通过对现行有关金融工具和套期保值准则的解析,将商品期货套期保值会计也分为公允价值套期和现金流量套期,并通过举例给出具体的会计处理,以供企业在实务中借鉴。     

正态分布下期货套期保值CVaR风险的敏感度

条件风险价值（Conditional Value—at—Risk，CVaR）是比风险价值更优越的风险计量技术。本文把条件风险价值应用于期货套期保值，分析期货套期保值条件风险价值的敏感性。在正态分布下，分空头期货套期保值和多头期货套期保值两种情况，导出期货套期保值条件风险价值关于期货头寸的一阶、二阶变化率，并解释其经济意义。为套期保值者在期货套期保值中根据条件风险价值的敏感度增减期货头寸提供指导。     

浅议股指期货套期保值的操作

利用股指期货进行的套期保值是指把股指期货市场当作转移价格风险的场所,利用股指期货合约作为将来在股票现货市场上买卖股票的替代物。利用股指期货来套期保值的基本作法是：在股票现货市场和股指期货市场对同一种类的商品同时进行数量相等但方向相反的买卖活动,即在买进（卖出）股票现货的同时,在股指期货市场上卖出（买进）同等数量的期货,     

期货套期保值的VaR与CVaR

风险价值(Value-at-Risk)方法是近年来发展起来的用于测量和控制金融风险的量化模型.我们把这种方法应用于期货市场套期保值中,以便测量和控制套期保值风险.     

套期保值会计准则下商品期货会计处理思考

2006年2月15日我国财政部发布的企业会计准则中,第22号"金融工具的确认和计量"、第23号"金融资产转移"、第24号"套期保值"和第37号"金融工具列报"对金融工具的核算进行了规范,填补了衍生金融工具会计规范上的空白。但是,我国并没有专门针对商品期货交易的会计准则。对于从事商品期货交易的企业来说,如何在现行准则的规范下对商品期货交易进行会计处理成为一个亟待解决的问题。不过相关金融工具的会计准则对商品期货的会计处理有直接借鉴意义。现在套期保值会计准则的基础上,对商品期货交易套期保值业务的会计处理展开讨论。     

套期保值会计准则下商品期货会计处理思考

2006年2月15日我国财政部发布的企业会计准则中,第22号“金融工具的确认和计量”、第23号“金融资产转移”、第24号“套期保值”和第37号“金融工具列报”对金融工具的核算进行了规范,填补了衍生金融工具会计规范上的空白。但是,我国并没有专门针对商品期货交易的会计准则。对于从事商品期货交易的企业来说,如何在现行准则的规范下对商品期货交易进行会计处理成为一个亟待解决的问题。不过相关金融丁具的会计准则对商品期货的会计处理有直接借鉴意义。现在套期保值会计准则的基础上,对商品期货交易套期保值业务的会计处理展开讨论。     

股指期货套期保值的会计处理

股指期货具有套期保值功能,可以有效规避现货价格风险,被越来越多的企业青睐。股指期货的套期保值主要包括公允价值套期和现金流量套期两种形式。本文根据《企业会计准则第24号——套期保值》的相关规定,分别提出股指期货公允价值套期和现金流量套期的会计处理。     

期货套期保值的VaR与CVaR

风险价值(Value-at-Risk)方法是近年来发展起来的用于测量和控制金融风险的量化模型。我们把这种方法应用于期货市场套期保值中,以便测量和控制套期保值风险。     

商品期货套期保值属性及会计核算

我国的三大商品期货市场（上海、大连、郑州）提供18个期货品种，国有大中型企业还可参与国际期货市场交易，如果企业能在商品期货市场有目的地坚持套期保值，保罗·萨谬尔森《经济学》中关于“增产不增收”的问题，就能得到满意的解决。     

期货套期保值及其会计处理初探

期货套期保值是指在期货市场上买进(或卖出)与其将在现货市场买进(或卖出)的现货商品数量相同的该商品的期货合约,以期在未来某一时间在现货市场上买进(或卖出)现货商品时,在期货市场上卖出(或买进)原来所买进(或卖出)的全部该种商品的期货合约,从而将现货市场价格波动的风险转移出去,达到锁定成本或收入,保证既定盈利的一种经济活动。期货套期保值的会计处理主要包括交纳保证金、平仓交易、期末浮动盈亏、平仓以及实物交割等环节的会计业务处理。探讨期货套期保值的会计处理,是防范期货风险的重要手段。一、期货套期保值的原则及方式1.期货…